🥇2019: عام DEX (البورصات اللامركزية)

هل من الممكن أن يكون شتاء العملات المشفرة بمثابة العصر الذهبي لتقنية البلوكتشين؟ مرحبًا بكم في عام 2019، عام التبادلات اللامركزية (DEX)!

كل من لديه أي علاقة بالعملات المشفرة أو تقنية blockchain يواجه شتاءً قاسيًا، وهو ما ينعكس في الرسوم البيانية لأسعار العملات المشفرة الشهيرة وغير الشائعة مثل الجبال الجليدية (تقريبا.: صحسنًا، لقد ترجموا، لقد تغير الوضع بالفعل قليلاً ...). لقد انتهت الضجة، وانفجرت الفقاعة، وانقشع الدخان. ومع ذلك، ليس كل شيء سيئا. تستمر التقنيات في التطور وإيجاد حلول مثل التبادلات اللامركزية (DEX - Dمركزية ExChange)، والتي تم تصميمها لإحداث تغيير جذري في النظام البيئي للعملات المشفرة في عام 2019.

ما هو التبادل اللامركزي؟

قد تتفاجأ. على منصات التداول المركزية، CEX (أو البورصات المركزية. ملاحظة: في CEX الأصلي هو اختصار، ولا ينبغي الخلط بينه وبين اسم البورصة الشهيرة CEX.io)، مالك المنصة ليس سوى وسيط، وهو نوع من المصرفيين المشفرين. وهو مسؤول عن تخزين وإدارة جميع الأموال التي يتم تداولها على المنصة. عادةً ما تكون CEX منصة سهلة الاستخدام ويمكن الوصول إليها، وتوفر سيولة عالية ومجموعة متنوعة من أدوات التداول. تعمل المنصة أيضًا كبوابة بين العملات الورقية وأصول التشفير.

ومع ذلك، كمتحمسين للعملات المشفرة، فإننا نعرف مخاطر المركزية والثقة في الوسطاء، على سبيل المثال، وفاة مؤسس بورصة Quadriga وفقدان مفاتيح المحفظة التي تم تخزين أموال المستخدم عليها. وفي حالة المنصة المركزية، فإنها تصبح نقطة فشل أو رقابة واحدة.

تهدف DEX إلى القضاء على الوسطاء ونقطة الفشل الوحيدة، من خلال إجراء المعاملات مباشرة بين المستخدمين، على blockchain نفسها، والتي تقوم عليها المنصة، وتجاوز منصة التداول. لذا فإن الغرض الرئيسي من DEX هو ببساطة توفير بنية تحتية لمشتري الأصل للعثور على البائعين والعكس صحيح.

الميزة الرئيسية لـ DEX على CEX واضحة:

"مصداقية". لم تعد هناك حاجة لوسيط. ولذلك، فإن المستخدمين مسؤولون عن أموالهم، وليس المنصة المركزية (التي قد يموت مديرها، أو قد تُسرق مفاتيحها أو تُخترق)؛
نظرًا لأن المستخدمين مسؤولون عن أموالهم ولا يوجد وسيط في شكل منصة، فلا توجد إمكانية للرقابة (لا يمكن تجميد الودائع وحظر المستخدمين)، ولا يلزم التحقق (KYC) للوصول إلى فرص التداول، وكل شيء المعاملات التجارية تكون "مجهولة المصدر"، لأنه لا يوجد "هيئة إشرافية" أو مراقبة؛
والأهم من ذلك، بشكل عام، في DEX، يمكنك إجراء أي نوع من التبادل بين الأصول (طالما أن عروض المشتري والبائع متطابقة)، لذلك لا تكون مقيدًا بشروط إدراج الأداة كما هو الحال في CEX (تقريبا.: بشكل عام، ليس هذا هو الحال، هنا يتخيل المؤلف قليلاً ويصف صورة مثالية حصرية، وهو أمر ممكن الآن فقط في ظل ظروف إمكانية المبادلات الذرية بين السلاسل);

ولكن كما يقول المثل القديم "ليس كل ما يلمع ذهبا" تواجه تقنيات DEX الحالية تحديات لا تزال بحاجة إلى حل. بادئ ذي بدء، DEX غير مصمم حاليًا للمستخدمين العاديين. قد نكون نحن المحترفين مرتاحين لاستخدام المحافظ وإدارة المفاتيح والعبارات الأولية وتوقيع المعاملات، لكن المستخدمين العاديين يخافون من هذا النوع من الأشياء.

علاوة على ذلك، نظرًا لأن الصفقات تتم من نظير إلى نظير، فإن بعض البورصات تتطلب من المستخدمين أن يكونوا متصلين بالإنترنت لإكمال طلباتهم (يبدو هذا جنونًا، أليس كذلك؟). تجربة المستخدم هي السبب الرئيسي الذي يجعل مبتدئي العملات المشفرة يفضلون CEX على DEX لتداول الأصول المشفرة. ونتيجة لواجهة المستخدم/تجربة المستخدم الرهيبة، تتمتع منصة DEX بسيولة منخفضة لجميع الأصول المتداولة تقريبًا.

مرة أخرى، في حالة نسيان هذه التفاصيل البسيطة، فإن عمليات التداول في DEX تتم من نظير إلى نظير، لذلك إذا كنت ترغب في استبدال BTC مقابل LTC، فستحتاج بالتأكيد إلى العثور على عميل يرغب في استبدال Litecoins بالمبلغ المعروض من Bitcoin. قد يكون هذا أمرًا صعبًا (بعبارة ملطفة) بالنسبة لعملات معينة أو إذا كان عدد مستخدمي DEX صغيرًا. وهكذا، فإن كل هذا، جنبًا إلى جنب مع الأداء المحدود لمعظم بورصات DEX (البلوكتشين في جوهرها)، يضع حاجزًا لا يمكن التغلب عليه على طريق اعتماد السوق على نطاق واسع.

وهكذا:
CEX (مركزية):

سهل الاستخدام
ميزات التداول المتقدمة
سيولة عالية
فرص العمل بالعملات الورقية (التداول، الإدخال/الإخراج)

DEX (اللامركزية):

من الصعب فهمها واستخدامها
خيارات التداول الأساسية فقط
سيولة منخفضة
ليس من الممكن العمل بالعملات التقليدية

ولحسن الحظ، يمكن تصحيح كل هذه الصعوبات، وهو ما تحاول المشاريع الجديدة القيام به. ولكن المزيد عن ذلك بعد قليل؛ أولاً، دعونا نلقي نظرة على الوضع الحالي. كيف يتم إنشاء DEXs الحالية؟ هناك ثلاث طرق رئيسية لتصميم DEX.

دفتر الطلبات والتسويات عبر السلسلة

كانت هذه هي بنية الجيل الأول من DEX. بكلمات بسيطة، هذا تبادل، تمامًا فوق blockchain. جميع الإجراءات - كل أمر تجاري، وتغيير الحالة - يتم تسجيل كل شيء في blockchain كمعاملات. وبالتالي، تتم إدارة البورصة بأكملها من خلال عقد ذكي، وهو المسؤول عن تقديم أوامر المستخدم، وتأمين الأموال، ومطابقة الأوامر، وتنفيذ التجارة. يضمن هذا النهج اللامركزية والثقة والأمن، ونقل المبادئ الأساسية لـ blockchain إلى جميع وظائف DEX فوقها. (تقريبا.: من حيث المبدأ، يعد هذا تبادلًا لامركزيًا حقيقيًا، ويتوافق تمامًا مع روح وجوهر هذا النهج. الجانب السلبي هو أن التطبيقات كانت على رأس سلاسل الكتل المبكرة وغير الكاملة. وكمثال على الحل الجيد، يمكننا أن نذكر BitShares وStellar).

ومع ذلك، فإن هذه البنية تجعل المنصة:

سيولة منخفضة — النظام لا يحتوي على حجم كافٍ للأدوات؛
بطيء — عنق الزجاجة عند تنفيذ الأوامر في DEX هو العقد الذكي وعرض النطاق الترددي للشبكة. تخيل أنك تعمل في بورصة لامركزية كهذه؛
عزيز - كل عملية تغير الدولة تعني إطلاق عقد ذكي ودفع تكلفة الغاز؛
"التصميم الثانوي" هو عدم القدرة على التفاعل مع المنصات الأخرى، وهذا قيد كبير.

ماذا أعني بعدم القدرة على التفاعل؟ والحقيقة هي أنه في هذا النوع من DEX، يمكنك فقط تبادل الأصول الأصلية في blockchain والعقود الذكية لمنصة DEX، ما لم يتم استخدام وسائل إضافية للاتصال عبر الشبكات. وبالتالي، إذا استخدمنا Ethereum لـ DEX، فمن خلال هذه المنصة سنكون قادرين فقط على تبادل الرموز المميزة بناءً على blockchain Ethereum.

علاوة على ذلك، عادةً ما تُستخدم منصات DEX المدمجة لتبادل عدد محدود من الرموز القياسية (على سبيل المثال، ERC20 وERC721 فقط)، مما يضع قيودًا كبيرة على الأصول التي يتم تداولها. ومن أمثلة هذه المنصات اللامركزية DEX.tor (تقريبا.: الأكثر شهرة حتى الآن EtherDelta/ForkDelta)، أو التبادلات بناءً على معيار EIP823 (تقريبا.: محاولة لتوحيد تنسيق العقد الذكي لتداول رموز ERC-20).

نظرًا لأنه ليس من الضروري أن يعتمد كل شيء على Ethereum، اسمحوا لي أن أشارككم مثالاً على DEX تم تنفيذه باستخدام هذا النهج على blockchain آخر شائع، EOS. تعد Tokena حاليًا أول تطبيق لـ DEX على السلسلة بالكامل والذي يستخدم رمزًا وسيطًا لتقليل الرسوم التي يدفعها المستخدمون.

دفتر الطلبات خارج السلسلة والحسابات على السلسلة

يتبع هذا النهج DEXs المبني على بروتوكولات الطبقة الثانية أعلى blockchain الأساسي. على سبيل المثال، بروتوكول 0x الموجود أعلى Ethereum. يتم تنفيذ المعاملات على الأثير (أو على أي شبكة أخرى تدعمها عقد الترحيل (تقريبا.: تم الآن تنفيذ الإصدار 2.0 من البروتوكول ويخططون لدمج السيولة على Ethereum (وشوكاتها) وEOS)، ويحصل المستخدمون على فرصة التحكم في أموالهم حتى لحظة اكتمال عملية التداول (ليست هناك حاجة لحجز الأموال حتى اكتمال الطلب). يتم الاحتفاظ بدفاتر الطلبات في هذا المخطط على عقد الترحيل، والتي تتلقى عمولة مقابل ذلك. إنهم يبثون كل أمر جديد، ويعززون سيولة النظام بالكامل ويخلقون بنية تحتية تجارية أكثر موثوقية. بعد استلام الأمر، ينتظر صانع السوق الجانب الثاني من الصفقة، وبعد ذلك يتم تنفيذ التجارة داخل العقد الذكي 0x ويتم إدخال سجل المعاملة في blockchain.

يؤدي نهج التصميم هذا إلى انخفاض الرسوم نظرًا لأن الطلبات الجديدة أو تحديثات الطلب لا تتطلب دفع الغاز، والرسمان الوحيدان اللذان يجب دفعهما هما رسوم المرحلات التي سهلت التجارة والغاز المطلوب لإجراء تبادلات رمزية بين المستخدمين في شبكات blockchain. في بروتوكول 0x، أي (تقريبا.: ومن المفترض أن يكون تاجرا نشطا) يمكن أن تصبح عقدة ترحيل وتكسب رموزًا إضافية لإجراء عمليات التداول، وبالتالي تغطية عمولات عمليات التداول الخاصة بهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن حقيقة أن التداول يتم خارج السلسلة يحل مشكلة أداء blockchain والعقود الذكية التي رأيناها في DEXs المستندة إلى Ethereum.

مرة أخرى، أحد العيوب الرئيسية لهذا النوع من DEX هو عدم التفاعل مع المنصات الأخرى. في حالة DEX المستندة إلى بروتوكول 0x، يمكننا فقط تداول الرموز المميزة الموجودة على شبكة Ethereum. علاوة على ذلك، اعتمادًا على التنفيذ المحدد لـ DEX، قد تكون هناك قيود إضافية على معايير الرمز المميز المحددة التي يُسمح لنا بالتداول فيها (تتطلب جميعها بشكل أساسي تداول رموز ERC-20 أو ERC-721). من الأمثلة المثالية على DEX المستند إلى 0x هو مشروع Radar Relay.

لكي نتمكن من التفاعل مع السلاسل الأخرى، يجب علينا حل مشكلة أخرى - وهي توفر البيانات. تقوم DEXs التي تستخدم آليات خارج السلسلة لتخزين ومعالجة الطلبات بتفويض هذه المهمة لترحيل العقد، والتي قد تكون عرضة للتلاعب بالأوامر الضارة أو التهديدات الأخرى، مما يترك النظام بأكمله عرضة للخطر.

لذا، النقاط الرئيسية لهذا النوع من DEX:

يعمل فقط مع قائمة محدودة من معايير الأداة
عمولات أصغر
أفضل أداء
المزيد من السيولة
لا يوجد حظر على أموال المتداولين

العقود الذكية مع الاحتياطيات

هذا النوع من DEX يكمل النوعين السابقين من المنصات، وهو مصمم لحل مشكلة السيولة في المقام الأول. باستخدام الاحتياطيات الذكية، بدلاً من البحث مباشرة عن مشتري لأصل ما، يمكن للمستخدم التعامل مع الاحتياطي عن طريق إيداع البيتكوين (أو أصول أخرى) في الاحتياطي والحصول على أصل مطابق في المقابل. وهذا مشابه للبنك اللامركزي الذي يوفر السيولة للنظام. تعد الاحتياطيات الذكية القائمة على العقود في DEX حلاً لتجاوز مشكلة "تطابق الرغبات" وفتح الرموز غير السائلة للتداول. عيوب؟

وهذا يتطلب من طرف ثالث أن يعمل كبنك ويوفر هذه الأموال أو ينفذ سياسات متقدمة لإدارة الموارد حتى يتمكن المستخدمون من قفل جزء من أموالهم من أجل سيولة DEX وتحقيق اللامركزية في إدارة الاحتياطيات. تعد Bancor (شبكة سيولة لامركزية) مثالًا رئيسيًا على هذا النهج (تقريبا.: وتم تنفيذها بنجاح كبير. ونتوقع أيضًا إطلاق مشروع Minter قريبًا، حيث يتم تنفيذ ذلك على مستوى البروتوكول الأساسي للشبكة نفسها).

النقاط المميزة:

يزيد السيولة
يدعم العديد من الرموز المختلفة في وقت واحد
درجة معينة من المركزية

موجة جديدة DEX

الآن أنت تعرف الأساليب المختلفة لهندسة DEX وتنفيذها. لكن لماذا هذه الشعبية المنخفضة لمثل هذه الحلول رغم وجود مزايا قوية؟ تتمثل التحديات الرئيسية للمشاريع الحالية بشكل أساسي في قابلية التوسع والسيولة والتوافق وتجربة المستخدم. دعونا نلقي نظرة على التطورات الواعدة التي تأتي في طليعة تطوير DEX و blockchain.

المشكلات التي يجب معالجتها في الجيل التالي من DEX:

التدرجية
سيولة
التوافق
UX

كما نرى، كان أحد القيود الرئيسية في تصميم DEX هو قابلية التوسع.
بالنسبة إلى DEX الموجود على السلسلة، لدينا قيود على العقود والشبكة نفسها، بينما يتطلب خارج السلسلة بروتوكولات إضافية. إن تطوير منصات blockchain من الجيل التالي مثل NEO أو NEM أو Ethereum 2.0 سيمكن من تطوير DEXs أكثر قابلية للتطوير.

دعونا نركز قليلاً على Ethereum 2.0. التحسين الواعد هو التقسيم. تقوم المشاركة بتقسيم شبكة إيثريوم إلى شبكات فرعية (أجزاء) بإجماع محلي، بحيث لم يعد من الضروري إجراء التحقق من الكتلة بواسطة كل عقدة في الشبكة، ولكن فقط بواسطة أعضاء نفس القطعة. بالتوازي، تتفاعل الأجزاء المستقلة مع بعضها البعض لتحقيق الإجماع العالمي في الشبكة. لكي يكون هذا ممكنًا، ستحتاج إيثريوم إلى الانتقال من إجماع إثبات العمل إلى إجماع إثبات الملكية (والذي نأمل أن نراه في الأشهر القليلة المقبلة).

من المتوقع أن يكون Ethereum قادرًا على معالجة أكثر من 15 معاملة في الثانية (وهو أمر ليس سيئًا لتنفيذ DEX أصلي قابل للتطوير).

التوافق والبروتوكولات عبر السلسلة

لقد قمنا بتغطية قابلية التوسع، ولكن ماذا عن التوافق؟ قد يكون لدينا منصة إيثريوم قابلة للتطوير بدرجة كبيرة، ولكن لا يزال بإمكاننا تداول الرموز المميزة المستندة إلى إيثريوم فقط. هذا هو المكان الذي تلعب فيه مشاريع مثل Cosmos وPolkadot (تقريبا.: أثناء إعداد المقال، كان Cosmos قد دخل بالفعل مرحلة العمل الحقيقي، حتى نتمكن بالفعل من تقييم قدراته). تهدف هذه المشاريع إلى الجمع بين أنواع مختلفة من منصات blockchain، مثل Ethereum وBitcoin، أو NEM وZCash.

قامت شركة Cosmos بتطبيق بروتوكول Inter Blockchain Communication (IBC)، والذي يسمح لسلسلة كتل واحدة بالتواصل مع الشبكات الأخرى. سوف تتواصل الشبكات الفردية مع بعضها البعض من خلال IBC وبعض العقد الوسيطة، وهي Cosmos Hub (التي تنفذ بنية مشابهة لـ 0x).

Chain Relays هي وحدة تقنية في IBC تسمح لسلاسل الكتل بقراءة الأحداث الموجودة على سلاسل كتل أخرى والتحقق منها. تخيل أن عقدًا ذكيًا على Ethereum يريد معرفة ما إذا كانت معاملة معينة قد اكتملت على شبكة Bitcoin، ثم يثق بهذا التحقق إلى عقدة Relay Chain أخرى متصلة بالشبكة المطلوبة ويمكنه التحقق مما إذا كانت هذه المعاملة قد اكتملت بالفعل وإدراجها في Bitcoin blockchain.

أخيرًا، تعد Peg Zones عقدًا تعمل كبوابات بين سلاسل الكتل المختلفة وتسمح لشبكة Cosmos بالاتصال بسلاسل الكتل الأخرى. تتطلب مناطق الربط عقدًا ذكيًا محددًا على كل سلسلة من السلاسل المتصلة لتمكين تبادل العملات المشفرة فيما بينها.

ماذا عن بولكادوت؟

يستخدم Polkadot وCosmos أساليب مماثلة. إنهم يبنون سلاسل كتل وسيطة تعمل فوق الشبكات الأخرى وبروتوكولات الإجماع. في حالة Polkadot، تسمى مناطق الربط الجسور، وتستخدم أيضًا عقد الترحيل للتواصل بين البلوكشين. يتمثل الاختلاف الأكبر في كيفية تخطيطهم لربط شبكات مختلفة مع الحفاظ على الأمان.

يعتمد نهج Polkadot في أمن الشبكات على التوحيد ثم المشاركة بين السلاسل. وهذا يسمح للسلاسل الفردية بالاستفادة من الأمن الجماعي دون الحاجة إلى البدء من الصفر (تقريبا.: لحظة صعبة للغاية وغير مفهومة للمؤلف. في النسخة الأصلية "مع Polkadot، يتم تجميع أمان الشبكة ومشاركته. وهذا يعني أن السلاسل الفردية يمكنها الاستفادة من الأمن الجماعي دون الاضطرار إلى البدء من الصفر لاكتساب القوة والثقة. نجد صعوبة في وصف خوارزمية تشغيل Polkadot بكلمات بسيطة، فهو في الوقت الحالي أحد أكثر المشاريع تعقيدًا ولا يزال في مرحلة البحث. تستخدم المواد المختلفة مصطلح "الأمن" في سياقات مختلفة جدًا، مما يجعل من الصعب فهمه. هناك مقارنة أفضل قليلا بين النظامين، على سبيل المثال، في هذه المقالة (RU)).

لا تزال هذه التقنيات قيد التطوير، لذلك لن نرى، لبضعة أشهر على الأقل، أي مشاريع تبادل حقيقية مبنية على بروتوكولات التشغيل البيني هذه وتسمح بتبادل الأصول بين الشبكات المختلفة. ومع ذلك، فإن فوائد هذه التقنيات مثيرة جدًا للاهتمام بالنسبة لتنفيذ الجيل التالي من عمليات التنفيذ المباشر.

السيولة من خلال الحجز

على غرار العقود الذكية المحجوزة، لدينا نوع إضافي من DEX يستخدم سلاسل الكتل المستقلة كبنية تحتية أساسية لتبادل الأصول، مثل Waves أو Stellar أو حتى Ripple.

تسمح هذه المنصات بالتبادل اللامركزي لأي أصلين (من أي نوع) باستخدام رمز وسيط. بهذه الطريقة، إذا كنت أرغب في استبدال عملات البيتكوين بالإيثر، فسيتم استخدام الرمز الوسيط بين الأصلين لإكمال المعاملة. بشكل أساسي، يعمل تطبيق DEX هذا كبروتوكول تحديد المسار الذي يسعى، باستخدام الرموز المميزة الوسيطة، إلى العثور على أقصر مسار (أقل تكلفة) لتبادل أصل بآخر. يؤدي استخدام هذا النهج إلى تحسين مطابقة المشترين والبائعين، وزيادة السيولة، ويسمح ببعض أدوات التداول المعقدة (بسبب استخدام blockchain منفصل ومخصص بدلاً من شبكة للأغراض العامة). على سبيل المثال، بينانس (تقريبا.: واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة المركزية في العالم) فعلت ذلك بالضبط، باستخدام blockchain منفصل لمشروعها الجديد Binance DEX (تقريبا.: تم إطلاقه منذ أسبوع واحد فقط). تحاول البورصة الرائدة حل جميع مشاكل DEXes الحديثة بفضل واجهة المستخدم الممتازة وسرعة السلسلة العالية التي تؤكد الكتل في غضون ثانية (تقريبا.: داخليًا، يستخدم طبقة شبكة Tendermint وإجماع pBFT، مما يضمن أن الكتلة المقبولة نهائية على الفور ولا يمكن الكتابة فوقها. وهذا يعني أيضًا أنه يمكننا أن نتوقع قريبًا التكامل مع الشبكات الأخرى عبر شبكة Cosmos).

لاحظ: يتحدث المقال الأصلي أيضًا عن منتج الشركة التي يعمل بها المؤلف، وقد وجدنا أن هذا الجزء ليس مثيرًا للاهتمام مثل الجزء الأول، والذي يكشف تمامًا عن أساليب هندسة التبادلات اللامركزية.

روابط لمصادر حول الموضوع

المصدر: www.habr.com