Ayda 750 dəfə sürməyinizə baxmayaraq, 18 min rubla avtomobil almaq lazımdır, yoxsa taksidən istifadə etmək daha ucuzdur? Əgər siz arxa oturacaqda işləyirsinizsə və ya musiqi dinləyirsinizsə - bu, qiymətləndirməni necə dəyişir? Mənzil almaq üçün ən yaxşı yol hansıdır - əmanətə qənaəti başa çatdırmaq və ipoteka üzrə ilkin ödəniş etmək hansı məqamda optimaldır? Və ya hətta mənasız bir sual: aylıq kapitallaşma ilə 6% və ya illik kapitallaşma ilə 6,2% ilə pul qoymaq daha sərfəlidir? Əksər insanlar belə hesablamalar aparmağa belə cəhd etmir və pulları haqqında ətraflı məlumat toplamaq belə istəmirlər. Hesablamalar əvəzinə hisslər və duyğular bağlıdır. Yaxud bir az dar hesablamalar aparırlar, məsələn, avtomobil sahibi olmağın illik dəyərini təfərrüatı ilə hesablayırlar, halbuki bütün bu xərclər ümumi xərclərin cəmi 5%-ni təşkil edə bilər (və həyatın digər sahələrinə xərclər hesablanmır). İnsan beyni koqnitiv təhriflərə məruz qalır. Məsələn, geri qaytarılmamasına baxmayaraq, çox vaxt və pul yatırılmış bir işdən çıxmaq çətindir. İnsanlar adətən həddindən artıq optimistdirlər və riskləri düzgün qiymətləndirmirlər, həmçinin asanlıqla təklif edilə bilər və bahalı zinət əşyaları ala və ya maliyyə piramidasına investisiya edə bilərlər.
Təbii ki, bank məsələsində emosional qiymətləndirmə işləmir. Ona görə də mən ilk növbədə adi bir şəxsin pulu necə qiymətləndirdiyindən (mən də daxil olmaqla) və bankın bunu necə etdiyindən danışmaq istəyirəm. Aşağıda bəzi maliyyə təhsil proqramı və bütövlükdə bütün bank üçün Sberbank-da məlumat analitikası haqqında çox şey olacaq.
Əldə edilən nəticələr yalnız nümunə kimi verilmişdir və özəl investorlar üçün tövsiyə kimi qəbul edilə bilməz, çünki onlar bu məqalənin əhatə dairəsindən kənarda qalan bir çox amilləri nəzərə almırlar.
Məsələn, makroiqtisadiyyatda, hər hansı şirkətin korporativ idarəçiliyində və s.-də baş verən istənilən “qara qu quşu” hadisəsi dramatik dəyişikliklərə səbəb ola bilər.
Tutaq ki, siz artıq ipotekanı ödəmisiniz və əmanətiniz var. Bu məqalə sizin üçün faydalı ola bilər, əgər:
- nə qədər əmlak topladığınızın və onu necə izləməyiniz vacib deyil
- əmlakınızın sizə əlavə gəlir gətirməsini necə edəcəyinizi düşünür
- Mən başa düşmək istəyirəm ki, pul yatırmağın yollarından hansı daha yaxşıdır: daşınmaz əmlak, depozitlər və ya səhmlər
- Maraqlıdır ki, Sberbank məlumatlarının təhlili bu məsələ ilə bağlı nə məsləhət verəcək
Çox vaxt insanlar maliyyə qərarlarını öz gəlir və xərclərinin dinamikası haqqında tam məlumat olmadan, öz əmlakının dəyərini qiymətləndirmədən, hesablamalarında inflyasiyanı və s. nəzərə almadan qəbul edirlər.
Bəzən insanlar səhvlərə yol verirlər, məsələn, kredit götürüb onu qaytara biləcəklərini düşünüb sonra uğursuz olurlar. Eyni zamanda, bir şəxsin kreditə xidmət göstərə biləcəyi sualının cavabı çox vaxt əvvəlcədən məlum olur. Sadəcə bilmək lazımdır ki, siz nə qədər qazanırsınız, nə qədər xərcləyirsiniz, bu göstəricilərdə dəyişiklik dinamikası necədir.
Yaxud, məsələn, insan iş yerində hansısa əmək haqqı alır, o, vaxtaşırı artırılır, onu ləyaqətinin qiymətləndirilməsi kimi təqdim edir. Amma reallıqda inflyasiya ilə müqayisədə bu adamın qazancı düşə bilər və o, gəlirlərinin uçotunu aparmasa, bunu dərk etməyə bilər.
Bəzi insanlar indiki vəziyyətdə hansı seçimin daha sərfəli olduğunu qiymətləndirə bilmir: mənzil kirayələmək və ya filan faizlə ipoteka götürmək.
Və bu və ya digər halda xərclərin nə olacağını hesablamaq əvəzinə, hesablamalarda qeyri-maliyyə göstəricilərini birtəhər pula çevirmək ("Moskva qeydiyyatının faydasını ayda M rublla qiymətləndirirəm, yaxınlıqda kirayə verilən bir mənzildə yaşamağın rahatlığını qiymətləndirirəm" ayda N rubl işləyin”), insanlar qeyri-maliyyə göstəricilərinin qiymətləndirilməsində fərqli maliyyə vəziyyəti və digər prioritetləri ola biləcək həmsöhbətlərlə müzakirə etmək üçün İnternetə qaçırlar.
Mən məsuliyyətli maliyyə planlaması üzrəyəm. İlk növbədə, öz maliyyə vəziyyətiniz haqqında aşağıdakı məlumatları toplamaq təklif olunur:
- bütün mövcud əmlakın uçotu və qiymətləndirilməsi
- gəlir və xərclərin, habelə gəlir və xərclər arasındakı fərqin uçotu, yəni. əmlakın toplanması dinamikası
Bütün mövcud əmlakın uçotu və qiymətləndirilməsi
Başlamaq üçün burada insanların maliyyə vəziyyətini səhv şərh edən bir mənzərə var. Şəkildə təsvir edilən insanların malik olduğu əmlakın yalnız pul komponentləri göstərilir. Əslində, sədəqə verən adamların yəqin ki, borcdan başqa da malları olur ki, bunun nəticəsində pul qalıqları mənfi olur, lakin mallarının ümumi dəyəri yenə də dilənçininkindən çoxdur.
Nəyə sahib olduğunuzu qiymətləndirin:
- daşınmaz əmlak
- torpaq
- nəqliyyat vasitələri
- bank depozitləri
- kredit öhdəlikləri (mənfi ilə)
- investisiyalar (səhmlər, istiqrazlar, ...)
- öz biznesinin dəyəri
- digər əmlak
Əmlak arasında tez bir zamanda geri götürülə və digər formalara çevrilə bilən likvid payı qeyd etmək olar. Məsələn, orada yaşayan qohumlarınızla birlikdə sahib olduğunuz bir mənzildəki pay qeyri-likvid əmlak kimi təsnif edilə bilər. Zərərsiz geri alına bilməyən depozitlərə və ya səhmlərə uzunmüddətli investisiyalar da qeyri-likvid hesab edilə bilər. Öz növbəsində, sahibi olduğunuz, lakin yaşamadığınız daşınmaz əmlak, nəqliyyat vasitələri, qısamüddətli və geri alına bilən depozitlər likvid əmlak kimi təsnif edilə bilər. Məsələn, təcili müalicə üçün pula ehtiyacınız varsa, o zaman bəzi alətlərin faydaları təxminən sıfırdır, buna görə də likvidlik payı daha qiymətlidir.
Bundan əlavə, əmlak arasında gəlirsiz və gəlirli fərqlənə bilər. Məsələn, icarəyə verilməyən daşınmaz əmlak, eləcə də nəqliyyat vasitələri gəlirsiz hesab edilə bilər. İcarəyə götürülmüş daşınmaz əmlak, əmanətlər və inflyasiyadan yuxarı faizlə yatırılan səhmlər gəlirli əmlakdır.
Məsələn, belə bir şəkil alacaqsınız (məlumatlar təsadüfi yaradılır):
Bir çox insan üçün bu şəkil çox əyri görünür. Məsələn, kasıb nənə Moskvada qazanc gətirməyən bahalı mənzildə yaşaya bilər, təqaüddən-pensiyaya əl-ələ verərək, əmlakının yenidən qurulmasını düşünmür. Onun nəvəsi ilə pul müqabilində mənzil dəyişməsi müdrik olardı. Əksinə, investor səhmlərə investisiya qoymaqla o qədər məşğul ola bilər ki, yağışlı bir gündə başqa aktivləri yoxdur və bu, riskli ola bilər. Mülkünüzün belə bir şəklini çəkə bilərsiniz və əmlakı daha sərfəli şəkildə dəyişdirməyin ağıllı olmadığını düşünə bilərsiniz.
Gəlirlərin, xərclərin və əmlakın yığılmasının dinamikasının uçotu
Gəlir və xərclərinizi mütəmadi olaraq elektron qaydada qeyd etməyiniz tövsiyə olunur. İnternet bankçılıq dövründə çox səy tələb etmir. Eyni zamanda, gəlir və xərcləri kateqoriyalara bölmək olar. Bundan əlavə, onları illər üzrə ümumiləşdirərək, onların dinamikası haqqında nəticə çıxarmaq olar. Keçmiş illərin məbləğlərinin bugünkü qiymətlərdə necə göründüyü barədə təsəvvürə malik olmaq üçün inflyasiyanı nəzərə almaq vacibdir. Hər kəsin öz istehlak səbəti var. Benzin və ərzaq müxtəlif dərəcələrlə bahalaşır. Ancaq şəxsi inflyasiyanızı hesablamaq olduqca çətindir. Ona görə də müəyyən səhvlərlə rəsmi inflyasiya səviyyəsinə dair məlumatlardan istifadə etmək mümkündür.
Aylıq inflyasiya məlumatları bir çox açıq mənbələrdən, o cümlədən Sberbank məlumat gölünə yüklənənlərdən əldə edilə bilər.
Gəlir-xərclərin dinamikasının vizuallaşdırılmasına bir nümunə (məlumatlar təsadüfi yaradılır, inflyasiyanın dinamikası realdır):
Belə bir tam mənzərəyə sahib olmaqla, siz real artımınız / gəlirinizin azalması və real artımınız / əmanətinizin azalması barədə nəticə çıxara, kateqoriyalar üzrə xərclərin dinamikasını təhlil edə və əsaslandırılmış maliyyə qərarları verə bilərsiniz.
Sərbəst nağd pul yatırmağın hansı yolu inflyasiyanı üstələyir və ən passiv gəlir gətirir?
Sberbank məlumat gölündə bu mövzuda dəyərli məlumatlar var:
- Moskvada kvadrat metrə görə qiymətin dinamikası
- Moskva və Moskva ətrafında daşınmaz əmlakın satışı və icarəsi üçün təkliflər bazası
- depozitlər üzrə orta illik faiz dərəcəsinin dinamikası
- rubl inflyasiya dinamikası
- Moskva Birjasının Ümumi Ümumi Gəlir İndeksinin (MCFTR) dinamikası
- Moskva birjasında birja kotirovkaları və ödənilən dividendlər haqqında məlumatlar
Bu məlumatlar bizə kirayə əmlaka, bank depozitlərinə və səhm bazarına investisiyanın gəlirlərini və risklərini müqayisə etməyə imkan verəcək. Gəlin inflyasiya faktorunu da unutmayaq.
Dərhal deməliyəm ki, bu yazıda biz yalnız məlumatların təhlili ilə məşğul oluruq və heç bir iqtisadi nəzəriyyədən istifadə etmirik. Gəlin görək məlumatlarımız nə deyir - Rusiyada əmanətləri qorumaq və artırmaq üçün hansı üsul son illərdə ən yaxşı nəticələr verdi.
Bu məqalədə istifadə olunan məlumatların və Sberbank-dakı digər məlumatların necə toplandığını və təhlil edildiyini qısaca təsvir edəcəyik. Hadoop-da parket formatında saxlanılan mənbə replikalarının bir təbəqəsi var. Həm daxili mənbələrdən (bankın müxtəlif AS-ləri), həm də xarici mənbələrdən istifadə olunur. Mənbə replikaları müxtəlif yollarla toplanır. Qığılcıma əsaslanan leylək məhsulu var və ikinci məhsul olan Ab Initio AIR, təcil qazanır. Mənbə replikaları müxtəlif Cloudera tərəfindən idarə olunan hadoop klasterlərinə yüklənir və bir klasterdən digərinə əlaqələndirilə bilər. Klasterlər əsasən biznes bloklarına bölünür, Data Lab klasterləri də var. Mənbə replikalarına əsaslanaraq, biznes istifadəçiləri və məlumat alimləri üçün əlçatan olan müxtəlif data marketlər qurulur. Bu məqaləni yazmaq üçün müxtəlif qığılcım tətbiqləri, pətək sorğuları, məlumatların təhlili proqramları və nəticələrin SVG qrafik formatında vizuallaşdırılması istifadə edilmişdir.
Daşınmaz əmlak bazarının tarixi təhlili
Təhlil göstərir ki, uzunmüddətli perspektivdə daşınmaz əmlak inflyasiyaya mütənasib olaraq artır, yəni. real qiymətlərdə nə artır, nə də azalır. Mövcud ilkin məlumatları nümayiş etdirən Moskvada yaşayış daşınmaz əmlakının qiymətlərinin dinamikasının qrafiklərini təqdim edirik.
İnflyasiya istisna olmaqla rublla qiymət cədvəli:
İnflyasiya nəzərə alınmaqla rublla qiymət cədvəli (müasir qiymətlərlə):
Tarixən qiymətin 200 000 rubl/kv.m civarında dəyişdiyini görürük. müasir qiymətlər və volatillik olduqca aşağı idi.
Yaşayış daşınmaz əmlakına investisiyalar illik inflyasiyadan neçə faiz yüksəkdir? Gəlir mənzildəki otaqların sayından necə asılıdır? Sberbank-ın Moskva və Moskva ətrafında mənzillərin satışı və kirayəsi üçün elanlar bazasını təhlil edək.
Bizim məlumat bazamızda kifayət qədər çoxlu yaşayış binaları var idi ki, orada mənzillərin satışı elanları və eyni zamanda kirayə mənzil elanları verilir və mənzillərin satışı və kirayəsi üçün otaqların sayı eynidir. Belə halları evlərə və mənzildəki otaqların sayına görə qruplaşdıraraq müqayisə etdik. Belə bir qrupda bir neçə təklif varsa, orta qiymət hesablanırdı. Əgər satılan və kirayə verilən mənzillərin sahəsi fərqlənirdisə, o zaman təklif qiyməti mütənasib şəkildə dəyişdirilib ki, müqayisə edilən mənzillərin sahələri uyğun olsun. Nəticədə təkliflər qrafikə salınıb. Hər dairə əslində eyni vaxtda alınması və kirayəsi təklif olunan mənzildir. Üfüqi oxda biz mənzilin əldə edilməsinin dəyərini, şaquli oxda isə eyni mənzilin kirayə haqqını görürük. Mənzildə otaqların sayı dairənin rəngindən aydındır və mənzilin sahəsi nə qədər böyükdürsə, dairənin radiusu da bir o qədər böyükdür. Çox bahalı təklifləri nəzərə alsaq, cədvəl belə oldu:
Bahalı təklifləri silsəniz, iqtisadiyyat seqmentində qiymətləri daha ətraflı görə bilərsiniz:
Korrelyasiya təhlili göstərir ki, mənzilin kirayəsi ilə onun alınması xərcləri arasında əlaqə xətti xəttinə yaxındır.
İllik mənzil kirayəsinin dəyəri ilə mənzil əldə etmə dəyəri arasında aşağıdakı nisbət ortaya çıxdı (illik xərcin 12 aylıq olduğunu unutmayaq):
Otaqların sayı:
Bir mənzilin illik kirayəsinin dəyərinin mənzil əldə etmə dəyərinə nisbəti:
1 otaqlı
5,11%
2 otaqlı
4,80%
3 otaqlı
4,94%
Yalnız
4,93%
İnflyasiyanı aşan mənzil kirayəsindən illik gəlirlilik orta hesabla 4,93% əldə edib. O da maraqlıdır ki, ucuz 1 otaqlı mənzillər kirayə vermək bir qədər sərfəlidir. Biz təklif qiymətini müqayisə etdik, hər iki halda (icarə və alış) bir qədər bahadır, ona görə də heç bir düzəliş tələb olunmur. Bununla belə, başqa düzəlişlər də tələb olunur: kirayə verilən mənzillərin bəzən ən azı kosmetik təmirə ehtiyacı var, kirayəçi tapmaq üçün müəyyən vaxt tələb olunur və mənzillər boş olur, bəzən kommunal ödənişlər qismən və ya tam olaraq kirayə qiymətinə daxil edilmir və orada mənzillərin də illər ərzində son dərəcə cüzi dəyər itirməsidir.
Düzəlişləri nəzərə alaraq, yaşayış daşınmaz əmlakını icarəyə verməkdən illik 4,5% -ə qədər gəlir əldə edə bilərsiniz (əmlakın özünün köhnəlməməsi istisna olmaqla). Belə bir gəlir təsirli olarsa, Sberbank-ın DomClick-də bir çox təklifi var.
Depozit faizlərinin tarixi təhlili
Rusiyada son bir neçə ildə rubl depozitləri inflyasiyanı xeyli üstələmişdir. Ancaq icarəyə verilən daşınmaz əmlak kimi 4,5% deyil, orta hesabla 2%.
Aşağıdakı diaqramda biz depozit faizləri ilə inflyasiyanın müqayisəsinin dinamikasını görürük.
Belə bir məqamı qeyd edəcəm ki, depozitlərdən əldə olunan gəlir aşağıdakı səbəblərə görə inflyasiyanı yuxarıdakı qrafikdən bir qədər güclü üstələyir:
- Doldurulmuş əmanətlər üzrə dərəcəsini bir neçə ay əvvəldən əlverişli vaxtda təyin edə bilərsiniz
- Bu orta məlumatlara daxil edilən bir çox töhfələr üçün xarakterik olan aylıq kapitallaşma mürəkkəb faiz hesabına mənfəəti artırır
- Rusiya Bankının məlumatına görə, yuxarıda ilk 10 bank üçün dərəcələr nəzərə alınıb, ilk 10-dan kənarda bir qədər yüksək dərəcələr tapa bilərsiniz.
Dollar və avrodakı əmanətlərə gəlincə, deyim ki, onlar müvafiq olaraq dollar və avro ilə inflyasiyanı üstələyiblər, rublun rubl inflyasiyasından daha zəif.
Birjanın tarixi təhlili
İndi isə Rusiya səhmləri üçün daha müxtəlif və riskli bazara baxaq. Səhmlərə qoyulan investisiyanın gəliri sabit deyil və çox dəyişə bilər. Bununla belə, əgər siz aktivləri diversifikasiya etsəniz və uzun müddətə investisiya qoysanız, səhm portfelinə investisiya qoymağın uğurunu xarakterizə edən orta illik faiz dərəcəsini izləyə bilərsiniz.
Mövzudan uzaq olan oxucular üçün fond indeksləri haqqında bir neçə kəlmə deyəcəyəm. Rusiyada Rusiyanın 50 ən böyük səhmlərindən ibarət portfelin rubl dəyərinin dinamikasını göstərən Moskva Birjası indeksi mövcuddur. İndeksin tərkibi və hər bir şirkətin səhmlərinin payı ticarət əməliyyatlarının həcmindən, biznesin həcmindən, tədavüldə olan səhmlərin sayından asılıdır. Aşağıdakı cədvəl Moskva Birjası indeksinin (yəni, belə bir orta portfelin) son illərdə necə artdığını göstərir.
Əksər səhmlərin sahiblərinə vaxtaşırı ödənilən dividendlər gəlir gətirən eyni səhmlərə yenidən investisiya edilə bilər. Alınan dividendlərə görə vergi ödənilir. Moskva Birjası İndeksi dividend gəlirini nəzərə almır.
Buna görə də, bizi daha çox Moskva Birjasının Ümumi Məcmu Gəlir İndeksi (MCFTR) maraqlandıracaq, burada alınan dividendlər və bu dividendlərdən çıxılan vergi nəzərə alınır. Gəlin aşağıdakı diaqramda bu indeksin son illərdə necə dəyişdiyini göstərək. Bundan əlavə, biz inflyasiyanı nəzərə alırıq və bu indeksin müasir qiymətlərdə necə artdığını görürük:
Yaşıl qrafik portfelin müasir qiymətlərlə real dəyəridir, əgər siz Moskva Birjası indeksinə sərmayə qoyursanız, müntəzəm olaraq dividendləri yenidən investisiya edirsinizsə və vergi ödəyirsinizsə.
Gəlin görək son 1,2,3,…,11 il ərzində MCFTR indeksinin artım tempi nə qədər olub. Bunlar. Bu indeksə mütənasib olaraq səhmlər alsaq və eyni səhmlərə alınan dividendləri mütəmadi olaraq yenidən investisiya etsək, gəlirimiz nə olardı:
İllər
Start
Son
MCFTR
erkən ilə
nəzərə alaraq
infl.
MCFTR
con. ilə
nəzərə alaraq
infl.
Kof.
böyümə
İllik
əmsal
böyümə
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Biz görürük ki, bir neçə il əvvəl investisiya qoysaq, giriş nöqtəsinin uğurundan asılı olaraq, hər il 5-18% inflyasiya üzərində qələbə qazanardıq.
Gəlin daha bir cədvəl yaradaq - hər son N il üçün gəlirlilik deyil, son N bir illik dövrlərin hər biri üçün gəlirlilik:
Il
Start
Son
MCFTR
erkən ilə
nəzərə alaraq
infl.
MCFTR
con. ilə
nəzərə alaraq
infl.
İllik
əmsal
böyümə
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Görürük ki, illərin hər biri uğurlu olmayıb, uğursuz illərin ardınca “hər şeyi düzəldən” uğurlu illər gəlib.
İndi daha yaxşı başa düşmək üçün gəlin bu indeksdən mücərrəd çıxaraq və konkret səhm nümunəsinə baxaq, əgər siz 15 il əvvəl bu səhmə investisiya qoysanız, dividendləri yenidən yatırsanız və vergi ödəsəniz, nəticə necə olardı. Gəlin inflyasiya nəzərə alınmaqla nəticəyə baxaq, yəni. cari qiymətlərlə. Aşağıda Sberbank-ın adi səhminin nümunəsi verilmişdir. Yaşıl qrafik, dividendlərin yenidən investisiyası nəzərə alınmaqla, cari qiymətlərlə ilkin olaraq Sberbank-ın bir səhmindən ibarət olan portfelin dəyərinin dinamikasını göstərir. 15 il ərzində inflyasiya rublu 3.014135 dəfə ucuzlaşdırıb. Sberbank-ın payı illər ərzində 21.861 rubldan bahalaşıb. 218.15 rubla qədər, yəni. qiymət inflyasiya nəzərə alınmadan 9.978958 dəfə artıb. Bu illər ərzində bir səhmin sahibinə müxtəlif vaxtlarda vergilər çıxılmaqla 40.811613 rubl məbləğində dividendlər ödənilib. Ödənilmiş dividendlərin məbləğləri qrafikdə qırmızı şaquli çubuqlar kimi göstərilir və dividendlərin və onların yenidən investisiyasının da nəzərə alındığı qrafikin özünə istinad etmir. Hər dəfə bu dividendlər yenidən Sberbankın səhmlərini almaq üçün istifadə olunurdusa, dövrün sonunda səhmdar artıq bir deyil, 1.309361 səhmə sahib idi. Dividendlərin yenidən investisiyası və inflyasiya nəzərə alınmaqla, ilkin portfel 4.334927 il ərzində 15 dəfə bahalaşıb, yəni. illik 1.102721 dəfə bahalaşıb. Ümumilikdə, Sberbank-ın adi payı sahibinə son 10,27 ilin hər birində orta hesabla illik 15% inflyasiya qazandırdı:
Başqa bir misal olaraq, Sberbank-ın imtiyazlı səhmlərinin dinamikası ilə oxşar bir şəkil çəkək. Sberbank-ın imtiyazlı payı sahibinə son 13,59 ilin hər birində inflyasiyadan orta hesabla 15% daha çox gətirdi:
Bu nəticələr praktikada bir qədər aşağı olacaq, çünki səhmləri alarkən kiçik bir broker komissiyası ödəmək lazımdır. Eyni zamanda, müəyyən məhdud miqdarda dövlətdən vergi endirimi almağa imkan verən Fərdi İnvestisiya Hesabından istifadə etsəniz, nəticə daha da yaxşılaşdırıla bilər. Bu barədə eşitməmisinizsə, "IIS" abbreviaturasını axtarmağınız məsləhətdir. Sberbank-da IIS-in açıla biləcəyini də qeyd etməyi unutmayaq.
Beləliklə, biz əvvəllər əldə etmişik ki, tarixən səhmlərə investisiya qoymaq daşınmaz əmlak və depozitlərdən daha sərfəlidir. Əyləncə üçün burada məlumatların təhlili nəticəsində əldə edilmiş 20 ildən artıq bazarda ticarət edilən ən yaxşı 10 səhmin hit paradı var. Sonuncu sütunda inflyasiya və dividendlərin yenidən investisiyası nəzərə alınmaqla səhmlər portfelinin hər il orta hesabla neçə dəfə artdığını görürük. Bir çox səhmlərin inflyasiyanı 10%-dən çox döydüyünü görürük:
fəaliyyət
Start
Son
Kof. inflyasiya
Başlanğıc qiymət
Con. qiymət
Artım
sayı
səhmlər
hesabına
yenidən düşünmək -
stansiyalar
bölücü
Dendov,
vaxt
final
orta
illik
artım, dəfə
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. yuxarı
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh ASC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-s
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-s
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
İRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek ASC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ ASC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-s
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PİK ASC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
İndi məlumatları yükləyərək, müəyyən səhmlərin dəyərində uzunmüddətli tendensiyaların davam edəcəyinə inansaq, nəyə investisiya qoymağa dəyər olduğu mövzusunda bir neçə problemi həll edəcəyik. Aydındır ki, əvvəlki qrafikə əsasən gələcək qiyməti proqnozlaşdırmaq tamamilə əsaslandırılmır, lakin biz bir neçə kateqoriya üzrə keçmiş dövrlər üçün sərmayə qoymaqda qalibləri axtaracağıq.
Bir tapşırıq. Daşınmaz əmlakı ardıcıl olaraq (inflyasiya üzərində CAGR 1.045) üstələyən səhmləri tapın, son 10 birillik dövrlərin hər birində səhmlərin ticarət edildiyi maksimum sayda.
Bu və sonrakı vəzifələrdə biz dividendlərin yenidən investisiyası və inflyasiyanın uçotu ilə yuxarıdakı modeli nəzərdə tuturuq.
Məlumatların təhlilinə əsasən bu kateqoriya üzrə qaliblər. Cədvəlin yuxarısındakı səhmlər hər il düşmədən yaxşı performans göstərir. Burada 1-ci il 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, XNUMX-ci il XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX və s.:
fəaliyyət
Nömrə
qələbələr
üzərində
Daşınmaz əmlak
basın-
stu
uğrunda
sonra-
günlər
10 il
İl 1
İl 2
İl 3
İl 4
İl 5
İl 6
İl 7
İl 8
İl 9
İl 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ ASC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh ASC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Qazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-s
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-s
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Hətta liderlərin də hər il gəlirlilik baxımından daşınmaz əmlak qazanmadığını görürük. Müxtəlif illərdə gəlirlilik səviyyəsində güclü sıçrayışlar göstərir ki, əgər sabitlik istəyirsinizsə, aktivləri diversifikasiya etmək və ideal olaraq, indeksə investisiya qoymaq daha yaxşıdır.
İndi biz məlumatların təhlili üçün belə bir problemi formalaşdırırıq və həll edirik. Hər dəfə dividendlərin ödənilmə tarixindən M gün əvvəl səhmləri alarkən və dividend ödəmə tarixindən N gün sonra səhmləri satarkən bir az fərziyyə etməyə dəyərmi? Bütün il boyu “sahibdə oturmaq”dansa, dividend yığıb “sahibdən çıxmaq” daha yaxşıdır? Tutaq ki, belə bir giriş-çıxışdan komissiyada heç bir itki yoxdur. Və məlumatların təhlili bizə uzun müddət səhmlərə sahib olmaq əvəzinə dividend toplamaqda tarixən ən uğurlu olan M və N dəhlizinin sərhədlərini tapmağa kömək edəcək.
2008-ci ildən bir lətifəni təqdim edirik.
Uoll-stritdə 75-ci mərtəbənin pəncərəsindən tullanan Con Smit yerə dəydikdən sonra 10 metr hündürlükdən tullanıb və bu, səhər yıxılmasını bir qədər geri qaytarıb.
Dividendlərlə də belədir: biz güman edirik ki, dividendlərin ödənilmə tarixi yaxınlığında bazar hərəkətində həddindən artıq bazar əksi özünü göstərir, yəni. psixoloji səbəblərə görə, bazar dividend məbləğinin tələb etdiyindən daha çox düşə və ya yüksələ bilər.
Bir tapşırıq. Dividendlər ödənildikdən sonra səhmlərin bərpa dərəcəsini təxmin edin. Bütün il boyu səhmə sahib olmaqdansa, dividend ödənişi ərəfəsində girib bir müddət gec çıxmaq daha yaxşıdır? Maksimum mənfəət əldə etmək üçün dividend ödənişindən neçə gün əvvəl səhmə daxil olmalı və dividend ödənildikdən neçə gün sonra səhmdən çıxmalıyam?
Modelimiz tarix boyu dividendlərin ödənilmə tarixləri ətrafında məhəllə genişliyindəki bütün dəyişiklikləri hesablamışdır. Aşağıdakı məhdudiyyətlər qəbul edilmişdir: M<=30, N>=20. Fakt budur ki, ödənişin tarixi və məbləği həmişə dividendlərin ödənilməsinə 30 gün qalmış əvvəlcədən bilinmir. Həm də dividendlər hesaba dərhal deyil, gecikmə ilə gəlir. Hesaba dividendlərin alınması və yenidən investisiya edilməsinə zəmanət vermək üçün ən azı 20 gün lazım olduğuna inanırıq. Bu məhdudiyyətlərlə model aşağıdakı cavabı verdi. Səhmləri almaq üçün ən yaxşı vaxt dividendlərin ödənilməsindən 34 gün əvvəl və dividendlərin ödənilməsindən 25 gün sonra onları satmaqdır. Bu ssenariyə əsasən, bu dövr ərzində orta hesabla 3,11% artım əldə edilib ki, bu da illik 20,9% deməkdir. Bunlar. nəzərdən keçirilən investisiya modeli ilə (dividendlərin yenidən investisiyası ilə və inflyasiya nəzərə alınmaqla), dividendlərin ödənilməsinə 34 gün qalmış səhm alıb dividendlərin ödənilməsindən 25 gün sonra onu satarsanız, o zaman bizdə inflyasiyadan illik 20,9% çoxdur. dərəcəsi. Bu, verilənlər bazamızdan dividend ödənişlərinin bütün hallarının orta hesabla alınması ilə təsdiqlənir.
Məsələn, Sberbank-ın imtiyazlı səhmi üçün belə bir giriş-çıxış ssenarisi dividendlərin ödənilməsi tarixinin yaxınlığında hər giriş-çıxış üçün inflyasiya səviyyəsindən 11,72% artım verəcəkdir. Bu, inflyasiya səviyyəsindən illik 98,6% çoxdur. Amma bu, əlbəttə ki, təsadüfi bəxt nümunəsidir.
fəaliyyət
giriş qapısı
Dividend tarixi
Buraxılış
Kof. artım
Sberbank-s
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-s
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-s
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-s
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-s
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-s
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-s
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-s
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-s
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-s
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-s
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-s
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-s
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-s
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-s
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-s
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-s
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-s
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Beləliklə, yuxarıda təsvir olunan bazar əksi baş verir və kifayət qədər geniş dividend ödəmə tarixlərində gəlirlilik tarixən səhmlərin il boyu saxlanmasından bir qədər yüksək olmuşdur.
Modelimizə verilənlərin təhlili üçün daha bir vəzifə təyin edək:
Bir tapşırıq. Dividend ödəmə tarixi ətrafında ən müntəzəm giriş-çıxış qazanc imkanı olan səhmi tapın. Səhmlərə dividend ödəmə tarixindən 10 gün əvvəl daxil olsanız və 34 gün sonra çıxsanız, inflyasiya səviyyəsindən yuxarı illik əsasda 25%-dən çox qazanc əldə etməyə nə qədər dividend ödənilməsi halının mümkün olduğunu qiymətləndirəcəyik.
Ən azı 5 dividend ödənişi halının olduğu səhmləri nəzərdən keçirəcəyik. Nəticədə hit parad aşağıda göstərilmişdir. Nəticənin çox güman ki, yalnız məlumatların təhlili problemi nöqteyi-nəzərindən dəyərlidir, lakin investisiya üçün praktiki bələdçi kimi deyil.
fəaliyyət
Nömrə
qalibiyyət halları
illik 10%-dən çox
inflyasiyadan yuxarı
Nömrə
hallar
ödəmələr
dividendlər
Paylaşın
hallar
qələbələr
Orta əmsal artım
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-s
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti yuxarı
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR ASC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA ASC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES ASC
6
8
0,75
1,087420610
NCSP ASC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK ASC
5
7
0,7143
1,029743667
Fond bazarının təhlilindən aşağıdakı nəticələr çıxara bilərik:
- Brokerlərin, investisiya şirkətlərinin və digər maraqlı şəxslərin materiallarında bəyan edilmiş səhmlərin gəlirliliyinin əmanətlərdən və investisiya daşınmaz əmlakından yüksək olduğu təsdiq edilmişdir.
- Fond bazarının volatilliyi çox yüksəkdir, lakin portfelin əhəmiyyətli diversifikasiyası ilə uzun müddətə investisiya qoymaq mümkündür. IIS-ə sərmayə qoyarkən əlavə 13% vergi endirimi üçün özünüz üçün birja açmaq məsləhətdir və bunu Sberbank da daxil olmaqla etmək olar.
- Əvvəlki dövrlər üzrə nəticələrin təhlilinə əsasən, dividendlərin ödənilməsi tarixinin yaxınlığında sabit yüksək gəlirlilik və giriş-çıxış rentabelliyi baxımından liderlər aşkar edilib. Bununla belə, nəticələr o qədər də birmənalı deyil və investisiyalarınızda yalnız onları rəhbər tutmamalısınız. Bunlar məlumat təhlili tapşırıqlarının nümunələri idi.
Ümumi
Əmlakınızın, eləcə də gəlir və xərclərinizin uçotunu aparmaq faydalıdır. Maliyyə planlaşdırmasında kömək edir. Əgər siz pula qənaət etməyi bacarırsınızsa, o zaman onu inflyasiyadan yüksək faizlə yatırmaq imkanları var. Sberbank məlumat gölündən alınan məlumatların təhlili göstərdi ki, əmanətlər hər il 2%, kirayə mənzillər - 4,5%, Rusiya səhmləri isə inflyasiyadan təxminən 10% yüksək gəlir gətirir.
Müəllif: Mixail Grichik, Sberbank SberProfi DWH/BigData peşəkar cəmiyyətinin eksperti.
SberProfi DWH/BigData peşəkar icması Hadoop ekosistemi, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, eləcə də BI alətləri Qlik, SAP BO, Tableau və s. kimi sahələrdə səriştələrin inkişafına cavabdehdir.
Mənbə: www.habr.com