У РФ з 01 студзеня 2021 г. уступае ў сілу Федэральны закон ад 31.07.2020/259/XNUMX N XNUMX-ФЗ "(далей — Закон). Гэты закон значна змяняе існуючы (гл. ) прававы рэжым выкарыстання криптовалют і блокчейна ў РФ.
Разгледзім асноўныя паняцці, вызначаныя дадзеным Законам:
Размеркаваны рэестр
Згодна з п. 7 арт. 1 Закона:
Для мэт гэтага Федэральнага закона пад размеркаваным рэестрам разумеецца сукупнасць баз дадзеных, тоеснасць якая змяшчаецца інфармацыі ў якіх забяспечваецца на аснове ўсталяваных алгарытмаў (алгарытму).
Дадзенае вызначэнне ніякім чынам не з'яўляецца вызначэннем размеркаванага рэестра ў традыцыйным разуменні, фармальна пад яго падпадае любая сукупнасць баз даных, у якіх ажыццяўляецца рэплікацыя і або перыядычна выконваецца бэкап (backup). Варта ўлічваць, што любыя базы дадзеных, як і наогул праграмнае забеспячэнне (ПА), працуюць на аснове ўсталяваных алгарытмаў. Гэта значыць, фармальна, любая сістэма, у якой некалькі баз дадзеных сінхранізуюць дадзеныя з пункту гледжання Закона з'яўляецца "размеркаваным рэестрам". Любая банкаўская інфармацыйная сістэма фармальна з 01.01.2021 будзе лічыцца "размеркаваным рэестрам".
Вядома, сапраўднае вызначэнне размеркаванага рэестра, з'яўляецца зусім іншым.
Так, стандарт , дае наступнае вызначэнне блокчейна і размеркаванага рэестра:
Блокчейн - размеркаваны рэестр з пацверджанымі блокамі арганізаванымі ў паслядоўна дадаюцца ланцужок з выкарыстаннем крыптаграфічных спасылак.
Блокчейны арганізаваны такім чынам каб не дапушчаць змены запісаў і ўяўляць скончаныя вызначаныя нязменныя запісы ў рэестры.Размеркаваны рэестр - рэестр (запісаў), які размеркаваны ў наборы размеркаваных нод (або вузлоў сеткі, сервераў) і сінхранізаваны паміж імі з выкарыстаннем механізму кансэнсусу. Размеркаваны рэестр спраектаваны такім чынам каб: не дапушчаць змены запісаў (у рэестры); забяспечваць магчымасць дадання, але не змены запісаў; змяшчаць правераныя і пацверджаныя транзакцыі.
Уяўляецца, што ў дадзеным Законе памылковае вызначэнне размеркаванага рэестра дадзена не выпадкова, а наўмысна, аб чым сведчаць выкладзеныя ў законе патрабаванні да таго, што абазначана як "інфармацыйная сістэма", і ў якую таксама ўключаюцца і "інфармацыйныя сістэмы на аснове размеркаванага рэестра". Гэтыя патрабаванні такія, што дадзеным выпадку гаворка відавочна не ідзе аб размеркаваным рэестры ў агульнапрынятым значэнні гэтага тэрміна.
Лічбавыя фінансавыя актывы
Згодна з п. 2 арт. 1 Закона:
Лічбавымі фінансавымі актывамі прызнаюцца лічбавыя правы, якія ўключаюць грашовыя патрабаванні, магчымасць ажыццяўлення правоў па эмісійных каштоўных паперах, правы ўдзелу ў капітале непублічнага акцыянернага таварыства, права патрабаваць перадачы эмісійных каштоўных папер, якія прадугледжаны рашэннем аб выпуску лічбавых фінансавых актываў у парадку, устаноўленым гэтым Федэральным законам, выпуск, улік і зварот якіх магчымы толькі шляхам унясення (змянення) запісаў у інфармацыйную сістэму на аснове размеркаванага рэестра, а таксама ў іншыя інфармацыйныя сістэмы.
Вызначэнне "лічбавага права" змяшчаецца ў :
- Лічбавымі правамі прызнаюцца названыя ў такой якасці ў законе абавязацельныя і іншыя правы, змест і ўмовы ажыццяўлення якіх вызначаюцца ў адпаведнасці з правіламі інфармацыйнай сістэмы, якая адпавядае ўстаноўленым законам прыкметам. Ажыццяўленне, распараджэнне, у тым ліку перадача, заклад, абцяжаранне лічбавага права іншымі спосабамі або абмежаванне распараджэння лічбавым правам магчымыя толькі ў інфармацыйнай сістэме без звароту да трэцяй асобы.
- Калі іншае не прадугледжана законам, уладальнікам лічбавага права прызнаецца асоба, якая ў адпаведнасці з правіламі інфармацыйнай сістэмы мае магчымасць распараджацца гэтым правам. У выпадках і па падставах, якія прадугледжаны законам, уладальнікам лічбавага права прызнаецца іншая асоба.
- Пераход лічбавага права на падставе ўгоды не патрабуе згоды асобы, абавязанай па такім лічбавым праве.
Паколькі ЦФА названы ў законе ў якасці лічбавых правоў, трэба меркаваць, што на іх распаўсюджваюцца палажэнні арт. 141-1 ГК РФ.
Аднак лічбавымі фінансавымі актывамі згодна з законам з'яўляюцца не ўсе лічбавыя правы, напрыклад "утылітарныя лічбавыя правы" вызначаныя ў Федэральнага закона ад 02.08.2019/259/20.07.2020 N XNUMX-ФЗ (рэд. ад XNUMX/XNUMX/XNUMX) "Аб прыцягненні інвестыцый з выкарыстаннем інвестыцыйных платформаў і аб унясенні змяненняў у асобныя заканадаўчыя акты Расійскай Федэрацыі"' да ЦФА не адносяцца. Да ЦФА адносяцца толькі чатыры віды лічбавых правоў:
- грашовыя патрабаванні,
- магчымасць ажыццяўлення правоў па эмісійных каштоўных паперах,
- правы ўдзелу ў капітале непублічнага акцыянернага таварыства,
- права патрабаваць перадачы эмісійных каштоўных папер
Грашовыя патрабаванні - гэта патрабаванні перадачы грошай, т.я. рублёў РФ ці замежнай валюты. Дарэчы криптовалюты, такія як біткойн і эфір грашыма не з'яўляюцца.
Эмісійныя каштоўныя паперы згодна Федэральнага закона ад 22.04.1996 N 39-ФЗ (рэд. ад 31.07.2020) "Аб рынку каштоўных папер" гэта любыя каштоўныя паперы, якія характарызуюцца адначасова наступнымі прыкметамі:
- замацоўваюць сукупнасць маёмасных і немаёмасных правоў, якія падлягаюць пасведчанню, саступцы і безумоўнаму ажыццяўленню з захаваннем устаноўленых гэтым Федэральным законам формы і парадку;
- размяшчаюцца выпускамі або дадатковымі выпускамі;
- маюць роўныя аб'ём і тэрміны ажыццяўлення правоў унутры аднаго выпуску незалежна ад часу набыцця каштоўных папер;
Расійскае заканадаўства да ліку эмісійных каштоўных папер адносіць акцыі, аблігацыі, апцыёны эмітэнта і расійскія дэпазітарныя распіскі.
Таксама варта адмяніць што да ЦФА ў РФ адносяцца толькі правы ўдзелу ў капітале непублічнага акцыянернага таварыства, але не правы ўдзелу ў іншых гаспадарчых таварыствах, у прыватнасці, да іх не адносяцца правы ўдзелу ў таварыстве з абмежаванай адказнасцю зарэгістраванага ў РФ. Тут варта прыняць да ўвагі што карпарацыі ці кампаніі зарэгістраваныя ў іншых юрысдыкцыях могуць не адпавядаць у дакладнасці вызначэнням гаспадарчых таварыстваў устаноўленых заканадаўствам РФ.
лічбавая валюта
Згодна з п. 3 арт. 1 Закона:
Лічбавай валютай прызнаецца сукупнасць электронных дадзеных (лічбавага кода або абазначэння), якія змяшчаюцца ў інфармацыйнай сістэме, якія прапануюцца і (або) могуць быць прыняты ў якасці сродку плацяжу, які не з'яўляецца грашовай адзінкай Расійскай Федэрацыі, грашовай адзінкай замежнай дзяржавы і (або) міжнароднай грашовай або разліковай адзінкай, і (або) у якасці інвестыцый і ў адносінах да якіх адсутнічае асоба, абавязаная перад кожным уладальнікам такіх электронных даных, за выключэннем аператара і (або) вузлоў інфармацыйнай сістэмы, абавязаных толькі забяспечваць адпаведнасць парадку выпуску гэтых электронных даных і ажыццяўлення ў іх адносінах. дзеянняў па ўнясенні (змяненні) запісаў у такую інфармацыйную сістэму яе правілах.
Не зусім зразумела, што мелася на ўвазе пад "міжнароднай грашовай або разліковай адзінкай", зноў жа, чыста фармальна, такімі могуць лічыцца або біткойн, і, такім чынам, на іх не будуць распаўсюджвацца абмежаванні прадугледжаныя заканадаўствам РФ аб лічбавых валютах. Але мы б усё ж выказалі здагадку, што на практыцы Ripple ці біткойн будуць разглядацца менавіта як лічбавыя валюты.
Агаворка "ў дачыненні да якіх адсутнічае асоба, абавязаная перад кожным уладальнікам такіх электронных дадзеных" дае падставу выказаць здагадку, што гаворка ідзе аб класічных криптовалютах накшталт біткойна або эфіру, якія ствараюцца цэнтралізавана і не азначаюць абавязацельстваў якой-небудзь асобы.
Калі ж такі сродак плацяжу азначае грашовае абавязацельства якой-небудзь асобы, што мае месца ў некаторых стэйблкойнах, то абарот такіх інструментаў у РФ будзе незаконным па-за адобранымі Банкам Расіі інфармацыйных сістэм або не праз зарэгістраваных аператараў абмену, у сілу таго што такія інструменты падпадаюць пад вызначэнне ЦФА.
Рэзідэнты РФ згодна з законам маюць права мець, купляць і прадаваць лічбавую валюту, браць і даваць яе ў доўг, дарыць, перадаваць па спадчыне, але не маюць права выкарыстоўваць яе для разлікаў за тавары, работы і паслугі (п. 5 арт. 14 Закона) :
Юрыдычныя асобы, асабістым законам якіх з'яўляецца расійскае права, філіялы, прадстаўніцтвы і іншыя адасобленыя падраздзяленні міжнародных арганізацый і замежных юрыдычных асоб, кампаній і іншых карпаратыўных утварэнняў, якія валодаюць грамадзянскай праваздольнасцю, створаныя на тэрыторыі Расійскай Федэрацыі, фізічныя асобы, якія фактычна знаходзяцца ў Расійскай Федэрацыі не менш 183 дзён на працягу 12 наступных запар месяцаў, не мае права прымаць лічбавую валюту ў якасці сустрэчнага прадастаўлення за тавары, якія яны перадаюць (ім), выконваемыя імі (ім) работы, якія аказваюцца імі (ім) паслугі або іншага спосабу, які дазваляе прадугледжваць аплату лічбавай валютай тавараў ( работ, паслуг).
Гэта значыць, лічбавую валюту рэзідэнт РФ можа купіць, скажам, за даляры ў нерэзідэнта, і можа прадаць за рублі рэзідэнту. Пры гэтым, якая выкарыстоўваецца інфармацыйная сістэма ў якой гэта адбываецца можа не адпавядаць патрабаванням выкладзеным у законе да інфармацыйнай сістэмы ў якой выпускаюцца ЦФА згодна з гэтым Законам.
Але рэзідэнт РФ не можа лічбавую валюту прымаць у аплату ці разлічвацца ёю за тавары, працы, паслугі.
Гэта падобна на рэжым выкарыстання замежнай валюты ў РФ, хаця варта падкрэсліць што ЦУ замежнай валютай не з'яўляецца, і нормы законаў аб замежнай валюце напрамую да ЦУ непрымяняльныя. Рэзідэнты РФ таксама маюць права мець, купляць і прадаваць замежную валюту. Але выкарыстоўваць, скажам, даляры ЗША, для разлікаў не дазволена.
Закон прама не гаворыць аб магчымасці ўнясення лічбавай валюты ў статутны капітал расійскага гаспадарчага таварыства. У РФ такая практыка ўжо мела месца, у статутны капітал кампаніі "Арцель" быў унесены біткойн, аформлена гэта было перадачай доступу да электроннага кашалька (гл. )
Паколькі занясенне ў статутны капітал не з'яўляецца аперацыяй продажу прац ці паслуг, мы мяркуем, што дадзены Закон не забараняе такія аперацыі і ў будучыні.
Як мы паказвалі раней, (гл. ) Да ўступлення ў сілу Закона ў РФ адсутнічалі якія-небудзь абмежаванні на аперацыі з криптовалютой, у тым ліку на абмен яе на тавары, працы, паслугі. І, такім чынам, "лічбавая валюта" атрыманая рэзідэнтам РФ пры продажы сваіх тавараў, работ, паслуг у абмен на лічбавую валюту да ўступлення ў сілу Закона, пасля яго ўступлення ў сілу павінна лічыцца правамерна набытай маёмасцю.
Судовая абарона ўладальнікаў лічбавых валют
У п. 6 ст. 14 Закона змяшчаецца наступнае палажэнне:
Патрабаванні асоб, указаных у частцы 5 гэтага артыкула (г.зн. рэзідэнтаў РФ - аўтары), звязаныя з уладаннем лічбавай валютай, падлягаюць судовай абароне толькі пры ўмове інфармавання імі аб фактах валодання лічбавай валютай і здзяйснення грамадзянска-прававых здзелак і (або) аперацый з лічбавай валютай у парадку, устаноўленым заканадаўствам Расійскай Федэрацыі аб падатках і зборах.
Такім чынам, Закон устанаўлівае, што для рэзідэнтаў РФ правы звязаныя з уладаннем лічбавай валютай падлягаюць судовай абароне толькі пры ўмове прадастаўлення інфармацыі ў падатковую, а для нерэзідэнтаў такога абмежавання няма.
Г.зн. калі чалавек пражывае на тэрыторыі РФ менш за 183 дзён на працягу 12 наступных запар месяцаў, і ён даў у пазыку лічбавую валюту іншай асобе, то ён можа спагнаць у расійскім судзе суму пазыкі незалежна ад таго ці інфармаваў ён падатковую аб здзелцы, а вось калі гэта рэзідэнт РФ, то ў прыняцці або задавальненні пазову аб вяртанні пазыкі па сэнсе дадзенага артыкула павінны адмовіць, калі будзе ўстаноўлена што аб здзелцы пазыкі пазоўнік не праінфармаваў падатковую.
Гэта, вядома ж, неканстытуцыйная норма, і яна не павінна прымяняцца судамі на практыцы.
Ч. 1 ст. Канстытуцыі РФ устанаўлівае, што ўсе роўныя перад законам і судом, і ў нерэзідэнтаў не павінна быць больш судовай абароны чым у рэзідэнтаў.
Але, нават калі б такое абмежаванне ўвялі для нерэзідэнтаў, гэта ўсё роўна было б неканстытуцыйна, т.я. ч. 1 арт. Канстытуцыі РФ гарантуе кожнаму судовую абарону ягоных правоў.
Таксама трэба прыняць да ўвагі, што Еўрапейскай канвенцыі аб абароне правоў чалавека, якая дзейнічае ў РФ, гарантуе кожнаму права на судовае разбіральніцтва ў выпадку спрэчкі аб грамадзянскіх (цывільных) правах і абавязках.
Інфармацыйная сістэма і аператар інфармацыйнай сістэмы.
П. 9 ст. 1 Закона абвяшчае:
Паняцці "інфармацыйная сістэма" і "аператар інфармацыйнай сістэмы" выкарыстоўваюцца ў гэтым Федэральным законе ў значэннях, вызначаных Федэральным законам ад 27 ліпеня 2006 гады N 149-ФЗ "Аб інфармацыі, інфармацыйных тэхналогіях і аб абароне інфармацыі".
змяшчае наступнае вызначэнне інфармацыйнай сістэмы (п. 3 арт. 2) і аператара інфармацыйнай сістэмы (п. 12 арт. 3):
інфармацыйная сістэма - сукупнасць інфармацыі, якая змяшчаецца ў базах даных і забяспечвае яе апрацоўку, інфармацыйных тэхналогій і тэхнічных сродкаў.
аператар інфармацыйнай сістэмы - грамадзянін або юрыдычная асоба, якія ажыццяўляюць дзейнасць па эксплуатацыі інфармацыйнай сістэмы, у тым ліку па апрацоўцы інфармацыі, якая змяшчаецца ў яе базах даных.
Закон устанаўлівае шэраг патрабаванняў да інфармацыйнай сістэмы у якой могуць ажыццяўляцца запісы з дапамогай якіх ажыццяўляецца ўлік абарачэнне лічбавых фінансавых актываў. Патрабаванні гэтыя такія, што тэхнічна такая інфармацыйная сістэма ніякім чынам не можа быць блокчейном або размеркаваным рэестрам у агульнапрынятым разуменні гэтых тэрмінаў.
У прыватнасці размова ідзе аб тым, што ў такой інфармацыйнай сістэмы (далей - ІС) павінен быць "аператар інфармацыйнай сістэмы".
Рашэнне аб выпуску ЦФА магчыма няйначай як з размяшчэннем на сайце аператара ІС гэтага рашэння. Іншымі словамі, калі аператар адмаўляецца размясціць у сябе на сайце такое рашэнне, то выпуск ЦФА па Законе зрабіць нельга.
Аператарам ІС можа быць толькі расійская юрыдычная асоба, і толькі пасля ўключэння яго Банкам Расіі ў "рэестр аператараў інфармацыйных сістэм" (п. 1 арт. 5 Закона). Пры выключэнні аператара з рэестра аперацыі з ЦФА ў ІС прыпыняюцца (п. 10 арт. 7 Закона).
Аператар ІС, у якой ажыццяўляецца выпуск ІС, абавязаны забяспечыць магчымасць аднаўлення доступу ўладальніка лічбавых фінансавых актываў да запісаў інфармацыйнай сістэмы па патрабаванні ўладальніка лічбавых фінансавых актываў, калі такі доступ быў ім страчаны (пп. 1 п. 1 арт. 6 Закона). Тут не ўдакладняецца, што маецца на ўвазе пад “доступам”, ці маецца на ўвазе доступ на чытанне ці доступ на запіс, аднак з сэнсу п. 2 арт. 6 можна меркаваць што ў аператара ўсё ж павінен быць поўны кантроль над правамі карыстальніка:
Аператар інфармацыйнай сістэмы, у якой ажыццяўляецца выпуск лічбавых фінансавых актываў, абавязаны забяспечыць унясенне (змяненне) запісаў аб лічбавых фінансавых актывах на падставе судовага акта, які ўступіў у законную сілу, выканаўчага дакумента, у тым ліку пастановы судовага прыстава-выканаўцы, актаў іншых органаў і службовых асоб. пры ажыццяўленні імі сваіх функцый, прадугледжаных заканадаўствам Расійскай Федэрацыі, або выдадзенага ў парадку, прадугледжаным законам, пасведчання аб праве на спадчыну, якое прадугледжвае пераход лічбавых фінансавых актываў пэўнага віду ў парадку ўніверсальнага правапераемства, не пазней за працоўны дзень, наступнага за днём атрымання адпаведнага патрабавання такім аператарам інфармацыйнай сістэмы
У адпаведнасці з п. 7 ст. 6 Закона:
Наступствам набыцця лічбавых фінансавых актываў, якія адпавядаюць прыкметам, вызначаным Банкам Расіі ў адпаведнасці з часткай 9 артыкула 4 гэтага Федэральнага закона, асобай, якая не з'яўляецца кваліфікаваным інвестарам, у тым ліку пры неправамерным прызнанні названай асобы кваліфікаваным інвестарам, з'яўляецца ўскладанне на аператара інфармацыйнай сістэмы, у якой ажыццяўляецца выпуск такіх лічбавых фінансавых актываў, абавязкі па патрабаванні названай асобы, якая набыла лічбавыя фінансавыя актывы, набыць у яе гэтыя лічбавыя фінансавыя актывы за свой кошт і кампенсаваць ёй усе панесеныя ім пры гэтым расходы.
На практыцы гэта азначае, што па здзелках з ЦФА набыццё якіх можа ажыццяўляцца толькі асобай, якая з'яўляецца кваліфікаваным інвестарам, пераход ЦФА будзе ажыццяўляцца няйначай як з ухвалы аператара ІС.
Сфера дзеяння заканадаўства РФ аб ЦФА.
У адпаведнасці з п. 5 ст. 1 Закона:
Да праваадносін, якія ўзнікаюць пры выпуску, уліку і звароце лічбавых фінансавых актываў у адпаведнасці з гэтым Федэральным законам, у тым ліку з удзелам замежных асоб, прымяняецца расійскае права.
Калі падысці да дадзенай фармулёўкі чыста фармальна, то расійскае права прымяняецца толькі да тых фінансавых актываў выпуск, улік і зварот якіх адбываюцца менавіта так як апісана ў Законе. Калі ж яны адбываюцца не так, то ім наогул не прымяняецца расійскае права. Нават калі ўсе ўдзельнікі здзелкі рэзідэнты РФ, усе сервера ў РФ, прадмет здзелкі акцыі або грашовыя абавязацельствы расійскай кампаніі, але ІС працуе не так як апісана ў законе – то яна па-за дзеяннем расійскага права. Выснова абсалютна лагічная, але дзіўная. Магчыма аўтары закону хацелі сказаць нешта іншае, але сфармулявалі так, як сфармулявалі.
Іншая магчымая трактоўка: расійскае права прымяняецца да любых ЦФА апісаным у законе, нават для замежных асоб. Іншымі словамі, калі прадмет здзелкі падпадае пад вызначэнне ЦФА ў законе, нават калі бакі здзелкі замежныя асобы, да здзелкі павінна прымяняцца расійскае права. Іншымі словамі, пры гэтай трактоўцы расійскае права распаўсюджваецца на дзейнасць усіх фондавых біржаў у свеце гандлюючых аблігацыямі і іншымі інструментамі, якія падпадаюць пад вызначэнне ЦФА па расійскім праве. Мы мяркуем, што такая трактоўка ўсё ж неправамерная, бо мы не можам выказаць здагадку, што гэты Закон можа рэгуляваць дзейнасць, скажам Такійскай або Лонданскай фондавай біржы калі там ажыццяўляюцца здзелкі з электроннымі аблігацыямі і іншымі актывамі, якія падпадаюць пад паняцце ЦФА.
На практыцы мы мяркуем, што будзе ажыццяўляцца забарона на доступ рэзідэнтаў РФ да любых "інфармацыйных сістэм" не адпаведным патрабаванням Закона, г.зн. да любых не адобраным Банкам Расіі, у тым ліку да замежных біржаў і сістэм заснаваным на блокчейне, акрамя як праз "аператара абмену лічбавых фінансавых актываў" (гл. п. 1 арт. 10 Закона).
Аператары абмену лічбавых фінансавых актываў
Згодна з ч. 1 арт. 10 Закона (вылучэнне шрыфтам - аўтараў):
Здзелкі куплі-продажу лічбавых фінансавых актываў, іншыя здзелкі, звязаныя з лічбавымі фінансавымі актывамі, уключаючы абмен лічбавых фінансавых актываў аднаго віду на лічбавыя фінансавыя актывы іншага віду або на лічбавыя правы, прадугледжаныя законам, у тым ліку здзелкі з лічбавымі фінансавымі актывамі, выпушчанымі ў інфармацыйных сістэмах, арганізаваных у адпаведнасці з замежным правам, а таксама здзелкі з лічбавымі правамі, якія ўключаюць адначасова лічбавыя фінансавыя актывы і іншыя лічбавыя правы, здзяйсняюцца праз аператара абмену лічбавых фінансавых актываў, Які забяспечвае заключэнне здзелак з лічбавымі фінансавымі актывамі шляхам збору і супастаўлення рознанакіраваных заявак на здзяйсненне такіх здзелак або шляхам удзелу за свой кошт у здзелцы з лічбавымі фінансавымі актывамі ў якасці боку такой здзелкі ў інтарэсах трэціх асоб.
Вось тут ужо пачынаецца пра блокчэйн.
Як мы ўжо ўсталявалі вышэй, паводле Закона ў РФ выпускаць ЦФА выкарыстоўваючы блокчейн нельга, паводле Закона любая інфармацыйная сістэма, у тым ліку "размеркаваны рэестр" павінны быць цвёрда цэнтралізаваны.
Аднак, гэты артыкул дае права рэзідэнтам РФ здзяйсняць здзелкі з ЦФА выпушчанымі ў інфармацыйных сістэмах, арганізаваных у адпаведнасці з замежным правам (гэта значыць у інфармацыйных сістэмах якія ўжо не павінны адпавядаць патрабаванням расійскага права), калі такія здзелкі забяспечваюцца аператарам абмену лічбавых фінансавых актываў (далей - ААЦФА).
ААЦФА можа забяспечваць заключэнне такіх здзелак двума спосабамі названымі ў Законе:
1) Шляхам збору і супастаўлення рознанакіраваных заявак на здзяйсненне такіх здзелак.
2) Шляхам удзелу за свой кошт у пагадненні з лічбавымі фінансавымі актывамі ў якасці боку такой здзелкі ў інтарэсах трэціх асоб.
У Законе гэта прама не пазначана, аднак уяўляецца што ААЦФА можа прадаваць і купляць лічбавыя валюты за грошы (у здзелках з рэзідэнтамі РФ - за рублі, з нерэзідэнтамі за замежную валюту).
Адна і тая ж асоба можа быць аператарам абмену лічбавых фінансавых актываў і аператарам інфармацыйнай сістэмы, у якой ажыццяўляецца выпуск і зварот ЦФА.
ААЦФА па дадзеным законе атрымліваецца нейкім аналагам крыптабіржы. Банк Расіі будзе весці "рэестр аператараў абмену лічбавых фінансавых актываў", і ажыццяўляць такую дзейнасць змогуць толькі асобы ўнесеныя ў рэестр.
ООЦФА ў РФ можа такім чынам выступаць шлюзам паміж "замежнымі", дэцэнтралізаванымі сістэмамі (нам здаецца ў гэтых адносінах асабліва цікавы ), і фінансавай сістэмай РФ. Гэтак жа як і на , на акаўнтах карыстальнікаў у ААЦФА могуць адлюстроўвацца правы на актывы выпушчаныя ў дэцэнтралізаваных сістэмах, і яны нават могуць перадавацца з акаўнта аднаго карыстальніка на акаўнт іншага карыстальніка, а таксама купляцца і прадавацца за грошы. Наўпрост купляць ЦФА за ЦУ у РФ нельга, але ООЦФА можа даваць магчымасць прадаць ЦУ за грошы, і купіць за гэтыя ж грошы ЦФА.
Іншымі словамі ў цэнтралізаванай ІС могуць ажыццяўляцца аперацыі з ЦФА выпушчаных у цэнтралізаваных "замежных" сістэмах, у прыватнасці можа ажыццяўляцца іх атрыманне ад замежных контрагентаў з дэцэнтралізаваных сістэм, або адчужэнне замежным контрагентам у вывадам у дэцэнтралізаваную сістэму.
Напрыклад: ООЦФА можа прадастаўляць рэзідэнтам РФ паслугі па набыцці пэўнага віду ЦФА выпушчанага на блокчейне Ethereum. Набыты актыў у сістэме Ethereum знаходзіцца на адрасе ААЦФА (з палажэнняў Закона выцякае што ААЦФА можа гэта рабіць), а ў інфармацыйнай сістэме аператарам якой выступае ААЦФА гэты актыў будзе адлюстроўвацца на рахунку рэзідэнта РФ. Гэта нават некаторым чынам спрашчае для рэзідэнта РФ працу з такімі актывамі, калі для яго больш звыклай з'яўляецца праца з цэнтралізаванымі сістэмамі доступ да якіх ажыццяўляецца з дапамогай лагіна і пароля, чым з дэцэнтралізаванымі сістэмамі на аснове крыптаграфічных ключоў, страта якіх, напрыклад, не мяркуе магчымасці аднаўлення доступу.
Рэзідэнт РФ у якога на рахунку ў ААЦФА маюцца ЦФА, можа гэтыя ЦФА з дапамогай ААЦФА прадаць або абмяняць, прычым іншым бокам здзелкі можа выступіць як рэзідэнт які мае рахунак у таго ж ААЦФА, так і нерэзідэнт які карыстаецца дэцэнтралізаванай "замежнай" сістэмай.
Прыклады лічбавых актываў.
Акцыі/долі кампаніі на блокчэйне.
Першай у свеце карпарацыяй акцыі якой легальна былі выяўленыя ў токена на блокчейне Ethereum была зарэгістраваная ў 2016 г. у Рэспубліцы Маршалавы Астравы . У карпарацыі былі ўстаноўлены наступныя палажэнні:
Акцыі карпарацыі прадстаўлены токенамі выпушчанымі ў электронным выглядзе ў смарт кантракце задэплоеным на адрасе на блокчейне Ethereum.
Перадача акцый карпарацыі можа ажыццяўляцца толькі ў форме перадачы прадстаўляюць акцыі токенаў у паказаным смарт кантракце. Ніякая іншая форма перадачы акцыяў не лічыцца сапраўднай.
У выпадку CoinOffering Ltd. такія правілы ўстанаўліваліся статутам самой карпарацыі, выкарыстоўваючы ліберальную юрысдыкцыю. Больш падрабязна гл.
У цяперашні час ёсць юрысдыкцыі, у якіх закон прама прадугледжвае магчымасць вядзення рэестра акцый/акцыянераў на блокчейне, у прыватнасці гэта амерыканскія штаты Дэлавэр (гл. і Ваёмінг (гл. )
Цяпер ёсць праекты распрацоўвальныя платформы для выпуску электронных акцый на блокчейне выкарыстоўваючы заканадаўства названых штатаў, напрыклад,
Новы Закон адчыняе магчымасці для стварэння аналагічных канструкцый у РФ. Гэта могуць быць таксама гібрыдныя канструкцыі ў выглядзе замежнай кампаніі, напрыклад у ЗША, у якой выпушчаныя такенізаваныя акцыі на дэцэнтралізаваным блокчейне, і ў якой ёсць даччыная кампанія ў РФ, прычым гэтыя такенізаваныя акцыі могуць набывацца (і прадавацца) рэзідэнтамі РФ праз расійскага аператара абмену лічбавых. фінансавых актываў у адпаведнасці з новым Законам.
Электронныя вэксалі.
Першы выгляд ЦФА аб якім кажа Закон гэта "грашовыя патрабаванні".
Найбольш зручным і ўніверсальным відам грашовых патрабаванняў якія могуць перадавацца ад адной асобы да іншай з'яўляецца . Вэксаль наогул вельмі зручная і прадуманая прылада разлікаў, да таго ж можна сказаць старажытны, і па ім напрацаваная велізарная практыка. Рэалізаваць зварот вэксаляў на блокчейне было б вельмі цікава, тым больш паняцце ЦФА ў Законе на гэта адразу ж намякае.
Аднак, арт. 4 устанаўлівае:
Пераводны і просты вэксаль павінен быць складзены толькі на паперы (папяровым носьбіце)
Ці магчыма пры гэтым рэалізаваць на практыцы "лічбавыя правы, якія ўключаюць грашовыя патрабаванні" аб якіх гаворыць п. 2 арт. 1 Закона ў выглядзе токенаў на блокчейне?
Мы мяркуем што гэта магчыма, зыходзячы з наступнага:
У РФ дзейнічае .
Арт. 3 гэтай Канвенцыі ўстанаўлівае:
Форма, у якой прыняты абавязацельствы па пераводным або простым вэксалі, вызначаецца законам той краіны, на тэрыторыі якой гэтыя абавязацельствы былі падпісаны.
Гэта значыць, ст. 4 ст. 4 павінна прымяняцца з улікам палажэнняў арт. 3 .
Калі абавязацельствы па вэксалі былі падпісаны на тэрыторыі РФ, то такое падпісанне павінна быць выканана толькі на паперы, калі ж абавязацельствы па вэксалі былі падпісаны ў месцы дзе вэксалі ў электронным выглядзе не забаронены, але такі вэксаль у сілу палажэнняў нават апынуўшыся на тэрыторыі РФ і / або ў валоданні рэзідэнта РФ будзе сапраўдным. Для захавання патрабаванняў Закона, ізноў, жа магчымая гібрыдная канструкцыя, пры якой вэксаль выпушчаны ў адпаведнасці з замежным правам, можа разглядацца ў РФ як ЦФА (грашовае патрабаванне) і, набывацца / адчужацца праз аператара абмену ЦФА рэзідэнтамі РФ, няхай нават і фармальна не лічачыся вэксалем па расійскім праве (з улікам палажэнняў арт. 4 )
Напрыклад, выпуск такіх электронных вэксаляў у адпаведнасці з нормамі англійскага права магчымы на платформе. (гл. ). Месца выпуску вэксалі і плацяжу па вэксалі пры гэтым можа быць у Вялікабрытаніі, аднак такія ЦФА могуць набывацца і адчужацца расійскімі рэзідэнтамі праз аператара абмену лічбавых фінансавых актываў, і магчымы іх варыянт звароту ў цэнтралізаванай інфармацыйнай сістэме аператарам якой з'яўляецца рэзідэнт РФ у адпаведнасці з палажэннямі Закона.
Зняволенне.
У цэлым закон уводзіць істотныя абмежаванні па выкарыстанні лічбавых валют у параўнанні з наяўным становішчам у РФ. Пры гэтым ён адкрывае цікавыя магчымасці для працы з "лічбавымі фінансавымі актывамі" (ЦФА), якое аднак патрабуюць адпаведнага падыходу з боку аператараў інфармацыйных сістэм і аператараў абмену лічбавых фінансавых актываў зарэгістраваных Банкам Расіі.
Прэпрынт.
аўтары: ,
Літаратура, спасылкі, крыніцы:
- Сажэнаў А.В. Крыптавалюты: дэматэрыялізацыя катэгорыі рэчаў у грамадзянскім праве. Закон. 2018, 9, 115.
- Таўкачоў А.Ю., Жужалаў М.Б. Криптовалюта як маёмасць - аналіз бягучага прававога статусу. Веснік эканамічнага правасуддзя РФ. 2018, 9, 114-116.
- Яфімава Л.Г. Крыптавалюты як аб'ект грамадзянскага права. Гаспадарка і права. 2019, 4, 17-25.
Крыніца: habr.com