🥇2019: Годината на DEX (децентрализирани борси)

Възможно ли е зимата на криптовалутите да се превърне в златен век за блокчейн технологията? Добре дошли в 2019 г., годината на децентрализираните борси (DEX)!

Всеки, който има нещо общо с криптовалутите или блокчейн технологията, преживява сурова зима, което се отразява в ценовите графики на популярни и не толкова популярни криптовалути като ледени планини (приблизително: ПДобре, преведоха, положението вече малко се промени...). Шумът премина, балонът се спука и димът се разсея. Не всичко обаче е лошо. Технологиите продължават да се развиват и намират решения като децентрализирани борси (DEX - Dцентрализирам Exпромяна), които са предназначени да променят радикално екосистемата на криптовалутата през 2019 г.

Какво е децентрализирана борса?

Може да се изненадате. На централизирани платформи за търговия, CEX (или централизирани борси., Забележка: в оригинал CEX е съкращение, не трябва да се бърка с името на популярната борса CEX.io), собственикът на платформата е само посредник, един вид крипто-банкер. Той отговаря за съхраняването и управлението на всички средства, които се търгуват на платформата. CEX обикновено е интуитивна и достъпна платформа, предлагаща висока ликвидност и разнообразие от инструменти за търговия. Платформата също така действа като портал между фиатна валута и крипто активи.

Въпреки това, като крипто ентусиасти, ние знаем рисковете от централизацията и доверието в посредниците, например смъртта на основателя на борсата Quadriga и загубата на ключове към портфейла, в който са били съхранявани потребителските средства. В случай на централизирана платформа, тя се превръща в единична точка на отказ или цензура.

DEX има за цел да елиминира посредниците и единичната точка на повреда, чрез извършване на транзакции директно между потребители, в самата блокчейн, която е в основата на платформата, заобикаляйки платформата за търговия. Така че основната цел на DEX е просто да осигури инфраструктура за купувачите на актив, за да намерят продавачи и обратно.

Основното предимство на DEX пред CEX е очевидно:

"надеждност". Вече няма нужда от посредник. Следователно потребителите са отговорни за своите средства, а не за централизирана платформа (чийто директор може да умре, ключовете могат да бъдат откраднати или хакнати);
Тъй като потребителите са отговорни за средствата си и няма посредник под формата на платформа, няма шанс за цензура (депозитите не могат да бъдат замразени и потребителите са блокирани), не се изисква проверка (KYC) за достъп до възможности за търговия и всички търговските транзакции са „анонимни“, тъй като няма „надзорен“ или контролен орган;
и, което е по-важно, като цяло в DEX можете да правите всякакъв вид обмен между активи (стига офертите на купувача и продавача да съвпадат), така че не сте ограничени от условията за листване на инструмента, както в CEX (приблизително: в общия случай това не е така, тук авторът малко фантазира и описва изключително идеалистична картина, която сега е възможна само при условията на възможността за атомни суапове между вериги);

Но както се казва в старата поговорка, "не всичко, което блести е злато" Текущите DEX технологии имат предизвикателства, които все още трябва да бъдат разрешени. Първо, DEX в момента не е много пригоден за обикновените потребители. Ние, професионалистите, може да ни е удобно да използваме портфейли, да управляваме ключове, начални фрази и да подписваме транзакции, но обикновените потребители се страхуват от подобни неща.

Освен това, тъй като сделките са peer-to-peer, някои борси изискват потребителите да са онлайн, за да завършат поръчката си (звучи лудо, нали?). UX е основната причина, поради която начинаещите в криптовалутата предпочитат CEX пред DEX за търговия с крипто активи. И в резултат на ужасния UI/UX, DEX има ниска ликвидност за почти всички търгувани активи.

Отново, в случай че сте забравили тази незначителна подробност, сделките в DEX са peer-to-peer, така че ако искате да обмените BTC за LTC, определено ще трябва да намерите клиент, който желае да обмени Litecoin за предложеното от вас количество Bitcoin. Това може да бъде предизвикателство (меко казано) за определени валути или ако броят на потребителите на DEX е малък. И така, всичко това, заедно с ограничената производителност на повечето DEX (блокови вериги в основата им), поставя непреодолима бариера по пътя към приемането на масовия пазар.

И така:
СЕХ (централизирано):

Лесен за използване
Разширени функции за търговия
Висока ликвидност
Възможности за работа с фиатни валути (търговия, вход/изход)

DEX (децентрализирано):

Трудно за разбиране и използване
Само основни опции за търговия
Ниска ликвидност
Не е възможно да се работи с конвенционални валути

За щастие всички тези трудности могат да бъдат коригирани, което се опитват да направят новите проекти. Но повече за това малко по-късно; първо, нека да разгледаме текущата ситуация. Как се създават текущите DEX? Има три основни подхода за проектиране на DEX.

Книга за поръчки и сетълменти във веригата

Това беше архитектурата на първото поколение DEX. С прости думи, това е обмен, изцяло върху блокчейна. Всички действия - всяка търговска поръчка, промяна на статус - всичко се записва в блокчейна като транзакции. По този начин цялата борса се управлява от интелигентен договор, който отговаря за пускането на потребителски поръчки, заключването на средства, съпоставянето на поръчките и изпълнението на търговията. Този подход гарантира децентрализация, доверие и сигурност, прехвърляйки основните принципи на блокчейна към всички DEX функционалности върху него. (приблизително: по принцип това е реална децентрализирана борса, напълно съответстваща на духа и същността на този подход. Недостатъкът е, че внедряванията бяха върху ранни и несъвършени блокчейни. Като пример за добро решение можем да цитираме BitShares и Stellar).

Тази архитектура обаче прави платформата:

ниска ликвидност — системата няма достатъчно обем за инструменти;
бавен — тясното място при изпълнение на поръчки в DEX е интелигентният договор и честотната лента на мрежата. Представете си, че работите на децентрализирана фондова борса като тази;
скъп — всяка операция, която променя състоянието, означава стартиране на интелигентен договор и плащане на цената на газа;
„Проектиране“ е невъзможността за взаимодействие с други платформи и това е огромно ограничение.

Какво имам предвид, като не мога да си взаимодействам? И факт е, че в този тип DEX можете да обменяте само активи, които са естествени за блокчейна и интелигентните договори на платформата DEX, освен ако не се използват допълнителни средства за междумрежова връзка. По този начин, ако използваме Ethereum за DEX, тогава чрез тази платформа ще можем да обменяме токени само на базата на блокчейн Ethereum.

Освен това вградените DEX обикновено се използват за обмен на ограничен брой стандартни токени (например само ERC20 и ERC721), което налага големи ограничения върху активите, които се търгуват. Примери за такива децентрализирани платформи са DEX.tor (приблизително: още по-известен EtherDelta/ForkDelta), или обмени, базирани на стандарта EIP823 (приблизително: опит за стандартизиране на формата на интелигентния договор за търговия с токени ERC-20).

Тъй като не всичко трябва да се основава на Ethereum, позволете ми да споделя с вас пример за DEX, внедрен с помощта на този подход на друг популярен блокчейн, EOS. Понастоящем Tokena е първото внедряване на DEX изцяло във веригата, който използва междинен токен, за да минимизира таксите, плащани от потребителите.

Книга за поръчки извън веригата и изчисления във веригата

Този подход е последван от DEX, изградени на протоколи от второ ниво върху основния блокчейн. Например протоколът 0x върху Ethereum. Транзакциите се изпълняват на ether (или на всяка друга мрежа, поддържана от релейни възли (приблизително: Версия 2.0 на протокола вече е внедрена и те планират да комбинират ликвидност на Ethereum (и неговите форкове) и EOS), а потребителите получават възможност да контролират средствата си до момента на приключване на търговската операция (няма нужда да блокирате средства до приключване на поръчката). Книгите за поръчки в тази схема се поддържат на релейни възли, които получават комисионна за това. Те излъчват всяка нова поръчка, като консолидират цялата ликвидност на системата и създават по-надеждна инфраструктура за търговия. След получаване на поръчката маркетмейкърът изчаква втората страна на транзакцията и след това търговията се изпълнява в интелигентния договор 0x и записът на транзакцията се въвежда в блокчейна.

Този дизайнерски подход води до по-ниски такси, тъй като не трябва да се плаща газ за нови поръчки или актуализации на поръчки, а единствените две такси, които трябва да бъдат платени, са тази за релетата, които улесняват търговията, и газът, необходим за извършване на обмен на токени между потребители в блокчейн мрежи. В протокола 0x всеки (приблизително: предполага се, че активен търговец) може да се превърне в релеен възел и да печели допълнителни токени за извършване на сделки, като по този начин покрива комисионните от своите сделки. Освен това фактът, че търговията се извършва извън веригата, решава проблема с ефективността на блокчейна и интелигентния договор, който видяхме в базираните на Ethereum DEX.

Още веднъж, един от основните недостатъци на този тип DEX е липсата на взаимодействие с други платформи. В случай на DEX, базиран на протокола 0x, можем да търгуваме само токени, които живеят в мрежата Ethereum. Освен това, в зависимост от конкретното внедряване на DEX, може да има допълнителни ограничения за специфичните стандарти за токени, които ни е разрешено да търгуваме (по принцип всички изискват търговия с токени ERC-20 или ERC-721). Идеален пример за базиран на 0x DEX е проектът Radar Relay.

За да можем да взаимодействаме с други вериги, трябва да решим друг проблем - наличието на данни. DEX, които използват механизми извън веригата за съхраняване и обработка на поръчки, делегират тази задача на релейни възли, които може да са податливи на манипулиране на злонамерени поръчки или други заплахи, оставяйки цялата система уязвима.

И така, основните точки на този тип DEX:

Работи само с ограничен списък от стандарти за инструменти
По-малки комисионни
По-добро представяне
Повече ликвидност
Без блокиране на средствата на търговците

Интелигентни договори с резерви

Този тип DEX допълва предишните два вида платформи и е предназначен да реши на първо място проблема с ликвидността. Използвайки интелигентни резерви, вместо директно да търси купувач за актив, потребителят може да извърши търговия с резерва, като депозира биткойни (или други активи) в резерва и получи насрещен актив в замяна. Това е аналогично на децентрализирана банка, предлагаща ликвидност на системата. Базираните на интелигентни договори резерви в DEX са решение за заобикаляне на проблема с „съвпадението на желанията“ и отваряне на неликвидни токени за търговия. недостатъци?

Това изисква трета страна да действа като банка и да предостави тези средства или да приложи усъвършенствани политики за управление на ресурсите, така че потребителите да могат да заключат част от средствата си в името на ликвидността на DEX и за децентрализиране на управлението на резервите. Bancor (децентрализирана мрежа за ликвидност) е отличен пример за този подход (приблизително: и много успешно реализирани. Скоро очакваме и стартирането на проекта Minter, където това е реализирано на ниво базов протокол на самата мрежа).

Отличителни точки:

Увеличава ликвидността
Поддържа много различни токени наведнъж
Известна степен на централизация

Нова вълна DEX

Вече знаете различните подходи към DEX архитектурата и тяхното прилагане. Но защо такава ниска популярност на такива решения, въпреки наличието на силни предимства? Основните предизвикателства на текущите проекти са главно скалируемост, ликвидност, съвместимост и UX. Нека да разгледаме обещаващите разработки, които са в челните редици на развитието на DEX и блокчейн.

Проблеми, които трябва да бъдат решени в следващото поколение DEX:

Мащабируемост
ликвидност
Съвместимост
UX

Както виждаме, едно от основните ограничения в дизайна на DEX беше скалируемостта.
За DEX във веригата имаме ограничения върху договорите и самата мрежа, докато извън веригата изисква допълнителни протоколи. Разработването на блокчейн платформи от следващо поколение като NEO, NEM или Ethereum 2.0 ще позволи разработването на по-мащабируеми DEX.

Нека се съсредоточим малко върху Ethereum 2.0. Най-обещаващото подобрение е шардингът. Шардингът разделя мрежата Ethereum на подмрежи (шардове) с локален консенсус, така че проверката на блокове вече не трябва да се извършва от всеки възел в мрежата, а само от членове на един и същ шард. Успоредно с това независимите сегменти взаимодействат помежду си, за да постигнат глобален консенсус в мрежата. За да бъде това възможно, Ethereum ще трябва да премине от консенсус Proof-of-Work към консенсус Proof-of-Stake (което се надяваме да видим през следващите няколко месеца).

Очаква се Ethereum да може да обработва над 15 000 транзакции в секунда (което не е лошо за прилагане на мащабируем роден DEX).

Съвместимост и междуверижни протоколи

И така, покрихме скалируемостта, но какво да кажем за съвместимостта? Може да имаме високо мащабируема платформа Ethereum, но все пак можем да търгуваме само с токени, базирани на Ethereum. Тук влизат в действие проекти като Cosmos и Polkadot (приблизително: Докато статията се подготвяше, Космос вече беше навлязъл в етап на реална работа, така че вече можем да оценим неговите възможности). Тези проекти имат за цел да комбинират различни видове блокчейн платформи, като Ethereum и Bitcoin, или NEM и ZCash.

Cosmos е внедрил протокола Inter Blockchain Communication (IBC), който позволява на един блокчейн да комуникира с други мрежи. Отделните мрежи ще комуникират помежду си чрез IBC и някакъв междинен възел, Cosmos Hub (имплементирайки архитектура, подобна на 0x).

Chain Relays е технически модул в IBC, който позволява на блоковите вериги да четат и проверяват събития на други блокови вериги. Представете си, че интелигентен договор на Ethereum иска да разбере дали определена транзакция е била завършена в биткойн мрежата, след което се доверява на тази проверка на друг възел на веригата на реле, който е свързан към желаната мрежа и може да провери дали тази транзакция вече е завършена и включени в блокчейн биткойн.

И накрая, Peg Zones са възли, които действат като шлюзове между различни блокчейни и позволяват на мрежата Cosmos да се свързва с други блокчейни. Peg Zones изисква специфичен интелигентен договор за всяка от свързаните вериги, за да позволи обмен на криптовалута между тях.

Какво ще кажете за Polkadot?

Polkadot и Cosmos използват подобни подходи. Те изграждат междинни блокови вериги, които работят върху други мрежи и консенсусни протоколи. В случая на Polkadot, свързващите зони се наричат мостове и те също използват релейни възли за комуникация между блокчейни. Най-голямата разлика е как планират да свържат различни мрежи, като същевременно поддържат сигурността.

Подходът на Polkadot към мрежовата сигурност се основава на обединяване и след това споделяне между вериги. Това позволява на отделните вериги да използват колективната сигурност, без да се налага да започват от нулата (приблизително: Много труден и непонятен момент за автора. В оригинала „С Polkadot мрежовата сигурност се обединява и споделя. Това означава, че отделните вериги могат да използват колективната сигурност, без да се налага да започват от нулата, за да получат сцепление и доверие.“ Трудно ни е да опишем алгоритъма на работа на Polkadot с прости думи; в момента това е един от най-сложните проекти и все още е във фаза на изследване. Различните материали използват термина „сигурност“ в много различни контексти, което го прави трудно разбираем. Има малко по-добро сравнение на двете системи, напр. в тази статия (RU)).

Тези технологии все още са в процес на разработка, така че поне за няколко месеца няма да видим реални проекти за обмен, изградени върху тези протоколи за оперативна съвместимост и позволяващи обмен на активи между различни мрежи. Ползите от такива технологии обаче са много интересни за внедряването на следващото поколение DEX.

Ликвидност чрез резервация

Подобно на запазените интелигентни договори, имаме допълнителен тип DEX, който използва независими блокчейни като основна инфраструктура за обмен на активи, като Waves, Stellar или дори Ripple.

Тези платформи позволяват децентрализираната размяна на всеки два актива (от всякакъв вид), използвайки междинен токен. По този начин, ако искам да обменя биткойни за етери, междинният токен ще се използва между двата актива за завършване на транзакцията. По същество тази реализация на DEX работи като протокол за намиране на път, който, използвайки междинни токени, се стреми да намери най-краткия път (най-ниска цена) за обмен на един актив за друг. Използването на този подход оптимизира съпоставянето на купувачи и продавачи, увеличава ликвидността и позволява някои сложни инструменти за търговия (поради използването на отделен, специален блокчейн, а не на мрежа с общо предназначение). Например Binance (приблизително: една от най-големите централизирани крипто борси в света) направи точно това, използвайки отделен блокчейн за новия си проект Binance DEX (приблизително: стартира само преди седмица). Водещата борса се опитва да реши всички проблеми на съвременните DEX благодарение на отличен потребителски интерфейс и висока скорост на веригата, която потвърждава блокове в рамките на секунда (приблизително: вътрешно, той използва мрежовия слой Tendermint и pBFT консенсус, който гарантира, че приетият блок е незабавно окончателен и не може да бъде презаписан. Това също означава, че скоро можем да очакваме интеграция с други мрежи чрез мрежата Cosmos).

Внимание: Оригиналната статия допълнително говори за продукта на компанията, в която работи авторът, и тази част не ни се стори толкова интересна, колкото първата, която перфектно разкрива подходите към архитектурата на децентрализираните борси.