DeFi все още е добре, но не се дръжте така, сякаш това е място, където много обикновени хора трябва да вложат всичките си спестявания. В. Бутерин, създател на Ethereum.
Целта на DeFi, както разбирам, е да елиминира посредниците и да позволи на хората да взаимодействат директно помежду си. И по правило надзорът на финансовата система е структуриран по такъв начин, че да регулира посредниците. Х. Пиърс, комисар на SEC.
Ако балонът DeFi се спука временно, това ще бъде от полза за BTC и ETH, тъй като те ще получат голям приток на капитал. Шумът може да избледнее, но само в краткосрочен план, тъй като ползите и потенциалът на DeFi са твърде очевидни, за да бъдат игнорирани. Д. Хай, главен изпълнителен директор OKEx.
32% от участниците на пазара на криптовалути признават, че не разбират основите на децентрализираните финанси. Данни от изследване на Blockfolio.
наводни пазара; DeFi е новият хайп; DeFi - нови ICO; DeFi е нещо друго: това е, което чувате от всички ютии, монитори и други устройства, понякога напълно непредназначени за такива неща. Не искам да ви казвам за 1001-ви път какво е блокчейн, токени и как може да се използва всичко това: мрежата е пълна с материали по темата. Освен това не е нивото на Habr да преподава очевидното. Друго нещо е, че искам да обобщя опита от последните 1.5 години, за да дам на читателя повече или по-малко обективна картина, премахвайки ненужното, както от позицията на хулител, така и на хвалител, но оставяйки само важното - сол и моето собствено виждане. Следователно ще има много връзки, числа и графики.
какво имаме И най-важното – защо?
Първо, огромен брой неодитирани или, по-лошо, одитирани постфактум (при- № 00 или на- № 01 и . към него) проекти. Второ, необясним брой измами от най-примитивно ниво (повече за това по-долу). Трето, неизползването на 1-10% от потенциала на проектите поради банална алчност, която фокусира цялото внимание върху две или три схеми за „бързи и лесни“ пари.
Ще добавя три забележки за отказ от отговорност, за да не обсъждам какво ме изнерви (поне лично за мен): измами в ICO, събрани поне някои и тези, които се провалиха напълно, по-малко в процентно изражение, отколкото в сегмента на VC или банковото кредитиране (на № 02). Успешните ICO проекти формираха техническата основа на днешния хайп на DeFi: Ethereum first, Tron next, Bancor, Kyber Network, Brave (чрез BAT) и други. Второ, криптовалутите и блокчейн наистина са търсени в света: Руската федерация е по-скоро изключение, както и Бангладеш или Туркменистан, например. Отново има много аналитични доклади по този въпрос. Трето: това, което се случва сега за 99.(9)% не съществува, въпреки че броят на потребителите расте: във Венецуела, Индия, Чили, Аржентина, Украйна, Русия, Беларус, дори табу и много други места, включително Япония, Швейцария/Лихтенщайн, африкански страни и други. И всичко това, защото това, което е незаконно в криптовалутата отколкото fiate. А сега – по същество.
В опит да избегнат записването на загуби, някои притежатели, в разгара на крипто зимата, взеха назаем средства срещу цифрови активи или депозираха монети, за да получат малък, но пасивен доход с минимален риск.
Така постепенно се създават различни подходи, които са описани подробно , но накратко звучи така според моделите: Fair launchs, Programmatic decentralization, Growth marketing, Closer alignment, като това включва също ratioFactor, feeFactor, wrapFactor. Умишлено не давам преводи и обяснения (авторът на първоизточника има добри алегории с Uber), тъй като създателите на продуктите на DeFi и особено тези, които ги рекламират за разпространение сред масите, използват много необосновани неологизми, които в повечето случаи повтарят стари и не особено любезни приеми.. банки.
А сега - фактите:
-
Covid-19 принуди банките да печатат все повече и повече долари... Да, чували сме това вече много пъти, но gg. нямаше алтернативи: дори (или вижте на ) и други като него в крайна сметка бяха обвързани с централизирани агенти. Сега ситуацията е различна и Въпросът не е, че от началото на кризата през 2018 г. монетата от диапазона $3200-$3500 е нараснала приблизително до $12 800 (до 2020 г., тоест точно на отворения етап), а че 1 btc == 1 btc , точно това е Каквото и да разбирате под това конкретно, основното е да запазите не толкова цената, колкото стойността.
-
По същата причина btc, токенизация, увеличава влиянието си всеки ден: това е основното предимство на функцията, която наричам Middle-of-Exchange. Елате на фондовата борса и искате да купите нещо? След това се нуждаете от btc, eth или, за най-рисковия, usdt: последният инструмент набра скорост през 2020 г. и изпревари btc именно поради рекламата на DeFi.
-
Същото важи и за безпрецедентно огромни плащания (спомняме си за FATF и безумието на Федералния закон 115 в Руската федерация, за което е писано много на Habré) с ниски комисионни: мнозина обсъждат скъпия GAS в Ethereum, но забравят, че таксата за защита от никой не е отменил, както и за честотната лента като цяло. И с всичко това - ниски комисионни, липса на ненужни мерки за контрол и наличие на дефлационни модели в редица активи (btc е номер 1 тук, въпреки загубата на стойност на същото ) привличат все повече потребители.
-
И т.н. ...
В смисъл, че има твърде много такива дребни неща: започвайки от по депозити, завършвайки с твърдения за облагането на всичко и всички, включително и същите депозити в банките. Но не това е основното: от 2008 г., или по-точно от 2010 г., когато започнаха делата от кризата '08, на всички стана ясно, че офшорките в сегашния им вид вече не са необходими, или по-точно, не изпълняват функциите си. Примерът с Кипър (както от гледна точка на кризата от 2012-2013 г., така и от позицията на отнемане на „златните паспорти“) далеч не е единственият, а Белиз, Бахамските острови, Мейн и много други са принудени да направят отстъпки към FATF. Всъщност, поради тази причина, те, както и Естония, Швейцария и други зони, които правят пари чрез привличане на чужди пари, го разбраха бързо: криптовалутите са офшорка на 2017 век! Но е по-лесно да се каже, отколкото да се направи: шумът върху ICO е средата на 2018 г. - началото на 2013 г., пълният цикъл е 2018-2012 г. След това имаше плах опит за IEO, но законите за всичко това се появиха много по-късно: и няма значение дали говорим за Франция, Тайланд или Лихтенщайн (няма да казвам нищо за САЩ, Китай и Руската федерация ). Най-абсурдното в ситуацията е, че в САЩ започнаха да говорят за крипто-активи още през 2014 г. (и след световния конгрес - навсякъде през XNUMX г.: какво остана ), но до 2020 г SEC, сенатори и други административни високопоставени лица настояват, че са необходими по-ясни правила за регулиране на пазара. И да: ETF също не е стартиран, да ви напомня. Следователно законодателите в Индия, Южна Африка, Австралия и други юрисдикции все повече приличат на законна блондинка, която очевидно идва на всяко парти в грешно облекло.
Или ще го кажа по друг начин: DeFi е свързан с гъвкавост, мобилност и скорост като такива. Но на всичкото отгоре има и редица негативни качества.
Какви са минусите тогава?
-
Първо, през 2016-2018 г. измамниците са разбрали, че сходството на тикерите е пътят към „успеха“, който не се различава много от баналната комбинация от „най-добрите“ спам и фишинг практики. Следователно, популярният обмен фалшиви жетони и чисти монети за кражба. Още примери: YFFI и YFII, които увеличен само от подобие с YFI. Освен това всичко това съсипва airdrops в зародиш: инструментът - , но му е трудно, когато се използва по този начин.
-
На второ място, като цяло, опит (между другото, това беше продукт на DeFi) не научи никого на нищо (незабавно - ): проекти , но дори не се опитват да ги закърпят (не ми напомня за нищо?). Освен това: потребителите (доставчици на ликвидност и други участници) знаят за дупките и все още ги използват, наливайки все повече и повече собствени средства (фигурите по-долу).
-
Трето, техническите проблеми са първият слой от истински проблеми. Много по-дълбоки трудности се крият в икономическите модели, както за PoS семействата като цяло, така и за DeFi сегмента в частност. Различни експерти им обърнаха внимание – дори , но досега няма смисъл: всички разработки на В. Бутерин и много други екипи (говоря за модели , от Fairmint и други) за 2016-2020 г. просто се игнорират и няма децентрализирани ескроу; без интеграции с канали за плащане (за намаляване на цената на същите комисионни) и всичко останало, за което ще ви напомня.
-
Четвърто: вместо да се работи върху грешките, възниква нечестна конкуренция, когато се появят недостатъци , а не причина за подобряване на цялата екосистема. Второто следствие от тук е дългове и други абсурди (особено надпреварата за приоритет на обезпечението), които пазарът на DeFi уж беше насочен към разрешаване първоначално. На първо място става дума за ликвидации , но не само (отново - виж по-долу). Рядко някой успява да си тръгне тихо и повече или по-малко честно: примерът на Paradigm Labs не е единственият, но и не е масов.
-
Пето: най-разочароващото е това времето за маркиране се възприема като норма. Да кажем, какво направиха много сътрудници на ICO? Те бяха закупени в затворени кръгове (предварителна продажба и подобни) с отстъпка от 10-25-50-75 процента и продадени веднага след листване на борсата. Това, което виждаме в примера ? И абсолютно същото. Или baDAPProve от ZenGo: „някои децентрализирани приложения (DApps) изискват одобрение за транзакция за определена сума, потребителят несъзнателно дава достъп до токена за всички налични средства“ - когато няма отговор. В някои случаи все още е така. Въпреки че има инструменти за анализ/конфронтация: № 1 и номер 2. Или как ви харесва повторното изживяване? чрез такива „услуги“ като: Pizza, HotDog, Kimchi, OnlyUp особено? Ако не знаете, това са схеми на Понци, само ускорени с 1000 порядъка, така че никой да няма време да дойде на себе си.
В тази връзка ето няколко ярки примера.
Най-известните провали и/или измами
-
- хакване и 8 000 000 $ - на загуба.
-
- хак за 371 000.
-
Asuka.Finance - измама за излизане: без коментари.
-
— $20 000 000: Не знам, обикновено искате да отидете и да проверите такива числа, но не и този път.
-
— $2: подобно.
-
(SYFI) - в сравнение с другите тук „само“ от $150 до $0. Въпреки че зависи с какво и с какво да се сравнява: - от $0,0009 до $5,28 и - надолу.
-
- един от неуспешните жетони за „храна“, към който можете да добавите ХОТДОГ и КИМЧИ.
-
OnlyUP - виж по-горе.
-
— $600 000 000 без одит и колапс: „Съжалявам за всички. Аз се провалих. Благодаря за лудата подкрепа днес. Повръща ми се от мъка." Това е всичко, което може да се постигне с небрежно отношение към парите.
-
— Също за храна и също $200 000 000 в блокиране: без одит! Но дори и да има ревизия, тя не помага, защото никой не я чете или я чете по диагонал: най-яркият пример е , където организаторите са фалшифицирали резултатите от одита с цел присвояване на парите на инвеститорите. Но трябва да разберете, че според Quantstamp до юли 2020 г. са откраднати 2020 милиона. в MarkerDAO, в същото време, за един хак (можете да прочетете анализа ) възлиза на 8 000 000 вечно мъртви президенти, въпреки че възлиза на... цели 28 000 000 в същите портрети, тоест броя на замразени средства, изтеглени средства (откраднати) и т.н. - различни показатели, което не отменя значението им като общ преглед.
-
— непланирано освобождаване на токени.
-
— $15 000 000... Или повече , , Bantiample - и много други. Надявам се това да е достатъчно, за да прикрие първоначалния интерес?
Броня и снаряд
Въпреки факта, че не приемам войната, смятам алегорията за конфронтацията между броня и снаряд за една от най-добрите в цялата история на човечеството. Така че общността като цяло все още има тенденции за развитие:
-
Изминаха четири години, откакто има единна система за мониторинг btc, които идват и излизат от даркнета, крадат се и т.н. (на- № 3 или кристална блокчейн при заявка към тях). Но самопочистването не свършва дотук: пример () и особено нехаресвания от мен SushiSwap - пряко доказателство, че отворените и анонимни системи могат да съществуват, ако има не субективна, а транзакционна репутация и взаимодействието на членовете на общността като цяло.
-
Взаимодействие на различни нива: Paradigm и MakerDAO, създаване на токенизиран биткойн, анклав Storj и Ethereum Classic, помощ с бели шапки с хакове или фондове Huobi и Binance за създаване, поддържане и развитие на DeFi стартиращи компании, финансиране на KeeperDAO и Polychain Capital с Three Arrows Capital, история сама по себе си BnkToTheFuture (същият Celsius получи 18.8 милиона там) или токен и дори загубени средства в USDt, както много други неща - подобрява интеграционните зони в различни посоки, въпреки че тук всичко се случва невероятно бавно за такъв турбулентен пазар. Отделно отбелязвам, че ликвидността също се позиционира през последните 1.5 години като взаимопомощ: и поради тази причина агрегаторите , започвайки от малко известния b2bx и завършвайки с мастодонтите от 0x и други - пряк резултат от такава синергия, колкото и да ви звучи.
-
В същото време все повече разработчици (VIZ, MakerDAO, Ethereum Classic, YML и други) се стремят да предадат всичко в ръцете на общността възможно най-бързо, така че бяха върху желания индикатор, вместо да се фокусират, което само по себе си е оксиморон, пазар. Това не винаги е възможно и не веднага: да кажем, - не цифрата, към която бихме искали да се стремим в световен мащаб, но правилният вектор е очертан.
-
Трябва да разберете, че след БНБ (тогава можете да вземете Token Terminal, Bankless, UNI) естествените токени на платформите по същество са се превърнали в инструмент за съвместно разпространение (и след това токени за гласуване/управление), тоест разпределените юридически лица, които бяха обсъдени през 2017 г., вече са факт, макар и в много примитивна форма.
-
Може би най-удивителното (за външен наблюдател) случаят е точно SushiSwap: първо анонимният (!) собственик ще ускори актива от ... до ..., след това се обижда от всички и средства от преки в същото време той отказва, след това получава колективен иск (очевидно срещу селото на дядото, предвид анонимността на създателя), и тогава... съоръжения! Той също така получава похвали от 75-90% от участниците, въпреки че развитието на проекта очевидно се забави. Най-удивителното е, че всички бяха за възможността за такава атака, но това не притесни никого: досега на справедлив и безпристрастен процес?
Затова не съм привърженик на оправданията, но сферата най-малкото е наситена с абсурди, симулакруми и други инструменти за ума. Все пак ще предложа и инструменти за подготовка:
Инструменти за мониторинг и анализ
Накратко, защото списъкът може да бъде продължен много, много дълго. Взех тези, които не се нуждаят от реклама със сигурност:
-
— общо пазарно състояние, динамика и т.н.
-
— нищо излишно: сухи числа (на които не трябва да се вярва без допълнителни проверки).
-
— алтернативен мониторинг (има обаче много от тях за различни параметри: https://loanscan.io).
-
— колко btc има в... етер?
-
- ако още не сте чували за него , тогава моментът определено е настъпил: бъдете изключително бдителни! (Алтернатива: ).
-
— не точно за DeFi, но ресурс, който (ми) позволява да погледна пазара по-широко (ако ви харесва, препоръчвам също да погледнете : един от най-важните индикатори за DEX).
Няма да изброявам чатове, видео ревюта и други подобни: тук, Google, Тенденциите казват, че така или иначе всичко е наред. Основното правило е никога да не вярвате на абсолютни числа: след като централизираният обмен в криптосферата се увеличи от 90 на 99 процента, по-добре е да изучавате всичко в динамика и относителни показатели.
Най-доброто потвърждение за това е следната графика:
Защо този пример е толкова важен? Първо, защото е изключително трудно да се намерят точни числа и дори такива, които съвпадат на различни ресурси. Второ, блокираните средства са само един от индикаторите и дори той може да бъде 100% проверен с пълен одит на услугите, но, както беше споменато по-горе, това не се извършва в много случаи. Трето, дори ако вземем предвид неразумните $15 000 000 000 резерви, все пак ще получим началния етап на развитие, който изглежда зашеметяващо само защото през 2017-2019 г. всички не бяха заети с обмен на DEX, ликвидност и токенизация на крипто активи като такива.
Ето защо, ето друга графика, но с осреднени цифри от различни източници:
Но това, което ме разстройва най-много (отново за мен лично), е, че 99.(9)% от проектите са повторения на различни схеми от фиатния свят: заеми и заеми (въпреки че формално в тази индустрия те са едно и също нещо) . Това, което е особено страшно, е, че хората, които навлизат на пазара на деривати, могат да напишат тази дума правилно само половината от времето. Но все пак ще се опитам да обобщя, като отново премахна субективния компонент.
Пазарни прогнози или мисли на глас
„Не можете да прегърнете необятността“, повтаряше и повтаряше Козма Прутков, така че ето няколко тези, които можете да опитате да приложите към практическия аспект, особено след като продължаващите тенденции бяха ясни през 2017-2019 г. и сега се разкриват само на тези, които не следят отблизо пазара:
Дериватите са лоши, но те винаги... видим растеж: Аз съм против повтарянето на лоши истории под различен сос. Synthetix (или Opyn, Aco, DYMMAX, Hegic, Opium, Pods) може много добре да бъде римейк на Bull & Bear на Binance, а фючърсите вече се оказаха пагубни за пазар, където винаги има много неофити. Оттук и желанието за : и следователно стейбълкойните са привидност, а не реалност, докато тяхното влияние , но по-скоро в психологически, отколкото в чисто финансов (икономически) смисъл. Всичко това заедно (фокусът върху ликвидността, а не върху проекцията на продукта (токен); любов към привидното спокойствие (стейбълкойни); атаки, дължащи се на зле замислени модели (копаене на вампири и други подобни)) поражда ефект на обратната пирамида: да речем токен капитализация могат лесно да надхвърлят същия показател на предшественика, но без него те не означават абсолютно нищо; и това също е уместно, защото всичко се умножава от търговия с и дори повече.
В този смисъл експлозивната смес “CeFi + DeFi” (), и дори в епохата . (примерът с BSC отново е показателен), което, умножено от разнообразни атаки срещу фамилията (D/L)PoS, поражда цяла верига от негативни зависимости. Същият вампир ликвидността сама по себе си е грешка, но когато проблемите в системата за управление водят до това (нека ви напомня отново за : ако все още не разбирате защо, тогава ), и след това всичко се умножава чрез фиксиране на обменния курс (може да се има предвид на Ampleforth, Soft Yearn (SYFI), Bull/Bear Binance), вече няма объркване, а умишлена манипулация, основната от които е, че STO никога няма да стане ICO, A , за да изглежда винаги като безсмислено, като същевременно печелите доста добри пари (друг пример: конфронтацията между Steem (Hive), общността Steemit & Tron или BTC-e в цялата си слава много преди описаните събития).
Както и да е, DeFi в смисъла, който е близък до мен, тоест като пълноценен набор от децентрализирани финансови инструменти, от най-простите BTC до сложни схеми за залог на репутация, трябва да се развие. И затова е важно, че се превърна в норма. Само в този случай комбинация от DEX + DAO чрез Dapps от различни поръчки (от браузъри и портфейли Web 3.0 до затворени екосистеми) ще създаде наистина интересни, иновативни и най-важното обещаващи модели. Междувременно наблюдавам само игра със и с алчността, както и отклонение от основния критерий за свобода - .
Познавайки доста добре опита с ICO, ще отбележа още нещо: „приблизително 49% от водещите стартиращи компании за децентрализирано финансиране (DeFi) се намират в Съединените щати. Тези данни бяха публикувани от анализатори . От 73 фирми в индустрията, наблюдавани от експерти, 12% са базирани в Обединеното кралство и още 10% в Сингапур. Тоест децентрализираните финанси все още са децентрализирани само на думи: в действителност това все още са обикновени компании/фирми, въпреки че DAO е отличен инструмент за автоматизация и със сигурност е по-подходящ за разпределяне на дивиденти от акционерно дружество или някакъв вид LLC. Но , а след това и регулаторите в други юрисдикции: защо „участниците на пазара“ са забравили за това, не знам.
Но защо точно се случва това?
Просто е: „Проектите за екосистема DeFi работят : прогнозни пазари; децентрализирани автономни организации (DAO); ; управление на активи; производни; застраховка; борси и доставчици на ликвидност; стабилни монети; банкиране и разплащания; инфраструктура; пазари; Биткойн токенизация." Няма дума за токенизация като такава, нито нещо, което можете да срещнете в света на класическите финанси. Нищо. А ето и ТОП категориите:
Оттук и абсурдът: нека използваме коригирания индикатор за обема на блокираните средства (Adjusted TVL) или незаменимите токени (NFT) изглеждат привлекателни (вижте опита на WAX или Dapper Labs чрез Dr. Seuss), но всичко това не промяна на основното - парадигмата на мислене. Спекулациите не носят нищо на пазара, повтарям за четвърти път за четири години.
Вместо заключение
Усещането ми за DeFi в сегашния му вид е следното: дойдох на концерт, за да слушам любимата си музика, но те изсвириха нещо съвсем различно за вас: вместо техниката на Рахманинов и добре координираната игра на оркестъра, имаше некадърен джаз на местни музиканти, което по някаква причина те смятат за новаторско, въпреки че всичко подобно е написано още през 1940-те години на миналия век, в задимена стая и с ужасни боклуци, които по някаква причина тук се наричат храна, а също така трябва да платите три цени за всичко ! Може би просто ни трябва различна зала, музиканти, а не въпрос на настроение? Може би затова се опитах да бъда обективен и да представя не само това, което е очевидно зло, но и това, което може поне да започне да се изследва.
Както и да е, каквото се каза : ако за вас, като мен, p2p е за справедливост (разпределение), равенство (първоначални условия) и сътрудничество (чрез еволюция), тогава съществуващият модел DeFi явно противоречи както на казаното в блока за генезис на биткойн, така и на казаното за какво Асандж и онези, които са направили достатъчно за развитието на криптовалутите и блокчейна, писаха, за да бъдат чути. Всеки обаче е свободен да мисли, че DeFi е такъв , което означава, че вече разбива стереотипите, системата и т.н.: в крайна сметка защо да не съм щастлив? DEX сегмент, по желание, централизирани братя; броят на потребителите на криптовалути и самите ресурси на DeFi расте (въпреки че засега говорим за десетки хиляди във втория случай, но това вече е размерът на малък град); ускорява до версия 2.0 и така нататък, така нататък, така нататък. Но всичко е като във вица за лъжиците, където са намерени, но утайката е останала: възможно ли е тази тема изобщо да не се обсъжда? Да, но тогава мрежата ще се изпълни с непрекъснати похвали преди и нов безкраен поток от оплаквания след: предупреденият е предварително въоръжен, макар и интелектуално. Точно това - цел: да се отдалечим от шумотевица към числа, факти и прогнози, базирани на тях, а не да говорим за биткойн за $100 000 или безполезността на всичко това (ред за тези, които четат от края).
Къде да отидем?
-
същото , който си струва да прочетете, ако искате да разберете малко повече: мисля, че английският език не е проблем от дълго време, поне deepl определено ще си свърши работата.
-
Както винаги, Twitter е склад на знания за крипто индустрията: ето го , но има много повече от тях по-горе и простото търсене с помощта на хаштагове ще даде повече от сложни анализи на рускоезичните търсачки.
-
Но по-добре : По някаква причина мнозина са ги изгубили от поглед, но там има много важни и интересни неща.
А дотогава - до нови срещи!
PS
Не говорих за риска от оракули, както и за сложни атаки и много повече, включително нетривиални подходи за анализ на отворени данни, така че ако общността на Habr прояви интерес, ще се радвам да продължа: особено след кризата от 2018 г. -2022 все още не е приключила, което означава, че измамниците ще ловят средства, разработчиците ще търсят проекти, предприемачите ще ги измислят: въпреки че последните все още не са свързани по никакъв начин с последните, но първите все още управляват ...
За всички, които смятат, че статията трябва да бъде посветена на отговора на въпроса какво е DeFi - вижте първия параграф след кавичките.
UPD. Иска ми се да знаех цената... излезе след публикуването на статията ми, но : един вид отговор на банките към DeFi.
Източник: www.habr.com