На начинаещите на фондовия пазар: искрени разговори за търговията

Блог RUVDS на Хабре видя всичко: популяризация на JavaScript и впечатляващи преводи, яхтинг, въпроси за образованието и професионалното развитие, бургери, сирена, бира и календари с кибердевици. Идеята да говорим за основите на търговията и работата на фондовия пазар ни е на ума отдавна и ето защо. Повечето компании, пишещи по темите на борсата, имат ясна цел: да привлекат клиенти за своите инструменти и брокерски сметки, а това означава, че в техните статии инвестирането е единствено привлекателно занимание, което трябва да се превърне в хоби на всеки гик. Единственото, което можем да предложим на начинаещите трейдъри, е VPS с търговски платформи, а нямаме мотиви да представяме света на търговията на фондовия пазар като средство за забогатяване. 

Решихме да направим серия от статии за основите на търговията и най-популярните активи за новаците. Искрено, без призиви да давате пари на брокера или да отваряте сметка в конкретна банка. А вие сами решавате дали това е вашият път или не. Понякога е много по-изгодно и дори по-бързо да освоите нов стек разработки и да увеличите заплатата си и стабилния доход до желаното от вас ниво.

Колко пари трябва да има един начинаещ инвеститор и откъде да ги вземе?

Няма установена сума. Сред брокерите можете да чуете суми от 100 000 рубли, но е ясно, че това е история за пасивно поведение на самия начинаещ инвеститор (т.е., ако вие оставяте управлението на капитала на брокера и сами не вземате решения за сделките). Ако решите да опитате да спечелите със своите усилия, минималните суми, които можете да вземете за основа, са следните:

• Стандартен минимум — 10 000 рубли
• ИИС (индивидуален инвестиционен сметка) — до 400 000 рубли годишно 
• за покупка на местни синя чипове — 10 000 рубли.
• за покупка на чуждестранни активи — силно зависи от избраните активи 

Но, повтарям, тези суми са условни: можете да изберете своята, понякога минималният размер на средствата в сметката е регламентиран от брокера, при който ще работите. 

Основното е да определите важните параметри на средствата, които сте готови да вложите.

• В началото на инвестиционната си практика не инвестирайте последните си средства, трябва да имате финансов резерв. Една от най-добрите ми практики е да отлагам 10% от всеки доход (линейни, прави, премии и бонуси — всичко, дори подаръци). Ако нямате цел за спестяване за нещо важно, част от тези средства можете да опитате да инвестирате на фондовия пазар.
• Не вземайте заем за инвестиции (с изключение на леверидж, специално рамо от брокера) — можете да загубите заетите средства, а не да ги умножите. А ако е неприятно да загубите свои пари, то чуждите са още по-страшни.
• Бъдете готови да "освободите" средства за период от около 3 години — понякога това е свързано с възстановяване на данъка върху доходите, понякога с формиране на дългосрочен, нискорисков портфейл и т.н. Освен това, със сигурност няма да намерите веднага най-изгодната стратегия за вас. 

Как да започнете търговия на борсата?

Пряко — не може. В Русия физическите лица нямат право да извършват самостоятелни инвестиции на фондовия пазар. За достъп до Московската борса и други платформи трябва да сключите договор за брокерски услуги и да откриете брокерска сметка. След това можете да поверите управлението на вашите средства на професионален участник на фондовия пазар (за големи суми) или да започнете сами да извършвате сделки (ако сумите са малки).

• Работата пряко с брокер — вие подписвате договор, установявате търговски платформи и започвате да експериментирате, основавайки се на собствените си знания или (което не е лошо, но рисковано) на обсъждания на форуми на професионални търговци и любители. Това е най-оптималният вариант за начинаещи.
  • QUIK — пакет от инструменти за анализ и търговия с много бързо актуализиране на данните. Можете да търгувате на руския и чуждестранните фондови пазари. Безопасен е благодарение на криптиране на данни.
  • MetaTrader5 — програма за търговия с инструменти от фючърсния, валутния и фондовия пазар. Позволява създаването на персонализирани отчети и търговски алгоритми на езика за програмиране MQL5.
• Работата в мобилното приложение на брокер или банка е много удобна версия за начинаещи инвеститори, в която са налични всички търговски атрибути (новини, анализи, ретроспективи, съвети, портфейли, готови стратегии и др.), но без да се потапяте в най-интересните и сложни детайли на инвестирането.
• Използването на готови търговски стратегии е инструмент за инвеститори, които не се интересуват от развитие; просто искат да вложат пари за бъдещ ръст. Инвестирате в готова портфейлна стратегия и просто чакате, когато тя проработи и вие да затворите в плюс (обикновено те винаги дават положителен резултат, макар и често малък). Въпреки линейната простота при избора, не трябва да се отвръщате от този метод на инвестиция: „разровявайки“ своя портфейл, можете да изучите принципите на формирането на портфейла, комбинирането на продукти и рискове, анализа, който лежи в основата на стратегията.
• Да започнете да програмирате активно и да пишете свои търговски роботи за височестотна търговия е вариант за силните в кода. Въпреки това, това не е най-добрият метод за реална работа, тъй като платформите понякога търсят начини да противодействат на такъв подход, а роботите са подложени на атаки от злонамерени лица. Написването на собствен търговски робот означава да се запознаете с най-фините нюанси на работа на фондовите и валутните пазари, което може да бъде вашата стъпка към нова професия или в работата на екипите на брокери и банки. 

Как да търгувате?

Съществуват множество търговски стратегии на фондовия пазар (трейдинг), но не всички от тях са подходящи за начинаещи. Нека разгледаме основните.

Скълпинг — популярен тип трейдинг, при който трейдерът печели от всяко движение на цената. Това е работа на кратки времеви рамки (понякога дори 5 минути или минута). Подходящо е за тези, за които трейдингът е основна работа (професия), изискваща фокус и внимание към детайлите.

Фундаментален трейдинг — тип търговия, при която трейдърът извършва сделки в средносрочен план, използвайки фундаментален анализ. Той анализира и прогнозира движенията на пазара и набор от показатели на емитентите на ценни книжа в портфейла и на база на получените заключения извършва трансакции. Това е сравнително консервативен метод на търговия, който е добра опция за начинаещи, които започват именно с фундаментален анализ.

Технически трейдинг — трейдърът търгува на всякакви времеви рамки, основавайки се на технически анализ. Сделките се затварят не на база информация за пазара и емитента, а на база прогнози за изменение на цените, основаващи се на предишното им движение в подобни външни условия. Всъщност, това е търговия, основана на анализ на тенденции. Подходяща е за по-опитни трейдъри, но дори на етапа на обучение е добре да се започне с основите на техническия анализ.

Още една подходяща за начинаещи стратегия е търговия на средносрочни периоди. Принципите на действие са същите като при скалпинга, но печалбата или загубата се фиксират на база движението на цените в средносрочен период (час, няколко часа, ден). Това време е достатъчно, за да се извърши дълбок анализ и да се вземе решение или да се определи стратегия. Много стабилен и комфортен метод на търговия.

Високочестотен трейдинг (ако отдавна сте на Хабра, вероятно сте чели за него) — това е търговия, при която трейдърите са компютри, извършващи милиони изчислителни операции в секунда, за да постигнат максимална печалба. Тя е интересна, перспективна и особено актуална за програмистите, но трябва да знаете, че не е безопасна, изисква знания и опит в търговията, а също така може да бъде атакувана или блокирана. Все още не е ясно дали високочестотният трейдинг е бъдещето на цялата световна търговска система, но определено има перспективи.

И двата типа търговия се използват изключително от професионалисти и големи институционални участници на пазара.

Моментна търговия — търговия на база движение на цените в рамките на различни времеви рамки.

Търговия на дългосрочни времеви рамки — търговия, която се основава на набор от обобщени икономически процеси, външни фактори, състояние и тенденции на пазарите. 

Има още една търговска стратегия - да повтаряте действията на другите в своята стратегия - която няма да ви доведе до професионализъм и няма да ви помогне да изградите солидни отношения с фондовия пазар. Интересно е и познавателно да четете за подобни истории, но да изградите търговията си изцяло на копиране е много лоша идея.

Избраната стратегия винаги можете да „лабораторствате“ на данни от минали периоди и да изчислите какъв резултат бихте могли да получите. Това е допълнителна „тренировка“ за вашите аналитични умения.

Така че, запознахте се с типовете търговия и… 

Следващото, което ви препоръчвам, е да прочетете блоговете на големите брокери (но помнете, че понякога тях ги пишат не професионални финансови копирайтери и не опитни трейдъри, а маркетолози с филологичен бекграунд, затова бъдете максимално критични!), да гледате обучителни материали (може дори основни университетски учебници), да преминете онлайн курс от известни компании (например, на мен ми харесва безплатната школа за начинаещи Инвестиции 101 от БКС, от рускоезичните материали, тя е най-балансираната). Има още един начин - да наемете преподавател по борсова търговия от бивши трейдъри или от университет, който за кратко време ще ви обясни основите. Но не се колебайте да питате за наличието на практически опит.

През цялото обучение ще ви е необходим демо-сметка, където можете да оперирате с виртуални пари и да не носите реални загуби (обаче и да не получавате реална печалба). (Между другото, обърнете внимание, че демо-сметката не трябва да ви вдъхновява, тъй като, първо, тя е силно опростена в сравнение с реалната ситуация, второ, може да ви мотивира и да „играе“ с вас).

И когато сте въоръжени с основната теория до зъби и знаете, че японските свещи не се продават на Алиекспрес и не са подходящи за Тойота и Хонда, можете да опитате да започнете работа с реални пари на брокерска сметка.

А не, стоп. Не искам да изглеждам като самодеец психолог, но знам по себе си: настройте се, че не сте вълк от Уолстрийт. Никаква увереност, никаква отпуснатост, никакъв азарт. Вие сте неопитен сапьор на минно поле без карта на мините. А това означава максимален рационализъм, разсъждения и предпазливост.

Та, започваме.

Нужен ви брокер, а именно организация, в която можете да откриете брокерска сметка. Брокерът ще ви предостави достъп до търговски инструменти, ще поеме всички технически и юридически рискове. Всички действия, които брокерът предприема, се извършват от ваше име и за ваша сметка (освен ако не е уговорено друго), а вие, като трейдер, вземате решение за това какви активи да закупите, как да оформите портфейла си и т.н. При желание (често при определен установен обем на инвестиции) може да ви бъде предоставен личен брокер, с когото можете да се консултирате по чат или по телефон относно рискови сделки, структурни продукти, достъп до определени инструменти и т.н.

Как да изберете брокер?

Професионалният участник на пазара на ценни книжа, който извършва брокерска дейност, се нарича брокер. Това е компания, която има достъп до търговските площадки на фондовия пазар и която ще извършва сделки от ваше име и за ваша сметка. Освен това, брокерът е данъчен агент и именно той правилно ще подготви и подаде декларации за плащане на данъци или ще изготви данъчен кредит. Парите по вашата сметка ще постъпят вече „очистени“ от данъци. За своята работа брокерът взима комисионна — като правило, това е много малка сума, но гарантиите и удобството са на високо ниво. 

• Първото и най-важно — вашият брокер или форекс-дилър задължително трябва да има лиценз от Централната банка на Руската Федерация. Можете да го проверите в актуалните регистри на сайта на Банка. Ако ви казват, че лицензът скоро ще бъде или е в обновление, откажете се от отношенията с такава компания.
• Доверието заслужават брокерски сметки на известни банки. Инвестиционни предложения предлагат Сбербанк, ВТБ, Алфа-Банк, Тинькофф-банк и други. Те се различават по възможностите, минималните условия, набора от инструменти и достъпността. 
• Брокерът не трябва просто да сключи договор на брокерска сметка, но и да ви информира за всички инструменти, да предостави достъп до десктоп и мобилни приложения, необходими за инвестиционната дейност.
• Дори ако планирате да инвестирате пасивно (да доверите управлението на капитала на брокер), трябва да имате инструменти за контрол и мониторинг на състоянието на вашите сметки. Можете да виждате детайлите на всички сделки и транзакции.
• Препоръчвам ви да обърнете внимание на чуждестранни брокери, например, един от популярните варианти с някаква рускоезична поддръжка е Interactive Brokers. Той се отличава с търговски програми с огромно количество функции и аналитични възможности. 
• Допълнителен индикатор за надеждност е срокът на дейността на компанията на пазара. Ако тя работи повече от 3 години, компанията обикновено е заслужаваща доверие.

Въпреки че пазарът на финансови организации е строго регулиран, постоянно се появяват нови измамнически компании, които се мимикрират като брокери. Те събират пари от потенциални инвеститори и след това изчезват, без да изпълнят каквито и да било задължения. В същото време предлагат убедителни и „технологични“ аргументи: „Имаме невронни мрежи“, „Работим с биткойн, затова не получаваме лиценз“, „Ние сме за височестотна търговия“ и т.н. На практика обаче не става дума за никаква технологичност от страна на измамниците. Бъдете внимателни.

Не трябва да бъркате брокера с анализатори и особено с робо-съветници. Ако брокерът по договора има множество задължения, то тези субекти не носят отговорност за своите съвети и препоръки. Все пак, във всяка брокерска компания работят цели аналитични екипи, които предоставят на брокерите основа за вземане на решения и данни за анализ.

Как да формирате портфейл?

Съществуват три основни параметъра на инвестирането: доходност, период на инвестиция и риск. Съответно, всеки портфейл се определя от съотношението на тези фактори. Тук, както в старата шега: изберете всякакви две. На графиката можете да видите съотношението за различни типове инвеститори. 

Смятам, че най-оптималното съотношение за инвестиране е следното: диверсифицирайте – не влагайте по-малко от 40% в надеждни инструменти, 10% в високо рискови, а останалите 50% разпределете в зависимост от ликвидността и основната си стратегия. Оптималният срок за инвестиране е до три години (включително и поради данъчното законодателство). Най-простият вариант за старт е да откриете ИИС (индивидуална инвестиционна сметка, за която ще говорим по-късно).

Как да загубите пари с гаранция?

Повечето начинаещи инвеститори правят едни и същи типични грешки, които само се отличават по мащаба на загубите. Не правете така.

• Не търгувайте на удача и на сляпо. Всяко ваше действие трябва да бъде премислено и обосновано – и, което е особено важно, основано на данни и аналитика. Например, вие забелязвате сигналите за растеж на акциите на Газпром и решавате да «продадете» пакета си на фона на този растеж, а на следващия ден те нарастват с 40%. Защо? Защото пазарът очакваше позитивни финансови отчети и увеличени дивиденти – отчетът беше публикуван и растежът започна. Вие правилно разчетохте сигнала на пазара, но не получихте печалба, защото се побързахте. А за опитния инвеститор информацията за положението на емитента и за всички събития е изключително важен инструмент. Дори ако не можете да дадете точна прогноза и дълбоко обяснение на пазарните процеси, трябва поне да знаете на какви тенденции да продавате, купувате или задържате активите на инвестиционното си портфолио.
• Не очаквайте мигновена феерична печалба – не можете да «търгувате за 10 000 и след седмица да изтеглите 100 000» (дори и мошенниците). В зависимост от стратегията за инвестиране се формира доходност, която може да бъде и отрицателна. «Приказната» печалба може да е резултат от рискова инвестиция на опитен инвеститор, но и това най-често е просто въпрос на късмет, защото резултатите от високо рисковите инвестиции трудно се прогнозират.
• Да оставяне на работата, за да се занимавате с инвестиране, е най-лошото, което може да се случи на начинаещ. Пътят от първата идея до опитен брокер може да отнеме 3 или 5 години интензивно обучение. Ще кажа направо от собствения си опит: дори след 3 години специализация по финансова математика, управление на ценни книжа и борсова търговия в университета, единственото, което можете да направите професионално и достоверно, е да разпознавате измамите. „Правенето на пари“ на борсата не е възможно, необходимо е допълнително обучение и практика. Отново, основно брокерите, които работят с клиентските сметки, са служители на финансови организации и, освен комисионни, имат заплата и в случай на нужда могат лесно да се пренасочат в анализа или обучението. Ако оставяте всичко, инсталирате QUIK, свързвате сметката и започвате да „играете на борсата“, пригответе се да ядете малко, да се обличате лошо и да спестявате много. Изводът е прост: или търговията на фондовия пазар е за вас източник на допълнителен доход и интелектуално хоби, или ще учите съзнателно и ще смените професия. И да, търговията на борсата не е игра, това наистина е работа, дори за частен инвеститор. 
• Няма по-страшна грешка от предишната, но уверено второ място заема използването на пари, от които се нуждаете в момента или в близко бъдеще, за вашите първи стъпки на фондовия пазар. Например, ако спестявате за ипотека, кола или каквато и да е друга крупна и необходима покупка, и изведнъж решите бързо да „допълните“, оставете тази идея — рискът е твърде висок. Но ако имате „кубишка“, където отлагате свободни средства и сте уверени, че парите няма да ви трябват в близко бъдеще (препоръчвам да разглеждате инвестиционен период от 3 години), можете спокойно да опитате да увеличите капитала си чрез брокерска сметка. Но помнете — можете не само да не получите допълнителна печалба, но и да загубите основната сума на инвестицията. 
• Не се занимавайте с виртуална валута. 

Следващите две грешки се отнасят директно до избора на инвестиционни инструменти и представляват две крайности в инвестиционното поведение.

• Грешно е да се използва само един инструмент за инвестиране (например, да влагате само в акции на една компания, само в долари, само в злато и т.н.). По-скоро в такъв случай вие не получавате активно инвестиране, а доста консервативен инструмент за "съхраняване" на пари, който може да донесе доходност в дългосрочен период. Такъв тип инвестиране може да се сравни по ефективност с банков депозит. 
• Също толкова грешно е да инвестирате във всичко подред, особено в рискови инструменти, непонятни стартъпи, нови компании, в акции на фона на хайпа около определени събития. Такова отношение към портфейла ви води до загуба на доходност и непонимание на основите на структурно инвестиране. В крайна сметка, можете да се окажете в ситуация, в която просто не можете да предвидите поведението на участниците на пазара и реакцията на пазара към тях. 

Ето този туит 

Продавам почти всичките си физически притежания. Няма да притежавам къща.

— Илон Мъск (@elonmusk) 1 май 2020

възбуди такова движение:

Ето и прогнозирай своя портфейл на база Twitter (между другото, отличен начин – вече е известно, че туитите на CEO на корпорации и още повече на политици, и в частност на Д. Тръмп, активно влияят на трендовете на фондовия пазар)

Знаете ли какво показва, че сте се насочили правилно към работа на фондовия пазар? Трябва да ви бъде скучно. Азартът в инвестициите (всички!) е най-лошият съветник. 

Избираме фондовия пазар по различни причини: от интерес, за инвестиции и запазване на свободни парични средства, от желание да спечелим или просто да научим нещо ново. Някои разработчици след запознаване с фондовия пазар променят специализацията си и преминават в разработка на търговски роботи. 

Фондовият пазар не е прост въпрос. В действителност никой не може постоянно да предсказва бъдещето на фондовия пазар: днес можете да уцелите, утре другите инвеститори (за това е спекулативна търговия - в добрия смисъл на думата). Това, разбира се, не е рулетка или слот машина, но всичко е свързано с определянето на тенденции, овладяването на техническия и фундаменталния анализ. Всичко останало е базирано именно на това. И програмисти, математици, технически специалисти често са добри в анализа на трендове, но да кажете от първия ден "аз съм експерт по икономика" е твърде самонадеяно и може да доведе до негативни последици. Помнете: рискът винаги съществува.

Какво да прочетете по темата?

• Московска борса — основният сайт за руския инвеститор (един от)
• Quote.ru
• Преглед на измамниците
• Brokers.ru — неплохите аналитични материали и примери, но помнете, че сайтът е посветен на форекса, а форексът може да бъде различен (за валутата ще говорим по-късно).
• Сборник инвестиционни идеи (може да се разглежда като задачи)
• Много аналитика за финансите
• Работа с портфейлни стратегии
• Парите дойдоха
• Фанимани — много отделни интересни видеа

И разбира се, четете финансови, политически и инсайдерски канали в Телеграм — там информацията се появява първа (след Twitter ;-)).

Списъкът на литературата и сайтовете се различава в зависимост от избраните инструменти, така че в статиите за различни инструменти ще има допълнителни препратки.

Ако имате опит в инвестирането (позитивен или негативен), споделете в коментарите как сте започнали, на какво сте попадали и дали сте оставили това занимание?

Източник: habr.com