На начинаещите на фондовия пазар: честни разговори за търговията

Блог RUVDS на Хабре обхваща всичко: популяризиране на JavaScript, интересни преводни материали, яхтинг, въпроси за образованието и професионалното развитие, бургери, сирена, бира и календари с кибердевойки. Идеята да говорим за основите на търговията и работата на фондовия пазар се е зародила в нас отдавна, и ето защо. Повечето компании, пишещи за борсовата тематика, имат ясна цел: да привлекат клиенти за своите инструменти и брокерски сметки, а следователно, в техните статии инвестирането е само привлекателно занимание, което трябва да стане хоби на всеки гик. Единственото, което можем да предложим на начинаещите трейдове, е VPS с търговски платформи, и нямаме мотиви да представяме света на търговията на фондовия пазар като средство за забогатяване. 

Решихме да направим серия от статии за основите на търговията и най-популярните активи за начинаещи. Честно, без призиви да предавате парите на брокера или да отворите своя сметка в конкретна банка. А решението дали това е вашият път, остава изцяло на вас. Понякога е много по-изгодно и дори по-бързо да усвоите нов стек за разработка и да увеличите заплатата и стабилния си доход до желания от вас ниво.

Колко пари трябва да има един начинаещ инвеститор и откъде да ги вземе?

Не съществува определена сума. Сред брокерите можете да чуете сума от 100 000 рубли, но е ясно, че това е история за пасивното поведение на самия начинаещ инвеститор (т.е. ако делегирате управлението на капитала на брокера и не вземате решения за сделките). Ако решите да се опитате да печелите със собствените си средства, тогава като основа можете да вземете следните минимуми:

• «стандартен» минимум — 10 000 рубли
• ИИС (индивидуален инвестиционен сметка) — до 400 000 руб. годишно 
• за покупка на местни синьо чипове — 10 000 руб.
• за покупка на чуждестранни продукти — силно зависи от избраните активи 

Но, повтарям, това са условни суми: можете да изберете своя, понякога минималният размер на средствата на сметката е регламентиран от брокера, при когото ще се обслужвате. 

Основното е да определите важните параметри на средствата, които сте готови да вложите.

• В началото на инвестиционната си практика не инвестирайте последните си средства, трябва да имате резерв от пари. Една от най-добрите ми практики е да отделям 10% от всякакъв доход (от страна на, от награди и бонуси – абсолютно всичко, дори подаръци). Ако нямате цел за спестяване за нещо важно, част от тези пари може да опитате в търговията на фондовия пазар.
• Не взимайте кредит за инвестиции (с изключение на ливередж, специално рамо от брокера) – може да загубите заемните пари, а не да ги увеличите. А ако загубите собствените си средства, е обидно, но чуждите са още по-страшни.
• Бъдете готови да "освободите" средствата си за срок около 3 години – понякога това е свързано с възстановяване на НДФЛ, понякога с формиране на дългосрочен нискорисков портфейл и т.н. Освен това, със сигурност не веднага ще намерите най-печелившата стратегия за вас. 

Как да влезете в търговия на борсата?

Направо – никак. В България физическите лица нямат право на самостоятелни инвестиции на фондовия пазар. За достъп до фондовата борса и други платформи е необходимо да сключите договор за брокерско обслужване и да отворите брокерска сметка. След това можете да доверите управлението на собствените си пари на професионален участник на фондовия пазар (големи суми) или да започнете да извършвате сделки сами (ако сумите са малки).

• Работата директно с брокера – вие сключвате договор, установявате търговски платформи и започвате да експериментирате, основавайки се на знанията си или (което е добре, но рисково) на обсъждания на форуми на професионални и аматьорски търговци. Това е най-оптималният вариант за начинаещи.
  • QUIK – набор от инструменти за анализ и търговия с изключително бързо обновление на данните. Можете да търгувате на руски и чуждестранни фондови пазари. Сигурен е благодарение на шифроването на данните.
  • MetaTrader5 – програма за търговия с инструменти на срочния, валутния и фондовия пазар. Позволява създаването на персонализирани отчети и търговски алгоритми на езика за програмиране MQL5.
• Работата в мобилното приложение на брокера или банката е много по-облекчена версия за начинаещия инвеститор, в която са достъпни всички атрибути на търговията (новини, аналитика, ретроспективи, съвети, портфейли, готови стратегии и т.н.), но в същото време не влизате в най-интересните и сложни детайли на инвестирането.
• Използването на готови търговски стратегии е инструмент за инвеститори, на които не им е интересно да се развиват, просто им трябва да вложат пари за бъдещ растеж. Вие инвестирате в готова портфейлна стратегия и просто чакате, когато тя проработи и вие да затворите с печалба (обикновено те имат винаги положителен резултат, макар и често малък). Въпреки линейната простота на избора, не бива да се отвръщате от този начин на инвестиране: „разкривайки“ своя портфейл, може да изучите принципите на формирането на портфейли, комбинирането на продукти и рискове, аналитиката, която лежи в основата на стратегията.
• Да започнете да програмирате и да създавате свои търговски роботи за високочестотна търговия е вариант за силните кодери. Въпреки това, това не е най-добрият начин за реална работа, тъй като платформите понякога търсят начини да се противопоставят на такъв подход, а роботите са подложени на атаки от злонамерени същества. Но да създадете свой търговски робот означава да се запознаете с най-фините нюанси на работата на фондовите и валутните пазари, което може да се превърне в стъпка към нова професия или работа в екипа на брокерите и банките. 

Как да търгувате?

Има множество търговски стратегии на фондовия пазар (търговия), но не всички те са подходящи за начинаещи. Нека разгледаме основните.

Скальпинг — популярен тип търговия, при който трейдърът получава печалба от всяко движение на цената. Това работа на кратки времеви рамки (понякога дори 5 минути или минута). Подходящо е за тези, за които търговията е основна работа (професия), изискваща концентрация и внимание към детайлите.

Фундаментална търговия — тип трейдинг, при който трейдер търгува в средносрочна перспектива, използвайки фундаментален анализ. Той анализира и прогнозира движението на пазара и група показатели на емитентите на ценни книжа в портфейла и на базата на получените заключения извършва сделки. Това е доста консервативен метод на търговия, който е напълно подходящ за начинаещи, които започват точно с фундаментален анализ.

Технически трейдинг — трейдер търгува на всякакви времеви рамки на базата на технически анализ. Сделките се затварят не на базата на информация за пазара и емитента, а на основата на прогнози за промяна на цените, използвайки исторически данни от аналогични външни условия. По същество това е търговия на основа анализ на тенденции. Подходящо е за по-опитни трейдери, но дори на етап обучение си струва да се започне овладяване на основите на техническия анализ.

Още една стратегия, подходяща за начинаещи, е трейдинг на средносрочен период. Принципите на действие са същите като при скалпинга, но печалбата или загубата се фиксират на базата на движението на цените в средносрочен период (час, няколко часа, ден). Това време е достатъчно, за да се проведе задълбочен анализ и да се вземе решение или да се определи стратегия. Много стабилен и удобен метод на търговия.

Високочестотен трейдинг (ако отдавна сте на Хабра, вероятно сте чели за него) — това е търговия, при която трейдерите са компютри, извършващи милиони вычислителни операции в секунда, за да постигнат максимална печалба. Той е интересен, перспективен и особено актуален за програмистите, но трябва да се знае, че не е безопасен, изисква знания и опит в търговията, а също така може да бъде атакуван или блокиран. Все още не е ясно дали високочестотният трейдинг е бъдещето на цялата световна търговска система, но перспективите определено са му обещаващи.

И двата типа трейдинг се използват изключително от професионалисти и големи институционални участници на пазара.

Моментен трейдинг — търговия чрез движението на цените вътре в различни времеви рамки.

Трейдинг на дългосрочни времеви рамки — трейдинг, основан на комбинация от обобщени икономически процеси, външни фактори, състояние и тенденции на пазарите. 

Има още една търговска стратегия - повтарянето на действията на другите в собствената ви стратегия - която няма да ви доведе до професионализъм и няма да ви позволи да изградите правилни отношения с фондовия пазар. Четенето на подобни истории е интересно и познавателно, но строенето на своята търговия единствено на копиране е много лоша идея.

Избраната стратегия винаги може да бъде „лабораторно“ проверена на данни от минали периоди и да се изчисли какъв резултат бихте могли да получите. Това е допълнителна „тренировка“ за вашите аналитични умения.

И така, запознахте се с типовете търговия и... 

Препоръчвам ви да прочетете блоговете на големите брокери (но имайте предвид, че понякога те са написани не от професионални финансови копирайтъри и не от опитни търговци, а от маркетолози с филологичен бекграунд, така че бъдете максимално критични!), да разгледате обучителни материали (може дори основни университетски учебници), да преминете онлайн курс от известни компании (например, на мен ми харесва безплатната школа за начинаещи "Инвестиции 101 от БКС", от рускоязичните материали тя е най-балансираната). Има и друг начин - да наемете преподавател по борсова търговия от бивши търговци или университета, за кратко време ще ви обяснят основите. Но не се колебайте да попитате за наличието на практически опит. През цялото обучение ще ви е нужен демо-сметка, където ще можете да оперирате с виртуални пари и да не носите реални загуби (въпреки това, и не да печелите реални печалби). (Между другото, обърнете внимание, че демо-сметката не трябва да ви вдъхновява, тъй като, от една страна, тя е силно опростена в сравнение с реалната ситуация, а от друга, може да ви мотивира и „подпомага“).И когато вече сте добре подготвени с базовата теория и знаете, че японските свещи не се продават на Алиекспрес и не са за Тойота и Хонда, можете да опитате да започнете работа с реални пари на брокерска сметка.

А не, стоп. Не искам да изглеждам като домашен психолог, но знам от себе си: настройте се, че не сте вълк от Уолстрийт. Никаква увереност, никаква отпуснатост, никакъв азарт. Вие сте неопитен сапьор на минно поле без карта на мините. А това означава максимален рационализъм, разсъждения и предпазливост.

Добре, започваме.

Допълнително към обясненията трябва да се посочи, че инвестициите включват рискове и не е гарантирано, че парите ви ще работят с печалба.

Успех с обучението!

Нужен ви брокер, а именно организация, в която можете да откриете брокерска сметка. Брокерът ще ви предостави достъп до търговските инструменти и ще поеме всички технически и правни рискове. Всички действия, които брокерът извършва, се правят от ваше име и за ваша сметка (освен ако не е уговорено друго), а вие като трейдър взимате решение какви активи да придобивате, как да формирате портфейла си и т.н. По желание (често при определен установен обем инвестиции) може да ви бъде предоставен личен брокер, с когото можете да се консултирате чрез чат или телефон относно рискови сделки, структурирани продукти, достъп до определени инструменти и т.н.

Как да изберем брокер?

Професионален участник на пазара на ценни книжа, който извършва брокерска дейност, се нарича брокер. Това е компания, която има достъп до търговските платформи на фондовия пазар и която ще извършва сделки от ваше име и за ваша сметка. Освен това, брокерът е данъчен агент и именно той правилно ще оформя и подава декларации за плащане на данъци или ще оформя данъчно облекчение. Парите по сметката ви ще постъпят вече „очистени“ от данъци. За дейността си брокерът взема комисионна — обикновено малка сума, но гаранциите и удобството са на високо ниво. 

• Първото и основно — вашият брокер или форекс-дилър задължително трябва да има лиценз от Централната банка на Руската федерация. Можете да проверите в актуалните регистри на сайта на банката. Ако ви казват, че лицензът е на път да бъде обновен, откажете се от връзките с такава компания.
• Доверието заслужават брокерските сметки на известни банки. Инвестиционни предложения предлагат Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, Тинькофф-банк и други. Те се различават по възможности, минимални условия, набор от инструменти и наличност. 
• Брокерът трябва не просто да завърши договор за брокерска сметка, но и да ви разкаже за всички инструменти, да предостави достъп до десктоп и мобилни приложения, необходими за инвестиционната дейност.
• Дори ако възнамерявате да инвестирате пасивно (чрез брокер за управление на капитала), трябва да имате инструменти за контрол и мониторинг на състоянието на вашите сметки, можете да виждате детайлите на всички сделки и трансакции.
• Препоръчвам ви да обърнете внимание на чуждестранни брокери, например, един от популярните варианти с известна руска поддръжка е Interactive Brokers. Характеризира се с търговски програми с огромно количество функции и аналитични възможности. 
• Допълнителен показател за надеждност — времето на работа на компанията на пазара. Ако тя е активна повече от 3 години, обикновено може да й се доверите.

Въпреки че пазарът на финансови организации е строго регулиран, постоянно се появяват нови компании-мошенници, които се представят за брокери. Те събират пари от потенциални инвеститори и след това изчезват, без да изпълнят каквито и да е задължения. Те предлагат обаче убедителни и 'гик' аргументи: 'имаме невронни мрежи', 'работим с биткойн, затова не получаваме лиценз', 'подкрепяме високочестотна търговия' и т.н., но всъщност не става въпрос за никаква технологичност. Бъдете внимателни.

Не трябва да бъркате брокера с анализатори, камо ли с робо-съветници. Ако брокерът има много задължения по договора, то тези субекти не носят никаква отговорност за своите съвети и препоръки. Въпреки това, във всяка брокерска компания работят цели аналитични служби, които предоставят на брокерите основа за вземане на решения и данни за анализ.

Как да формирате портфейл?

Има три основни параметъра за инвестиране: доходност, период на инвестиране и риск. Съответно, всеки портфейл се определя от съотношението на тези фактори. Тук, както в старата шега: изберете всякакви две. На графиката можете да видите съотношението за различни типове инвеститори. 

Смятам, че най-оптималното съотношение за инвестиции е следното: диверсифицирайте — инвестирайте поне 40% в надеждни инструменти, 10% в високорискови, а останалите 50% разпределяйте според ликвидността и основната си стратегия. Оптималният срок за инвестиране е до три години (включително заради данъчното законодателство). Най-простият вариант за започване е да откриете ИИС (индивидуална инвестиционна сметка, за която ще говорим по-късно).

Как да загубите пари с гаранция?

Почти всички новаци в частното инвестиране правят едни и същи типични грешки, които се различават само по мащаба на загубите. Не правете така.

• Не търгувайте на случайност и на удача. Всяко ваше действие трябва да бъде обмислено и обосновано — и особено важно — основано на данни и аналитика. Например, видели сте знаци за растеж на акциите на Газпром и решавате да „освободите“ своя пакет в момент на растеж, а на следващия ден те нарастват с 40%. Защо? Защото пазарът очакваше обявяване на положителни финансови отчети и увеличаване на дивидентите — отчетите бяха публикувани, растежът започна. Вие правилно разчетохте сигнала на пазара, но не извлякохте печалба, защото се побързахте. А за опитния инвеститор ситуацията в компанията-емитент и информацията за всички събития е изключително важен инструмент. Дори ако не можете да дадете точна прогноза и дълбоко обяснение на пазарните процеси, трябва поне да знаете на кои тенденции трябва да продавате, купувате или задържате активите на вашия инвестиционен портфейл.
• Не очаквайте мигновена славна печалба — не можете да „инвестирате 10 000 и след седмица да изтеглите 100 000“ (дори и на измамниците). В зависимост от инвестиционната стратегия се формира доходността, която може да е и отрицателна. „Приказната“ печалба може да бъде резултат от рискова инвестиция на опитен инвеститор, но и това често е просто случайност, защото резултатите от високорискови инвестиции са слабо предсказуеми.
• Да оставите работата, за да станете инвеститор — най-лошото, което може да се случи на новака. Пътят от първата мисъл до опитен брокер може да отнеме 3 или 5 години упорито обучение. Ще кажа направо от своя опит: дори след 3 години специализация по финансова математика, управление на ценни книжа и борсови сделки в университета, единственото, което можете да направите професионално и уверено, е да разпознавате измамниците. „Правенето на пари“ на борсата не се получава, нужно е допълнително обучение и практика. Отново, основно брокерите, които работят с клиентски сметки, са служители на финансови организации и, освен комисионни, имат заплата и при нужда могат лесно да преминат в аналитиката или обучението. Ако оставите всичко, инсталирате QUIK, свързвате сметката и започвате да „играете на борсата“, пригответе се да ядете малко, да се обличате зле и много да спестявате. Изводът е прост: или търговията на фондовия пазар е за вас източник на допълнителен доход и интелектуално хоби, или съзнателно се обучавате и сменяте професията си. И да, търговията на борсата не е игра, това е точно работа, дори за частния инвеститор. 
• По-лоши от предишната точка грешки няма, но уверено второ място заема използването на средства, от които се нуждаете в момента или в близко бъдеще за вашите първи стъпки на фондовия пазар. Например, ако спестявате за ипотека, автомобил или друга голяма и важна покупка, и изведнъж решите да „допълните бързо“, оставете тази идея — рискът е твърде висок. Но ако имате „кубишка“, където отклаДате свободни средства и сте сигурни, че в близко време средствата няма да ви трябват (препоръчвам да разглеждате период на инвестиции от 3 години), можете спокойно да опитате да увеличите капитала си чрез брокерска сметка. Но помнете — може не просто да не получите допълнителна печалба, но и да загубите основната сума на вложението. 
• Не се забърквайте с виртуална валута. 

Следните две грешки се отнасят пряко до избора на инвестиционни инструменти и представляват две крайности в инвестиционното поведение.

• Грешно е да се използва само един инвестиционен инструмент (например, да инвестирате само в акции на една компания, само в долари, само в злато и т.н.). По-скоро, в този случай получавате не активно инвестиране, а доста консервативен инструмент за „съхранение“ на пари, който може да донесе доходност в дългосрочен план. Този тип инвестиране по ефективност може да бъде сравнен с банков депозит. 
• Не по-малко грешно е да инвестирате във всичко наедно, особено в рискови инструменти, непознати стартъпи, нови компании, в акции на фона на хайпа около определени събития. Такова отношение към вашето портфолио води до загуба на доходност, неразбиране на основите на структурните инвестиции. В крайна сметка, можете да попаднете в ситуация, в която просто няма да можете да предвидите поведението на участниците на пазара и реакцията на пазара към тях. 

Тази публикация в Туитър 

Продавам почти всичките си физически притежания. Няма да имам къща.

— Илон Мъск (@elonmusk) 1 май 2020

предизвика такова движение:

Е, как да прогнозирате портфолиото си на база Туитър (между другото, отличен начин — вече е ясно, че туитите на главните изпълнителни директори на корпорации и по-специално на политици, включително Д. Тръмп, активно влияят на тенденциите на фондовия пазар)

Знаете ли какво показва, че сте се заели с работата на фондовия пазар както трябва? Трябва да ви бъде скучно. Азартът в инвестициите (всякакви!) е най-лошият съветник. 

Избираме фондовия пазар по различни причини: от интерес, за инвестиции и съхранение на свободни парични средства, от желание да печелим или просто да научим нещо ново. Някои разработчици след запознанството с фондовия пазар променят специализацията си и преминават към разработка на търговски роботи. 

Фондовият пазар е сложна история. Всъщност, никой не може постоянно да предсказва бъдещето на фондовия пазар: днес може да уцелите, а утре другите инвеститори (за това става дума в спекулативната търговия — в добрия смисъл на думата). Това разбира се не е рулетка и не е игрална машина, но цялата сложност се състои в това да определите тенденцията, да се научите да правите технически и фундаментален анализ. Всичко останало се базира точно на това. И програмистите, математиците, техниците често са добри в анализа на трендовете, но да кажете от първия ден „аз съм експерт по икономика“ е твърде самонадеяно и може да се обърне срещу вас. Помнете: риск винаги съществува.

Какво да прочетете по темата?

• Московска Борса — настолна страница за руския инвеститор (една от)
• Quote.ru
• Преглед на измамниците
• Brokers.ru — прилични аналитични материали и примери, но помнете, че сайтът е посветен на форекс, а форекса може да бъде различен (за валутата ще говорим по-късно).
• Сборник с инвестиционни идеи (може да се разглежда като задачи)
• Множество аналитика за финансовите пазари
• Работа с портфейлни стратегии
• Парите дойдоха
• Фанимани — много отделни страхотни видеа

Разбира се, четете финансови, политически и инсайдерски канали в Телеграм — там информацията излиза първо (след Twitter ;-)).

Списъкът с литература и сайтове се различава в зависимост от избраните инструменти, затова в статиите за различните инструменти ще има допълнителни указания.

Ако имате опит с инвестициите (позитивен или негативен), разкажете в коментарите как започнахте, на какво се натъкнахте и спряхте ли това занятие?

Източник: habr.com