13 факта за рисковия занаят за основатели

Списък с интересни статистически факти въз основа на публикации от моя канал в Telegram Грокс. Резултатите от различни проучвания, описани по-долу, веднъж промениха разбирането ми за инвестициите на рисков капитал и средата за стартиране. Надявам се, че и вие намирате тези наблюдения за полезни. За вас, които гледате на полето на капитала от страната на основателите.

1. Стартиращата индустрия изчезва на фона на глобализацията

Младите компании на възраст под две години представляват 13% от целия бизнес в САЩ през 1985 г., а през 2014 г. делът им вече е 8%. По-важното е, че процентът на служителите в частния сектор, работещи за тези стартиращи компании, е намалял почти наполовина за същия период от време.

Всяка година става все по-трудно да се конкурирате за персонал с огромни корпорации. В кварц обясни това явление по-подробно. Разбирам, че статистиката е дадена само за „най-свободната“, но съм убеден, че в една или друга степен този проблем засяга всяка от капиталистическите страни.

2. Половината от всички инвестиции на рисков капитал не се изплащат.

Освен това само 6% от всички транзакции дават 60% от общата възвръщаемост, доклади Бен Еванс от Andreessen Horowitz. Предмет асиметрии Паричният поток не свършва дотук. Така 1,2% от всички рискови сделки привлечени 25% от всички рискови долари през 2018 г.

Защо е важно? защото основателите трябва да мислят като инвеститори. И не само когато планират да съберат средства, но и когато за първи път мислят за реализиране на идеята. Въпреки че е много трудно да се мисли в такива категории - само най-добрите инвестиционни фондове в света Свършен 100 X за най-добрите компании в света.

Сънуването, разбира се, не е вредно, но повече или по-малко приемливо ниво е 20% IRR или три X. Вижте темповете на растеж, прочетете нещо за принципите на това как рисковите капиталисти оценяват стартиращите компании. Реалистична ли е необходимата норма на възвръщаемост за вашия проект?

3. Обемът и броят на първоначалните инвестиции намаляват

През 2013 г. делът на сделките на начален етап в общия обем на рисковите пари в САЩ е бил 36%, а през 2018 г. тази цифра отпадна до 25%, въпреки че средният начален капитал като процент се е увеличил повече, отколкото в други кръгове. Има и данни от Crunchbase, според които броят на инвестициите, които не надвишават $1 милион през последните пет години падна почти два пъти.

Днес е много по-трудно да се привлече вниманието на инвеститорите към даден проект на ранен етап. Големите - повече, малките - по-малко, както е завещал Маркс.

4. Разликата между кръговете на финансиране е две години.

Този факт базиран въз основа на данни за рискови сделки за 18 години от началото на XNUMX-те години. През годините се наблюдава стабилна тенденция в скоростта на привличане на капитали. Бързо растящи еднорози - вариация. знаейки това, помислете за бюджета си и внимавайте с разходите си, особено ако вече сте приключили кръг на финансиране на ранен етап.

В крайна сметка изгарянето на съществуващи средства е второто най-често срещано причина грешка при стартиране. И въпросът тук не е, че един нерентабилен бизнес е изразходвал всичките си пари. Става дума за случаи на закриване на проекти с успешен бизнес модел, когато основателите бяха увлечени от растеж и се надяваха бързо да привлекат нови средства.

5. Придобиването е най-вероятният път към успеха

97% излиза е за M&A и само 3% за IPO. Изходът е много важен, защото тогава вие, вашият екип и вашите инвеститори получавате пари. Рисковите капиталисти живеят на излизане, но основателите продължават да мечтаят за еднорози, като избягват всякакви мисли за продажба на въображението си.

Но един ден може да е твърде късно. Въпреки това много предприемачи пропускат предоставената им възможност да теглят пари навременното решение за продажба на бизнес може да бъде най-доброто решение. Между другото, повечето изходи се прави в ранните етапи: 25% при засяване, 44% преди кръг Б.

6. Липсата на търсене на пазара е основната причина стартиращите фирми да се провалят

Анализаторите на CB Insights проведоха проучване сред основателите на затворени стартиращи компании и съставен списък с 20-те най-често срещани причини за фалит на новосъздадени компании. Препоръчвам ви да се запознаете с всички тях, но тук ще спомена основното - липсата на търсене на пазара.

Предприемачите много често решават проблеми, от които се интересуват, вместо да обслужват нуждите на пазара. Спрете да обичате продукта си, не измисляйте проблеми, тествайте хипотези. Вашият емпиричен опит не е статистика; само числата могат да бъдат обективни. На този етап не мога да не споделя бенчмаркове за SaaS бизнес от Stripe.

7. Сегментът B2C2B е по-голям, отколкото изглежда

За всеки долар, който компаниите харчат за ИТ решения, допълнителни 40 цента се харчат за директни придобивания от висшето ръководство. Изводът е, че B2B SaaS може да бъде насочен не само към корпоративни продажби, но и към отделен сегмент B2C2B (business-to-consumer-to-business).

И този модел на закупуване на софтуер е типичен за повечето ключови отдели в компаниите. Подробности можете да намерите в Забележка рисковият капиталист Томаш Тунгуз от Redpoint „Защо продажбите отдолу нагоре са фундаментална промяна в SaaS.“

8. По-ниската цена е лошо конкурентно предимство

Мнозина са убедени, че ако могат да предложат по-ниска цена, значи ги чака успех. Но дните на базарите отдавна са отминали. Обслужването на клиенти е крайъгълният камък на всеки продукт и има много компетентни статии, потвърждаващи тази теза. Освен това, докато се опитвате да намалите цената, вашият конкурент може да я повиши, като по този начин увеличи приходите си.

Има прекрасен пример от ESPN, която загуби 13 милиона абонати, след като повиши цената си с 54%. И парадоксът тук е, че приходите на ESPN също са се увеличили с почти същите 54%. Може би трябва да повишите цената си, за да започнете да печелите повече? Между другото, по-големият доход е едно от най-добрите конкурентни предимства.

9. Законът на Парето се прилага за приходите от реклама

Според резултатите проучване Аналитична компания Soomla, 20% от потребителите гледат 40% от рекламите и заемат 80% от рекламните приходи. Това заключение се основава на повече от два милиарда импресии в 25 приложения, работещи в повече от 200 страни.

А сред двата милиарда потребители на Facebook има жители на САЩ и Канада грим само 11,5%, но генерират 48,7% от приходите. ARPU в тези страни е $21,20, в Азия - само $2,27. Оказва се, че е по-добре да имате един потребител от Северна Америка, отколкото девет от Индия. Или обратното - всичко зависи от разходите за привличането им.

10. В клуба на милионерите има само няколко хиляди приложения за iOS

В App Store има повече от два милиона приложения и само 2857 от тях генерират повече от $1 милион на година, според данни AppAnnie. Оказва се, че на дисплея на ябълката вероятността за голям успех е приблизително 0.3%. И не знаем колко компании стоят зад тези приложения, но е очевидно, че са още по-малко.

Ще подчертая също, че говорим за годишни приходи, а не за чиста печалба. Тоест, някои от тези приложения може да са нерентабилни за техните собственици. При такива обстоятелства ярките истории за реализацията на една идея и силата на вирусната машина на Apple изглеждат повече като късмет, отколкото като планиран резултат.

11. Възрастта увеличава вероятността за успех

В Kellogg Insight Те изчисляват, че вероятността да се създаде успешна компания на 40 години е два пъти по-висока, отколкото на 25 години. Освен това средната възраст на 2,7 милиона основатели в техния набор от данни е 41,9 години. Големият успех обаче е по-често идва на млади предприемачи.

Колкото повече остарявате, толкова по-внимателни вземате решения, но и толкова по-решителни сте да отхвърлите рискованите идеи. С други думи, колкото по-възрастни сте, толкова по-ниски са вашите предприемачески амбиции, но толкова по-голяма е вероятността ви за успех. Тази теза потвърждава и друга независима проучване от Nexit Ventures.

12. Нямате нужда от съосновател

Противно на общоприетото схващане, че късметът е склонен да благоприятства организации с множество съоснователи, по-голямата част от стартъпите, които излизат, имаха един основателСпоред данни Crunchbase.

Но анализ стриктно еднорозите ни казват, че само 20% от тях са основани от един човек. Но струва ли си да вземем предвид тази стойност, когато всяка компания за милиарди долари е уникална и неподражаема история? Освен това по-голямата статистическа извадка винаги е по-точна. Митът е разрушен.

13. Всичко е във вашите ръце...

Повече от половината компании за милиарди долари са от Съединените щати основан емигранти. Това означава, че независимо откъде сте, имате шанс да успеете. Всичко във вашите ръце… трябва да искате да купите. Инвеститори - споделят. Клиентите са продуктът. Основното е да се продава.

Всъщност 40% от европейските стартиращи фирми с изкуствен интелект не използвай тази технология, но привличат 15% повече пари. Основното са приходите. 83% от компаниите, които станаха публични през 2018 г нерентабилен, а стойността на нерентабилните компании след листване нараства повече от печелившите. Парите са там, където са рисковете, рисковете са там, където е начинанието. продавам. приходи. Капитал.

Много благодаря на всички за вниманието. И специални благодарности на инвестиционния директор на Da Vinci Capital Денис Ефремов за помощта им при редактирането на този материал. Ако се интересувате от такива дискусии, които не се вписват във формата на пълноценна статия, тогава се абонирайте за моят канал Groks.


Източник: www.habr.com