- Запасите от GPU на Pascal все още претеглят търсенето, но пазарът ще се върне към силен растеж до края на това тримесечие
- NVIDIA няма такава увереност по отношение на непосредствените перспективи на сървърния пазар, така че компанията засега се въздържа да прави годишни прогнози
- Всяка платформа за игри ще използва проследяване на лъчи в бъдеще
- Новият технологичен процес сам по себе си не означава нищо, NVIDIA не бърза да премине към 7 nm
NVIDIA току-що за резултатите от първото тримесечие на фискалната 2020 г., което по своя календар е приключило на 28 април 2019 г. Основните финансови показатели на компанията за периода или съвпаднаха с очакванията на анализаторите, или се оказаха дори малко по-добри от прогнозите. Поне сегментът за игри се представи по-добре от очакваното, както и автомобилният сегмент, но професионалните инструменти за визуализация и продукти за центрове за данни се продават по-зле от очакванията на независими експерти.
Общите приходи на NVIDIA за периода достигнаха $2,22 милиарда, което е с 1% повече от резултата от предходното тримесечие, но с 31% по-малко от приходите за същия период на миналата година. Ефектът на „високата база“ все още се усеща - преди година приходите на компанията се определяха от бума на криптовалутите, но в чист вид сега признава само липсата на приходи от $289 милиона от продажбата на специализирани решения за копаене, които бяха продава се директно в OEM сегмента.
Приходите от продажби на графични процесори достигнаха 2,02 милиарда долара, което е 91% от общите. На годишна база спадът е 27%, но на последователна база има ръст от 1%. Финансовият директор Колет Крес обяснява, че спадът в приходите от продажби на графични процесори се дължи на тенденциите, наблюдавани в сегментите на игрите и сървърите, както и на фактора „криптовалута“.
Въпреки това, не трябва да мислите, че всичко е лошо с внедряването на графични процесори за игри. Наистина, хазартният бизнес като цяло отбеляза спад на приходите до $1,05 милиарда (спад от 39% на годишна база), но на последователна база приходите нараснаха с 11%. Тоест през първото тримесечие NVIDIA е продала по-малко графични процесори и процесори Tegra за игрови конзоли, но първият фактор се дължи на презареждането на складове след бума на криптовалутата, а вторият се дължи на сезонни явления. Но NVIDIA обяснява увеличението на приходите от продажбата на игрални продукти в последователно сравнение както с подобряването на ситуацията с излишъците на Pascal, така и с високата популярност на Turing.
Като цяло главният изпълнителен директор на NVIDIA Джен-Хсун Хуанг призова да не се правят прибързани заключения относно причините за презареждането на складовете. Графичните решения на Turing, каза той, се продават значително по-добре от продуктите от поколение Pascal на сравнима фаза от жизнения цикъл. Всичко, което се е натрупало в складовете, е свързано конкретно с предишната архитектура на Pascal. Досега NVIDIA не е успяла напълно да нормализира ситуацията с инвентара, но очаква да направи това в края на второто и третото тримесечие на текущата фискална година.
На въпрос за причините за спада на маржовете на печалба от 64,5% на 58,4%, финансовият директор на NVIDIA посочи по-ниските маржове в сегмента на игрите и променящите се модели на търсене като основните фактори, които намаляват рентабилността на бизнеса. Въпреки това, на последователна база, маржовете на печалба се увеличиха с 3,7 процентни пункта поради липсата на обезценки в сървърния сегмент. Между другото, това не му помогна особено, но ще говорим за това по-долу.
Сървърният сегмент не показа ръст
Така приходите на NVIDIA в сегмента на компонентите за центрове за данни не надвишават 634 милиона долара, което е с 10% по-малко от същия период на миналата година и с 6% повече от приходите от предходното тримесечие. Всъщност спадът в приходите беше компенсиран само от търсенето на компоненти, използвани в системи с изкуствен интелект, способни да правят логични заключения. Ръководителят на NVIDIA няколко пъти спомена в този контекст последните постижения на Google и Microsoft в технологиите за симултанен машинен превод, разпознаване и синтез на реч. Въпреки това и двамата представители на компанията, които участваха в отчетната конференция, класифицираха трудностите на пазара на сървъри като временни, което показва големи перспективи за продуктите на NVIDIA през следващите години. Дженсън Хуанг все още вярва, че растежът на бизнеса на компанията в близко бъдеще ще се определя от три фактора: проследяване на лъчи в игрите, развитие на сървърния сегмент и напредък в областта на роботиката, която включва „автопилот“.
В последния контекст беше също така казано, че пътническите превозни средства са само „върхът на айсберга“ на един по-голям пазар на роботика, който ще обхваща логистичните сегменти, индустриалната автоматизация и селското стопанство. Досега NVIDIA се гордее, че роботизираните таксита ще започнат да работят през следващите две години и по-голямата част от основните проекти използват компоненти от нейното производство. Освен това сред партньорите на автомобилните производители ръководителят на NVIDIA най-често споменава Toyota, разчитайки на широкомащабно покритие на пазара със системи за подпомагане на водача с различни нива на автономност.
В сървърния сегмент, наред с други неща, NVIDIA залага на развитието на облачната платформа и плодовете от сделката с Mellanox, които ще се проявят в категорията суперкомпютри. През второто тримесечие обаче NVIDIA не очаква значително възстановяване на сървърния пазар. Както обясни ръководителят на компанията, в областта на облачните игри NVIDIA очаква да се доближи до покритието на аудиторията, постигнато в PC сегмента с помощта на графични решения GeForce. Приблизителният потенциал за нарастване на аудиторията тук се оценява на милиард нови потребители.
Към бъдещето Сега NVIDIA се опитва да не гледа твърде далеч
Интересна промяна в политиката за тримесечно отчитане беше отказът на NVIDIA да актуализира редовно финансовата си прогноза за годината. Сега максималният „хоризонт на планиране“ в публичното поле е най-близкият блок. През второто тримесечие на фискалната 2020 г., което вече започна, компанията очаква да генерира приходи от $2,55 милиарда, като маржовете на печалбата се очаква да паднат в диапазона от 58,7% до 59,7%. Оперативните разходи ще бъдат увеличени до $985 млн. През последното тримесечие, между другото, те също са нараснали, главно поради компенсационни пакети - компанията продължава да увеличава своя персонал и заплати. Някои инфраструктурни разходи също нарастват.
Процесът трябва да е ефективен
Още в края на сесията за въпроси и отговори, изпълнителният директор на NVIDIA беше попитан дали може да сподели в общи линии плановете си за усвояване на 7-nm технология и пускане на съответните продукти тази година. Дженсън Хуанг без колебание се върна към обсъждането на изложената по-рано теза, че самият технически процес не означава нищо и всяка технологична миграция на продукти трябва да бъде икономически обоснована. Според него настоящите предложения на NVIDIA, които се произвеждат с помощта на 12nm технология, превъзхождат конкурентните 7nm продукти както по производителност, така и по енергийна ефективност.
Предимството на NVIDIA, каза той, е тясното сътрудничество с TSMC в разработването на продукти, които ще бъдат произведени според новите литографски стандарти. Дженсън Хуанг твърди, че NVIDIA „не купува готов технически процес“ от TSMC, както правят конкурентите, а го адаптира дълбоко към характеристиките на собствените си продукти. В допълнение, инженерите на NVIDIA, според ръководителя на компанията, са в състояние да проектират архитектури, които демонстрират висока енергийна ефективност, независимо от използваната технология.
Основната реакция на фондовия пазар на публикуването на тримесечните отчети беше повишаване на пазарната стойност на акциите на компанията, но сега тя се понижи от 6% на 2%. Интересното е, че в същото време акциите на конкурентната компания AMD също се засилиха с няколко процента. Това обаче може да се дължи на реакцията на пазара на изявленията на ръководителя на компанията, направени по време на годишното събрание на акционерите. Записът от събитието беше публикуван едва късно вчера вечерта.
Източник: 3dnews.ru