És necessari comprar un cotxe per 750 mil rubles, malgrat que condueixis 18 vegades al mes, o és més barat utilitzar un taxi? Si treballes al seient del darrere o escoltes música, com canvia això l'avaluació? Quina és la millor manera de comprar un apartament: en quin moment és òptim acabar d'estalviar en un dipòsit i fer el pagament inicial d'una hipoteca? O fins i tot una pregunta trivial: és més rendible dipositar diners al 6% amb una capitalització mensual o al 6,2% amb una capitalització anual? La majoria de la gent ni tan sols intenta fer aquests càlculs i ni tan sols vol recollir informació detallada sobre els seus diners. En lloc de càlculs, els sentiments i les emocions estan connectats. O fan alguna estimació limitada, per exemple, calculen el cost anual de tenir un cotxe en detall, mentre que totes aquestes despeses poden ser només el 5% de les despeses totals (i no es calcula la despesa en altres aspectes de la vida). El cervell humà està subjecte a distorsions cognitives. Per exemple, és difícil deixar, malgrat la manca de reemborsament, un negoci en el qual s'han invertit molt de temps i diners. La gent acostuma a ser massa optimista i subestimar els riscos, a més de ser fàcilment suggerible i pot comprar una baratija cara o invertir en una piràmide financera.
Per descomptat, en el cas d'un banc, l'avaluació emocional no funciona. Per tant, primer vull parlar de com un individu normal avalua els diners (incloent-me a mi) i de com ho fa un banc. A continuació hi haurà un programa d'educació financera i molt sobre l'anàlisi de dades a Sberbank per a tot el banc en conjunt.
Les conclusions obtingudes només es donen com a exemple i no es poden considerar recomanacions per a inversors privats, ja que no tenen en compte molts factors que queden fora de l'àmbit d'aquest article.
Per exemple, qualsevol esdeveniment de "cigne negre" en macroeconomia, en el govern corporatiu de qualsevol empresa, etc., pot provocar canvis dramàtics.
Suposem que ja heu pagat la vostra hipoteca i teniu estalvis. Aquest article et pot ser útil si:
- no importa quanta propietat hagi acumulat i com fer-ne un seguiment
- et preguntes com fer que la teva propietat t'aporti ingressos addicionals
- Vull entendre quina de les maneres d'invertir diners és la millor: béns immobles, dipòsits o accions
- curiós què aconsellarà l'anàlisi de les dades de Sberbank sobre aquest tema
Sovint, les persones prenen decisions financeres sense informació completa sobre la dinàmica dels seus propis ingressos i despeses, sense una avaluació del valor de la seva propietat, sense tenir en compte la inflació, etc. en els seus càlculs.
De vegades, la gent comet errors, com contractar un préstec pensant que el poden tornar i després fallar. Al mateix temps, sovint es coneix per endavant la resposta a la pregunta de si una persona podrà atendre un préstec. Només cal saber quant guanyes, quant gastes, quina és la dinàmica de canvis en aquests indicadors.
O, per exemple, una persona rep algun tipus de sou a la feina, s'incrementa periòdicament, presentant-lo com una valoració de mèrits. Però, en realitat, en comparació amb la inflació, els ingressos d'aquesta persona poden baixar, i potser no s'adona d'això si no porta registres d'ingressos.
Hi ha qui no pot valorar quina opció és més rendible en la seva situació actual: llogar un pis o contractar una hipoteca a tal o tal tipus.
I en comptes de calcular quins seran els costos en aquest i aquell cas, d'alguna manera monetitzar indicadors no financers en els càlculs ("Calculo el benefici del registre de Moscou en M rubles al mes, estimo la comoditat de viure en un apartament llogat a prop treballen a N rubles al mes"), la gent corre a Internet per parlar amb interlocutors que poden tenir una situació financera diferent i altres prioritats a l'hora d'avaluar indicadors no financers.
Estic per una planificació financera responsable. En primer lloc, es proposa recollir les dades següents sobre la seva pròpia situació financera:
- comptabilitat i valoració de tots els béns disponibles
- comptabilitzar els ingressos i les despeses, així com la diferència entre els ingressos i les despeses, és a dir. dinàmica d'acumulació de propietats
Comptabilitat i valoració de tots els immobles disponibles
Per començar, aquí teniu una imatge que probablement malinterpreta la situació financera de les persones. La imatge només mostra els components monetaris de la propietat que tenen les persones representades. En realitat, al cap i a la fi, les persones que donen almoina probablement tenen alguna propietat a més de préstecs, com a conseqüència del qual el seu saldo de diners és negatiu, però el valor total de la seva propietat és encara més gran que el d'un captaire.
Avalua el que tens:
- la propietat
- terra
- vehicles
- dipòsits bancaris
- obligacions de crèdit (amb un menys)
- inversions (accions, bons,...)
- cost del propi negoci
- altra propietat
Entre la propietat, es pot destacar una acció líquida, que es pot retirar ràpidament i convertir-se en altres formes. Per exemple, una quota d'un pis que teniu juntament amb els familiars que hi viuen es pot classificar com a propietat il·líquida. També es poden considerar il·líquides les inversions a llarg termini en dipòsits o accions que no es poden retirar sense pèrdues. Al seu torn, els immobles de què es posseeix però no viuen, els vehicles, els dipòsits a curt termini i revocables es poden classificar com a propietat líquida. Per exemple, si necessiteu diners per a un tractament urgent, els beneficis d'algunes eines són aproximadament zero, de manera que la quota de liquiditat és més valuosa.
A més, entre les propietats es poden distingir no rendibles i rendibles. Per exemple, els béns immobles que no es lloguen, així com els vehicles, es poden considerar no rendibles. I els béns immobles llogats, els dipòsits i les accions invertides a una taxa superior a la inflació són propietats rendibles.
Obtindreu, per exemple, una imatge d'aquest tipus (les dades es generen aleatòriament):
Per a moltes persones, aquesta imatge sembla molt esbiaixada. Per exemple, una àvia pobra pot viure en un apartament car a Moscou que no aporta beneficis, mentre viu de boca en boca de pensió a pensió, sense pensar en reestructurar la seva propietat. Seria prudent que intercanviés apartaments amb el seu nét per una quota. Al contrari, un inversor pot estar tan absort en invertir en accions que no disposa d'altres tipus d'actius per a un dia de pluja, cosa que pot ser arriscada. Podeu dibuixar aquesta imatge de la vostra propietat i preguntar-vos si no és prudent canviar la propietat d'una manera més rendible.
Comptabilització d'ingressos, despeses i dinàmiques d'acumulació immobiliària
Es recomana que registreu regularment els vostres ingressos i despeses electrònicament. A l'era de la banca per Internet, no cal gaire esforç. Al mateix temps, els ingressos i les despeses es poden dividir en categories. A més, agregant-los per anys, es poden extreure conclusions sobre la seva dinàmica. És important tenir en compte la inflació per tenir una idea de com són els imports dels últims anys en els preus actuals. Cadascú té la seva pròpia cistella de consum. La benzina i els aliments augmenten de preu a diferents ritmes. Però calcular la teva inflació personal és bastant difícil. Per tant, amb algun error, és possible utilitzar dades sobre la taxa d'inflació oficial.
Les dades d'inflació mensuals estan disponibles a partir de moltes fonts obertes, incloses les penjades al llac de dades de Sberbank.
Un exemple de visualització de la dinàmica d'ingressos-despeses (les dades es generen aleatòriament, la dinàmica de la inflació és real):
Tenint una imatge tan completa, podeu extreure conclusions sobre el vostre creixement/disminució real dels ingressos i el creixement/disminució real de l'estalvi, analitzar la dinàmica de les despeses per categories i prendre decisions financeres informades.
Quina manera d'invertir en efectiu lliure supera la inflació i aporta els ingressos més passius?
El llac de dades de Sberbank té dades valuoses sobre aquest tema:
- dinàmica del cost per metre quadrat a Moscou
- base de dades de propostes per a la venda i lloguer de béns arrels a Moscou i els suburbis de Moscou
- Dinàmica del tipus d'interès mitjà anual dels dipòsits
- dinàmica de la inflació del ruble
- Dinàmica de l'índex de rendiment total brut de la borsa de Moscou (MCFTR)
- Cotitzacions de borsa de Moscou i dades sobre dividends pagats
Aquestes dades ens permetran comparar els rendiments i els riscos d'invertir en propietats de lloguer, dipòsits bancaris i mercat de valors. No oblidem tenir en compte la inflació.
He de dir de seguida que en aquest post ens dediquem exclusivament a l'anàlisi de dades i no recorrem a l'ús de cap teoria econòmica. Vegem què diuen les nostres dades: quina manera de preservar i augmentar els estalvis a Rússia ha donat els millors resultats dels darrers anys.
Descriurem breument com es recullen i s'analitzen les dades utilitzades en aquest article i altres dades a Sberbank. Hi ha una capa de rèpliques d'origen que s'emmagatzemen en format parquet a Hadoop. S'utilitzen tant fonts internes (diverses AS del banc) com fonts externes. Les rèpliques d'origen es recullen de diferents maneres. Hi ha un producte de cigonya a base d'espurna, i el segon producte, Ab Initio AIR, està agafant força. Les rèpliques d'origen es pengen a diferents clústers hadoop gestionats per Cloudera i es poden enllaçar d'un clúster a un altre. Els clústers es divideixen principalment per blocs empresarials, també hi ha clústers de Data Lab. A partir de les rèpliques d'origen, es creen diversos data marts que estan disponibles per als usuaris empresarials i els científics de dades. Per escriure aquest article es van utilitzar diverses aplicacions d'espurna, consultes de rusc, aplicacions d'anàlisi de dades i visualització de resultats en format gràfic SVG.
Anàlisi històrica del mercat immobiliari
L'anàlisi mostra que els béns immobles a llarg termini creixen en proporció a la inflació, és a dir. en preus reals ni augmenta ni disminueix. Aquí hi ha gràfics de la dinàmica dels preus dels béns immobles residencials a Moscou, que demostren les dades inicials disponibles.
Gràfic de preus en rubles sense incloure la inflació:
Gràfic de preus en rubles, tenint en compte la inflació (en preus moderns):
Veiem que històricament el preu va fluctuar al voltant dels 200 rubles/m². en els preus moderns i la volatilitat era força baixa.
Quin percentatge anual sobre la inflació aporten les inversions en béns arrels residencials? Com depèn el rendiment del nombre d'habitacions de l'apartament? Analitzem la base de dades d'anuncis de Sberbank per a la venda i lloguer d'apartaments a Moscou i als suburbis de Moscou.
A la nostra base de dades, hi havia força edificis d'apartaments en els quals hi havia anuncis de venda d'apartaments i anuncis de lloguer d'apartaments al mateix temps, i el nombre d'habitacions dels apartaments en venda i en lloguer és el mateix. Hem comparat aquests casos, agrupant-los per cases i el nombre d'habitacions de l'apartament. Si hi havia diverses ofertes en aquest grup, es calculava el preu mitjà. Si l'àrea dels apartaments venuts i llogats era diferent, el preu de l'oferta es va canviar proporcionalment perquè les àrees dels apartaments comparats corresponguessin. Com a resultat, les propostes es van situar en el calendari. Cada cercle és en realitat un apartament que s'ofereix per ser comprat i llogat al mateix temps. A l'eix horitzontal veiem el cost d'adquirir un apartament, i a l'eix vertical, el cost de llogar el mateix apartament. El nombre d'habitacions de l'apartament és clar pel color del cercle, i com més gran sigui l'àrea de l'apartament, més gran serà el radi del cercle. Tenint en compte les ofertes súper cares, el calendari va quedar així:
Si elimineu les ofertes cares, podeu veure els preus del segment econòmic amb més detall:
L'anàlisi de correlacions mostra que la relació entre el cost del lloguer d'un apartament i el cost de la seva compra és propera a lineal.
Va resultar la següent relació entre el cost del lloguer anual d'un apartament i el cost d'adquirir un apartament (no oblidem que el cost anual és de 12 mensuals):
Nombre d’habitacions:
Relació entre el cost del lloguer anual d'un apartament i el cost d'adquisició d'un apartament:
1 habitació
5,11%
2 habitació
4,80%
3 habitació
4,94%
Només
4,93%
Va rebre una qualificació mitjana del 4,93% anual de rendiment del lloguer d'un apartament per sobre de la inflació. També és interessant que els apartaments barats d'una habitació siguin una mica més rendibles de llogar. Hem comparat el preu de l'oferta, que en ambdós casos (lloguer i compra) és una mica exagerat, per la qual cosa no cal ajustar-se. No obstant això, calen altres ajustos: els apartaments llogats de vegades s'han de reparar almenys estèticament, es triga un temps a trobar un llogater i els apartaments estan buits, de vegades els pagaments de serveis públics no estan inclosos en el preu del lloguer en part o en la seva totalitat, i hi ha també és una depreciació extremadament lleu dels apartaments al llarg dels anys.
Tenint en compte els ajustos, des del lloguer d'un immoble residencial, pots tenir uns ingressos de fins a un 4,5% anual (més enllà del fet que l'immoble en si no s'amortitzi). Si aquest rendiment és impressionant, Sberbank té moltes ofertes a DomClick.
Anàlisi històrica dels tipus de dipòsit
Els dipòsits de rubles a Rússia durant els últims anys han superat àmpliament la inflació. Però no un 4,5%, com els immobles de lloguer, sinó, de mitjana, un 2%.
Al gràfic següent, veiem la dinàmica de comparar les taxes de dipòsit i la inflació.
Observaré un moment que els ingressos dels dipòsits superen la inflació una mica més que en el gràfic anterior per les raons següents:
- Podeu fixar la taxa dels dipòsits reposats en un moment favorable amb diversos mesos d'antelació
- La capitalització mensual, característica de moltes aportacions incloses en aquestes dades mitjanes, afegeix beneficis a causa de l'interès compost
- A dalt es van tenir en compte les tarifes dels 10 principals bancs segons la informació del Banc de Rússia, fora dels 10 principals, es poden trobar tarifes lleugerament més altes.
Pel que fa als dipòsits en dòlars i euros, diré que superen la inflació en dòlars i euros, respectivament, més febles que el ruble supera la inflació del ruble.
Anàlisi històrica de la borsa
Mirem ara el mercat més divers i arriscat de les accions russes. El retorn de la inversió en accions no és fix i pot variar molt. Tanmateix, si diversifiqueu actius i invertiu durant un llarg període, podeu rastrejar el tipus d'interès mitjà anual que caracteritza l'èxit d'invertir en una cartera d'accions.
Per als lectors que estan lluny del tema, diré unes paraules sobre els índexs borsaris. A Rússia, hi ha l'índex de la Borsa de Moscou, que mostra la dinàmica del valor del ruble d'una cartera formada per les 50 accions russes més grans. La composició de l'índex i la quota d'accions de cada empresa depèn del volum d'operacions comercials, el volum de negoci, el nombre d'accions en circulació. El gràfic següent mostra com ha crescut l'índex de la Borsa de Moscou (és a dir, una cartera mitjana) en els darrers anys.
Els propietaris de la majoria de les accions reben periòdicament dividends que es poden reinvertir en les mateixes accions que van generar ingressos. L'impost es paga sobre els dividends rebuts. L'índex de borsa de Moscou no té en compte el rendiment del dividend.
Per tant, ens interessarà més l'índex de rendiment total brut de la borsa de Moscou (MCFTR), que té en compte els dividends rebuts i l'impost deduït d'aquests dividends. Mostrem al gràfic següent com ha canviat aquest índex en els darrers anys. A més, tenim en compte la inflació i veiem com va créixer aquest índex en els preus moderns:
El gràfic verd és el valor real de la cartera en preus moderns, si inverteix en l'índex de la Borsa de Moscou, reinverteix regularment dividends i paga impostos.
Vegem quina va ser la taxa de creixement de l'índex MCFTR durant els últims 1,2,3,...,11 anys. Aquells. Quin seria el nostre rendiment si compréssim accions en proporció a aquest índex i reinvertim regularment els dividends rebuts en les mateixes accions:
Anys
Начало
Конец
MCFTR
d'hora Amb
tenir en compte
infl.
MCFTR
con. Amb
tenir en compte
infl.
Coeff.
creixement
Anual
coeficient
creixement
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Veiem que, havent invertit fa molts anys, hauríem aconseguit una victòria sobre la inflació del 5-18% anual, depenent de l'èxit del punt d'entrada.
Fem una taula més: no la rendibilitat per a cada darrer N anys, sinó la rendibilitat per a cadascun dels darrers N períodes d'un any:
Any
Начало
Конец
MCFTR
d'hora Amb
tenir en compte
infl.
MCFTR
con. Amb
tenir en compte
infl.
Anual
coeficient
creixement
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Veiem que no tots els anys van tenir èxit, però anys sense èxit van seguir anys d'èxit, que "ho van arreglar tot".
Ara, per entendre-ho millor, abstreguem-nos d'aquest índex i mirem l'exemple d'una acció concreta, quin seria el resultat si invertís en aquesta acció fa 15 anys, reinvertís dividends i paguessis impostos. Vegem el resultat tenint en compte la inflació, és a dir. als preus actuals. A continuació es mostra un exemple d'una acció ordinària de Sberbank. El gràfic verd mostra la dinàmica del valor de la cartera, que inicialment consistia en una acció de Sberbank a preus actuals, tenint en compte la reinversió dels dividends. Durant 15 anys, la inflació s'ha depreciat el ruble en 3.014135 vegades. La quota de Sberbank al llarg dels anys ha augmentat de preu des de 21.861 rubles. fins a 218.15 rubles, és a dir. el preu va augmentar 9.978958 vegades sense incloure la inflació. Durant aquests anys, el propietari d'una acció va pagar en diferents moments dividends, nets d'impostos, per un import de 40.811613 rubles. Els imports dels dividends pagats es mostren al gràfic com a barres verticals vermelles i no fan referència al propi gràfic, en el qual també es tenen en compte els dividends i la seva reinversió. Si cada vegada que aquests dividends s'utilitzaven per tornar a comprar accions de Sberbank, al final del període l'accionista ja posseïa no una, sinó 1.309361 accions. Tenint en compte la reinversió de dividends i la inflació, la cartera original ha augmentat de preu 4.334927 vegades durant 15 anys, és a dir. va augmentar de preu 1.102721 vegades l'any. En total, una acció ordinària de Sberbank va aportar al propietari una mitjana del 10,27% anual per sobre de la inflació en cadascun dels darrers 15 anys:
Com a altre exemple, fem una imatge similar amb la dinàmica de les accions preferents de Sberbank. Una participació preferent de Sberbank va aportar al propietari encara més, de mitjana, un 13,59% anual sobre la inflació de cadascun dels darrers 15 anys:
Aquests resultats seran lleugerament inferiors a la pràctica, perquè en comprar accions cal pagar una petita comissió de corretatge. Al mateix temps, el resultat es pot millorar encara més si utilitzeu el compte d'inversió individual, que us permet rebre una deducció fiscal de l'estat en una quantitat limitada determinada. Si no heu sentit a parlar d'això, us suggerim que cerqueu l'abreviatura "IIS". Tampoc no oblidem esmentar que IIS es pot obrir a Sberbank.
Així doncs, hem rebut anteriorment que històricament és més rendible invertir en accions que en béns immobles i dipòsits. Per diversió, aquí teniu una desfilada de les 20 millors accions que cotitzen al mercat durant més de 10 anys, obtingudes com a resultat de l'anàlisi de dades. A l'última columna, veiem quantes vegades la cartera d'accions va créixer de mitjana cada any, tenint en compte la inflació i la reinversió de dividends. Veiem que moltes accions superen la inflació en més d'un 10%:
Acció
Начало
Конец
Coeff. inflació
Començament preu
Con. preu
Creixement
els números
accions
a costa
reinvestir-
estacions
dividir-
dendov,
temps
final
mitjà
anual
creixement, temps
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. amunt
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Ara, després d'haver descarregat les dades, resoldrem diversos problemes sobre en què val la pena invertir exactament, si creiem que les tendències a llarg termini del valor de determinades accions continuaran. És evident que no està del tot justificat predir el preu futur segons el gràfic anterior, però buscarem guanyadors en invertir per períodes passats en diverses categories.
Una tasca. Trobeu les accions que superen constantment els béns immobles (CAGR 1.045 sobre la inflació) el nombre màxim de vegades en cadascun dels darrers 10 períodes d'un any que les accions es van negociar.
En aquesta i les següents tasques, ens referim al model anterior amb la reinversió de dividends i la comptabilització de la inflació.
Aquests són els guanyadors d'aquesta categoria segons la nostra anàlisi de dades. Les accions de la part superior de la taula funcionen constantment any rere any sense caigudes. Aquí l'any 1 és del 30.07.2019/30.07.2020/2 al 30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, l'any XNUMX és del XNUMX/XNUMX/XNUMX al XNUMX/XNUMX/XNUMX, etc.:
Acció
Nombre
victòries
a sobre
estat real
premsa-
stu
за
després-
dies
Any 10
Any 1
Any 2
Any 3
Any 4
Any 5
Any 6
Any 7
Any 8
Any 9
Any 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Veiem que fins i tot els líders no guanyaven cada any immobiliari en termes de rendibilitat. Els forts salts en el nivell de rendibilitat en diferents anys mostren que si es vol estabilitat, és millor diversificar els actius i, idealment, invertir en un índex.
Ara formulem i resolem aquest problema per a l'anàlisi de dades. Val la pena especular una mica, cada cop comprant accions M dies abans de la data de pagament del dividend i venent accions N dies després de la data de pagament del dividend? És millor recollir dividends i "sortir de les accions" que "seure a les accions" tot l'any? Suposem que no hi ha pèrdues en la comissió d'aquesta entrada-sortida. I l'anàlisi de dades ens ajudarà a trobar els límits del corredor M i N, que històricament ha tingut més èxit a l'hora de recollir dividends en lloc de mantenir accions durant molt de temps.
Aquí teniu una anècdota del 2008.
John Smith, que va saltar per la finestra del pis 75 de Wall Street, després de topar a terra, va saltar 10 metres, cosa que va recuperar una mica la seva caiguda matinal.
Així passa amb els dividends: suposem que en el moviment del mercat al voltant de la data de pagament del dividend es manifesta massa reflexió del mercat, és a dir. per raons psicològiques, el mercat pot baixar o pujar més del que requereix l'import del dividend.
Una tasca. Estimar la taxa de recuperació de les accions després del pagament dels dividends. És millor entrar la vigília del pagament del dividend i sortir un temps més tard que posseir les accions durant tot l'any? Quants dies abans del pagament del dividend he d'entrar a les accions i quants dies després del pagament del dividend he de sortir de les accions per obtenir el màxim benefici?
El nostre model ha calculat totes les variacions de l'amplada del barri al voltant de les dates de pagament de dividends al llarg de la història. Es van adoptar les restriccions següents: M<=30, N>=20. El cas és que la data i l'import del pagament no sempre es coneixen amb una antelació de 30 dies abans del pagament dels dividends. A més, els dividends no arriben al compte immediatament, sinó amb retard. Creiem que es necessiten almenys 20 dies per garantir-se per rebre dividends al compte i reinvertir-los. Amb aquestes restriccions, el model va produir la resposta següent. El millor moment per comprar accions és 34 dies abans de la data de pagament del dividend i vendre-les 25 dies després de la data de pagament del dividend. En aquest escenari, s'ha obtingut un creixement mitjà del 3,11% en aquest període, el que dóna un 20,9% anual. Aquells. amb el model d'inversió considerat (amb reinversió de dividends i tenint en compte la inflació), si compra una acció 34 dies abans de la data de pagament del dividend i la ven 25 dies després de la data de pagament del dividend, llavors tenim un 20,9% anual per sobre de la inflació. taxa. Això es verifica fent la mitjana de tots els casos de pagament de dividends de la nostra base de dades.
Per exemple, per a una participació preferent de Sberbank, aquest escenari d'entrada-sortida donaria un creixement de l'11,72% per sobre de la taxa d'inflació per a cada entrada-sortida a les proximitats de la data de pagament del dividend. Això és fins a un 98,6% anual per sobre de la taxa d'inflació. Però això, per descomptat, és un exemple de sort aleatòria.
Acció
Entrada
Data del dividend
Sortida
Coeff. creixement
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Així, doncs, es produeix la reflexió del mercat descrita anteriorment, i en un rang força ampli de dates de pagament de dividends, el rendiment ha estat històricament lleugerament superior al de la tensió d'accions durant tot l'any.
Configurem el nostre model una tasca més per a l'anàlisi de dades:
Una tasca. Trobeu les accions amb l'oportunitat de guanys d'entrada i sortida més habituals al voltant de la data de pagament del dividend. Avaluarem quants casos de pagament de dividends han permès guanyar més d'un 10% anualitzat per sobre de la taxa d'inflació, si introduïu les accions 34 dies abans i sortiu 25 dies després de la data de pagament del dividend.
Considerarem accions per a les quals hi ha hagut almenys 5 casos de pagament de dividends. El hit parade resultant es mostra a continuació. Tingueu en compte que el resultat és molt probable que només tingui valor des del punt de vista del problema de l'anàlisi de dades, però no com a guia pràctica per invertir.
Acció
Nombre
casos de victòria
més del 10% anual
per sobre de la inflació
Nombre
casos
pagaments
dividends
Comparteix
casos
victòries
Coeficient mitjà creixement
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti ap
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES jsc
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
De l'anàlisi de la borsa, podem extreure les següents conclusions:
- S'ha comprovat que la rendibilitat de les accions declarades en els materials de corredors, societats d'inversió i altres interessats és superior als dipòsits i inversió immobiliària.
- La volatilitat de la borsa és molt alta, però és possible invertir durant molt de temps amb una important diversificació de la cartera. Pel bé d'una deducció fiscal addicional del 13% quan s'inverteix en IIS, és molt recomanable obrir la borsa per tu mateix i això es pot fer, inclòs a Sberbank.
- A partir de l'anàlisi dels resultats de períodes anteriors, es van trobar líders en termes d'alta rendibilitat estable i de rendibilitat d'entrada-sortida en les proximitats de la data de pagament del dividend. Tanmateix, els resultats no són tan clars i no us hauríeu de guiar només per ells en la vostra inversió. Aquests eren exemples de tasques d'anàlisi de dades.
En total
És útil mantenir un registre de la seva propietat, així com dels ingressos i despeses. Ajuda a la planificació financera. Si aconsegueixes estalviar diners, hi ha oportunitats d'invertir-los a un ritme superior a la inflació. Una anàlisi de les dades del llac de dades de Sberbank va mostrar que els dipòsits retornen anualment un 2%, els apartaments de lloguer - un 4,5% i les accions russes - un 10% per sobre de la inflació amb riscos significativament més grans.
Autor: Mikhail Grichik, expert de la comunitat professional de Sberbank SberProfi DWH/BigData.
La comunitat professional de SberProfi DWH/BigData és responsable de desenvolupar competències en àrees com l'ecosistema Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, així com les eines de BI Qlik, SAP BO, Tableau, etc.
Font: www.habr.com