Una llista de dades estadístiques interessants basades en publicacions del meu canal de Telegram . Els resultats de diversos estudis que es descriuen a continuació van canviar una vegada la meva comprensió de les inversions de capital risc i de l'entorn d'inici. Espero que aquestes observacions també us siguin útils. Per a vosaltres que mireu el camp del capital des del costat dels fundadors.
1. La indústria de les startups està desapareixent enmig de la globalització
Les empreses joves de menys de dos anys representaven el 13% de tots els negocis als EUA el 1985, i el 2014 la seva participació ja era del 8%. Més important encara, el percentatge d'empleats del sector privat que treballen per a aquestes empreses emergents s'ha reduït gairebé a la meitat durant el mateix període de temps.
Cada any es fa més i més difícil competir per personal amb grans corporacions. En quars aquest fenomen amb més detall. Entenc que les estadístiques es donen només per a la més “lliure”, però estic convençut que en un grau o altre aquest problema afecta a cadascun dels països capitalistes.
2. La meitat de totes les inversions de capital risc no donen resultats.
A més, només el 6% de totes les transaccions donen el 60% de la rendibilitat total, Ben Evans d'Andreessen Horowitz. Assignatura El flux de caixa no s'acaba aquí. Així, l'1,2% de totes les transaccions de risc El 25% de tots els dòlars de risc el 2018.
Per què és important? Perquè els fundadors han de pensar com els inversors. I no només quan pensen recaptar fons, sinó també quan pensen per primera vegada a implementar la idea. Encara que és molt difícil pensar en aquestes categories - només els millors fons d'inversió del món 100 X a les millors empreses del món.
Somiar, és clar, no és perjudicial, però un nivell més o menys acceptable és un 20% de TIR o tres X. Mireu la taxa de creixement, llegiu alguna cosa sobre els principis de com els capitalistes de risc avaluen les startups. La taxa de rendibilitat requerida és realista per al vostre projecte?
3. El volum i el nombre d'inversions de llavors estan disminuint
El 2013, la proporció de les ofertes en fase inicial en el volum total de diners de risc dels EUA va ser del 36%, i el 2018 aquesta xifra fins al 25%, tot i que el capital llavor mitjà com a percentatge va augmentar més que en altres rondes. També hi ha dades de Crunchbase, segons les quals el nombre d'inversions no supera el milió de dòlars durant els últims cinc anys gairebé dues vegades.
Avui és molt més difícil atraure l'atenció dels inversors cap a un projecte en una fase inicial. Els grans - més, els petits - menys, com va arribar Marx.
4. La bretxa entre les rondes de finançament és de dos anys.
Aquest fet basat en dades sobre transaccions de risc durant 18 anys des de principis dels anys XNUMX. Al llarg dels anys, hi ha hagut una tendència constant en la taxa d'atracció de capital. Unicorns de creixement ràpid - variància. Sabent això, pensa en el teu pressupost i vés amb compte amb les teves despeses, sobretot si ja heu tancat una ronda de finançament en fase inicial.
Després de tot, cremar fons existents és el segon més comú fallada d'arrencada. I la qüestió aquí no és que un negoci no rendible hagi esgotat tots els diners que té. Es tracta de casos de tancament de projectes amb un model de negoci d'èxit, quan els fundadors es van deixar endur pel creixement i esperaven captar ràpidament nous fons.
5. L'adquisició és el camí més probable cap a l'èxit
97% de les sortides per a M&A i només un 3% per a la sortida a borsa. La sortida és molt important perquè és quan es paguen tu, el teu equip i els teus inversors. Els capitalistes de risc viuen de les sortides, però els fundadors continuen somiant amb unicorns, evitant qualsevol idea de vendre la seva creació.
Però un dia potser serà massa tard. Molts emprenedors perden l'oportunitat que se'ls ofereix de retirar diners, però una decisió oportuna de vendre un negoci pot ser la millor decisió. Per cert, la majoria de sortides en les primeres etapes: 25% a la llavor, 44% abans de la ronda B.
6. La manca de demanda del mercat és la principal raó per la qual les startups fracassen
Els analistes de CB Insights van realitzar una enquesta entre els fundadors de startups tancades i una llista dels 20 motius més habituals del fracàs de les empreses de nova creació. Us recomano que us familiaritzeu amb tots, però aquí esmentaré el principal: la manca de demanda al mercat.
Molt sovint, els emprenedors resolen problemes que els interessa resoldre més que atendre les necessitats del mercat. Deixa d'estimar el teu producte, no inventis problemes, prova hipòtesis. La vostra experiència empírica no és estadística; només els números poden ser objectius. En aquest moment no puc evitar compartir per a negocis SaaS de Stripe.
7. El segment B2C2B és més gran del que sembla
Per cada dòlar que les empreses gasten en solucions informàtiques, es gasten 40 cèntims addicionals en adquisicions directes per part de l'alta direcció. La conclusió és que B2B SaaS es pot orientar no només a vendes corporatives, sinó també a un segment separat B2C2B (de negoci a consumidor a empresa).
I aquest model d'adquisició de programari és típic per a la majoria dels departaments clau de les empreses. Els detalls es poden trobar a El capitalista de risc Tomasz Tunguz de Redpoint "Per què la venda de fons és un canvi fonamental en SaaS".
8. Un preu més baix és un mal avantatge competitiu
Molts estan convençuts que si poden oferir un preu més baix, l'èxit els espera. Però els dies dels basars ja han passat. El servei al client és la pedra angular de qualsevol producte, i hi ha molts articles competents que confirmen aquesta tesi. A més, mentre intenteu reduir el preu, el vostre competidor pot augmentar-lo, augmentant així els seus ingressos.
Hi ha un meravellós d'ESPN, que va perdre 13 milions de subscriptors després d'augmentar el seu preu un 54%. I la paradoxa aquí és que els ingressos d'ESPN també van augmentar gairebé el mateix 54%. Potser hauríeu d'augmentar el preu per començar a guanyar més? Per cert, més ingressos és un dels millors avantatges competitius.
9. La llei de Pareto s'aplica als ingressos publicitaris
Segons els resultats Empresa analítica Soomla, el 20% dels usuaris veu el 40% dels anuncis i ocupen el 80% dels ingressos publicitaris. Aquesta conclusió es basa en més de dos mil milions d'impressions en 25 aplicacions que operen en més de 200 països.
I entre els dos mil milions d'usuaris de Facebook hi ha residents als Estats Units i al Canadà només l'11,5%, però generen el 48,7% dels ingressos. L'ARPU en aquests països és de 21,20 dòlars, a Àsia, només 2,27 dòlars. Resulta que és millor tenir un usuari d'Amèrica del Nord que nou de l'Índia. O viceversa: tot depèn dels costos d'atracció.
10. Només hi ha uns quants milers d'aplicacions iOS al club dels milionaris
Hi ha més de dos milions d'aplicacions disponibles a l'App Store, i només 2857 d'elles generen més d'1 milió de dòlars anuals, segons AppAnnie. Resulta que a la pantalla de la poma la probabilitat de gran èxit és d'aproximadament un 0.3%. I no sabem quantes empreses hi ha darrere d'aquestes aplicacions, però és evident que encara n'hi ha menys.
També remarcaré que estem parlant d'ingressos anuals, i no de beneficis nets. És a dir, algunes d'aquestes aplicacions poden ser poc rendibles per als seus propietaris. En aquestes circumstàncies, les històries vives sobre la implementació d'una idea i el poder de la màquina viral d'Apple semblen més sort que un resultat previst.
11. L'edat augmenta la probabilitat d'èxit
В Van calcular que la probabilitat de crear una empresa d'èxit als 40 anys és el doble que als 25 anys. A més, l'edat mitjana dels 2,7 milions de fundadors del seu conjunt de dades és de 41,9 anys. No obstant això, el gran èxit és més freqüent als joves emprenedors.
Com més gran et fas, més acurat prens decisions, però més decidit estàs a rebutjar idees arriscades. En altres paraules, com més gran siguis, més baixes són les teves ambicions emprenedores, però més grans són les teves probabilitats d'èxit. Aquesta tesi també confirma un altre independent de Nexit Ventures.
12. No necessites un cofundador
Contràriament a la creença popular que la sort tendeix a afavorir les organitzacions amb múltiples cofundadors, la gran majoria de les startups que surten tenien un fundadorsegons Crunchbase.
Sinó estrictament unicorns ens diuen que només el 20% d'ells van ser fundats per una persona. Però val la pena tenir en compte aquest valor quan cada empresa de mil milions de dòlars és una història única i inimitable? A més, una mostra estadística més gran sempre és més precisa. El mite ha estat destruït.
13. Tot està a les teves mans...
Més de la meitat de les empreses de mil milions de dòlars són dels Estats Units emigrants. Això vol dir que no importa d'on siguis, tens l'oportunitat de tenir èxit. Tot a les teves mans... ha de voler comprar. Inversors - compartir. Els clients són el producte. El més important és vendre.
En realitat, el 40% de les startups europees d'IA aquesta tecnologia, però atrau un 15% més de diners. El més important són els ingressos. El 83% de les empreses que van sortir a borsa el 2018 , i el valor de les empreses no rendibles després de la cotització augmenta més que les rendibles. Els diners són on hi ha els riscos, els riscos són on hi ha l'empresa. Vendre. Ingressos. Capital.
Moltes gràcies a tots per la vostra atenció. I un agraïment especial al director d'inversions de Da Vinci Capital per la seva ajuda en l'edició d'aquest material. Si esteu interessats en aquestes discussions que no encaixen en el format d'un article complet, subscriviu-vos a .
Font: www.habr.com