Seznam zajímavých statistických faktů – inspirovaných zápisy z mého Telegram kanálu . Popsané níže výsledky různých výzkumů jednou změnily můj pohled na rizikové investice a startupové prostředí. Doufám, že i pro vás budou tyto pozorování užitečné. Pro vás, kteří se na kapitálovém poli díváte z pohledu zakladatelů.
1. Průmysl startupů mizí na pozadí globalizace
Mladé společnosti mladší než dva roky tvořily v roce 1985 13 % veškerého podnikání v USA, zatímco v roce 2014 jejich podíl klesl na 8 %. Je ještě důležitější, že procento zaměstnanců v soukromém sektoru pracujících pro tyto mladé společnosti se ve stejném období téměř zmenšilo na polovinu.
S každým rokem je stále obtížnější konkurovat obrovským korporacím v boji o talenty. V Quartz tento jev podrobněji. Chápu, že statistika se vztahuje pouze k "nejvolnějším", ale jsem přesvědčen, že tento problém se do určité míry týká každé kapitalistické země.
2. Polovina všech rizikových investic se nevrací
Přitom pouze 6 % všech obchodů přináší 60 % veškerého výnosu, Ben Evans z Andreessen Horowitz. Téma peněžních toků zde nekončí. Tak například 1,2 % všech rizikových obchodů 25 % všech rizikových dolarů v roce 2018.
Proč je to důležité? Protože zakladatelé musí myslet jako investoři. A to nejen tehdy, když plánují získat prostředky, ale také když poprvé přemýšlejí o realizaci nápadu. Ačkoliv je velmi obtížné myslet v těchto kategoriích — pouze nejlepší investiční fondy na světě 100násobky u nejlepších společností na světě.
Snívat samozřejmě není škodlivé, avšak přijatelná laťka je kolem 20 % IRR nebo tři násobky. Podívejte se na tempo růstu, přečtěte si něco o principech hodnocení startupů rizikovými kapitalisty. Je požadovaná míra výnosu realistická pro váš projekt?
3. Objem a počet seed investic klesají
V roce 2013 činil podíl investic v počáteční fázi v celkovém objemu rizikového kapitálu v USA 36 %, zatímco v roce 2018 tento ukazatel až 25 %, přičemž medián velikosti investice v procentním vyjádření vzrostl více než v jiných kolech. Také existují údaje od Crunchbase, podle kterých se počet investic nepřesahujících 1 milion dolarů za posledních pět let téměř dvakrát.
Dnes je mnohem obtížnější upoutat pozornost investora k projektu v rané fázi. Velkým — více, malým – méně, jak říkal Marx.
4. Interval mezi investičními koly je dva roky
Tento fakt je založen na datech o rizikovém kapitálu za 18 let od začátku dvacátých let. S léty se objevuje trvalý trend v tempu přitahování kapitálu. Rychle rostoucí jednorožci — disperze. Mějte to na paměti, myslete na rozpočet a buďte opatrnější s výdaji, zejména pokud jste již uzavřeli kolo v rané fázi financování.
Vždyť spalování stávajících prostředků je druhým nejčastějším krachu startupů. A nejde o to, že neziskový podnik utratil všechny své peníze. Jde o případy uzavření projektů s úspěšným obchodním modelem, kdy se zakladatelé nechali strhnout růstem a spolehli se na brzké získání nových prostředků.
5. Akvizice je nejpravděpodobnější cesta k úspěchu
97 % exitů při M&A a pouze 3 % při IPO. Exitus je velmi důležitý, neboť právě v tuto chvíli dostáváte, vaše tým a vaši investoři zaplaceno. Rizikoví kapitalisté žijí výstupy, avšak zakladatelé stále sní o jednorožcích, vyhýbají se jakýmkoliv myšlenkám na prodej své děti.
Ale jednou může být už příliš pozdě. Mnoho podnikatelů propásne poskytnutou příležitost vzít si peníze, i když časné rozhodnutí prodat podnik může být nejlepší rozhodnutí. Mimochodem, většina exitů v raných fázích: 25 % na seed, 44 % — před kolem B.
6. Nedostatek poptávky na trhu — hlavní příčina neúspěchu startupů
Analytici CB Insights provedli průzkum mezi zakladateli zaniklých startupů a seznam 20 nejčastějších příčin neúspěchu nově vzniklých společností. Doporučuji se s nimi seznámit, nicméně zde zmíním hlavní — nedostatek poptávky na trhu.
Podnikatelé velmi často řeší problémy, které je zajímají, nikoli které slouží potřebám trhu. Přestaňte mít rádi svůj produkt, nevymýšlejte problémy, ověřujte hypotézy. Vaše empirické zkušenosti nejsou statistika, objektivní mohou být pouze čísla. Na tomto místě se nemohu nepodělit v oblasti SaaS byznysu od Stripe.
7. Segment B2C2B je větší, než se zdá
Na každý dolar, který firmy utratí za nákup IT řešení, připadá navíc 40 centů na přímé nákupy ze strany vedení. Podstatou je, že B2B SaaS může být zaměřeno nejen na korporátní prodeje, ale také na specifický segment B2C2B (business-to-consumer-to-business).
A tento model nákupu softwaru je charakteristický pro většinu klíčových oddělení ve firmách. Podrobnosti lze nalézt v rizikového kapitalisty Tomáše Tunguzze z Redpoint „Proč prodej zespoda je zásadní změnou v SaaS“.
8. Nižší cena není dobrá konkurenční výhoda
Mnozí jsou přesvědčeni, že pokud nabídnou nižší cenu, čeká je úspěch. Ale doba tržišť už dávno skončila. Zákaznický servis je základním kamenem každého produktu a existuje mnoho fundovaných článků, které tuto tezi potvrzují. Navíc, zatímco se snažíte cenu snížit, váš konkurent ji může zvýšit, čímž zvýší své příjmy.
Existuje skvělý od televize ESPN, která ztratila 13 milionů svých předplatitelů po zvýšení ceny o 54 %. A paradoxem je, že příjmy ESPN také vzrostly takřka o 54%. Možná byste měli zvýšit cenu, abyste začali vydělávat více? Mimochodem, vyšší příjem je jednou z nejlepších konkurenčních výhod.
9. Pareto zákon se vztahuje na příjmy z reklamy
Podle výsledků analytické společnosti Soomla, 20 % uživatelů sleduje 40 % reklam a tvoří 80 % struktury příjmů z reklamy. Tento závěr byl učiněn na základě více než dvou miliard zobrazení v 25 aplikacích fungujících ve více než 200 zemích.
A mezi dvěma miliardami uživatelů Facebooku obyvatelé USA a Kanady tvoří pouze 11,5 %, ale přinášejí 48,7 % příjmů. ARPU v těchto zemích činí $21,20, v Asii jen $2,27. Takže je lepší mít jednoho uživatele ze Severní Ameriky než devět z Indie.. Nebo naopak — vše závisí na nákladech na jejich získání.
10. V klubu milionářů je jen několik tisíc iOS aplikací
V App Store je více než dvě milióny dostupných aplikací a pouze 2857 z nich generuje více než 1 milion $ ročně, podle App Annie. Z toho plyne, že na jablečné platformě je pravděpodobnost velkého úspěchu přibližně 0,3 %. A to nevíme, kolik společností stojí za těmito aplikacemi, ale je zřejmé, že jich je ještě méně.
Také bych chtěl zdůraznit, že se jedná o roční příjmy, nikoli o čistý zisk. To znamená, že některé z těchto aplikací mohou být pro jejich majitele ztrátové. Za takových okolností se zajímavé příběhy o implementaci nápadů a síle virálního stroj Apple více podobají štěstí než plánovanému výsledku.
11. Věk zvyšuje pravděpodobnost úspěchu
V vypočítali, že pravděpodobnost vytvoření úspěšné společnosti ve 40 letech je dvakrát vyšší než ve 25 letech. Kromě toho je průměrný věk 2,7 milionu zakladatelů v jejich datech 41,9 let. Nicméně velký úspěch častěji k mladým podnikatelům.
Čím starší se stáváte, tím opatrněji se rozhodujete, ale tím rozhodněji se vzdáváte riskantních nápadů. Jinými slovy, čím starší jste, tím menší jsou vaše podnikatelské ambice, ale tím vyšší je pravděpodobnost úspěchu. Tento výrok potvrzuje také jiná nezávislá od Nexit Ventures.
12. Není vám potřeba spoluzakladatel
Na rozdíl od běžného názoru, že štěstí častěji doprovází organizace s několika spoluzakladateli, u drtivé většiny startupů, které provedly exit, byl jediný zakladatel, podle Crunchbase.
Nicméně Ze statistiky týkající se jednorožců víme, že pouze 20 % z nich bylo založeno jednou osobou. Ale má smysl brát v úvahu tuto hodnotu, když každá miliardová společnost je unikátní a neopakovatelný příběh? A navíc velká statistická vzorka je vždy přesnější. Mýtus je zbořen.
13. Všechno je ve vašich rukou…
Více než polovina miliardových společností v USA emigranty. To znamená, že odkudkoli pocházíte, máte šanci na úspěch. Všechno je ve vašich rukou… by měli chtít koupit. Investoři – podíl. Zákazníci – produkt. Hlavní je prodávat.
40 % evropských startupů v oblasti umělé inteligence ve skutečnosti tuto technologii, ale přitahují o 15 % více peněz. Hlavní je výnos. 83 % společností, které se dostaly na IPO v roce 2018 , a cena ztrátových společností po vstupu na burzu roste více než u ziskových. Peníze jsou tam, kde jsou rizika, rizika jsou tam, kde je venture kapitál. Prodávat. Příjmy. Kapitál.
Velké díky všem za pozornost. A zvláštní poděkování investičnímu řediteli Da Vinci Capital za pomoc při editaci tohoto materiálu. Pokud vás zajímají podobné úvahy, které se nevejdou do formátu plnohodnotného článku, přihlaste se k odběru .
Zdroj: habr.com
