Rhestr o ffeithiau ystadegol diddorol yn seiliedig ar bostiadau o fy sianel Telegram . Unwaith y gwnaeth canlyniadau'r astudiaethau amrywiol a ddisgrifir isod newid fy nealltwriaeth o fuddsoddiadau cyfalaf menter a'r amgylchedd cychwyn. Gobeithio y bydd y sylwadau hyn yn ddefnyddiol i chi hefyd. I chi sy'n edrych ar y maes cyfalaf o ochr y sylfaenwyr.
1. Mae'r diwydiant cychwyn yn diflannu yng nghanol globaleiddio
Roedd cwmnïau ifanc llai na dwy flwydd oed yn cyfrif am 13% o holl fusnes yr Unol Daleithiau ym 1985, ac yn 2014 roedd eu cyfran eisoes ar 8%. Yn bwysicach fyth, mae canran y gweithwyr yn y sector preifat sy'n gweithio i'r cwmnïau newydd hyn bron wedi haneru dros yr un cyfnod.
Bob blwyddyn mae'n dod yn fwyfwy anodd cystadlu am dalent gyda chorfforaethau enfawr. Yn Quartz ffenomen hon yn fwy manwl. Rwy’n deall mai dim ond ar gyfer yr un “rhydd” y rhoddir yr ystadegau, ond rwy’n argyhoeddedig bod y broblem hon i ryw raddau yn effeithio ar bob un o’r gwledydd cyfalafol.
2. Mae hanner yr holl fuddsoddiadau cyfalaf menter yn methu â thalu ar ei ganfed.
Ar ben hynny, dim ond 6% o'r holl drafodion sy'n darparu 60% o gyfanswm yr enillion, Ben Evans o Andreessen Horowitz. Pwnc Nid yw'r llif arian yn dod i ben yno. Felly, 1,2% o'r holl drafodion menter 25% o'r holl ddoleri menter yn 2018.
Pam ei fod yn bwysig? Achos mae angen i sylfaenwyr feddwl fel buddsoddwyr. Ac nid yn unig pan fyddant yn bwriadu codi arian, ond hefyd pan fyddant yn meddwl yn gyntaf am weithredu'r syniad. Er ei bod yn anodd iawn meddwl mewn categorïau o'r fath - dim ond y cronfeydd buddsoddi gorau yn y byd 100 X's ar y cwmnïau gorau yn y byd.
Nid yw breuddwydio, wrth gwrs, yn niweidiol, ond mae lefel fwy neu lai derbyniol yn IRR 20% neu dri X. Edrychwch ar y gyfradd twf, darllenwch rywbeth am yr egwyddorion o sut mae cyfalafwyr menter yn gwerthuso busnesau newydd. A yw'r gyfradd adennill ofynnol yn realistig ar gyfer eich prosiect?
3. Mae nifer a nifer y buddsoddiadau sbarduno yn lleihau
Yn 2013, cyfran y bargeinion cyfnod hadau yng nghyfanswm cyfaint arian menter yr Unol Daleithiau oedd 36%, ac yn 2018 y ffigur hwn i 25%, er bod y cyfalaf had canolrif fel canran wedi cynyddu'n fwy nag mewn rowndiau eraill. Mae data hefyd gan Crunchbase, yn ôl nifer y buddsoddiadau heb fod yn fwy na $1 miliwn dros y pum mlynedd diwethaf bron ddwywaith.
Heddiw mae'n llawer anoddach denu sylw buddsoddwyr at brosiect yn gynnar. Rhai mawr - mwy, rhai bach - llai, fel y gadawodd Marx.
4. Dwy flynedd yw'r bwlch rhwng cylchoedd ariannu.
Y ffaith hon yn seiliedig ar ddata ar drafodion menter am 18 mlynedd ers dechrau'r XNUMXau. Dros y blynyddoedd, bu tueddiad cyson yng nghyfradd yr atyniad cyfalaf. Unicorns sy'n tyfu'n gyflym - amrywiant. Yn gwybod hyn, meddyliwch am eich cyllideb a byddwch yn ofalus gyda'ch treuliau, yn enwedig os ydych eisoes wedi cau rownd ariannu cyfnod cynnar.
Wedi'r cyfan, llosgi cronfeydd presennol yw'r ail fwyaf cyffredin methiant cychwyn. Ac nid y pwynt yma yw bod busnes amhroffidiol wedi defnyddio'r holl arian sydd ganddo. Mae hyn yn ymwneud ag achosion o gau prosiectau gyda model busnes llwyddiannus, pan gafodd y sylfaenwyr eu cario i ffwrdd gan dwf ac yn gobeithio denu arian newydd yn gyflym.
5. Caffael yw'r llwybr mwyaf tebygol i lwyddiant
97% yn gadael ar gyfer M&A a dim ond 3% ar gyfer IPO. Mae ymadael yn bwysig iawn oherwydd dyma pryd y byddwch chi, eich tîm a'ch buddsoddwyr yn cael eich talu. Mae cyfalafwyr menter yn byw ar allanfeydd, ond mae sylfaenwyr yn parhau i freuddwydio am unicornau, gan osgoi unrhyw feddyliau am werthu eu syniad.
Ond un diwrnod gall fod yn rhy hwyr. Mae llawer o entrepreneuriaid yn colli'r cyfle a roddir iddynt i dynnu arian, er efallai mai penderfyniad amserol i werthu busnes yw'r penderfyniad gorau. Gyda llaw, y rhan fwyaf o allanfeydd yn y camau cynnar: 25% ar hadau, 44% cyn rownd B.
6. Diffyg galw yn y farchnad yw'r prif reswm y mae busnesau newydd yn methu
Cynhaliodd dadansoddwyr CB Insights arolwg ymhlith sylfaenwyr busnesau newydd caeedig a rhestr o'r 20 rheswm mwyaf cyffredin dros fethiant cwmnïau newydd eu ffurfio. Rwy'n argymell eich bod chi'n ymgyfarwyddo â nhw i gyd, ond yma byddaf yn sôn am y prif un - y diffyg galw yn y farchnad.
Yn aml iawn, mae entrepreneuriaid yn datrys problemau y mae ganddynt ddiddordeb mewn eu datrys yn hytrach na gwasanaethu anghenion y farchnad. Stopiwch garu'ch cynnyrch, peidiwch â dyfeisio problemau, profwch ddamcaniaethau. Nid ystadegau yw eich profiad empirig; dim ond niferoedd all fod yn wrthrychol. Ar y pwynt hwn ni allaf helpu ond rhannu ar gyfer busnes SaaS o Stripe.
7. Mae'r segment B2C2B yn fwy nag y mae'n ymddangos
Am bob doler y mae cwmnïau'n ei wario ar ddatrysiadau TG, mae uwch reolwyr yn gwario 40 cents ychwanegol ar gaffaeliadau uniongyrchol. Y gwir amdani yw y gellir targedu B2B SaaS nid yn unig at werthiannau corfforaethol, ond hefyd at segment B2C2B (busnes-i-ddefnyddiwr-i-fusnes) ar wahân.
Ac mae'r model caffael meddalwedd hwn yn nodweddiadol ar gyfer y rhan fwyaf o adrannau allweddol mewn cwmnïau. Ceir manylion yn y cyfalafwr menter Tomasz Tunguz o Redpoint “Pam mae gwerthu o’r gwaelod i fyny yn newid sylfaenol yn SaaS.”
8. Mae pris is yn fantais gystadleuol wael
Mae llawer yn argyhoeddedig, os gallant gynnig pris is, yna mae llwyddiant yn aros amdanynt. Ond mae dyddiau ffeiriau wedi hen fynd. Gwasanaeth cwsmeriaid yw conglfaen unrhyw gynnyrch, ac mae llawer o erthyglau cymwys yn cadarnhau'r traethawd ymchwil hwn. Ar ben hynny, tra'ch bod chi'n ceisio lleihau'r pris, efallai y bydd eich cystadleuydd yn ei godi, a thrwy hynny gynyddu eu refeniw.
Mae gwych gan ESPN, a gollodd 13 miliwn o danysgrifwyr ar ôl codi ei bris 54%. A'r paradocs yma yw bod refeniw ESPN hefyd wedi cynyddu bron yr un 54%. Efallai y dylech godi eich pris i ddechrau ennill mwy? Gyda llaw, mwy o incwm yw un o'r manteision cystadleuol gorau.
9. Mae Cyfraith Pareto yn Gymhwysol i Refeniw Hysbysebu
Yn ôl y canlyniadau Cwmni dadansoddol Soomla, mae 20% o ddefnyddwyr yn gweld 40% o hysbysebion ac yn meddiannu 80% o refeniw hysbysebu. Mae'r casgliad hwn yn seiliedig ar fwy na dwy biliwn o argraffiadau mewn 25 o geisiadau sy'n gweithredu mewn mwy na 200 o wledydd.
Ac ymhlith y ddau biliwn o ddefnyddwyr Facebook mae trigolion yr Unol Daleithiau a Chanada dim ond 11,5%, ond maent yn cynhyrchu 48,7% o refeniw. ARPU yn y gwledydd hyn yw $21,20, yn Asia - dim ond $2,27. Mae'n ymddangos ei bod yn well cael un defnyddiwr o Ogledd America na naw o India. Neu i'r gwrthwyneb - mae'r cyfan yn dibynnu ar gostau eu denu.
10. Dim ond ychydig filoedd o apps iOS sydd yng nghlwb y miliwnyddion
Mae mwy na dwy filiwn o apiau ar gael yn yr App Store, a dim ond 2857 ohonyn nhw sy'n cynhyrchu mwy na $1 miliwn y flwyddyn, yn ôl AppAnnie. Mae'n troi allan bod yn yr arddangosfa afal y tebygolrwydd o lwyddiant mawr yw tua 0.3%. Ac nid ydym yn gwybod faint o gwmnïau sydd y tu ôl i'r ceisiadau hyn, ond mae'n amlwg bod hyd yn oed llai ohonynt.
Pwysleisiaf hefyd ein bod yn sôn am refeniw blynyddol, ac nid elw net. Hynny yw, gall rhai o'r ceisiadau hyn fod yn amhroffidiol i'w perchnogion. O dan amgylchiadau o'r fath, mae straeon byw am weithredu syniad a phŵer peiriant firaol Apple yn edrych yn debycach i lwc na chanlyniad a gynlluniwyd.
11. Mae oedran yn cynyddu'r tebygolrwydd o lwyddiant
В Fe wnaethon nhw gyfrifo bod y tebygolrwydd o greu cwmni llwyddiannus yn 40 oed ddwywaith yn uwch nag yn 25 oed. Ar ben hynny, oedran cyfartalog y 2,7 miliwn o sylfaenwyr yn eu set ddata yw 41,9 mlynedd. Fodd bynnag, mae llwyddiant mawr yn amlach i entrepreneuriaid ifanc.
Po hynaf y byddwch chi'n mynd, y mwyaf gofalus y byddwch chi'n gwneud penderfyniadau, ond y mwyaf penderfynol ydych chi i wrthod syniadau peryglus. Mewn geiriau eraill, po hynaf ydych chi, yr isaf yw eich uchelgeisiau entrepreneuraidd, ond yr uchaf yw eich tebygolrwydd o lwyddo. Mae'r traethawd ymchwil hwn hefyd yn cadarnhau annibyniaeth arall oddi wrth Nexit Ventures.
12. Nid oes angen cyd-sylfaenydd arnoch chi
Yn groes i'r gred boblogaidd bod lwc yn tueddu i ffafrio sefydliadau sydd â chyd-sylfaenwyr lluosog, roedd gan fwyafrif helaeth y busnesau cychwynnol a oedd yn gadael un sylfaenyddyn ôl Crunchbase.
Ond mae unicorns yn dweud wrthym mai dim ond 20% ohonynt a sefydlwyd gan un person. Ond a yw'n werth cymryd y gwerth hwn i ystyriaeth pan fydd pob cwmni biliwn-doler yn stori unigryw ac unigryw? Yn ogystal, mae sampl ystadegol fwy bob amser yn fwy cywir. Mae'r myth wedi'i ddinistrio.
13. Mae popeth yn eich dwylo chi...
Mae mwy na hanner y cwmnïau biliwn-doler yn dod o'r Unol Daleithiau ymfudwyr. Mae hyn yn golygu, ni waeth o ble rydych chi'n dod, mae gennych chi gyfle i lwyddo. Y cyfan yn eich dwylo chi… rhaid bod eisiau prynu. Buddsoddwyr - rhannu. Cwsmeriaid yw'r cynnyrch. Y prif beth yw gwerthu.
40% o fusnesau newydd AI Ewropeaidd mewn gwirionedd dechnoleg hon, ond yn denu 15% yn fwy o arian. Y prif beth yw refeniw. 83% o gwmnïau a aeth yn gyhoeddus yn 2018 , ac mae gwerth cwmnïau amhroffidiol ar ôl rhestru yn cynyddu'n fwy na rhai proffidiol. Arian yw lle mae'r risgiau, risgiau yw lle mae'r fenter. Gwerthu. Refeniw. Cyfalaf.
Diolch yn fawr iawn i chi gyd am eich sylw. A diolch arbennig i gyfarwyddwr buddsoddi Da Vinci Capital am eu cymorth i olygu'r deunydd hwn. Os oes gennych ddiddordeb mewn trafodaethau o'r fath nad ydynt yn ffitio i fformat erthygl lawn, yna tanysgrifiwch i .
Ffynhonnell: hab.com