Fremkomsten af kryptovalutaer har henledt opmærksomheden på en bredere klasse af systemer, hvor deltagernes økonomiske interesser er sammenfaldende på en sådan måde, at de, der handler til deres egen fordel, sikrer en bæredygtig funktion af systemet som helhed. Når man forsker og designer sådanne selvforsynende systemer, vil de såkaldte - universelle strukturer, der skaber mulighed for koordinering og fordeling af kapital for at opnå et fælles mål gennem brug af forskellige økonomiske og kryptografiske mekanismer.
Et af hovedproblemerne med crowdfunding er, at potentielle finansierere af projekter og organisationer ofte har ringe incitament til at finansiere dem. Det gælder især for samfundsmæssigt betydningsfulde projekter, hvis udbytte modtages af mange, mens byrden af økonomisk støtte påhviler et relativt lille antal sponsorer. Langsigtede projekter lider også ofte under den gradvise aftagende interesse fra sponsorer og er tvunget til konstant at investere kræfter i markedsføring. Sådanne vanskeligheder kan føre til lukning af et projekt, på trods af dets relevans, og kaldes tilsammen også som .
Programmerbar pengeteknologi har åbnet muligheden for at implementere nye finansieringsmekanismer, der hjælper med at løse free rider-problemet. Eksistensen af kryptoøkonomiske primitiver letter denne opgave, hvilket gør det muligt at skabe systemer til koordinering af deltagere med tidligere kendte egenskaber. En af disse primitiver, som både kan bruges til at sikre kontinuerlig finansiering af socialt betydningsfulde projekter og til rationel forvaltning af delte ressourcer, er den token-bindingskurve () . Denne mekanisme er baseret på ideen , hvis pris algoritmisk afhænger af det samlede antal tokens i omløb og er beskrevet ved ligningen for en stigende kurve:
Denne mekanisme er implementeret i form , som automatisk udsteder og ødelægger tokens:
- Tokenet kan udstedes til enhver tid ved at købe det gennem en smart kontrakt. Jo flere tokens der udstedes, jo højere er prisen for at udstede nye tokens.
- Pengene, der betales for udstedelse af tokens, opbevares i en generel reserve.
- På ethvert tidspunkt kan tokenet sælges gennem en smart kontrakt i bytte for penge fra den generelle reserve. I dette tilfælde trækkes tokenet ud af cirkulation (ødelægges), og dets pris falder.
Den grundlæggende mekanisme kan ændres eller udvides afhængigt af applikationen. I det særlige tilfælde af en crowdfunding-kampagne er ejeren af kontrakten projektteamet, og en del af tokens fra hvert køb eller salg overføres til det (f.eks. 20%). Tokenholdere bliver sponsorer for projektet, ikke kun ved at overføre midler til projektstøttefonden, men også ved at hæve prisen på tokens ved hvert køb. Projektteamet sælger efterfølgende de modtagne poletter og bruger overskuddet til at nå kampagnens mål.
Mekanismen er designet på en sådan måde, at tidlige sponsorer modtager tokens til en lav pris og senere kan sælge dem til en højere pris, men kun hvis mængden af tokens i omløb stiger. Muligheden for at tjene penge tilskynder tidlige bagmænd til at tiltrække mere opmærksomhed om projektet, og derved øge det samlede beløb af donationer og gøre det lettere for dets grundlæggere at promovere projektet. Når tidlige støttespillere sælger deres andel af tokens, falder deres værdi, og det tilskynder nye deltagere til at deltage i kampagnen. Denne gode cyklus kan gentages igen og igen, hvilket sikrer fortsat finansiering af projektet. Hvis projektteamet begynder at vise utilfredsstillende resultater, vil token-indehavere søge at sælge deres tokens, hvorved deres værdi falder, og finansieringen ophører.
I betragtning af mange forskellige projekter, der samler penge ind i henhold til den ovenfor beskrevne ordning, vil potentielle sponsorer forsøge at finde flere lovende og investere penge i dem på et tidligt tidspunkt. Fra et synspunkt om at investere penge vil de mest lovende projekter være populære og socialt betydningsfulde projekter, da de vil tiltrække flere sponsorer i fremtiden, og en betydelig stigning i prisen på token kan forventes fra dem. På denne måde opnås afstemningen af de enkelte deltageres økonomiske interesser i systemet i forhold til fælles mål.
implementering
Den smarte kontrakt, der implementerer bindingskurven, skal give metoder til at købe (udstede) og sælge (ødelægge) tokens. Implementeringsdetaljer kan variere meget afhængigt af applikationen og ønskede egenskaber. En diskussion af grænsefladens generelle udseende kan findes her: .
Ved udstedelse og ødelæggelse af tokens udfører den smarte kontrakt købs- og salgsprisberegninger i henhold til bindingskurven. Kurven er sat af en funktion, der bestemmer prisen på token gennem det samlede antal poletter i omløb . Funktionen kan have forskellige former, for eksempel:
Overvej power-funktionen:
Beløb i reservevaluta kræves for at købe tokens i mængde , kan beregnes som arealet af området under kurven begrænset af det aktuelle antal tokens i omløb og den fremtidige mængde:
For at optimere disse beregninger er det praktisk at bruge reservens aktuelle volumen, som er lig med arealet af arealet under kurven begrænset af dets begyndelse og det aktuelle antal tokens:
Herfra kan du udlede antallet af poletter, som sponsoren vil modtage ved at sende et kendt beløb i reservevaluta:
Beløb i reservevaluta returneret ved salg tokens, beregnes på samme måde:
Eksempel på implementering i sprog kan ses her:
Yderligere udvikling
Hvis en flygtig kryptovaluta bruges til at købe tokens, vil de penge, der er gemt i den generelle reserve, være genstand for udsving i valutakursen, hvilket kan påvirke mekanismens funktion negativt (sponsorer ønsker ikke at foretage langsigtede investeringer af frygt for et fald i valutakursen). For at undgå sådanne risici kan du bruge en stabil kryptovaluta (f.eks. ) som reservevaluta.
Et token er en afspejling af en vis fælles værdi for dets indehavere og kan derfor ikke kun bruges som en del af en finansieringsmekanisme, men også til relaterede formål.
For eksempel kan tokens bruges til at styre et projekt igennem (DAO). Fordelingen af projektets indsamlede midler kan ske ved at stemme for forskellige initiativer fremsat af projektets stiftere eller sponsorerne selv. Hvis projektet ikke har et fast arbejdsteam, så på samme måde som de kan til udførelse af individuelle opgaver, som midlertidige kunstnere vil konkurrere om. Implementering af en smart kontrakt for en selvstændig organisation baseret på en offentlig blockchain vil sikre gennemsigtighed i beslutningsprocessen og åbenhed for alle transaktioner.
Evnen til at bruge et token til at deltage i ledelsen af et projekt eller en organisation, kombineret med et godt omdømme, giver reel værdi til tokenet. For besvær yderligere mekanismer kan være involveret. For eksempel kan en smart kontrakt fryse tokens (forbyde deres salg) i nogen tid efter købet.
Et system, hvor et token ikke har nogen iboende værdi, vil være mere modtageligt for manipulation og kan blive .
Konklusion
Token bonding-kurven kan anvendes på forskellige områder, men brugen af denne mekanisme i crowdfunding ser særligt interessant ud, da den grundlæggende idé - at støtte et projekt ved at sende penge - ikke ændres, men suppleres med nye muligheder for deltagelse, opretholdelse af en lav adgangsbarriere for brugere.
Projekter, der indsamler Ether-donationer til en fysisk adresse i dag, kan i stedet implementere en smart kontrakt, der implementerer token-bindingskurven og modtager betalinger gennem den. Sponsorer vil have mulighed for at støtte projektet enten gennem en almindelig transaktion (direkte overførsel af penge) eller ved at købe tokens, og i det andet tilfælde vil de drage fordel af projektets voksende popularitet.
Effektiviteten af denne kryptoøkonomiske mekanisme mangler dog at blive vurderet. I øjeblikket er der ikke mange eksempler på reel anvendelse af bindingskurver i decentrale applikationer (et af de mest berømte projekter er ), og designet og udviklingen af crowdfunding-platforme ved hjælp af denne mekanisme er lige i gang:
- — en platform for velgørende organisationer. For nylig udvikling af en løbende finansieringsmodel baseret på bindende kurver.
- — en platform til udstedelse af "personlige tokens" rettet mod indholdsskabere.
- / er en fundraising-applikation udviklet til autonome organisationer .
- — en protokol til koordinering af fællesskaber, der bruger tokens, som også giver mulighed for opbygning af crowdfunding-applikationer.
noter
[1] Der er ingen etableret oversættelse af udtrykket "bindingskurve" i russisksproget litteratur. Mekanismen kan også kaldes "". Dette indebærer, at deltagerne indsætter penge i den smarte kontrakt som sikkerhed og til gengæld modtager tokens.
Kilde: www.habr.com