En liste over interessante statistiske fakta baseret på indlæg fra min Telegram-kanal . Resultaterne af forskellige undersøgelser beskrevet nedenfor ændrede engang min forståelse af venturekapitalinvesteringer og startup-miljøet. Jeg håber, at du også finder disse observationer nyttige. Til dig, der ser på kapitalfeltet fra stifternes side.
1. Startup-industrien forsvinder midt i globaliseringen
Unge virksomheder mindre end to år gamle tegnede sig for 13% af al amerikanske forretning i 1985, og i 2014 var deres andel allerede på 8%. Endnu vigtigere er det, at andelen af ansatte i den private sektor, der arbejder for disse nystartede virksomheder, er næsten halveret i samme periode.
Hvert år bliver det mere og mere vanskeligt at konkurrere om personale med store virksomheder. I kvarts dette fænomen mere detaljeret. Jeg forstår, at statistikken kun gives for den "friste", men jeg er overbevist om, at dette problem i en eller anden grad påvirker hvert af de kapitalistiske lande.
2. Halvdelen af alle venturekapitalinvesteringer betaler sig ikke.
Desuden giver kun 6% af alle transaktioner 60% af det samlede afkast, Ben Evans fra Andreessen Horowitz. Emne Pengestrømmen slutter ikke der. Således 1,2 % af alle venturetransaktioner 25% af alle venture-dollars i 2018.
Hvorfor er det vigtigt? Fordi stiftere skal tænke som investorer. Og ikke kun når de planlægger at rejse midler, men også når de først tænker på at implementere ideen. Selvom det er meget svært at tænke i sådanne kategorier - kun de bedste investeringsfonde i verden 100 X'er på de bedste virksomheder i verden.
At drømme er selvfølgelig ikke skadeligt, men et mere eller mindre acceptabelt niveau er 20% IRR eller tre X'er. Se på vækstraten, læs noget om principperne for, hvordan venturekapitalister vurderer startups. Er afkastkravet realistisk for dit projekt?
3. Mængden og antallet af frøinvesteringer er faldende
I 2013 var andelen af seed-stage-aftaler i den samlede mængde amerikanske venturepenge 36 %, og i 2018 var dette tal til 25 %, selvom median-startkapitalen i procent steg mere end i andre runder. Der er også data fra Crunchbase, ifølge hvilke antallet af investeringer ikke overstiger 1 million dollars over de seneste fem år næsten to gange.
I dag er det meget sværere at tiltrække investorernes opmærksomhed på et projekt på et tidligt tidspunkt. Store - flere, små - mindre, som Marx testamenterede.
4. Afstanden mellem finansieringsrunder er to år.
Dette faktum baseret på data om venturetransaktioner i 18 år siden begyndelsen af XNUMX'erne. Gennem årene har der været en stabil tendens i kapitaltiltrækningshastigheden. Hurtigt voksende enhjørninger - varians. Ved dette, tænk over dit budget og vær forsigtig med dine udgifter, især hvis du allerede har afsluttet en finansieringsrunde i den tidlige fase.
Afbrænding af eksisterende midler er trods alt den næstmest almindelige opstartsfejl. Og pointen her er ikke, at en urentabel virksomhed har brugt alle de penge, den har. Det drejer sig om sager om lukning af projekter med en succesfuld forretningsmodel, hvor stifterne blev revet med af vækst og håbede på hurtigt at tiltrække nye midler.
5. Opkøb er den mest sandsynlige vej til succes
97% går ud for M&A og kun 3% for IPO. Exit er meget vigtigt, fordi det er her, du, dit team og dine investorer bliver betalt. Venturekapitalister lever på exits, men grundlæggerne drømmer fortsat om enhjørninger og undgår alle tanker om at sælge deres ide.
Men en dag kan det være for sent. Mange iværksættere savner dog muligheden for at hæve penge en rettidig beslutning om at sælge en virksomhed kan være den bedste beslutning. Forresten, de fleste udgange i de tidlige stadier: 25% ved seed, 44% før runde B.
6. Manglende efterspørgsel på markedet er hovedårsagen til, at startups mislykkes
CB Insights analytikere gennemførte en undersøgelse blandt grundlæggerne af lukkede startups og en liste over de 20 mest almindelige årsager til, at nystiftede virksomheder går konkurs. Jeg anbefaler, at du gør dig bekendt med dem alle, men her vil jeg nævne den vigtigste - den manglende efterspørgsel på markedet.
Iværksættere løser meget ofte problemer, som de er interesserede i at løse frem for at tjene markedets behov. Stop med at elske dit produkt, opfind ikke problemer, test hypoteser. Din empiriske erfaring er ikke statistik; kun tal kan være objektive. På dette tidspunkt kan jeg ikke lade være med at dele til SaaS-virksomhed fra Stripe.
7. B2C2B-segmentet er større end det ser ud til
For hver dollar, virksomheder bruger på it-løsninger, bliver der brugt yderligere 40 cent på direkte opkøb af topledelsen. Den nederste linje er, at B2B SaaS ikke kun kan målrettes mod virksomhedssalg, men også mod et separat B2C2B (business-to-consumer-to-business) segment.
Og denne softwareindkøbsmodel er typisk for de fleste nøgleafdelinger i virksomheder. Detaljer kan findes i venturekapitalist Tomasz Tunguz fra Redpoint "Hvorfor bunder op på salg er et grundlæggende skift i SaaS."
8. Lavere pris er en dårlig konkurrencefordel
Mange er overbeviste om, at hvis de kan tilbyde en lavere pris, så venter succes på dem. Men basarernes dage er for længst forbi. Kundeservice er hjørnestenen i ethvert produkt, og der er mange kompetente artikler, der bekræfter denne tese. Desuden, mens du forsøger at reducere prisen, kan din konkurrent hæve den og dermed øge deres omsætning.
Der er en vidunderlig fra ESPN, som mistede 13 millioner abonnenter efter at have hævet sin pris med 54%. Og det paradoksale her er, at ESPNs omsætning også steg med næsten de samme 54%. Måske skulle du hæve din pris for at begynde at tjene mere? Forresten, mere indkomst er en af de bedste konkurrencefordele.
9. Paretos lov gælder for annonceindtægter
Ifølge resultaterne Analytisk virksomhed Soomla, 20 % af brugerne ser 40 % af annoncerne og optager 80 % af annonceindtægterne. Denne konklusion er baseret på mere end to milliarder visninger i 25 applikationer, der opererer i mere end 200 lande.
Og blandt de to milliarder Facebook-brugere er indbyggere i USA og Canada kun 11,5 %, men de genererer 48,7 % af omsætningen. ARPU i disse lande er $21,20, i Asien - kun $2,27. Det viser sig, at det er bedre at have én bruger fra Nordamerika end ni fra Indien. Eller omvendt - det hele afhænger af omkostningerne ved at tiltrække dem.
10. Der er kun et par tusinde iOS-apps i millionærklubben
Der er mere end to millioner apps tilgængelige i App Store, og kun 2857 af dem genererer mere end 1 million dollars om året, ifølge AppAnnie. Det viser sig, at på æbleskærmen sandsynligheden for stor succes er cirka 0.3 %. Og vi ved ikke, hvor mange virksomheder, der står bag disse applikationer, men det er indlysende, at der er endnu færre af dem.
Jeg vil også understrege, at vi taler om årlig omsætning, og ikke nettooverskud. Det vil sige, at nogle af disse applikationer kan være urentable for deres ejere. Under sådanne omstændigheder ligner livlige historier om implementeringen af en idé og kraften i Apples virale maskine mere held end et planlagt resultat.
11. Alder øger sandsynligheden for succes
В De beregnede, at sandsynligheden for at skabe en succesrig virksomhed ved 40 år er dobbelt så høj som ved 25 år. Desuden er gennemsnitsalderen for de 2,7 millioner stiftere i deres datasæt 41,9 år. Men stor succes er oftere til unge iværksættere.
Jo ældre du bliver, jo mere omhyggelig træffer du beslutninger, men jo mere beslutsom er du på at afvise risikable ideer. Med andre ord, jo ældre du er, jo lavere er dine iværksætterambitioner, men jo større er sandsynligheden for succes. Denne afhandling bekræfter også en anden selvstændig fra Nexit Ventures.
12. Du behøver ikke en medstifter
I modsætning til populær tro, at held har en tendens til at favorisere organisationer med flere medstiftere, langt de fleste startups, der forlader, havde én grundlæggerifølge Crunchbase.
Men strengt taget enhjørninger fortæller os, at kun 20% af dem blev grundlagt af én person. Men er det værd at tage denne værdi i betragtning, når hver milliardvirksomhed er en unik og uforlignelig historie? Derudover er en større statistisk stikprøve altid mere nøjagtig. Myten er blevet ødelagt.
13. Alt er i dine hænder...
Mere end halvdelen af milliardvirksomhederne er fra USA emigranter. Det betyder, at uanset hvor du kommer fra, har du en chance for at få succes. Alt i dine hænder... skal have lyst til at købe. Investorer - andel. Kunderne er produktet. Det vigtigste er at sælge.
40 % af europæiske AI-startups faktisk denne teknologi, men tiltrække 15 % flere penge. Det vigtigste er indtægter. 83 % af virksomhederne, der blev børsnoterede i 2018 , og værdien af urentable virksomheder efter børsnotering stiger mere end rentable. Penge er, hvor risiciene er, risici er der, hvor virksomheden er. Sælge. Indtægter. Kapital.
Mange tak for jeres opmærksomhed. Og en særlig tak til investeringsdirektøren for Da Vinci Capital for deres hjælp til at redigere dette materiale. Hvis du er interesseret i sådanne diskussioner, der ikke passer ind i formatet af en fuldgyldig artikel, så abonner på .
Kilde: www.habr.com