DeFi - Marktüberblick: Scams, Zahlen, Fakten, Perspektiven

DeFi ist immer noch in Ordnung, aber man sollte sich nicht so verhalten, als wäre dies der Ort, an dem viele gewöhnliche Menschen ihr gesamtes Erspartes anlegen sollten. V. Buterin, Schöpfer von Ethereum.

Das Ziel von DeFi, so verstehe ich es, besteht darin, die Intermediäre zu beseitigen und den Menschen zu ermöglichen, direkt miteinander zu interagieren. Und im Allgemeinen ist die Aufsicht über das Finanzsystem so strukturiert, dass sie die Intermediäre reguliert. H. Pierce, Kommissarin der SEC.

Wenn die DeFi-Blase vorübergehend platzt, wird das BTC und ETH zugutekommen, da sie einen großen Kapitalzufluss erhalten. Der Hype kann abklingen, aber nur kurzfristig, da die Vorteile und das Potenzial von DeFi zu offensichtlich sind, um sie zu ignorieren. D. Hai, CEO von OKEx.

32 % der Teilnehmer am Kryptowährungsmarkt gaben zu, dass sie die Grundlagen der dezentralen Finanzen nicht verstehen. Daten aus der Umfrage von Blockfolio.

DeFi überschwemmten den Markt; DeFi – der neue Hype; DeFi – die neuen ICOs; DeFi – noch irgendetwas: so schallt es aus allen Geräten, Monitoren und anderen, manchmal völlig ungeeigneten, Geräten. Zum 1001. Mal zu erzählen, was Blockchain, Tokens sind und wie man das alles nutzen kann, möchte ich nicht: das Internet ist voll von kostenlosen

Materialien zu diesem Thema. Zumal das nicht das Niveau von Habr ist – das Offensichtliche zu lehren. Andererseits möchte ich die Erfahrungen der letzten 1,5 Jahre zusammenfassen, um dem Leser ein mehr oder weniger objektives Bild zu vermitteln, unnötige Teile zu entfernen, sowohl aus der Perspektive des Kritikers als auch des Lobredners, und nur das Wichtige zu behalten – das Wesentliche und meine eigene Sichtweise. Daher wird es viele Links, Zahlen und Grafiken geben.

Was haben wir? Und vor allem – warum?Beispiel Erstens eine riesige Anzahl von nicht geprüften oder, was schlimmer ist – nachträglich geprüften (auf-Beispiel Nr. 00 oder auf- Nr. 01 undzusätzlich

. zu ihm) Projekten. Zweitens eine unerklärliche Anzahl von Scam-Projekten auf der einfachsten Ebene (darüber – unten). Drittens die Nichtnutzung und 1-10 % des Potenzials der Projekte wegen banaler Gier, die alle Aufmerksamkeit auf zwei bis drei „schnelle und einfache“ Geldschemata lenkt. Daher gleich drei Disclaimers, um nicht über das zu diskutieren, was (mir persönlich, mindestens) zum Hals raushängt: bei ICOs von Scams, die auch nur irgendwie gesammelt haben und endgültig gescheitert sind, ist im prozentualen Verhältnis weniger als im VC-Segment oder in der Bankenfinanzierung (auf-Beispiel Nr. 02). Erfolgreiche ICO-Projekte bildeten die technische Grundlage für den heutigen DeFi-Hype: Ethereum in erster Linie, gefolgt von Tron, Bancor, Kyber Network, Brave (über BAT) und anderen. Zweitens sind Kryptowährungen und Blockchain in der Welt tatsächlich nachgefragt: Die Russische Föderation ist eher die Ausnahme, ebenso wie Bangladesch oder Turkmenistan beispielsweise. Wiederum gibt es dazu genügend analytische Berichte. Drittens: Das, was derzeit für 99,(9)% geschieht, existiert nicht, obwohl die Anzahl der Nutzer wächst: in Venezuela, Indien, Chile, Argentinien, der Ukraine, Russland, Weißrussland, sogar im tabuisierten China und vielen anderen Ländern, einschließlich Japan, der Schweiz/Liechtenstein, afrikanischen Ländern und anderen. Und das alles, weil es in der Kryptowährung deutlich weniger, als im Fiat gibt. Und jetzt zum Wesentlichen.

Um Verluste zu vermeiden, nahmen einige Holder inmitten des Kryptwinters Mittel unter Verpfändung digitaler Vermögenswerte auf oder deponierten Münzen, um eine kleine, aber passive Einkommensquelle mit minimalem Risiko zu erhalten.

So wurden nach und nach verschiedene Ansätze entwickelt, die ausführlich beschrieben sind hier, aber kurz gesagt, lauten sie nach Modellen so: Fair launches, Programmatic decentralization, Growth marketing, Closer alignment, und es gibt noch ratioFactor, feeFactor, wrapFactor. Ich gebe absichtlich keine Übersetzung und Erläuterungen (der Autor der Quelle hat gute Allegorien mit Uber), denn die Schöpfer von DeFi-Produkten, insbesondere diejenigen, die sie für die breite Masse bewerben, verwenden eine Vielzahl unbegründeter Neologismen, die in den meisten Fällen alte und nicht sehr vorteilhafte Techniken… der Banken wiederholen.

Und jetzt – die Fakten:

• Covid-19 zwang die Banken, immer mehr Dollar zu drucken… Ja, das haben wir schon oft gehört, aber bis 2008-2009 Gab es keine Alternativen: selbst Liberty Reserve oder siehe auch Habr) und ähnliche waren letztendlich an zentralisierte Agenten gebunden. Jetzt ist die Situation anders und die Hedging-Funktion von btc besteht nicht darin, dass die Münze seit Beginn der Krise im Jahr 2018 von etwa 3200-3500 $ auf etwa 12.800 $ (bis 2020, also gerade rechtzeitig für die offene Phase) gestiegen ist, sondern darin, dass 1 btc == 1 btc, das heißt, es ist genau digitales Gold, egal wie Sie das konkret verstehen, das Wichtigste ist nicht so sehr die Preisstabilität, sondern die Werterhaltung.

• Aus demselben Grund ist btc, in verschiedenen Formen verpackt Tokenisierung gewinnt täglich an Einfluss: darin liegt die Hauptstärke der Funktion, die ich Middle-of-Exchange nenne. Kommen Sie zur Börse und möchten etwas kaufen? Dann benötigen Sie BTC, ETH oder für die Risikofreudigeren USDT: Dieses letzte Instrument hat 2020 an Fahrt gewonnen und BTC genau aufgrund des Hypes um DeFi überholt.

• Das Gleiche gilt für die beispiellos hohen Zahlungen (denken wir an FATF und den Wahnsinn des 115. Gesetzes in der Russischen Föderation, über die auf Habr viel geschrieben wurde) mit niedrigen Gebühren: Viele diskutieren über teure GAS-Gebühren in Ethereum, vergessen jedoch, dass auch Gebühren für den Schutz nicht abgeschafft wurden, ebenso wie für die gesamte Bandbreite. DDoS Und trotz alledem niedrige Gebühren, keine übermäßigen Kontrollmaßnahmen und das Vorhandensein von deflationären Modellen bei mehreren Assets (BTC hier ist genau Nummer 1, trotz des Preisverlusts gegenüber demselben YFI) ziehen immer mehr Nutzer an. YFI) zieht immer mehr Nutzer an.

• Und so weiter…

In dem Sinne, dass sich solche Kleinigkeiten zu viele angesammelt haben: angefangen von negativen Zinsen auf Einlagen bis hin zu Aussagen über die Besteuerung von allem und jedem, einschließlich derselben Einlagen bei Banken. Aber das Hauptsache liegt nicht darin: Seit 2008, genauer gesagt seit 2010, als die Gerichtsverfahren aus der Krise '08 begannen, wurde allen klar, dass Offshore-Zonen in ihrer jetzigen Form nicht mehr benötigt werden, vielmehr erfüllen sie ihre Funktionen nicht mehr. Das Beispiel Zypern (sowohl aus der Sicht der Krise 2012-2013 als auch aus der Perspektive des Abzugs von 'Goldpässen') ist bei weitem nicht das einzige und Belize, die Bahamas, die Isle of Man und viele andere sind gezwungen, Kompromisse mit FATF einzugehen. Aus diesem Grund haben sie, sowie Estland, die Schweiz und andere Zonen, die durch die Anwerbung ausländischer Gelder Geld verdienen, schnell erkannt: Kryptowährungen sind das Offshore des 21. Jahrhunderts! Aber leichter gesagt als getan: der Hype um ICOs ist Mitte 2017 bis Anfang 2018, der vollständige Zyklus 2013-2018. Dann gab es einen zaghaften Versuch von IEO, aber die Gesetze dafür wurden viel später geschaffen: und es spielt keine Rolle, ob es um Frankreich, Thailand oder dasselbe Liechtenstein geht (über die USA, China und die RF werde ich mich ganz raushalten). Die Absurdität der Situation ist am größten darin, dass in den USA über Krypto-Assets bereits 2012 gesprochen wurde (und nach dem Weltkongress - überall und überall im Jahr 2014: worüber blieb mein Material auf Habr), aber bis 2020 Kommissare SEC, Senatoren und andere hochrangige Amtsträger fordern, dass klarere Regeln für die Regulierung des Marktes erforderlich sind. Und ja: Der ETF wurde auch noch nicht gestartet, erinnere ich daran. Daher erinnern die Gesetzgeber Indiens, Südafrikas, Australiens und anderer Jurisdiktionen zunehmend an die blonde Frau im Gesetz, die auf jede Party offensichtlich nicht im richtigen Outfit erscheint.

Oder anders gesagt: DeFi steht für Flexibilität, Mobilität und Geschwindigkeit an sich. Aber zusätzlich gibt es auch eine Reihe von negativen Aspekten.

Was sind also die Nachteile?

• Erstens haben Betrüger bereits 2016-2018 erkannt, dass die Ähnlichkeit von Tickersymbolen der Weg zum "Erfolg" ist, der kaum von der banalen Kombination "bester" Spam- und Phishing-Praktiken zu unterscheiden ist. Daher wurde die beliebte Börse Uniswap von Tonnen von gefälschten Tokens und offensichtlichen Münzen zum Stehlen überflutet. Weitere Beispiele: YFFI und YFII, die nur aufgrund ihrer Ähnlichkeit mit YFI angestiegen sind. Darüber hinaus zerstört all dies Airdrops im Keim: das Werkzeug ist— hervorragend, aber es ist schwierig, es so zu verwenden.

• Zweitens, grundsätzlich hat die Erfahrung The DAO (übrigens war das genau ein DeFi-Produkt) niemanden und nichts gelehrt (sofort — Beweis): Projekte wissen von den Löchern, versuchen aber nicht einmal, sie zu stopfen (erinnert das an etwas?). Darüber hinaus wissen die Benutzer (Liquiditätsanbieter und andere Teilnehmer) ebenfalls von den Löchern und nutzen sie trotzdem, indem sie immer mehr eigenes Kapital investieren (die Zahlen siehe unten).

• Drittens sind technische Probleme die erste Schicht echter Probleme. Weitaus tiefere Schwierigkeiten liegen in den Wirtschaftsmodellen, sowohl für die PoS-Familien im Allgemeinen als auch für den DeFi-Sektor im Besonderen. Verschiedene Experten haben darauf hingewiesen — sogar die unerwartetsten, aber bisher null Nutzen: Alle Arbeiten von V. Buterin und vielen anderen Teams (ich spreche von den Modellen DAICO, CSO von Fairmint und anderen) aus den Jahren 2016-2020 werden einfach ignoriert und es gibt keine dezentralen Escrow; keine Integrationen mit Zahlungskanälen (um die Transaktionskosten zu senken) und alles, woran ich noch erinnern werde.

• Viertens: Statt an den Fehlern zu arbeiten, entsteht ein unlauterer Wettbewerb, bei dem Mängel zu Werkzeugen in den Händen von schwarzem PRwerden, anstatt Anlässe zur Verbesserung des gesamten Ökosystems zu bieten. Eine zweite Folge hiervon ist — ein banaler Anstieg Schulden und andere Absurditäten (insbesondere das Wettrennen um die Priorität der Sicherheiten), auf deren Lösung der DeFi-Markt angeblich ursprünglich abzielte. Zunächst geht es um Liquidationen bei Marktrückgängen, und nicht nur (nochmals — siehe unten). Selten gelingt es jemandem, dabei leise und einigermaßen ehrlich zu gehen: Das Beispiel von Paradigm Labs ist nicht das einzige, aber auch nicht das verbreitetste.

• Fünftens: am meisten frustriert, dass das Verharren an Ort und Stelle als normal empfunden wird. Sagen wir, was die Mitwirkenden an ICOs vieler gemacht haben? Sie haben in geschlossene Runden (Presale und ähnliche) mit einem Rabatt von 10-25-50-75 Prozent investiert und sofort nach der Notierung an der Börse wieder verkauft. Was sehen wir am Beispiel COMP? А ровно то же самое. Или baDAPProve от ZenGo: «некоторые децентрализованные приложения (DApps) запрашивают одобрение для транзакции на определённую сумму, пользователь невольно даёт доступ к токену на всю имеющиеся средства», — когда реакции не последовало. В ряде случаев — до сих пор. Хотя инструменты для анализа/противостояния имеются: Beispiel Nr. 1 und Beispiel Nr. 2. Oder wie steht es um die wiederholte Erfahrung Bitconnect über solche „Dienste“ wie: Pizza, HotDog, Kimchi, OnlyUp besonders? Falls Sie es nicht wissen, das sind Ponzi-Schemata, nur um 1000-fach beschleunigt, damit niemand Zeit zum Nachdenken hat.

In diesem Zusammenhang — einige auffällige Beispiele.

Die lautesten Pleiten und/oder Betrügereien

• bZx — Hack und 8.000.000 $ darüber hinaus — im Verlust.

• Opyn — Hack über 371.000.

• Asuka.Finance — Exit-Scam: ohne Kommentar.

• Yfdexf.Finance — 20.000.000 $: ich weiß nicht, normalerweise möchte man solche Zahlen überprüfen, aber diesmal nicht.

• EMD — 2.500.000 $: ähnlich.

• Soft Yearn (SYFI) — im Vergleich zu anderen hier ein Rückgang „nur“ von 150 $ auf 0 $. Obwohl es darauf ankommt, was und mit was man vergleicht: Unicorn — von 0,0009 $ bis 5,28 $ und — bergab.

• PIZZA — einer der „Essen“-Token, die gescheitert sind, zu dem man HOTDOG und KIMCHI hinzufügen kann.

• OnlyUP — siehe oben.

• YAM — 600.000.000 $ ohne Audit und Zusammenbruch: „Es tut mir leid für alle. Ich habe versagt. Danke für die verrückte Unterstützung heute. Ich bin in Trauer.“ Das ist alles, was man bei einer nachlässigen Haltung zu Geld bekommen kann.

• Pasta — Auch über Essen und ebenfalls 200.000.000 $ in gesperrte Mittel: ohne Audit! Allerdings hilft selbst ein Audit nicht, da es niemand liest oder nur diagonal liest: ein besonders herausragendes Beispiel ist LV Finance, wo die Organisatoren die Ergebnisse von Auditierungen gefälscht haben, um das Geld der Investoren zu stehlen. Aber man muss verstehen, dass laut Quantstamp bis Juli 2020 2020 Millionen gestohlen wurden. Der Verlust bei MarkerDAO betrug allein bei einem Hack (eine Analyse kann man lesen hier) 8.000.000 ewige tote Präsidenten, obwohl eine Sammelklage erstellte… insgesamt 28 000 000 in denselben Portraits, das heißt die Zahlen der eingefrorenen Mittel, der abgezogenen (gestohlenen) Mittel usw. — unterschiedliche Indikatoren, die die Bedeutung solcher dennoch nicht abzüglich machen als allgemeine Übersicht.

• Curve — nicht geplanter Token-Release.

• Eminence — $15 000 000… Oder mehr MEME, HatchDAO, Bantiample — und viele andere. Ich hoffe, das reicht aus, um das anfängliche Interesse zu wecken?

Panzer und Projektil

Auch wenn ich den Krieg nicht akzeptiere, halte ich die Allegorie des Widerstands zwischen Panzer und Projektil für eine der besten in der gesamten Menschheitsgeschichte. Also — es gibt Tendenzen zur Entwicklung in der Community insgesamt:

• Seit etwa vier Jahren existiert ein einheitliches Monitoring-System btc, die kommen und gehen aus dem Darknet, gestohlen werden usw. (zu-Beispiel Nr. 3 oder crystalblockchain auf Anfrage). Aber damit ist die Selbstreinigung nicht beendet: ein Beispiel dForce (genauer) und besonders nicht mein Lieblings-SushiSwap — direkte Beweise dafür, dass offene und anonyme Systeme existieren können, wenn es keine subjektive, sondern eine transaktionale Reputation gibt und die Interaktion der Community-Mitglieder insgesamt.

• Interaktionen auf verschiedenen Ebenen: Paradigm und MakerDAO, die Schaffung tokenisierter Bitcoins, das Enklave Storj und Ethereum Classic, Unterstützung von Whitehats bei Hacks, oder Fonds von Huobi und Binance zur Schaffung, Unterstützung und Entwicklung von DeFi-Startups, die Finanzierung von KeeperDAO und Polychain Capital mit Three Arrows Capital, die Geschichte von BnkToTheFuture (der gleiche Celsius erhielt dort 18,8 Mio.) oder des Tokens LEND und sogar absurder Rückkehr verlorener Mittel in USDt, ebenso wie vieles andere — verbessert die Integrationszonen in verschiedene Richtungen, obwohl auch hier alles unglaublich langsam für einen so turbulenten Markt. Ich möchte besonders erwähnen, dass Liquidität auch in den letzten 1,5 Jahren als gegenseitige Hilfe positioniert wird: und aus diesem GrundAggregatoren von Liquidität, beginnend mit dem wenig bekannten b2bx und endend mit den Giganten von 0x und anderen — ist das direkte Ergebnis einer solchen Synergie, ganz gleich, wie das für euch klingt.

• Immer häufiger sind die Entwickler (VIZ, MakerDAO, Ethereum Classic, YML und andere) bestrebt, alles so schnell wie möglich in die Hände der Community zu geben, um Dezentralisierungsniveaus auf dem erforderlichen Niveau zu halten und sich nicht zu konzentrieren, was an sich ein Oxymoron ist, in den Händen der Marktführer. Es gelingt nicht immer und nicht sofort: sagen wir, 500 Konten Es ist nicht die Zahl, nach der man im weltweiten Maßstab streben möchte, aber die Richtung ist richtig.

• Man muss verstehen, dass nach BNB (dann können Sie Token Terminal, Bankless, UNI verwenden) die nativen Token der Plattformen im Grunde genommen zu einem Werkzeug der gemeinsamen Verteilung wurden (und später auch zu Governance-Token), das heißt, die verteilten juristischen Personen, über die 2017 gesprochen wurde, sind bereits Realität, wenn auch in sehr primitiver Form.

• Vielleicht der erstaunlichste (für den Außenstehenden) Fall ist genau SushiSwap: Zuerst beschleunigt der anonyme (!) Besitzer den Wert von ... bis ..., dann ist er verärgert über alle und zieht die Mittel ab, während er sich weigert, die Verwaltung übernommen zu haben, dann erhält er eine Sammelklage (offenbar an jemanden, der ihm nicht bekannt ist, angesichts der Anonymität des Schöpfers), und dann... gibt zurück das Geld! Zudem erhält er Lob von 75-90 % der Teilnehmer, obwohl die Entwicklung des Projekts offensichtlich ins Stocken geraten ist. Das Erstaunlichste ist, dass alle gewarnt wurden über die Möglichkeit eines solchen Angriffs, aber das hat niemanden gestört: Hoffnung haben sie bis heute auf ein ehrliches, unparteiisches Gericht? Deshalb bin ich kein Freund von Entschuldigungen, aber die Branche ist mindestens mit Absurditäten, Simulakra und anderem intellektuellem Werkzeug gesättigt. Ich werde jedoch auch Werkzeuge zur Analyse anbieten: Überwachungs- und Analysetools

Kurz gesagt, denn die Liste könnte sehr, sehr lange fortgesetzt werden. Ich habe diejenigen genommen, die definitiv keine Werbung benötigen:

defipulse.com

— allgemeiner Zustand des Marktes, Dynamik und so weiter.

• — nichts Überflüssiges: trockene Zahlen (denen man ohne weitere Überprüfungen nicht vertrauen sollte). — alternative Überwachung (es gibt jedoch viele davon nach verschiedenen Parametern: https://loanscan.io).

• https://defirate.com/lend/ — wie viel btc in ... Ether?

• https://messari.io/screener/defi-coins-7EE8EDB1 — wenn Sie noch nicht von

• https://btconethereum.com Farming

• https://etherscan.io/yieldfarms gehört haben, dann ist die Zeit definitiv gekommen: Seien Sie äußerst vorsichtig! (Alternative: WorldPage.html https://coinmarketcap.com/yield-farming/).

• https://www.usefultulips.org/Combined— nicht ganz über DeFi, sondern eine Ressource, die es mir ermöglicht, den Markt breiter zu betrachten (wenn es Ihnen auch gefällt, empfehle ich, auch: einer der wichtigsten Indikatoren für DEX). Ich werde keine Chats, Video-Reviews und Ähnliches anführen: Hier, Google. Die Trends sagen, es ist alles in Ordnung. Die wichtigste Regel ist — glauben Sie niemals den absoluten Zahlen: nachdem zentralisierte Börsen im Kryptobereich von 90 bis 99 Prozent aufgebläht haben — ist es besser, alles in der Dynamik und in relativen Indikatoren zu studieren. hierDie beste Bestätigung des Gesagten ist folgendes Diagramm:

Ich werde keine Chats, Video-Reviews und Ähnliches anführen: hier, Google. Trends zeigen, dass alles in Ordnung ist. Die wichtigste Regel ist: Glauben Sie niemals absolutem Zahlen; nachdem zentrale Börsen im Kryptobereich von 90 bis 99 Prozent manipuliert haben — es ist besser, alles dynamisch und relativ zu studieren.

Die beste Bestätigung des Gesagten ist das folgende Diagramm:

Warum ist dieses Beispiel so wichtig? Erstens, weil es extrem schwierig ist, genaue Zahlen zu finden, die auch noch auf verschiedenen Ressourcen übereinstimmen. Zweitens sind blockierte Mittel nur eines der Indizien, und selbst dieses kann bei einer vollständigen Prüfung der Dienste nicht zu 100 % überprüft werden, was, wie bereits erwähnt, in vielen Fällen nicht durchgeführt wird. Drittens, selbst wenn wir unvernünftige 15.000.000.000 $ Reserven annehmen, erhalten wir dennoch die Anfangsphase der Entwicklung, die nur deshalb überwältigend aussieht, weil 2017-2019 alle mit ganz anderen Aktivitäten beschäftigt waren als mit DEX-Börsen, Liquidität und der Tokenisierung von Krypto-Assets als solchen.

Deshalb — ein weiteres Diagramm, aber diesmal mit gemittelten Zahlen aus verschiedenen Quellen:

Was mich am meisten (wiederum — persönlich) enttäuscht, ist, dass 99,(9)% der Projekte verschiedene Wiederholungen von Schemata aus der Fiat-Welt sind: Kredite und Darlehen (obwohl das in diesem Bereich formal dasselbe ist) machen bis zu 72%. Besonders besorgniserregend ist, dass in den Derivatemarkt Menschen eintreten, die dieses Wort nicht einmal richtig schreiben können, geschweige denn verstehen. Aber ich werde dennoch versuchen, zu verallgemeinern und den subjektiven Aspekt erneut zu entfernen.

Marktprognosen oder Gedankenlaut

»Man kann das Unermessliche nicht erfassen«, wiederholte und betonte Kosma Prutkov, weshalb hier einige Thesen sind, die man versuchen kann, auf den praktischen Aspekt anzuwenden, zumal die Trends, die damals klar waren, 2017-2019 und heute nur für diejenigen sichtbar werden, die den Markt nicht genau verfolgen:

Derivate sind schlecht, aber sie sind immer — Treiber sichtbares Wachstum: Ich bin gegen die Wiederholung schlechter Geschichten unter einem anderen Deckmantel. Synthetix (oder Opyn, Aco, DYMMAX, Hegic, Opium, Pods) könnte durchaus ein Remake von Bull & Bear Binance sein, und Futures haben bereits die schädlichen Auswirkungen auf den Markt bewiesen, in dem es immer genug Neulinge gibt. Daher gibt es so eine Neigung zu Spekulationen: und deshalb sind Stablecoins eine Illusion und keine Realität, während ihr Einfluss großist, eher im psychologischen Sinne als im rein finanziellen (ökonomischen) Kontext. All dies zusammen (Bindung an Liquidität und nicht an Produktprojektionen (Token); Liebe zur sichtbaren Stabilität (Stablecoins); Angriffe aufgrund unüberlegter Modelle (vampirisches Mining und Ähnliches)) erzeugt den Effekt der umgekehrten Pyramide: sagen wir, die Marktkapitalisierung der ERC-20-Token kann ruhig die gleichen Werte wie der Urvater übertreffen, aber ohne ihn sind sie schlichtweg bedeutungslos; und das ist besonders relevant, weil alles mit dem Handel multipliziert wird mit einem Hebel von 50 und sogar mehr.

In diesem Sinne ist die explosive Mischung aus „CeFi + DeFi“ (der Vergleich), insbesondere in der Ära CBDC. (Ein Beispiel ist BSC, das wiederum aufschlussreich ist), welches durch vielfältige Angriffe auf die (D/L)PoS-Familie eine ganze Kette negativer Abhängigkeiten erzeugt. Dasselbe gilt für das Überfließen von Liquidität an sich — ein Fehler, aber wenn dazu Probleme im Managementsystem hinzukommen (ich erinnere wieder an Sushi: falls ihr immer noch nicht verstanden habt, warum, dann studiert), und dann alles durch Kursbindungsmechanismen multipliziert wird (dies kann man bei Ampleforth, Soft Yearn (SYFI), Bull/Bear Binance beobachten), entsteht nicht mehr Durcheinander, sondern absichtliche Manipulationen, deren Hauptziel darin besteht, dass STO niemals ICO werden wird, während die Führer der Pseudo-Kryptoprojekte allestun, um immer unbemerkt zu bleiben, und dabei doch recht gut verdienen (ein weiteres Beispiel: der Konflikt zwischen Steem (Hive), Steemit & Tron oder BTC-e in voller Blüte lange bevor die beschriebenen Ereignisse eintreten).

Wie dem auch sei, DeFi in dem Sinne, das mir nahe steht, also als vollständige Reihe von dezentralisierten Finanzinstrumenten, von einfachsten BTC bis hin zu komplexen Systemen zur Verpfändung von Reputation, sollte sich weiterentwickeln. Deshalb ist es wichtig, dass totale öffentliche Kontrolle zur Norm wird. Nur in diesem Fall wird die Verbindung DEX + DAO über Dapps unterschiedlicher Art (von Web 3.0-Browsern und Wallets bis hin zu geschlossenen Ökosystemen) wirklich interessante, innovative und vor allem zukunftsweisende Modelle schaffen. Derzeit beobachte ich nur ein Spiel mit und um Gier und damit eine Abkehr vom wichtigsten Kriterium der Freiheit — von persönlicher Verantwortung.

Ich kenne die Erfahrungen mit ICO sehr gut und möchte noch Folgendes hervorheben: „Ungefähr 49 % der führenden Startups im Bereich der dezentralisierten Finanzierung (DeFi) haben ihren Sitz in den USA. Diese Daten wurden von Analysten veröffentlicht The Block. Von den 73 Firmen, die von Experten verfolgt werden, haben 12 % ihren Sitz im Vereinigten Königreich, weitere 10 % in Singapur“. Das bedeutet, dass dezentrale Finanzen bisher nur theoretisch dezentralisiert sind: in der Praxis handelt es sich immer noch um gewöhnliche Unternehmen, obwohl DAO ein hervorragendes Werkzeug zur Automatisierung ist und für die Verteilung von Dividenden eindeutig besser geeignet ist als Aktiengesellschaften oder irgendwelche LLCs. Aber Die USA werden sich in Erinnerung rufen, und dann werden auch die Regulierungsbehörden in anderen Rechtsordnungen folgen: warum die ‚Marktteilnehmer‘ das vergessen haben, weiß ich nicht.

Aber warum passiert das genau?

Ganz einfach: „Die DeFi-Ökosystemprojekte arbeiten in 12 Hauptbereichen: Marktplätze für Vorhersagen; dezentrale autonome Organisationen (DAO); Kreditvergabe; Vermögensverwaltung; Derivate; Versicherungen; Börsen und Liquiditätsanbieter; Stablecoins; Banking und Zahlungen; Infrastruktur; Marktplätze; Tokenisierung von Bitcoin.“ Kein Wort über die Tokenisierung an sich, nichts, was man in der Welt der klassischen Finanzen antreffen könnte. Nichts. Aber zu den TOP-Kategorien:

Von hier aus ergibt sich der Absurdität: Auch wenn der angepasste indikator für das Volumen gebundener Mittel (Adjusted TVL) oder nicht fungible Token (NFT) als attraktiv erscheinen (siehe die Erfahrungen von WAX oder Dapper Labs durch Dr. Seuss), ändert sich dadurch nichts am Wesentlichen – der Denkweise. Spekulation bringt dem Markt nichts, ich wiederhole mich zum vierten Mal in vier Jahren.

Zum Abschluss

Mein Gefühl zu DeFi in seiner jetzigen Form ist folgendes: Ich bin zu einem Konzert gekommen, um meine Lieblingsmusik zu hören, aber sie haben mir etwas völlig anderes gespielt: Statt der Technik von Rachmaninow und dem harmonischen Spiel des Orchesters – ungeschickten Jazz lokaler Musiker, den sie aus irgendeinem Grund als innovativ betrachten, obwohl so etwas schon in den 1940er Jahren in einem verrauchten Raum mit schrecklichen Abfällen geschrieben wurde, die hier aus irgendeinem Grund Essen genannt werden, und man muss dafür auch noch drei Preise zahlen! Vielleicht braucht es einfach einen anderen Saal, Musiker, oder ist es einfach die Stimmung? Vielleicht habe ich deshalb versucht, objektiv zu sein und nicht nur das zu beschreiben, was eindeutig schädlich ist, sondern auch das, was man zumindest beginnen kann zu erforschen.

Auf jeden Fall ist das, was vor 4 Jahren gesagt wurde, bis heute aktuell: Wenn für Sie, wie für mich, p2p – um Fairness (Verteilung), Gleichheit (Ausgangsbedingungen) und Zusammenarbeit (durch Evolution) geht, widerspricht das bestehende DeFi-Modell eindeutig dem, was im Genesis-Block von Bitcoin gesagt wurde, und dem, was Assange und die, die genug für die Entwicklung von Kryptowährungen und Blockchain getan haben, um gehört zu werden, geschrieben haben. Dennoch ist jeder frei zu denken, dass DeFi – eine neue E-Mail, und daher bereits Stereotypen, Systeme usw. bricht: Schließlich, warum sollte ich damit unzufrieden sein? Der DEX-Segment entwickelt sich, wie gewünscht, und überholt. Die Zahl der Nutzer von Kryptowährungen und selbst von DeFi-Ressourcen wächst (obwohl es bisher nur um Zehntausende im letztgenannten Fall geht, was bereits der Größe einer kleinen Stadt entspricht); Ethereum beschleunigt sich auf Version 2.0 und so weiter, so weiter, so weiter. Aber alles ist wie in dem Witz mit den Löffeln, wo sie gefunden wurden, die Restbeschwerden bleiben: Sollte man dieses Thema überhaupt diskutieren? Ja, aber dann wird das Netzwerk mit launischen Lobeshymnen gefüllt und einem endlosen Strom von Beschwerden danach: gewarnt – gewappnet, wenn auch intellektuell. Genau das ist — das Ziel: von Lärm zu Zahlen, Fakten und darauf basierenden Prognosen überzugehen, und nicht zu wiederholen, dass Bitcoin bei $100.000 steht oder die Sinnlosigkeit all dessen zu betonen (eine Zeile für diejenigen, die von hinten lesen).

Was kommt als Nächstes?

1. Das ist derjenige Schweiß, den man lesen sollte, wenn man ein wenig mehr verstehen will: Ich denke, die englische Sprache ist schon lange kein Problem mehr, zumindest wird deepl seine Arbeit genau erledigen.

2. Wie immer ist Twitter für die Krypto-Industrie eine Fundgrube an Wissen: hier Beispiel, aber es gibt deutlich mehr davon oben, und eine einfache Suche nach Hashtags wird mehr Ergebnisse liefern als komplizierte Analysen in russischsprachigen Suchmaschinen.

3. Aber besser mit den Briefen von Satoshi: aus irgendeinem Grund haben viele sie übersehen, dabei gibt es dort viel Wichtiges und Interessantes.

Und bis dahin — tschüss!

P.S.

Ich habe nichts über die Risiken von Orakeln, raffinierte Angriffe und vieles mehr gesagt, einschließlich unorthodoxer Ansätze zur Analyse offener Daten, deshalb wäre ich froh, damit fortzufahren, wenn das Interesse in der Habr-Community besteht: zumal die Krise 2018-2022 noch nicht beendet ist, also werden Betrüger weiterhin Mittel abziehen, Entwickler werden nach Projekten suchen, Unternehmer werden sie erfinden: obwohl die letzteren derzeit nichts mit den zweitgenannten zu tun haben, haben die ersten immer noch das Sagen...

An alle, die denken, dass der Artikel der Frage gewidmet sein sollte, was DeFi ist — siehe den ersten Absatz nach den Zitaten.

UPD. Hätte ich das gewusst... es kam bereits nach der Veröffentlichung meines Artikels, aber eine äußerst wichtige Nachricht: eine Art Antwort der Banken auf DeFi.

Quelle: habr.com