Ist es notwendig, ein Auto für 750 Rubel zu kaufen, obwohl man 18 Mal im Monat fährt, oder ist es billiger, ein Taxi zu benutzen? Wenn Sie auf dem Rücksitz arbeiten oder Musik hören – wie verändert das die Beurteilung? Wie kaufe ich am besten eine Wohnung? Ab wann ist es optimal, mit dem Sparen einer Kaution fertig zu sein und eine Anzahlung für eine Hypothek zu leisten? Oder gar eine triviale Frage: Ist es rentabler, Geld zu 6 % bei monatlicher Kapitalisierung oder zu 6,2 % bei jährlicher Kapitalisierung einzuzahlen? Die meisten Menschen versuchen gar nicht erst, solche Berechnungen anzustellen und wollen nicht einmal detaillierte Informationen über ihr Geld sammeln. Statt Berechnungen werden Gefühle und Emotionen miteinander verbunden. Oder sie nehmen eine enge Schätzung vor, berechnen beispielsweise die jährlichen Kosten für den Besitz eines Autos im Detail, während all diese Ausgaben möglicherweise nur 5 % der Gesamtausgaben ausmachen (und Ausgaben für andere Aspekte des Lebens nicht berechnet werden). Das menschliche Gehirn unterliegt kognitiven Verzerrungen. Beispielsweise ist es trotz ausbleibender Rückzahlung schwierig, ein Geschäft aufzugeben, in das viel Zeit und Geld investiert wurde. Menschen sind in der Regel zu optimistisch und unterschätzen die Risiken sowie leicht zu beeinflussen und können ein teures Schmuckstück kaufen oder in eine Finanzpyramide investieren.
Bei einer Bank funktioniert die emotionale Bewertung natürlich nicht. Deshalb möchte ich zunächst darüber sprechen, wie ein gewöhnlicher Mensch (ich eingeschlossen) Geld bewertet und wie eine Bank dabei vorgeht. Nachfolgend finden Sie einige Finanzbildungsprogramme und viel über Datenanalyse in der Sberbank für die gesamte Bank.
Die erzielten Schlussfolgerungen dienen nur als Beispiel und können nicht als Empfehlungen für Privatanleger angesehen werden, da sie viele Faktoren nicht berücksichtigen, die außerhalb des Rahmens dieses Artikels bleiben.
Beispielsweise kann jedes „schwarze Schwan“-Ereignis in der Makroökonomie, in der Unternehmensführung eines Unternehmens usw. zu dramatischen Veränderungen führen.
Angenommen, Sie haben Ihre Hypothek bereits abbezahlt und verfügen über Ersparnisse. Dieser Artikel könnte für Sie nützlich sein, wenn Sie:
- Es spielt keine Rolle, wie viel Eigentum Sie angesammelt haben und wie Sie den Überblick behalten
- Sie fragen sich, wie Sie mit Ihrer Immobilie ein zusätzliches Einkommen erzielen können
- Ich möchte verstehen, welche Art der Geldanlage die beste ist: Immobilien, Einlagen oder Aktien
- Ich bin gespannt, was die Analyse der Sberbank-Daten zu diesem Thema raten wird
Oftmals treffen Menschen Finanzentscheidungen ohne vollständige Informationen über die Dynamik ihrer eigenen Einnahmen und Ausgaben, ohne Einschätzung des Wertes ihrer eigenen Immobilie, ohne Berücksichtigung der Inflation usw. in ihren Berechnungen.
Manchmal machen Menschen Fehler, etwa wenn sie einen Kredit aufnehmen und denken, sie könnten ihn zurückzahlen, und dann scheitern. Gleichzeitig ist die Antwort auf die Frage, ob eine Person einen Kredit bedienen kann, oft im Voraus bekannt. Sie müssen nur wissen, wie viel Sie verdienen, wie viel Sie ausgeben und wie sich die Dynamik dieser Indikatoren ändert.
Oder zum Beispiel erhält eine Person bei der Arbeit ein Gehalt, das regelmäßig erhöht wird, was als Leistungsbeurteilung dargestellt wird. Aber in Wirklichkeit kann das Einkommen dieser Person im Vergleich zur Inflation sinken, und sie erkennt dies möglicherweise nicht, wenn sie keine Einkommensaufzeichnungen führt.
Manche Menschen können nicht einschätzen, welche Wahl in ihrer aktuellen Situation rentabler ist: die Miete einer Wohnung oder die Aufnahme einer Hypothek zu diesem oder jenem Zinssatz.
Und anstatt zu berechnen, wie hoch die Kosten in diesem und jenem Fall sein werden, monetarisieren Sie in den Berechnungen irgendwie nichtfinanzielle Indikatoren („Ich schätze den Nutzen einer Moskauer Registrierung auf M Rubel pro Monat, ich schätze die Bequemlichkeit, in einer in der Nähe gemieteten Wohnung zu leben.“ „Arbeit für N Rubel pro Monat“), nutzen Menschen das Internet, um mit Gesprächspartnern zu diskutieren, die möglicherweise eine andere finanzielle Situation und andere Prioritäten bei der Bewertung nichtfinanzieller Indikatoren haben.
Ich bin für eine verantwortungsvolle Finanzplanung. Zunächst wird vorgeschlagen, folgende Daten zur eigenen finanziellen Situation zu erheben:
- Buchhaltung und Bewertung aller verfügbaren Immobilien
- Bilanzierung von Einnahmen und Ausgaben sowie der Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben, d.h. Dynamik der Immobilienakkumulation
Buchhaltung und Bewertung aller verfügbaren Immobilien
Zunächst einmal ein Bild, das die finanzielle Situation der Menschen wahrscheinlich falsch interpretiert. Das Bild zeigt nur die Geldbestandteile des Eigentums, über das die abgebildeten Personen verfügen. In Wirklichkeit verfügen Menschen, die Almosen geben, neben Krediten wahrscheinlich auch über etwas Eigentum, wodurch ihr Geldsaldo negativ ist, aber der Gesamtwert ihres Eigentums ist immer noch höher als der eines Bettlers.
Bewerten Sie, was Sie haben:
- Immobilien
- земельные участки
- Verkehrsmittel
- Bankeinlagen
- Kreditverpflichtungen (mit Minus)
- Investitionen (Aktien, Anleihen, …)
- Kosten des eigenen Unternehmens
- sonstiges Eigentum
Unter den Vermögenswerten ist ein liquider Anteil zu verzeichnen, der schnell abgehoben und in andere Formen umgewandelt werden kann. Beispielsweise kann ein Anteil an einer Wohnung, die Sie gemeinsam mit darin lebenden Verwandten besitzen, als illiquide Immobilie eingestuft werden. Auch langfristige Anlagen in Einlagen oder Aktien, die nicht verlustfrei abgehoben werden können, können als illiquide gelten. Als liquide Immobilien wiederum können Immobilien, die Sie besitzen, aber nicht bewohnen, Fahrzeuge, kurzfristige und widerrufliche Einlagen eingestuft werden. Wenn Sie beispielsweise Geld für eine dringende Behandlung benötigen, liegt der Nutzen einiger Instrumente bei etwa Null, sodass der Liquiditätsanteil wertvoller ist.
Darüber hinaus kann zwischen unrentablen und rentablen Immobilien unterschieden werden. Beispielsweise können nicht vermietete Immobilien sowie Fahrzeuge als unrentabel angesehen werden. Und vermietete Immobilien, Einlagen und Aktien, die zu einem über der Inflationsrate liegenden Zinssatz angelegt werden, sind rentable Immobilien.
Sie erhalten beispielsweise ein solches Bild (die Daten werden zufällig generiert):
Für viele Menschen sieht dieses Bild sehr verzerrt aus. Zum Beispiel kann eine arme Großmutter in einer teuren Wohnung in Moskau leben, die keinen Gewinn bringt, während sie von Rente zu Rente lebt und nicht an eine Umstrukturierung ihres Eigentums denkt. Es wäre klug, wenn sie mit ihrem Enkel gegen eine Gebühr die Wohnung tauschen würde. Im Gegenteil: Ein Anleger ist möglicherweise so sehr in die Investition in Aktien vertieft, dass er für einen schlechten Tag keine anderen Arten von Vermögenswerten mehr hat, was riskant sein kann. Sie können ein solches Bild Ihrer Immobilie zeichnen und sich fragen, ob es nicht klug ist, die Immobilie auf eine profitablere Weise zu verlagern.
Bilanzierung von Einnahmen, Ausgaben und Dynamik der Vermögensbildung
Wir empfehlen Ihnen, Ihre Einnahmen und Ausgaben regelmäßig elektronisch zu erfassen. Im Zeitalter des Internetbankings ist kein großer Aufwand erforderlich. Dabei können Einnahmen und Ausgaben in Kategorien eingeteilt werden. Darüber hinaus kann man durch die Aggregation nach Jahren Rückschlüsse auf ihre Dynamik ziehen. Es ist wichtig, die Inflation zu berücksichtigen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie die Beträge vergangener Jahre in heutigen Preisen aussehen. Jeder hat seinen eigenen Einkaufskorb. Benzin und Lebensmittel verteuern sich unterschiedlich stark. Aber die Berechnung Ihrer persönlichen Inflation ist ziemlich schwierig. Daher ist es mit einem gewissen Fehler möglich, Daten zur offiziellen Inflationsrate zu verwenden.
Monatliche Inflationsdaten sind aus vielen offenen Quellen verfügbar, darunter auch solche, die in den Sberbank Data Lake hochgeladen wurden.
Ein Beispiel für die Visualisierung der Einnahmen-Ausgaben-Dynamik (die Daten werden zufällig generiert, die Inflationsdynamik ist real):
Mit einem so vollständigen Bild können Sie Rückschlüsse auf Ihr reales Wachstum/Ihren Einkommensrückgang und Ihr reales Wachstum/Ihre Ersparnisrückgänge ziehen, die Dynamik der Ausgaben nach Kategorien analysieren und fundierte Finanzentscheidungen treffen.
Welche Art, kostenloses Geld zu investieren, übertrifft die Inflation und bringt das größte passive Einkommen?
Der Sberbank Data Lake verfügt über wertvolle Daten zu diesem Thema:
- Dynamik der Kosten pro Quadratmeter in Moskau
- Datenbank mit Vorschlägen für den Verkauf und die Vermietung von Immobilien in Moskau und den Moskauer Vororten
- Dynamik des durchschnittlichen jährlichen Zinssatzes für Einlagen
- Dynamik der Rubel-Inflation
- Dynamik des Moskauer Börsen-Gross-Total-Return-Index (MCFTR)
- Börsenkurse der Moskauer Börse und Daten zu ausgeschütteten Dividenden
Mithilfe dieser Daten können wir die Renditen und Risiken von Investitionen in Mietobjekte, Bankeinlagen und den Aktienmarkt vergleichen. Vergessen wir nicht, die Inflation zu berücksichtigen.
Ich muss gleich sagen, dass wir uns in diesem Beitrag ausschließlich mit der Datenanalyse beschäftigen und nicht auf den Einsatz irgendwelcher Wirtschaftstheorien zurückgreifen. Sehen wir uns einfach an, was unsere Daten aussagen: Welche Art und Weise, Ersparnisse in Russland zu erhalten und zu steigern, hat in den letzten Jahren zu den besten Ergebnissen geführt.
Wir werden kurz beschreiben, wie die in diesem Artikel verwendeten Daten und andere Daten in der Sberbank gesammelt und analysiert werden. Es gibt eine Ebene von Quellreplikaten, die im Parkettformat auf Hadoop gespeichert werden. Es werden sowohl interne Quellen (verschiedene AS der Bank) als auch externe Quellen genutzt. Quellreplikate werden auf unterschiedliche Weise gesammelt. Es gibt ein Storch-Produkt, das auf Spark basiert, und das zweite Produkt, Ab Initio AIR, gewinnt an Bedeutung. Quellreplikate werden auf verschiedene von Cloudera verwaltete Hadoop-Cluster hochgeladen und können von einem Cluster mit einem anderen verknüpft werden. Cluster sind hauptsächlich nach Geschäftsblöcken unterteilt, es gibt auch Data Lab-Cluster. Basierend auf Quellrepliken werden verschiedene Data Marts erstellt, die Geschäftsanwendern und Datenwissenschaftlern zur Verfügung stehen. Zum Schreiben dieses Artikels wurden verschiedene Spark-Anwendungen, Hive-Abfragen, Datenanalyseanwendungen und die Visualisierung der Ergebnisse im SVG-Grafikformat verwendet.
Historische Analyse des Immobilienmarktes
Die Analyse zeigt, dass Immobilien langfristig proportional zur Inflation wachsen, d. h. Die realen Preise nehmen weder zu noch ab. Hier finden Sie Diagramme zur Dynamik der Preise für Wohnimmobilien in Moskau, die die verfügbaren Ausgangsdaten veranschaulichen.
Preisdiagramm in Rubel ohne Inflation:
Preisdiagramm in Rubel unter Berücksichtigung der Inflation (in modernen Preisen):
Wir sehen, dass der Preis in der Vergangenheit um 200 Rubel/m² schwankte. In modernen Preisen war die Volatilität recht gering.
Wie viel Prozent pro Jahr über der Inflation bringen Investitionen in Wohnimmobilien? Wie hängt der Ertrag von der Anzahl der Zimmer in der Wohnung ab? Lassen Sie uns die Anzeigendatenbank der Sberbank für den Verkauf und die Vermietung von Wohnungen in Moskau und den Moskauer Vororten analysieren.
In unserer Datenbank gab es eine ganze Reihe von Mehrfamilienhäusern, in denen gleichzeitig Anzeigen für den Verkauf von Wohnungen und Anzeigen für die Vermietung von Wohnungen geschaltet wurden und die Anzahl der Zimmer in den Wohnungen zum Verkauf und zur Miete gleich ist. Wir verglichen solche Fälle und gruppierten sie nach Häusern und der Anzahl der Zimmer in der Wohnung. Gab es in einer solchen Gruppe mehrere Angebote, wurde der Durchschnittspreis berechnet. Unterscheideten sich die Flächen der verkauften und vermieteten Wohnungen, so wurde der Angebotspreis anteilig so geändert, dass die Flächen der verglichenen Wohnungen übereinstimmten. Daraufhin wurden die Vorschläge in den Zeitplan aufgenommen. Bei jedem Kreis handelt es sich eigentlich um eine Wohnung, die gleichzeitig zum Kauf und zur Miete angeboten wird. Auf der horizontalen Achse sehen wir die Kosten für den Erwerb einer Wohnung und auf der vertikalen Achse die Kosten für die Anmietung derselben Wohnung. Anhand der Farbe des Kreises lässt sich die Anzahl der Räume in der Wohnung erkennen, und je größer die Fläche der Wohnung, desto größer der Radius des Kreises. Unter Berücksichtigung der superteuren Angebote sah der Zeitplan so aus:
Wenn Sie teure Angebote entfernen, können Sie die Preise im Economy-Segment detaillierter sehen:
Die Korrelationsanalyse zeigt, dass der Zusammenhang zwischen den Kosten für die Miete einer Wohnung und den Kosten für den Kauf einer Wohnung nahezu linear ist.
Es ergab sich folgendes Verhältnis zwischen den Kosten einer jährlichen Wohnungsmiete und den Kosten für den Erwerb einer Wohnung (wir dürfen nicht vergessen, dass die jährlichen Kosten 12 monatlich betragen):
Anzahl Zimmer:
Das Verhältnis der Kosten für die jährliche Miete einer Wohnung zu den Kosten für den Erwerb einer Wohnung:
1-Zimmer
5,11%
2-Zimmer
4,80%
3-Zimmer
4,94%
Nur
4,93%
Erzielte eine durchschnittliche Rendite von 4,93 % pro Jahr für die Anmietung einer Wohnung über der Inflationsrate. Interessant ist auch, dass günstige 1-Zimmer-Wohnungen etwas rentabler zu vermieten sind. Wir haben den Angebotspreis verglichen, der in beiden Fällen (Miete und Kauf) leicht überteuert ist, sodass keine Anpassung erforderlich ist. Allerdings sind noch weitere Anpassungen erforderlich: Teilweise müssen Mietwohnungen zumindest kosmetisch instandgesetzt werden, es dauert einige Zeit, einen Mieter zu finden und die Wohnungen stehen leer, teils sind Nebenkosten ganz oder teilweise nicht im Mietpreis enthalten, und da Hinzu kommt eine äußerst geringe Wertminderung der Wohnungen über die Jahre.
Unter Berücksichtigung der Anpassungen können Sie aus der Vermietung von Wohnimmobilien ein Einkommen von bis zu 4,5 % pro Jahr erzielen (abgesehen davon, dass die Immobilie selbst keinen Wert verliert). Wenn eine solche Rendite beeindruckend ist, hat die Sberbank viele Angebote auf DomClick.
Historische Analyse der Einlagenzinsen
Die Rubeleinlagen in Russland übertrafen in den letzten Jahren die Inflation bei weitem. Allerdings nicht um 4,5 %, wie bei Mietimmobilien, sondern im Durchschnitt um 2 %.
In der folgenden Grafik sehen wir die Dynamik des Vergleichs von Einlagenzinsen und Inflation.
Ich werde einen solchen Moment bemerken, in dem die Erträge aus Einlagen die Inflation aus folgenden Gründen etwas stärker übertreffen als in der obigen Grafik:
- Sie können den Zinssatz für wiederaufgefüllte Einlagen zu einem günstigen Zeitpunkt mehrere Monate im Voraus festlegen
- Die monatliche Kapitalisierung, die für viele in diesen gemittelten Daten enthaltene Beiträge charakteristisch ist, erhöht den Gewinn aufgrund des Zinseszinses
- Oben wurden die Zinssätze für die Top-10-Banken nach Angaben der Bank of Russia berücksichtigt, außerhalb der Top-10 sind die Zinssätze etwas höher
Was die Einlagen in Dollar und Euro angeht, würde ich sagen, dass sie die Inflation in Dollar bzw. Euro schlagen, schwächer als der Rubel die Rubelinflation übertrifft.
Historische Analyse des Aktienmarktes
Schauen wir uns nun den vielfältigeren und riskanteren Markt für russische Aktien an. Die Kapitalrendite in Aktien ist nicht festgelegt und kann stark variieren. Wenn Sie jedoch Ihr Vermögen diversifizieren und über einen längeren Zeitraum investieren, können Sie den durchschnittlichen jährlichen Zinssatz ermitteln, der den Erfolg einer Investition in ein Aktienportfolio kennzeichnet.
Für Leser, die weit vom Thema entfernt sind, möchte ich ein paar Worte zu Aktienindizes sagen. In Russland gibt es den Moskauer Börsenindex, der die Dynamik des Rubelwertes eines Portfolios bestehend aus den 50 größten russischen Aktien abbildet. Die Zusammensetzung des Index und der Aktienanteil jedes Unternehmens hängen vom Handelsvolumen, dem Geschäftsvolumen und der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien ab. Die folgende Grafik zeigt, wie der Moskauer Börsenindex (also ein solches Durchschnittsportfolio) in den letzten Jahren gewachsen ist.
Den Besitzern der meisten Aktien werden regelmäßig Dividenden ausgezahlt, die in dieselben Aktien reinvestiert werden können, die Erträge generiert haben. Auf erhaltene Dividenden ist Steuer zu zahlen. Der Moskauer Börsenindex berücksichtigt nicht die Dividendenrendite.
Daher werden wir uns mehr für den Moscow Exchange Gross Total Return Index (MCFTR) interessieren, der erhaltene Dividenden und die von diesen Dividenden abgezogene Steuer berücksichtigt. Lassen Sie uns in der folgenden Grafik zeigen, wie sich dieser Index in den letzten Jahren verändert hat. Darüber hinaus berücksichtigen wir die Inflation und sehen, wie dieser Index in modernen Preisen gewachsen ist:
Die grüne Grafik zeigt den tatsächlichen Wert des Portfolios zu modernen Preisen, wenn Sie in den Index der Moskauer Börse investieren, regelmäßig Dividenden reinvestieren und Steuern zahlen.
Sehen wir uns an, wie hoch die Wachstumsrate des MCFTR-Index in den letzten 1,2,3,…,11 Jahren war. Diese. Wie hoch wäre unsere Rendite, wenn wir Aktien im Verhältnis zu diesem Index kaufen und die erhaltenen Dividenden regelmäßig in dieselben Aktien reinvestieren würden:
Jahre
Hauptseite
Ende
MCFTR
früh Mit
berücksichtigen
infl.
MCFTR
con. Mit
berücksichtigen
infl.
Koeff.
Wachstum
Jährlich
Koeffizient
Wachstum
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Wir sehen, dass wir, wenn wir vor einigen Jahren investiert hätten, einen Sieg über die Inflation von 5-18 % pro Jahr errungen hätten, abhängig vom Erfolg des Einstiegspunkts.
Lassen Sie uns noch eine Tabelle erstellen – nicht die Rentabilität für alle letzten N Jahre, sondern die Rentabilität für jeden der letzten N Einjahresperioden:
Jahr
Hauptseite
Ende
MCFTR
früh Mit
berücksichtigen
infl.
MCFTR
con. Mit
berücksichtigen
infl.
Jährlich
Koeffizient
Wachstum
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Wir sehen, dass nicht jedes der Jahre erfolgreich war, sondern auf erfolglose Jahre folgten erfolgreiche Jahre, die „alles in Ordnung brachten“.
Lassen Sie uns zum besseren Verständnis nun von diesem Index abstrahieren und uns am Beispiel einer bestimmten Aktie ansehen, was das Ergebnis wäre, wenn Sie vor 15 Jahren in diese Aktie investiert, Dividenden reinvestiert und Steuern gezahlt hätten. Sehen wir uns das Ergebnis unter Berücksichtigung der Inflation an, d.h. zu aktuellen Preisen. Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für eine Stammaktie der Sberbank. Die grüne Grafik zeigt die Wertdynamik des Portfolios, das ursprünglich aus einer Aktie der Sberbank zu aktuellen Preisen bestand, unter Berücksichtigung der Reinvestition von Dividenden. Seit 15 Jahren hat die Inflation den Rubel um das 3.014135-fache abgewertet. Die Aktie der Sberbank ist im Laufe der Jahre von 21.861 Rubel im Preis gestiegen. bis zu 218.15 Rubel, d.h. Der Preis stieg ohne Inflation um das 9.978958-fache. In diesen Jahren wurden dem Inhaber einer Aktie zu unterschiedlichen Zeiten Dividenden in Höhe von 40.811613 Rubel nach Abzug der Steuern ausgezahlt. Die Höhe der gezahlten Dividenden wird im Diagramm als rote vertikale Balken dargestellt und bezieht sich nicht auf das Diagramm selbst, in dem auch Dividenden und deren Reinvestition berücksichtigt sind. Wenn diese Dividenden jedes Mal verwendet würden, um erneut Aktien der Sberbank zu kaufen, dann besaß der Aktionär am Ende des Zeitraums bereits nicht eine, sondern 1.309361 Aktien. Unter Berücksichtigung der Reinvestition von Dividenden und der Inflation ist der Preis des ursprünglichen Portfolios über einen Zeitraum von 4.334927 Jahren um das 15-fache gestiegen, d. h. Der Preis stieg jährlich um das 1.102721-fache. Insgesamt brachte eine Stammaktie der Sberbank dem Eigentümer in den letzten 10,27 Jahren jeweils durchschnittlich 15 % pro Jahr über der Inflation:
Als weiteres Beispiel machen wir ein ähnliches Bild mit der Dynamik der Vorzugsaktien der Sberbank. Eine Vorzugsaktie der Sberbank brachte dem Eigentümer im Durchschnitt sogar noch mehr, nämlich jeweils 13,59 % pro Jahr über der Inflation der letzten 15 Jahre:
In der Praxis werden diese Ergebnisse etwas niedriger ausfallen, da beim Kauf von Aktien eine geringe Maklerprovision zu zahlen ist. Gleichzeitig kann das Ergebnis noch weiter verbessert werden, wenn Sie das individuelle Anlagekonto nutzen, das Ihnen einen Steuerabzug vom Staat in einer bestimmten begrenzten Höhe ermöglicht. Wenn Sie davon noch nichts gehört haben, empfehlen wir Ihnen, nach der Abkürzung „IIS“ zu suchen. Vergessen wir auch nicht zu erwähnen, dass IIS bei der Sberbank geöffnet werden kann.
Wir haben also schon früher erfahren, dass es historisch gesehen rentabler ist, in Aktien zu investieren als in Immobilien und Einlagen. Zum Spaß hier eine Hitparade der Top-20-Aktien, die seit mehr als 10 Jahren am Markt gehandelt werden, ermittelt als Ergebnis einer Datenanalyse. In der letzten Spalte sehen wir, wie oft das Aktienportfolio im Durchschnitt jedes Jahr gewachsen ist, unter Berücksichtigung der Inflation und der Reinvestition von Dividenden. Wir sehen, dass viele Aktien die Inflation um mehr als 10 % übertrafen:
Aktion
Hauptseite
Ende
Koeff. Inflation
Anfang Preis
Con. Preis
Wachstum
Anzahl
Aktien
auf Kosten der
neu erfinden
Stationen
Teilung
dendov,
Zeit
Finale
mittel-
jährlich
Höhe, Zeiten
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. hoch
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Nachdem wir nun die Daten heruntergeladen haben, werden wir mehrere Probleme zum Thema lösen, in was genau es sich zu investieren lohnt, wenn wir davon ausgehen, dass sich die langfristigen Werttrends bestimmter Aktien fortsetzen werden. Es ist klar, dass es nicht ganz gerechtfertigt ist, den zukünftigen Preis anhand der vorherigen Grafik vorherzusagen, aber wir werden in mehreren Kategorien nach Gewinnern bei Investitionen für vergangene Zeiträume suchen.
Aufgabe. Finden Sie die Aktie, die in jedem der letzten 1.045 Ein-Jahres-Zeiträume maximal so oft eine bessere Wertentwicklung aufweist wie Immobilien (CAGR 10 über der Inflation).
In dieser und den folgenden Aufgaben meinen wir das obige Modell mit der Reinvestition von Dividenden und der Berücksichtigung der Inflation.
Hier sind die Gewinner dieser Kategorie gemäß unserer Datenanalyse. Die Aktien an der Spitze der Tabelle entwickeln sich Jahr für Jahr ohne Einbrüche gut. Hier ist Jahr 1 vom 30.07.2019 bis 30.07.2020, Jahr 2 vom 30.07.2018 bis 30.07.2019 usw.:
Aktion
Anzahl
Siege
über
Immobilie
Drücken Sie-
stu
für
nach-
Tage
10 Jahre
Jahr 1
Jahr 2
Jahr 3
Jahr 4
Jahr 5
Jahr 6
Jahr 7
Jahr 8
Jahr 9
Jahr 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Wir sehen, dass selbst die Spitzenreiter nicht jedes Jahr Immobilien in Bezug auf die Rentabilität gewinnen konnten. Starke Sprünge im Rentabilitätsniveau in verschiedenen Jahren zeigen, dass es für Stabilität besser ist, die Vermögenswerte zu diversifizieren und idealerweise in einen Index zu investieren.
Nun formulieren und lösen wir ein solches Problem für die Datenanalyse. Lohnt es sich, ein wenig zu spekulieren, jedes Mal Aktien M Tage vor dem Dividendenausschüttungsdatum zu kaufen und Aktien N Tage nach dem Dividendenausschüttungsdatum zu verkaufen? Ist es besser, Dividenden zu ernten und „aus der Aktie auszusteigen“, als das ganze Jahr über „in der Aktie zu sitzen“? Nehmen wir an, dass durch einen solchen Ein- und Ausstieg keine Verluste auf die Provision entstehen. Und die Datenanalyse wird uns helfen, die Grenzen des M- und N-Korridors zu finden, der in der Vergangenheit am erfolgreichsten darin war, Dividenden zu ernten, anstatt lange Zeit Aktien zu halten.
Hier eine Anekdote aus dem Jahr 2008.
John Smith, der aus dem Fenster des 75. Stocks an der Wall Street sprang, sprang nach dem Aufprall auf den Boden 10 Meter weit, was seinen morgendlichen Sturz einigermaßen wettmachte.
So ist es auch bei Dividenden: Wir gehen davon aus, dass sich in der Marktbewegung im Umfeld des Dividendenzahlungstermins zu viel Marktreflexion manifestiert, d.h. Aus psychologischen Gründen kann der Markt stärker fallen oder steigen, als es die Dividendenhöhe erfordert.
Aufgabe. Schätzen Sie die Erholungsrate der Aktien nach der Dividendenzahlung. Ist es besser, am Vorabend der Dividendenzahlung einzusteigen und einige Zeit später auszusteigen, als die Aktie das ganze Jahr über zu besitzen? Wie viele Tage vor der Dividendenzahlung sollte ich in die Aktie einsteigen und wie viele Tage nach der Dividendenzahlung sollte ich aus der Aktie aussteigen, um den maximalen Gewinn zu erzielen?
Unser Modell hat alle Variationen in der Breite der Nachbarschaft rund um die Dividendenausschüttungstermine im Laufe der Geschichte berechnet. Es wurden folgende Einschränkungen übernommen: M<=30, N>=20. Tatsache ist, dass Datum und Höhe der Zahlung nicht immer im Voraus bekannt sind, spätestens 30 Tage vor der Dividendenzahlung. Auch Dividenden kommen nicht sofort, sondern mit Verzögerung auf das Konto. Wir gehen davon aus, dass es mindestens 20 Tage dauert, bis die Dividenden garantiert auf dem Konto eingehen und reinvestiert werden. Mit diesen Einschränkungen erzeugte das Modell die folgende Reaktion. Der beste Zeitpunkt, Aktien zu kaufen, ist 34 Tage vor dem Dividendenausschüttungsdatum und der Verkauf 25 Tage nach dem Dividendenausschüttungsdatum. In diesem Szenario wurde in diesem Zeitraum ein durchschnittliches Wachstum von 3,11 % erzielt, was 20,9 % pro Jahr entspricht. Diese. Wenn Sie bei dem betrachteten Anlagemodell (mit Reinvestition der Dividenden und unter Berücksichtigung der Inflation) eine Aktie 34 Tage vor dem Dividendenzahltag kaufen und 25 Tage nach dem Dividendenzahltag verkaufen, dann haben wir 20,9 % pro Jahr über der Inflation Rate. Dies wird durch die Mittelung aller Fälle von Dividendenzahlungen aus unserer Datenbank überprüft.
Für eine Vorzugsaktie der Sberbank würde ein solches Einstiegs-/Ausstiegsszenario beispielsweise ein Wachstum von 11,72 % über der Inflationsrate für jeden Einstieg/Ausstieg in der Nähe des Dividendenzahlungsdatums ergeben. Dies liegt jährlich um bis zu 98,6 % über der Inflationsrate. Aber das ist natürlich ein Beispiel für zufälliges Glück.
Aktion
Eingang
Dividendendatum
Ausgang
Koeff. Wachstum
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Es findet also die oben beschriebene Marktreflexion statt, und in einem ziemlich breiten Spektrum von Dividendenzahlungsterminen war die Rendite in der Vergangenheit etwas höher als bei ganzjährigem Besitz von Aktien.
Stellen wir unserem Modell noch eine Aufgabe zur Datenanalyse:
Aufgabe. Finden Sie die Aktie mit den regelmäßigsten Einstiegs- und Ausstiegsgewinnchancen rund um den Tag der Dividendenausschüttung. Wir werden auswerten, wie viele Fälle von Dividendenausschüttungen es ermöglicht haben, auf Jahresbasis mehr als 10 % über der Inflationsrate zu verdienen, wenn Sie 34 Tage vor dem Dividendenzahlungsdatum in die Aktie einsteigen und 25 Tage nach dem Dividendenzahlungsdatum aussteigen.
Wir berücksichtigen Aktien, bei denen es mindestens 5 Fälle von Dividendenzahlungen gab. Die daraus resultierende Hitparade ist unten dargestellt. Beachten Sie, dass das Ergebnis höchstwahrscheinlich nur unter dem Gesichtspunkt des Problems der Datenanalyse von Wert ist, nicht jedoch als praktischer Leitfaden für Investitionen.
Aktion
Anzahl
Fälle des Gewinnens
mehr als 10 % pro Jahr
über der Inflation
Anzahl
Fälle
Zahlungen
Dividenden
Aktie
Fälle
Sieg
Durchschnittlicher Koeffizient Wachstum
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti oben
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Aus der Analyse des Aktienmarktes können wir folgende Schlussfolgerungen ziehen:
- Es wurde nachgewiesen, dass die in den Unterlagen von Maklern, Investmentgesellschaften und anderen Interessenten angegebene Aktienrendite höher ist als die von Einlagen und Anlageimmobilien.
- Die Volatilität des Aktienmarktes ist sehr hoch, es ist jedoch möglich, bei einer deutlichen Diversifizierung des Portfolios über einen längeren Zeitraum zu investieren. Um bei einer Investition in IIS einen zusätzlichen Steuerabzug von 13 % zu erhalten, ist es durchaus ratsam, den Aktienmarkt für sich selbst zu eröffnen, und dies ist auch bei der Sberbank möglich.
- Basierend auf der Analyse der Ergebnisse früherer Zeiträume wurden Spitzenreiter in Bezug auf eine stabil hohe Rentabilität und die Rentabilität des Einstiegs-Ausstiegs in der Nähe des Dividendenzahlungsdatums ermittelt. Allerdings sind die Ergebnisse nicht so eindeutig und Sie sollten sich bei Ihrer Investition nicht nur von ihnen leiten lassen. Dies waren Beispiele für Datenanalyseaufgaben.
Insgesamt
Es ist sinnvoll, Aufzeichnungen über Ihr Eigentum sowie über Einnahmen und Ausgaben zu führen. Es hilft bei der Finanzplanung. Wenn es Ihnen gelingt, Geld zu sparen, besteht die Möglichkeit, es zu einem über der Inflationsrate liegenden Zinssatz anzulegen. Eine Analyse der Daten aus dem Sberbank Data Lake ergab, dass Einlagen eine jährliche Rendite von 2 %, Mietwohnungen – 4,5 % und russische Aktien – etwa 10 % über der Inflationsrate mit deutlich größeren Risiken erzielen.
Autor: Mikhail Grichik, Experte der professionellen Community der Sberbank SberProfi DWH/BigData.
Die SberProfi DWH/BigData-Fachgemeinschaft ist für die Entwicklung von Kompetenzen in Bereichen wie dem Hadoop-Ökosystem, Teradata, Oracle DB, GreenPlum sowie den BI-Tools Qlik, SAP BO, Tableau usw. verantwortlich.
Source: habr.com