Είναι απαραίτητο να αγοράσετε ένα αυτοκίνητο για 750 χιλιάδες ρούβλια, παρά το γεγονός ότι οδηγείτε 18 φορές το μήνα ή είναι φθηνότερο να χρησιμοποιήσετε ταξί; Εάν εργάζεστε στο πίσω κάθισμα ή ακούτε μουσική - πώς αλλάζει αυτό την αξιολόγηση; Ποιος είναι ο καλύτερος τρόπος για να αγοράσετε ένα διαμέρισμα - σε ποιο σημείο είναι βέλτιστο να ολοκληρώσετε την εξοικονόμηση σε μια κατάθεση και να κάνετε μια προκαταβολή σε μια υποθήκη; Ή έστω μια ασήμαντη ερώτηση: είναι πιο κερδοφόρο να καταθέτετε χρήματα στο 6% με μηνιαία κεφαλαιοποίηση ή στο 6,2% με ετήσια κεφαλαιοποίηση; Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν προσπαθούν καν να κάνουν τέτοιους υπολογισμούς και δεν θέλουν καν να συλλέξουν λεπτομερείς πληροφορίες για τα χρήματά τους. Αντί για υπολογισμούς, τα συναισθήματα και τα συναισθήματα συνδέονται. Ή κάνουν κάποια στενή εκτίμηση, για παράδειγμα, υπολογίζουν λεπτομερώς το ετήσιο κόστος κατοχής αυτοκινήτου, ενώ όλα αυτά τα έξοδα μπορεί να είναι μόνο το 5% των συνολικών εξόδων (και δεν υπολογίζονται οι δαπάνες για άλλες πτυχές της ζωής). Ο ανθρώπινος εγκέφαλος υπόκειται σε γνωστικές παραμορφώσεις. Για παράδειγμα, είναι δύσκολο να εγκαταλείψεις, παρά τη μη αποπληρωμή, μια επιχείρηση στην οποία έχει επενδυθεί πολύς χρόνος και χρήμα. Οι άνθρωποι είναι συνήθως υπερβολικά αισιόδοξοι και υποτιμούν τους κινδύνους, καθώς και εύκολα υποδηλωτικούς και μπορούν να αγοράσουν ένα ακριβό μπιχλιμπίδι ή να επενδύσουν σε μια οικονομική πυραμίδα.
Φυσικά, στην περίπτωση τράπεζας, η συναισθηματική αξιολόγηση δεν λειτουργεί. Επομένως, θέλω πρώτα να μιλήσω για το πώς ένα συνηθισμένο άτομο αξιολογεί τα χρήματα (συμπεριλαμβανομένου εμένα) και πώς το κάνει μια τράπεζα. Παρακάτω θα υπάρχει κάποιο χρηματοοικονομικό εκπαιδευτικό πρόγραμμα και πολλά σχετικά με την ανάλυση δεδομένων στη Sberbank για ολόκληρη την τράπεζα ως σύνολο.
Τα συμπεράσματα που προέκυψαν δίνονται μόνο ως παράδειγμα και δεν μπορούν να θεωρηθούν ως συστάσεις για ιδιώτες επενδυτές, καθώς δεν λαμβάνουν υπόψη πολλούς παράγοντες που παραμένουν εκτός του πεδίου εφαρμογής αυτού του άρθρου.
Για παράδειγμα, οποιοδήποτε γεγονός «μαύρος κύκνος» στη μακροοικονομία, στην εταιρική διακυβέρνηση οποιασδήποτε εταιρείας κ.λπ., μπορεί να οδηγήσει σε δραματικές αλλαγές.
Ας υποθέσουμε ότι έχετε ήδη εξοφλήσει την υποθήκη σας και έχετε αποταμιεύσεις. Αυτό το άρθρο μπορεί να σας φανεί χρήσιμο εάν:
- δεν έχει σημασία πόση περιουσία έχετε συγκεντρώσει και πώς να την παρακολουθείτε
- αναρωτιέστε πώς να κάνετε το ακίνητό σας να σας αποφέρει πρόσθετο εισόδημα
- Θέλω να καταλάβω ποιος από τους τρόπους επένδυσης χρημάτων είναι ο καλύτερος: ακίνητα, καταθέσεις ή μετοχές
- περίεργος τι θα συμβουλεύσει η ανάλυση των δεδομένων της Sberbank για αυτό το θέμα
Συχνά οι άνθρωποι λαμβάνουν οικονομικές αποφάσεις χωρίς πλήρη πληροφόρηση για τη δυναμική των δικών τους εσόδων και εξόδων, χωρίς εκτίμηση της αξίας της περιουσίας τους, χωρίς να λαμβάνουν υπόψη τον πληθωρισμό κ.λπ. στους υπολογισμούς τους.
Μερικές φορές οι άνθρωποι κάνουν λάθη, όπως να παίρνουν ένα δάνειο νομίζοντας ότι μπορούν να το επιστρέψουν και μετά να αποτύχουν. Ταυτόχρονα, η απάντηση στο ερώτημα εάν ένα άτομο θα είναι σε θέση να εξυπηρετήσει ένα δάνειο είναι συχνά γνωστή εκ των προτέρων. Απλά πρέπει να ξέρετε πόσα κερδίζετε, πόσα ξοδεύετε, ποια είναι η δυναμική των αλλαγών σε αυτούς τους δείκτες.
Ή, για παράδειγμα, ένα άτομο λαμβάνει κάποιου είδους μισθό στην εργασία, αυξάνεται περιοδικά, παρουσιάζοντάς το ως αξιολόγηση αξίας. Αλλά στην πραγματικότητα, σε σύγκριση με τον πληθωρισμό, τα κέρδη αυτού του ατόμου μπορεί να μειωθούν και μπορεί να μην το συνειδητοποιήσει αυτό εάν δεν κρατήσει αρχεία εισοδήματος.
Μερικοί άνθρωποι δεν μπορούν να εκτιμήσουν ποια επιλογή είναι πιο κερδοφόρα στην τρέχουσα κατάστασή τους: η ενοικίαση ενός διαμερίσματος ή η σύναψη υποθήκης με τέτοιο και τέτοιο ποσοστό.
Και αντί να υπολογίσουμε ποιο θα είναι το κόστος σε αυτήν και εκείνη την περίπτωση, με κάποιο τρόπο κερδίζοντας μη χρηματοοικονομικούς δείκτες στους υπολογισμούς («Υπολογίζω το όφελος από την εγγραφή στη Μόσχα σε M ρούβλια το μήνα, εκτιμώ την ευκολία να ζεις σε ένα διαμέρισμα που νοικιάζεται κοντά εργασία με N ρούβλια το μήνα»), οι άνθρωποι τρέχουν στο Διαδίκτυο για να συζητήσουν με συνομιλητές που μπορεί να έχουν διαφορετική οικονομική κατάσταση και άλλες προτεραιότητες στην αξιολόγηση μη χρηματοοικονομικών δεικτών.
Είμαι για υπεύθυνο οικονομικό σχεδιασμό. Πρώτα απ 'όλα, προτείνεται να συλλέξετε τα ακόλουθα δεδομένα για τη δική σας οικονομική κατάσταση:
- λογιστική και αποτίμηση όλων των διαθέσιμων ακινήτων
- λογιστικοποίηση εσόδων και εξόδων, καθώς και η διαφορά μεταξύ εσόδων και εξόδων, δηλ. δυναμική συσσώρευσης ιδιοκτησίας
Λογιστική και αποτίμηση όλων των διαθέσιμων ακινήτων
Για αρχή, εδώ είναι μια εικόνα που πιθανώς παρερμηνεύει την οικονομική κατάσταση των ανθρώπων. Η εικόνα δείχνει μόνο τα χρηματικά στοιχεία της περιουσίας που έχουν τα εικονιζόμενα άτομα. Στην πραγματικότητα, τελικά, οι άνθρωποι που δίνουν ελεημοσύνη έχουν πιθανότατα και κάποια περιουσία εκτός από δάνεια, με αποτέλεσμα το χρηματικό τους ισοζύγιο να είναι αρνητικό, αλλά η συνολική αξία της περιουσίας τους εξακολουθεί να είναι μεγαλύτερη από αυτή ενός ζητιάνου.
Αξιολογήστε τι έχετε:
- ακίνητα
- γη
- οχήματα
- τραπεζικές καταθέσεις
- πιστωτικές υποχρεώσεις (με μείον)
- επενδύσεις (μετοχές, ομόλογα,…)
- κόστος δικής της επιχείρησης
- άλλο ακίνητο
Μεταξύ του ακινήτου, μπορεί κανείς να σημειώσει μια ρευστή μετοχή, η οποία μπορεί να αποσυρθεί γρήγορα και να μετατραπεί σε άλλες μορφές. Για παράδειγμα, ένα μερίδιο σε ένα διαμέρισμα που κατέχετε μαζί με συγγενείς που μένουν σε αυτό μπορεί να χαρακτηριστεί ως μη ρευστοποιήσιμο ακίνητο. Μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε καταθέσεις ή μετοχές που δεν μπορούν να αποσυρθούν χωρίς ζημία μπορούν επίσης να θεωρηθούν μη ρευστοποιήσιμες. Με τη σειρά τους, ακίνητα που κατέχετε αλλά δεν διαμένετε, οχήματα, βραχυπρόθεσμες και ανακλητές καταθέσεις μπορούν να ταξινομηθούν ως ρευστά ακίνητα. Για παράδειγμα, εάν χρειάζεστε χρήματα για επείγουσα θεραπεία, τότε τα οφέλη ορισμένων εργαλείων είναι περίπου μηδενικά, επομένως το μερίδιο ρευστότητας είναι πιο πολύτιμο.
Περαιτέρω, μεταξύ της ιδιοκτησίας μπορεί να διακριθεί ασύμφορη και κερδοφόρα. Για παράδειγμα, ακίνητα που δεν ενοικιάζονται, καθώς και οχήματα, μπορούν να θεωρηθούν ασύμφορα. Και τα μισθωμένα ακίνητα, οι καταθέσεις και οι μετοχές που επενδύονται με ρυθμό πάνω από τον πληθωρισμό είναι κερδοφόρα περιουσία.
Θα λάβετε, για παράδειγμα, μια τέτοια εικόνα (τα δεδομένα δημιουργούνται τυχαία):
Για πολλούς ανθρώπους, αυτή η εικόνα φαίνεται πολύ λοξή. Για παράδειγμα, μια φτωχή γιαγιά μπορεί να ζήσει σε ένα ακριβό διαμέρισμα στη Μόσχα που δεν φέρνει κέρδος, ενώ ζει χέρι με στόμα από σύνταξη σε σύνταξη, χωρίς να σκέφτεται την αναδιάρθρωση της περιουσίας της. Θα ήταν φρόνιμο να ανταλλάξει διαμερίσματα με τον εγγονό της έναντι αμοιβής. Αντίθετα, ένας επενδυτής μπορεί να εμπλακεί τόσο πολύ στην επένδυση σε μετοχές που να μην έχει άλλου είδους περιουσιακά στοιχεία για μια βροχερή μέρα, κάτι που μπορεί να είναι επικίνδυνο. Μπορείτε να σχεδιάσετε μια τέτοια εικόνα του ακινήτου σας και να αναρωτηθείτε αν δεν είναι συνετό να μετατοπίσετε το ακίνητο με πιο κερδοφόρο τρόπο.
Λογιστική για έσοδα, έξοδα και δυναμική συσσώρευσης ακινήτων
Προτείνεται να καταγράφετε τακτικά ηλεκτρονικά τα έσοδα και τα έξοδά σας. Στην εποχή του internet banking, δεν χρειάζεται πολύς κόπος. Ταυτόχρονα, τα έσοδα και τα έξοδα μπορούν να χωριστούν σε κατηγορίες. Περαιτέρω, αθροίζοντάς τα ανά χρόνια, μπορεί κανείς να βγάλει συμπεράσματα για τη δυναμική τους. Είναι σημαντικό να λαμβάνεται υπόψη ο πληθωρισμός για να έχετε μια ιδέα για το πώς φαίνονται τα ποσά των προηγούμενων ετών στις σημερινές τιμές. Ο καθένας έχει το δικό του καταναλωτικό καλάθι. Η βενζίνη και τα τρόφιμα αυξάνονται στην τιμή με διαφορετικούς ρυθμούς. Αλλά ο υπολογισμός του προσωπικού σας πληθωρισμού είναι αρκετά δύσκολος. Επομένως, με κάποιο λάθος, είναι δυνατή η χρήση δεδομένων για τον επίσημο ρυθμό πληθωρισμού.
Τα μηνιαία δεδομένα πληθωρισμού είναι διαθέσιμα από πολλές ανοιχτές πηγές, συμπεριλαμβανομένων αυτών που ανεβαίνουν στη λίμνη δεδομένων Sberbank.
Ένα παράδειγμα οπτικοποίησης της δυναμικής των εσόδων-εξόδων (τα δεδομένα παράγονται τυχαία, η δυναμική του πληθωρισμού είναι πραγματική):
Έχοντας μια τέτοια πλήρη εικόνα, μπορείτε να βγάλετε συμπεράσματα για την πραγματική σας ανάπτυξη / μείωση εισοδήματος και πραγματική ανάπτυξη / μείωση αποταμίευσης, να αναλύσετε τη δυναμική των εξόδων ανά κατηγορία και να λάβετε τεκμηριωμένες οικονομικές αποφάσεις.
Ποιος τρόπος επένδυσης δωρεάν μετρητών ξεπερνά τον πληθωρισμό και φέρνει το πιο παθητικό εισόδημα;
Η λίμνη δεδομένων Sberbank έχει πολύτιμα δεδομένα για αυτό το θέμα:
- δυναμική του κόστους ανά τετραγωνικό μέτρο στη Μόσχα
- βάση δεδομένων προτάσεων για την πώληση και ενοικίαση ακινήτων στη Μόσχα και στα προάστια της Μόσχας
- δυναμική του μέσου ετήσιου επιτοκίου των καταθέσεων
- δυναμική του πληθωρισμού του ρουβλίου
- Δυναμική του δείκτη μικτής συνολικής απόδοσης του Χρηματιστηρίου της Μόσχας (MCFTR)
- Χρηματιστήρια της Μόσχας και στοιχεία για τα μερίσματα που καταβλήθηκαν
Αυτά τα δεδομένα θα μας επιτρέψουν να συγκρίνουμε τις αποδόσεις και τους κινδύνους από την επένδυση σε ενοικίαση ακινήτων, τραπεζικές καταθέσεις και την αγορά μετοχών. Ας μην ξεχνάμε να συνυπολογίζουμε τον πληθωρισμό.
Πρέπει να πω αμέσως ότι σε αυτήν την ανάρτηση ασχολούμαστε αποκλειστικά με την ανάλυση δεδομένων και δεν καταφεύγουμε στη χρήση οικονομικών θεωριών. Ας δούμε απλώς τι λένε τα δεδομένα μας - ποιος τρόπος διατήρησης και αύξησης των αποταμιεύσεων στη Ρωσία έδωσε τα καλύτερα αποτελέσματα τα τελευταία χρόνια.
Θα περιγράψουμε εν συντομία πώς συλλέγονται και αναλύονται τα δεδομένα που χρησιμοποιούνται σε αυτό το άρθρο και άλλα δεδομένα στη Sberbank. Υπάρχει ένα στρώμα από αντίγραφα πηγής που αποθηκεύονται σε μορφή παρκέ στο hadoop. Χρησιμοποιούνται τόσο εσωτερικές πηγές (διάφορα AS της τράπεζας) όσο και εξωτερικές πηγές. Τα αντίγραφα πηγής συλλέγονται με διαφορετικούς τρόπους. Υπάρχει ένα προϊόν πελαργού που βασίζεται στον σπινθήρα και το δεύτερο προϊόν, το Ab Initio AIR, κερδίζει δυναμική. Τα αντίγραφα πηγής μεταφορτώνονται σε διαφορετικά συμπλέγματα hadoop που διαχειρίζονται το Cloudera και μπορούν να συνδεθούν από το ένα σύμπλεγμα στο άλλο. Τα συμπλέγματα χωρίζονται κυρίως ανά επιχειρηματικά μπλοκ, υπάρχουν επίσης συμπλέγματα εργαστηρίου δεδομένων. Με βάση αντίγραφα πηγής, κατασκευάζονται διάφορα μάρκετ δεδομένων που είναι διαθέσιμα σε επαγγελματίες χρήστες και επιστήμονες δεδομένων. Για τη συγγραφή αυτού του άρθρου χρησιμοποιήθηκαν διάφορες εφαρμογές spark, ερωτήματα κυψέλης, εφαρμογές ανάλυσης δεδομένων και οπτικοποίηση αποτελεσμάτων σε μορφή γραφικών SVG.
Ιστορική ανάλυση της αγοράς ακινήτων
Η ανάλυση δείχνει ότι η ακίνητη περιουσία μακροπρόθεσμα αυξάνεται ανάλογα με τον πληθωρισμό, δηλ. σε πραγματικές τιμές ούτε αυξάνεται ούτε μειώνεται. Ακολουθούν γραφήματα της δυναμικής των τιμών των οικιστικών ακινήτων στη Μόσχα, που δείχνουν τα διαθέσιμα αρχικά δεδομένα.
Διάγραμμα τιμών σε ρούβλια εξαιρουμένου του πληθωρισμού:
Διάγραμμα τιμών σε ρούβλια, λαμβάνοντας υπόψη τον πληθωρισμό (σε σύγχρονες τιμές):
Βλέπουμε ότι ιστορικά η τιμή κυμάνθηκε γύρω στα 200 ρούβλια/τ.μ. σε σύγχρονες τιμές και η αστάθεια ήταν αρκετά χαμηλή.
Τι ποσοστό ετησίως πάνω από τον πληθωρισμό φέρουν οι επενδύσεις σε οικιστικά ακίνητα; Πώς εξαρτάται η απόδοση από τον αριθμό των δωματίων στο διαμέρισμα; Ας αναλύσουμε τη βάση δεδομένων διαφημίσεων της Sberbank για την πώληση και ενοικίαση διαμερισμάτων στη Μόσχα και στα προάστια της Μόσχας.
Στη βάση δεδομένων μας, υπήρχαν αρκετές πολυκατοικίες στις οποίες υπάρχουν αγγελίες για πώληση διαμερισμάτων και αγγελίες για ενοικίαση διαμερισμάτων ταυτόχρονα και ο αριθμός των δωματίων στα διαμερίσματα προς πώληση και ενοικίαση είναι ίδιος. Συγκρίναμε τέτοιες περιπτώσεις, ομαδοποιώντας τις ανά σπίτια και τον αριθμό των δωματίων στο διαμέρισμα. Εάν υπήρχαν πολλές προσφορές σε μια τέτοια ομάδα, υπολογιζόταν η μέση τιμή. Εάν το εμβαδόν των διαμερισμάτων που πωλήθηκαν και ενοικιαζόταν διέφερε, τότε η τιμή προσφοράς άλλαζε αναλογικά, ώστε να αντιστοιχούν οι εκτάσεις των διαμερισμάτων που συγκρίθηκαν. Ως αποτέλεσμα, οι προτάσεις μπήκαν στο χρονοδιάγραμμα. Κάθε κύκλος είναι στην πραγματικότητα ένα διαμέρισμα που προσφέρεται να αγοραστεί και να ενοικιαστεί ταυτόχρονα. Στον οριζόντιο άξονα βλέπουμε το κόστος απόκτησης ενός διαμερίσματος και στον κάθετο άξονα - το κόστος ενοικίασης του ίδιου διαμερίσματος. Ο αριθμός των δωματίων στο διαμέρισμα είναι ξεκάθαρος από το χρώμα του κύκλου και όσο μεγαλύτερη είναι η περιοχή του διαμερίσματος, τόσο μεγαλύτερη είναι η ακτίνα του κύκλου. Λαμβάνοντας υπόψη τις υπερ-ακριβές προσφορές, το πρόγραμμα διαμορφώθηκε ως εξής:
Εάν αφαιρέσετε ακριβές προσφορές, μπορείτε να δείτε τις τιμές στο οικονομικό τμήμα με περισσότερες λεπτομέρειες:
Η ανάλυση συσχέτισης δείχνει ότι η σχέση μεταξύ του κόστους ενοικίασης ενός διαμερίσματος και του κόστους αγοράς του είναι σχεδόν γραμμική.
Προέκυψε η ακόλουθη αναλογία μεταξύ του κόστους μιας ετήσιας ενοικίασης διαμερίσματος και του κόστους απόκτησης ενός διαμερίσματος (ας μην ξεχνάμε ότι το ετήσιο κόστος είναι 12 μηνιαίες):
Αριθμός δωματίων:
Η αναλογία του κόστους της ετήσιας ενοικίασης ενός διαμερίσματος προς το κόστος απόκτησης ενός διαμερίσματος:
1-δωμάτιο
5,11%
2-δωμάτιο
4,80%
3-δωμάτιο
4,94%
Μόνο
4,93%
Έλαβε μέση βαθμολογία 4,93% ετησίως από την ενοικίαση ενός διαμερίσματος πέραν του πληθωρισμού. Είναι επίσης ενδιαφέρον ότι τα φθηνά διαμερίσματα ενός δωματίου είναι λίγο πιο κερδοφόρα στην ενοικίαση. Συγκρίναμε την τιμή προσφοράς, η οποία και στις δύο περιπτώσεις (ενοικίαση και αγορά) είναι ελαφρώς υπερτιμημένη, επομένως δεν απαιτείται προσαρμογή. Ωστόσο, απαιτούνται άλλες προσαρμογές: τα ενοικιαζόμενα διαμερίσματα μερικές φορές χρειάζονται τουλάχιστον αισθητική επισκευή, χρειάζεται λίγος χρόνος για να βρεθεί ένας ενοικιαστής και τα διαμερίσματα είναι άδεια, μερικές φορές οι πληρωμές κοινής ωφέλειας δεν περιλαμβάνονται στην τιμή ενοικίασης εν μέρει ή πλήρως και είναι επίσης μια εξαιρετικά μικρή υποτίμηση των διαμερισμάτων με τα χρόνια.
Λαμβάνοντας υπόψη τις προσαρμογές, από την ενοικίαση οικιστικών ακινήτων, μπορείτε να έχετε εισόδημα έως και 4,5% ετησίως (πέρα από το γεγονός ότι το ίδιο το ακίνητο δεν αποσβένεται). Εάν μια τέτοια απόδοση είναι εντυπωσιακή, η Sberbank έχει πολλές προσφορές στο DomClick.
Ιστορική ανάλυση των επιτοκίων καταθέσεων
Οι καταθέσεις ρουβλίου στη Ρωσία τα τελευταία χρόνια ξεπέρασαν σε μεγάλο βαθμό τον πληθωρισμό. Όχι όμως κατά 4,5%, όπως τα ακίνητα προς ενοικίαση, αλλά, κατά μέσο όρο, κατά 2%.
Στο παρακάτω διάγραμμα, βλέπουμε τη δυναμική σύγκρισης επιτοκίων καταθέσεων και πληθωρισμού.
Θα σημειώσω μια τέτοια στιγμή ότι τα έσοδα από καταθέσεις ξεπερνούν τον πληθωρισμό κάπως ισχυρότερα από ό,τι στο παραπάνω διάγραμμα για τους ακόλουθους λόγους:
- Μπορείτε να καθορίσετε το επιτόκιο των αναπληρωμένων καταθέσεων σε ευνοϊκό χρόνο για αρκετούς μήνες εκ των προτέρων
- Η μηνιαία κεφαλαιοποίηση, χαρακτηριστική πολλών συνεισφορών που περιλαμβάνονται σε αυτά τα μέσα δεδομένα, προσθέτει κέρδος λόγω του ανατοκισμού
- Παραπάνω λήφθηκαν υπόψη τα επιτόκια για τις 10 κορυφαίες τράπεζες σύμφωνα με πληροφορίες από την Τράπεζα της Ρωσίας, εκτός των κορυφαίων 10 μπορείτε να βρείτε επιτόκια ελαφρώς υψηλότερα
Όσον αφορά τις καταθέσεις σε δολάρια και ευρώ, θα πω ότι ξεπέρασαν τον πληθωρισμό σε δολάρια και ευρώ, αντίστοιχα, πιο αδύναμα από το ρούβλι έναντι του πληθωρισμού του ρουβλίου.
Ιστορική ανάλυση του χρηματιστηρίου
Τώρα ας δούμε την πιο ποικιλόμορφη και επικίνδυνη αγορά για τις ρωσικές μετοχές. Η απόδοση της επένδυσης σε μετοχές δεν είναι σταθερή και μπορεί να διαφέρει πολύ. Ωστόσο, εάν διαφοροποιήσετε τα περιουσιακά στοιχεία και επενδύσετε για μεγάλο χρονικό διάστημα, μπορείτε να εντοπίσετε το μέσο ετήσιο επιτόκιο που χαρακτηρίζει την επιτυχία της επένδυσης σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών.
Για τους αναγνώστες που απέχουν πολύ από το θέμα, θα πω λίγα λόγια για τους χρηματιστηριακούς δείκτες. Στη Ρωσία, υπάρχει ο δείκτης του Χρηματιστηρίου της Μόσχας, ο οποίος δείχνει τη δυναμική της αξίας του ρουβλίου ενός χαρτοφυλακίου που αποτελείται από τις 50 μεγαλύτερες ρωσικές μετοχές. Η σύνθεση του δείκτη και το μερίδιο των μετοχών κάθε εταιρείας εξαρτάται από τον όγκο των συναλλαγών, τον όγκο των εργασιών, τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει πώς ο δείκτης του Χρηματιστηρίου της Μόσχας (δηλαδή ένα τέτοιο μέσο χαρτοφυλάκιο) έχει αυξηθεί τα τελευταία χρόνια.
Οι ιδιοκτήτες των περισσότερων μετοχών καταβάλλονται περιοδικά μερίσματα που μπορούν να επανεπενδυθούν στις ίδιες μετοχές που παρήγαγαν εισόδημα. Ο φόρος καταβάλλεται στα μερίσματα που λαμβάνονται. Ο Δείκτης Χρηματιστηρίου της Μόσχας δεν λαμβάνει υπόψη τη μερισματική απόδοση.
Επομένως, θα μας ενδιαφέρει περισσότερο ο Δείκτης Ακαθάριστης Συνολικής Απόδοσης του Χρηματιστηρίου της Μόσχας (MCFTR), ο οποίος λαμβάνει υπόψη τα μερίσματα που λαμβάνονται και τον φόρο που αφαιρείται από αυτά τα μερίσματα. Ας δείξουμε στο παρακάτω διάγραμμα πώς έχει αλλάξει αυτός ο δείκτης τα τελευταία χρόνια. Επιπλέον, λαμβάνουμε υπόψη τον πληθωρισμό και βλέπουμε πώς αυξήθηκε αυτός ο δείκτης σε σύγχρονες τιμές:
Το πράσινο γράφημα είναι η πραγματική αξία του χαρτοφυλακίου σε σύγχρονες τιμές, εάν επενδύετε στον δείκτη του Χρηματιστηρίου της Μόσχας, επανεπενδύετε τακτικά μερίσματα και πληρώνετε φόρους.
Ας δούμε ποιος ήταν ο ρυθμός ανάπτυξης του δείκτη MCFTR τα τελευταία 1,2,3,…,11 χρόνια. Εκείνοι. Ποια θα ήταν η απόδοση μας εάν αγοράζαμε μετοχές σε αναλογία με αυτόν τον δείκτη και επανεπενδύαμε τακτικά τα μερίσματα που λαμβάναμε στις ίδιες μετοχές:
Χρόνια
ΑΡΧΙΚΗ
Τέλος
MCFTR
νωρίς Με
λαμβάνω υπ'όψιν
επιρρ.
MCFTR
απατώ. Με
λαμβάνω υπ'όψιν
επιρρ.
Συντ.
ανάπτυξης
Ετήσιο
συντελεστής
ανάπτυξης
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Βλέπουμε ότι, έχοντας επενδύσει πολλά χρόνια πριν, θα είχαμε μια νίκη έναντι του πληθωρισμού 5-18% ετησίως, ανάλογα με την επιτυχία του σημείου εισόδου.
Ας κάνουμε έναν ακόμη πίνακα - όχι κερδοφορία για κάθε τελευταία N έτη, αλλά κερδοφορία για κάθε μία από τις τελευταίες N περιόδους ενός έτους:
Έτος
ΑΡΧΙΚΗ
Τέλος
MCFTR
νωρίς Με
λαμβάνω υπ'όψιν
επιρρ.
MCFTR
απατώ. Με
λαμβάνω υπ'όψιν
επιρρ.
Ετήσιο
συντελεστής
ανάπτυξης
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Βλέπουμε ότι δεν ήταν κάθε μία από τις χρονιές επιτυχημένες, αλλά τις αποτυχημένες τις ακολούθησαν επιτυχημένες, οι οποίες «έφτιαξαν τα πάντα».
Τώρα, για καλύτερη κατανόηση, ας αφαιρέσουμε από αυτόν τον δείκτη και ας δούμε το παράδειγμα μιας συγκεκριμένης μετοχής, ποιο θα ήταν το αποτέλεσμα εάν επενδύατε σε αυτήν τη μετοχή πριν από 15 χρόνια, επανεπενδύσετε μερίσματα και πληρώσατε φόρους. Ας δούμε το αποτέλεσμα λαμβάνοντας υπόψη τον πληθωρισμό, δηλ. σε τρέχουσες τιμές. Παρακάτω είναι ένα παράδειγμα μιας κοινής μετοχής της Sberbank. Το πράσινο γράφημα δείχνει τη δυναμική της αξίας του χαρτοφυλακίου, το οποίο αρχικά αποτελούταν από μία μετοχή της Sberbank σε τρέχουσες τιμές, λαμβάνοντας υπόψη την επανεπένδυση των μερισμάτων. Για 15 χρόνια, ο πληθωρισμός υποτίμησε το ρούβλι κατά 3.014135 φορές. Η μετοχή της Sberbank με τα χρόνια έχει αυξηθεί σε τιμή από 21.861 ρούβλια. έως 218.15 ρούβλια, δηλ. η τιμή αυξήθηκε κατά 9.978958 φορές χωρίς τον πληθωρισμό. Κατά τη διάρκεια αυτών των ετών, στον ιδιοκτήτη μιας μετοχής καταβλήθηκαν σε διαφορετικές χρονικές στιγμές μερίσματα, καθαρά από φόρους, στο ποσό των 40.811613 ρούβλια. Τα ποσά των μερισμάτων που καταβλήθηκαν εμφανίζονται στο γράφημα ως κόκκινα κάθετα ραβδιά και δεν αναφέρονται στο ίδιο το γράφημα, στο οποίο λαμβάνονται επίσης υπόψη τα μερίσματα και η επανεπένδυσή τους. Εάν κάθε φορά που αυτά τα μερίσματα χρησιμοποιούνταν για την αγορά μετοχών της Sberbank ξανά, τότε στο τέλος της περιόδου ο μέτοχος είχε ήδη όχι μία, αλλά 1.309361 μετοχές. Λαμβάνοντας υπόψη την επανεπένδυση μερισμάτων και τον πληθωρισμό, το αρχικό χαρτοφυλάκιο αυξήθηκε σε τιμή κατά 4.334927 φορές σε διάστημα 15 ετών, δηλ. αυξήθηκε σε τιμή 1.102721 φορές ετησίως. Συνολικά, μια κοινή μετοχή της Sberbank έφερε στον ιδιοκτήτη κατά μέσο όρο 10,27% ετησίως πάνω από τον πληθωρισμό καθένα από τα τελευταία 15 χρόνια:
Ως άλλο παράδειγμα, ας πάρουμε μια παρόμοια εικόνα με τη δυναμική των προνομιούχων μετοχών της Sberbank. Μια προτιμώμενη μετοχή της Sberbank έφερε στον ιδιοκτήτη ακόμη περισσότερα κατά μέσο όρο, 13,59% ετησίως σε σχέση με τον πληθωρισμό καθένα από τα τελευταία 15 χρόνια:
Αυτά τα αποτελέσματα θα είναι ελαφρώς χαμηλότερα στην πράξη, επειδή κατά την αγορά μετοχών πρέπει να πληρώσετε μια μικρή προμήθεια μεσιτείας. Ταυτόχρονα, το αποτέλεσμα μπορεί να βελτιωθεί περαιτέρω εάν χρησιμοποιήσετε τον Ατομικό Επενδυτικό Λογαριασμό, ο οποίος σας επιτρέπει να λαμβάνετε έκπτωση φόρου από το κράτος σε ένα συγκεκριμένο περιορισμένο ποσό. Εάν δεν έχετε ακούσει για αυτό, προτείνεται να αναζητήσετε τη συντομογραφία "IIS". Ας μην ξεχάσουμε επίσης να αναφέρουμε ότι το IIS μπορεί να ανοίξει στη Sberbank.
Έτσι, λάβαμε προηγουμένως ότι είναι ιστορικά πιο κερδοφόρο να επενδύεις σε μετοχές παρά σε ακίνητα και καταθέσεις. Για διασκέδαση, εδώ είναι μια επιτυχημένη παρέλαση των 20 κορυφαίων μετοχών που διαπραγματεύονται στην αγορά για περισσότερα από 10 χρόνια, που ελήφθησαν ως αποτέλεσμα ανάλυσης δεδομένων. Στην τελευταία στήλη, βλέπουμε πόσες φορές αυξανόταν κατά μέσο όρο το χαρτοφυλάκιο των μετοχών κάθε χρόνο, λαμβάνοντας υπόψη τον πληθωρισμό και την επανεπένδυση των μερισμάτων. Βλέπουμε ότι πολλές μετοχές ξεπέρασαν τον πληθωρισμό κατά περισσότερο από 10%:
Δράση
ΑΡΧΙΚΗ
Τέλος
Συντ. πληθωρισμός
Αρχή τιμή
Απατώ. τιμή
Ανάπτυξη
αριθμός των
μερίδια
στο κόστος
επανεφεύρω-
σταθμούς
διαίρεση-
dendov,
ώρα
τελικός
μεσαία-
Ετήσιο
ανάπτυξη, φορές
Λεντζολότο
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH απ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4απ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. πάνω
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Τώρα, έχοντας κατεβάσει δεδομένα, θα λύσουμε αρκετά προβλήματα σχετικά με το τι ακριβώς αξίζει να επενδύσουμε, αν πιστεύουμε ότι οι μακροπρόθεσμες τάσεις στην αξία ορισμένων μετοχών θα συνεχιστούν. Είναι σαφές ότι δεν είναι απολύτως δικαιολογημένο να προβλέψουμε τη μελλοντική τιμή σύμφωνα με το προηγούμενο διάγραμμα, αλλά θα αναζητήσουμε νικητές σε επενδύσεις για προηγούμενες περιόδους σε διάφορες κατηγορίες.
Μια εργασία. Βρείτε τη μετοχή που έχει σταθερά καλύτερη απόδοση από την ακίνητη περιουσία (CAGR 1.045 έναντι του πληθωρισμού) τον μέγιστο αριθμό φορών σε καθεμία από τις τελευταίες 10 περιόδους ενός έτους που διαπραγματεύτηκε η μετοχή.
Σε αυτήν και στις ακόλουθες εργασίες, εννοούμε το παραπάνω μοντέλο με την επανεπένδυση μερισμάτων και τη λογιστική για τον πληθωρισμό.
Εδώ είναι οι νικητές αυτής της κατηγορίας σύμφωνα με την ανάλυση δεδομένων μας. Οι μετοχές στην κορυφή του πίνακα έχουν σταθερά καλή απόδοση κάθε χρόνο χωρίς βουτιές. Εδώ το Έτος 1 είναι 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, το Έτος XNUMX είναι XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX κ.λπ.:
Δράση
Αριθμός
νίκες
над
ακίνητα
τύπος-
stu
για
μετά-
ημέρες
10 χρόνια
Έτος 1
Έτος 2
Έτος 3
Έτος 4
Έτος 5
Έτος 6
Έτος 7
Έτος 8
Έτος 9
Έτος 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4απ
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH απ
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Βλέπουμε ότι ακόμη και οι ηγέτες δεν κέρδιζαν ακίνητα από πλευράς κερδοφορίας κάθε χρόνο. Τα ισχυρά άλματα στο επίπεδο κερδοφορίας σε διαφορετικά έτη δείχνουν ότι εάν θέλετε σταθερότητα, είναι καλύτερο να διαφοροποιήσετε τα περιουσιακά στοιχεία και, ιδανικά, να επενδύσετε σε έναν δείκτη.
Τώρα διατυπώνουμε και λύνουμε ένα τέτοιο πρόβλημα για ανάλυση δεδομένων. Αξίζει τον κόπο να κερδοσκοπείτε λίγο, κάθε φορά να αγοράζετε μετοχές M ημέρες πριν από την ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος και να πουλήσετε μετοχές N ημέρες μετά την ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος; Είναι καλύτερο να μαζεύεις μερίσματα και να "βγείς από το απόθεμα" παρά να "κάτσε στο απόθεμα" όλο το χρόνο; Ας υποθέσουμε ότι δεν υπάρχουν απώλειες στην προμήθεια από μια τέτοια είσοδο-έξοδο. Και η ανάλυση δεδομένων θα μας βοηθήσει να βρούμε τα όρια του διαδρόμου Μ και Ν, ο οποίος ιστορικά ήταν πιο επιτυχημένος στη συλλογή μερισμάτων αντί να κατέχει μετοχές για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Εδώ είναι ένα ανέκδοτο από το 2008.
Ο John Smith, ο οποίος πήδηξε από το παράθυρο του 75ου ορόφου στη Wall Street, αφού χτύπησε στο έδαφος, πήδηξε 10 μέτρα, κάτι που κέρδισε κάπως την πρωινή πτώση του.
Έτσι συμβαίνει και με τα μερίσματα: υποθέτουμε ότι στην κίνηση της αγοράς κοντά στην ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος, εκδηλώνεται υπερβολικός προβληματισμός της αγοράς, δηλ. Για ψυχολογικούς λόγους, η αγορά μπορεί να πέσει ή να αυξηθεί περισσότερο από ό,τι απαιτεί το ποσό του μερίσματος.
Μια εργασία. Υπολογίστε το ποσοστό ανάκτησης των μετοχών μετά την καταβολή μερισμάτων. Είναι καλύτερο να εισέλθετε την παραμονή της πληρωμής του μερίσματος και να βγείτε λίγο αργότερα παρά να κατέχετε τη μετοχή όλο το χρόνο; Πόσες ημέρες πριν από την πληρωμή μερίσματος πρέπει να εισαγάγω τη μετοχή και πόσες ημέρες μετά την πληρωμή μερίσματος πρέπει να βγω από τη μετοχή για να έχω το μέγιστο κέρδος;
Το μοντέλο μας έχει υπολογίσει όλες τις διακυμάνσεις στο πλάτος της γειτονιάς γύρω από τις ημερομηνίες πληρωμής μερισμάτων σε όλη την ιστορία. Υιοθετήθηκαν οι ακόλουθοι περιορισμοί: M<=30, N>=20. Γεγονός είναι ότι η ημερομηνία και το ποσό της πληρωμής δεν είναι πάντα γνωστά εκ των προτέρων από 30 ημέρες πριν από την πληρωμή των μερισμάτων. Επίσης, τα μερίσματα δεν μπαίνουν στον λογαριασμό άμεσα, αλλά με καθυστέρηση. Πιστεύουμε ότι χρειάζονται τουλάχιστον 20 ημέρες για να εγγυηθούμε τη λήψη μερισμάτων στον λογαριασμό και την επανεπένδυσή τους. Με αυτούς τους περιορισμούς, το μοντέλο παρήγαγε την ακόλουθη απόκριση. Ο καλύτερος χρόνος για να αγοράσετε μετοχές είναι 34 ημέρες πριν από την ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος και να τις πουλήσετε 25 ημέρες μετά την ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος. Σύμφωνα με αυτό το σενάριο, σημειώθηκε μέση ανάπτυξη 3,11% σε αυτή την περίοδο, η οποία δίνει 20,9% ετησίως. Εκείνοι. με το εξεταζόμενο επενδυτικό μοντέλο (με επανεπένδυση μερισμάτων και λαμβάνοντας υπόψη τον πληθωρισμό), εάν αγοράσετε μια μετοχή 34 ημέρες πριν από την ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος και την πουλήσετε 25 ημέρες μετά την ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος, τότε έχουμε 20,9% ετησίως πάνω από τον πληθωρισμό τιμή. Αυτό επαληθεύεται με τον υπολογισμό του μέσου όρου για όλες τις περιπτώσεις πληρωμών μερισμάτων από τη βάση δεδομένων μας.
Για παράδειγμα, για μια προνομιούχα μετοχή της Sberbank, ένα τέτοιο σενάριο εισόδου-εξόδου θα έδινε αύξηση 11,72% πάνω από το ποσοστό πληθωρισμού για κάθε είσοδο-έξοδο κοντά στην ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος. Αυτό είναι έως και 98,6% ετησίως πάνω από το ποσοστό πληθωρισμού. Αλλά αυτό, φυσικά, είναι ένα παράδειγμα τυχαίας τύχης.
Δράση
Εισαγωγή
Ημερομηνία μερίσματος
Παραγωγή
Συντ. ανάπτυξη
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Έτσι, λαμβάνει χώρα ο προβληματισμός της αγοράς που περιγράφηκε παραπάνω και σε ένα αρκετά μεγάλο εύρος ημερομηνιών πληρωμής μερισμάτων, η απόδοση ήταν ιστορικά ελαφρώς υψηλότερη από ό,τι από την κατοχή μετοχών καθ' όλη τη διάρκεια του έτους.
Ας θέσουμε στο μοντέλο μας μια ακόμη εργασία για την ανάλυση δεδομένων:
Μια εργασία. Βρείτε τη μετοχή με την πιο τακτική ευκαιρία κερδών εισόδου-εξόδου γύρω από την ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος. Θα αξιολογήσουμε πόσες από τις περιπτώσεις πληρωμών μερισμάτων κατέστησαν δυνατό να κερδίσετε περισσότερα από 10% σε ετήσια βάση πάνω από το ποσοστό πληθωρισμού, εάν εισαγάγετε τη μετοχή 34 ημέρες πριν και εξέλθετε 25 ημέρες μετά την ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος.
Θα εξετάσουμε μετοχές για τις οποίες υπήρξαν τουλάχιστον 5 περιπτώσεις πληρωμής μερίσματος. Η προκύπτουσα χιτ παρέλαση φαίνεται παρακάτω. Σημειώστε ότι το αποτέλεσμα είναι πολύ πιθανό να έχει αξία μόνο από την άποψη του προβλήματος της ανάλυσης δεδομένων, αλλά όχι ως πρακτικός οδηγός επένδυσης.
Δράση
ΠΟΣΟΤΗΤΑ
περιπτώσεις νίκης
περισσότερο από 10% ετησίως
πάνω από τον πληθωρισμό
ΠΟΣΟΤΗΤΑ
περιπτώσεις
πληρωμές
μερίσματα
Μοιραστείτε
περιπτώσεις
νίκες
Μέσος συντελεστής ανάπτυξη
Λεντζολότο
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti επάνω
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Από την ανάλυση της χρηματιστηριακής αγοράς, μπορούμε να συναγάγουμε τα ακόλουθα συμπεράσματα:
- Επαληθεύτηκε ότι η απόδοση των μετοχών που δηλώνονται στα υλικά των μεσιτών, των εταιρειών επενδύσεων και άλλων ενδιαφερομένων είναι υψηλότερη από τις καταθέσεις και τα επενδυτικά ακίνητα.
- Η αστάθεια του χρηματιστηρίου είναι πολύ υψηλή, αλλά είναι δυνατή η επένδυση για μεγάλο χρονικό διάστημα με σημαντική διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου. Για χάρη μιας επιπλέον έκπτωσης φόρου 13% όταν επενδύετε σε IIS, είναι πολύ σκόπιμο να ανοίξετε το χρηματιστήριο για τον εαυτό σας και αυτό μπορεί να γίνει, συμπεριλαμβανομένης της Sberbank.
- Με βάση την ανάλυση των αποτελεσμάτων των προηγούμενων περιόδων, βρέθηκαν ηγέτες όσον αφορά τη σταθερή υψηλή κερδοφορία και την κερδοφορία εισόδου-εξόδου κοντά στην ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος. Ωστόσο, τα αποτελέσματα δεν είναι τόσο ξεκάθαρα και δεν πρέπει να καθοδηγείστε μόνο από αυτά στην επένδυσή σας. Αυτά ήταν παραδείγματα εργασιών ανάλυσης δεδομένων.
Σε συνολικά
Είναι χρήσιμο να κρατάτε αρχείο της περιουσίας σας, καθώς και των εσόδων και των εξόδων σας. Βοηθά στον οικονομικό προγραμματισμό. Εάν καταφέρετε να εξοικονομήσετε χρήματα, τότε υπάρχουν ευκαιρίες να τα επενδύσετε με ρυθμό υψηλότερο από τον πληθωρισμό. Μια ανάλυση δεδομένων από τη λίμνη δεδομένων Sberbank έδειξε ότι οι καταθέσεις επιστρέφουν ετησίως 2%, τα ενοικιαζόμενα διαμερίσματα - 4,5%, και οι ρωσικές μετοχές - περίπου 10% πάνω από τον πληθωρισμό με σημαντικά μεγαλύτερους κινδύνους.
Συγγραφέας: Mikhail Grichik, ειδικός της επαγγελματικής κοινότητας της Sberbank SberProfi DWH/BigData.
Η επαγγελματική κοινότητα του SberProfi DWH/BigData είναι υπεύθυνη για την ανάπτυξη ικανοτήτων σε τομείς όπως το οικοσύστημα Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, καθώς και εργαλεία BI Qlik, SAP BO, Tableau κ.λπ.
Πηγή: www.habr.com