Η εμφάνιση των κρυπτονομισμάτων έχει επιστήσει την προσοχή σε μια ευρύτερη κατηγορία συστημάτων στα οποία τα οικονομικά συμφέροντα των συμμετεχόντων συμπίπτουν με τέτοιο τρόπο ώστε αυτοί, ενεργώντας για δικό τους όφελος, να διασφαλίζουν τη βιώσιμη λειτουργία του συστήματος στο σύνολό του. Κατά την έρευνα και το σχεδιασμό τέτοιων αυτοδύναμων συστημάτων, τα λεγόμενα — καθολικές δομές που δημιουργούν τη δυνατότητα συντονισμού και κατανομής του κεφαλαίου για την επίτευξη ενός κοινού στόχου μέσω της χρήσης διαφόρων οικονομικών και κρυπτογραφικών μηχανισμών.
Ένα από τα κύρια προβλήματα με το crowdfunding είναι ότι οι πιθανοί χρηματοδότες έργων και οργανισμών έχουν συχνά λίγα κίνητρα για να τα χρηματοδοτήσουν. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για έργα κοινωνικής σημασίας, τα οφέλη των οποίων λαμβάνουν πολλοί, ενώ το βάρος της οικονομικής στήριξης βαρύνει έναν σχετικά μικρό αριθμό χορηγών. Τα μακροπρόθεσμα έργα υποφέρουν επίσης συχνά από τη σταδιακή εξασθένιση του ενδιαφέροντος από τους χορηγούς και αναγκάζονται να επενδύουν συνεχώς προσπάθειες στο μάρκετινγκ. Τέτοιες δυσκολίες μπορούν να οδηγήσουν στο κλείσιμο ενός έργου, παρά τη συνάφειά του, και συλλογικά αναφέρονται επίσης ως .
Η τεχνολογία προγραμματιζόμενου χρήματος έχει ανοίξει τη δυνατότητα εφαρμογής νέων μηχανισμών χρηματοδότησης που βοηθούν στην επίλυση του προβλήματος του free rider. Η ύπαρξη κρυπτοοικονομικών πρωτόγονων διευκολύνει αυτό το έργο, επιτρέποντας τη δημιουργία συστημάτων συντονισμού συμμετεχόντων με προηγουμένως γνωστές ιδιότητες. Ένα από αυτά τα πρωτόγονα, που μπορεί να χρησιμοποιηθεί τόσο για τη διασφάλιση της συνεχούς χρηματοδότησης κοινωνικά σημαντικών έργων όσο και για την ορθολογική διαχείριση των κοινών πόρων, είναι η συμβολική δεσμευτική καμπύλη () . Αυτός ο μηχανισμός βασίζεται στην ιδέα , η τιμή του οποίου εξαρτάται αλγοριθμικά από τον συνολικό αριθμό των μαρκών σε κυκλοφορία και περιγράφεται από την εξίσωση μιας αύξουσας καμπύλης:
Αυτός ο μηχανισμός εφαρμόζεται στη μορφή , το οποίο εκδίδει αυτόματα και καταστρέφει διακριτικά:
- Το διακριτικό μπορεί να εκδοθεί ανά πάσα στιγμή αγοράζοντας το μέσω έξυπνου συμβολαίου. Όσο περισσότερα μάρκες εκδίδονται, τόσο υψηλότερη είναι η τιμή έκδοσης νέων μάρκες.
- Τα χρήματα που καταβάλλονται για την έκδοση μάρκες αποθηκεύονται σε γενικό αποθεματικό.
- Ανά πάσα στιγμή, το διακριτικό μπορεί να πωληθεί μέσω ενός έξυπνου συμβολαίου με αντάλλαγμα χρήματα από το γενικό αποθεματικό. Σε αυτή την περίπτωση, το token αποσύρεται από την κυκλοφορία (καταστρέφεται) και η τιμή του μειώνεται.
Ο βασικός μηχανισμός μπορεί να τροποποιηθεί ή να επεκταθεί ανάλογα με την εφαρμογή. Στην ειδική περίπτωση μιας καμπάνιας crowdfunding, ο ιδιοκτήτης της σύμβασης είναι η ομάδα του έργου και μέρος των κουπονιών από κάθε αγορά ή πώληση μεταφέρεται σε αυτήν (για παράδειγμα, 20%). Οι κάτοχοι κουπόνι γίνονται χορηγοί του έργου, όχι μόνο μεταφέροντας κεφάλαια στο ταμείο υποστήριξης του έργου, αλλά και αυξάνοντας την τιμή των κουπόνι με κάθε αγορά. Η ομάδα του έργου στη συνέχεια πουλά τα ληφθέντα μάρκες και χρησιμοποιεί τα έσοδα για να επιτύχει τους στόχους της καμπάνιας.
Ο μηχανισμός έχει σχεδιαστεί με τέτοιο τρόπο ώστε οι πρώτοι χορηγοί να λαμβάνουν μάρκες σε χαμηλή τιμή και να μπορούν αργότερα να τα πουλήσουν σε υψηλότερη τιμή, αλλά μόνο εάν αυξηθεί ο όγκος των μάρκων σε κυκλοφορία. Η ευκαιρία να κερδίσετε χρήματα ενθαρρύνει τους πρώτους υποστηρικτές να προσελκύσουν περισσότερη προσοχή στο έργο, αυξάνοντας έτσι το συνολικό ποσό των δωρεών και διευκολύνοντας τους ιδρυτές του να προωθήσουν το έργο. Όταν οι πρώτοι υποστηρικτές πωλούν το μερίδιό τους από τα διακριτικά, η αξία τους μειώνεται και αυτό ενθαρρύνει τους νέους συμμετέχοντες να συμμετάσχουν στην καμπάνια. Αυτός ο ενάρετος κύκλος μπορεί να επαναλαμβάνεται ξανά και ξανά, εξασφαλίζοντας συνεχή χρηματοδότηση για το έργο. Εάν η ομάδα του έργου αρχίσει να εμφανίζει μη ικανοποιητικά αποτελέσματα, τότε οι κάτοχοι κουπόνι θα επιδιώξουν να πουλήσουν τα μάρκες τους, με αποτέλεσμα η αξία τους να πέσει και να σταματήσει η χρηματοδότηση.
Λαμβάνοντας υπόψη πολλά διαφορετικά έργα που συγκεντρώνουν χρήματα σύμφωνα με το σχήμα που περιγράφεται παραπάνω, οι πιθανοί χορηγοί θα προσπαθήσουν να βρουν πιο πολλά υποσχόμενα και να επενδύσουν χρήματα σε αυτά σε πρώιμο στάδιο. Από την άποψη της επένδυσης χρημάτων, τα πιο πολλά υποσχόμενα έργα θα είναι δημοφιλή και κοινωνικά σημαντικά έργα, καθώς θα προσελκύσουν περισσότερους χορηγούς στο μέλλον και αναμένεται σημαντική αύξηση της τιμής του διακριτικού από αυτούς. Με αυτόν τον τρόπο επιτυγχάνεται η ευθυγράμμιση των οικονομικών συμφερόντων των μεμονωμένων συμμετεχόντων στο σύστημα σε σχέση με κοινούς στόχους.
Реализация
Το έξυπνο συμβόλαιο που εφαρμόζει την καμπύλη σύνδεσης πρέπει να παρέχει μεθόδους για την αγορά (έκδοση) και την πώληση (καταστροφή) μάρκες. Οι λεπτομέρειες υλοποίησης μπορεί να διαφέρουν σημαντικά ανάλογα με την εφαρμογή και τα επιθυμητά χαρακτηριστικά. Μια συζήτηση για τη γενική εμφάνιση της διεπαφής μπορεί να βρεθεί εδώ: .
Όταν εκδίδει και καταστρέφει μάρκες, το έξυπνο συμβόλαιο εκτελεί υπολογισμούς της τιμής αγοράς και πώλησης σύμφωνα με τη δεσμευτική καμπύλη. Η καμπύλη ορίζεται από μια συνάρτηση που καθορίζει την τιμή του διακριτικού μέσω του συνολικού αριθμού των μαρκών σε κυκλοφορία . Η συνάρτηση μπορεί να πάρει διάφορες μορφές, για παράδειγμα:
Εξετάστε τη συνάρτηση ισχύος:
Ποσό σε αποθεματικό νόμισμα απαιτείται για την αγορά μάρκες σε ποσότητα , μπορεί να υπολογιστεί ως το εμβαδόν της περιοχής κάτω από την καμπύλη που περιορίζεται από τον τρέχοντα αριθμό των μαρκών σε κυκλοφορία και τη μελλοντική ποσότητα:
Για να βελτιστοποιήσετε αυτούς τους υπολογισμούς, είναι βολικό να χρησιμοποιήσετε τον τρέχοντα όγκο του αποθεματικού, ο οποίος είναι ίσος με το εμβαδόν της περιοχής κάτω από την καμπύλη που περιορίζεται από την αρχή της και τον τρέχοντα αριθμό κουπονιών:
Από εδώ μπορείτε να συναγάγετε τον αριθμό των διακριτικών που θα λάβει ο χορηγός στέλνοντας ένα γνωστό ποσό σε αποθεματικό νόμισμα:
Ποσό σε αποθεματικό νόμισμα που επιστρέφεται κατά την πώληση μάρκες, υπολογίζεται ομοίως:
Παράδειγμα υλοποίησης στη γλώσσα μπορείτε να δείτε εδώ:
Περαιτέρω ανάπτυξη
Εάν χρησιμοποιηθεί ένα ασταθές κρυπτονόμισμα για την αγορά μάρκων, τότε τα χρήματα που αποθηκεύονται στο γενικό αποθεματικό θα υπόκεινται σε διακυμάνσεις στη συναλλαγματική ισοτιμία, οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά τη λειτουργία του μηχανισμού (οι χορηγοί δεν θα θέλουν να κάνουν μακροπρόθεσμες επενδύσεις φοβούμενοι πτώση της ισοτιμίας). Για να αποφύγετε τέτοιους κινδύνους, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ένα σταθερό κρυπτονόμισμα (για παράδειγμα, ) ως αποθεματικό νόμισμα.
Ένα διακριτικό είναι μια αντανάκλαση μιας ορισμένης κοινής αξίας για τους κατόχους του και επομένως μπορεί να χρησιμοποιηθεί όχι μόνο ως μέρος ενός μηχανισμού χρηματοδότησης, αλλά και για συναφείς σκοπούς.
Για παράδειγμα, τα διακριτικά μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη διαχείριση ενός έργου μέσω (DAO). Η διανομή των κεφαλαίων που συγκεντρώνονται από το έργο μπορεί να πραγματοποιηθεί με ψηφοφορία για διάφορες πρωτοβουλίες που υποβάλλονται από τους ιδρυτές του έργου ή τους ίδιους τους χορηγούς. Εάν το έργο δεν έχει μόνιμη ομάδα εργασίας, τότε με τον ίδιο τρόπο μπορούν για την υλοποίηση επιμέρους εργασιών για τις οποίες θα διαγωνιστούν προσωρινοί εκτελεστές. Η ανάπτυξη ενός έξυπνου συμβολαίου για έναν αυτόνομο οργανισμό που βασίζεται σε ένα δημόσιο blockchain θα διασφαλίσει τη διαφάνεια της διαδικασίας λήψης αποφάσεων και το άνοιγμα όλων των συναλλαγών.
Η δυνατότητα χρήσης ενός διακριτικού για τη συμμετοχή στη διαχείριση ενός έργου ή ενός οργανισμού, σε συνδυασμό με μια καλή φήμη, παρέχει πραγματική αξία στο διακριτικό. Για δυσκολία ενδέχεται να εμπλέκονται πρόσθετοι μηχανισμοί. Για παράδειγμα, ένα έξυπνο συμβόλαιο μπορεί να παγώσει τα token (να απαγορεύσει την πώλησή τους) για κάποιο χρονικό διάστημα μετά την αγορά.
Ένα σύστημα στο οποίο ένα διακριτικό δεν έχει εγγενή αξία θα είναι πιο επιρρεπές σε χειραγώγηση και μπορεί να γίνει .
Συμπέρασμα
Η καμπύλη token bonding μπορεί να εφαρμοστεί σε διαφορετικούς τομείς, αλλά η χρήση αυτού του μηχανισμού στο crowdfunding φαίνεται ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα, καθώς η βασική ιδέα - η υποστήριξη ενός έργου με την αποστολή χρημάτων - δεν αλλάζει, αλλά συμπληρώνεται από νέες ευκαιρίες συμμετοχής, διατηρώντας ένα χαμηλό εμπόδιο εισόδου για τους χρήστες.
Έργα που συλλέγουν δωρεές Ether σε μια διεύθυνση που βρίσκεται σήμερα, μπορούν αντ 'αυτού να αναπτύξουν ένα έξυπνο συμβόλαιο που εφαρμόζει την καμπύλη token bonding και να λαμβάνουν πληρωμές μέσω αυτής. Οι χορηγοί θα έχουν την ευκαιρία να υποστηρίξουν το έργο είτε μέσω τακτικής συναλλαγής (άμεση μεταφορά χρημάτων) είτε με αγορά μάρκες και στη δεύτερη περίπτωση θα επωφεληθούν από την αυξανόμενη δημοτικότητα του έργου.
Ωστόσο, η αποτελεσματικότητα αυτού του κρυπτοοικονομικού μηχανισμού μένει να αξιολογηθεί. Αυτή τη στιγμή, δεν υπάρχουν πολλά παραδείγματα πραγματικής εφαρμογής δεσμευτικών καμπυλών σε αποκεντρωμένες εφαρμογές (ένα από τα πιο διάσημα έργα είναι ), και ο σχεδιασμός και η ανάπτυξη πλατφορμών crowdfunding που χρησιμοποιούν αυτόν τον μηχανισμό μόλις βρίσκεται σε εξέλιξη:
- — μια πλατφόρμα για φιλανθρωπικές οργανώσεις. Πρόσφατα ανάπτυξη ενός μοντέλου συνεχούς χρηματοδότησης που βασίζεται σε δεσμευτικές καμπύλες.
- — μια πλατφόρμα για την έκδοση «προσωπικών διακριτικών» που απευθύνεται σε δημιουργούς περιεχομένου.
- / είναι μια εφαρμογή συγκέντρωσης κεφαλαίων που αναπτύχθηκε για αυτόνομους οργανισμούς .
- — ένα πρωτόκολλο για τον συντονισμό κοινοτήτων με χρήση διακριτικών, το οποίο προβλέπει επίσης τη δημιουργία εφαρμογών crowdfunding.
Σημειώσεις
[1] Δεν υπάρχει καθιερωμένη μετάφραση του όρου «καμπύλη σύνδεσης» στη ρωσόφωνη βιβλιογραφία. Ο μηχανισμός μπορεί επίσης να ονομάζεται "Αυτό σημαίνει ότι οι συμμετέχοντες καταθέτουν χρήματα στο έξυπνο συμβόλαιο ως εγγύηση και σε αντάλλαγμα λαμβάνουν μάρκες.
Πηγή: www.habr.com