Μια λίστα με ενδιαφέροντα στατιστικά στοιχεία που βασίζονται σε δημοσιεύσεις από το κανάλι μου στο Telegram . Τα αποτελέσματα διαφόρων μελετών που περιγράφονται παρακάτω κάποτε άλλαξαν την κατανόησή μου για τις επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου και το περιβάλλον εκκίνησης. Ελπίζω να σας φανούν χρήσιμες και αυτές οι παρατηρήσεις. Για εσάς που κοιτάτε το πεδίο του κεφαλαίου από την πλευρά των ιδρυτών.
1. Ο κλάδος των startup εξαφανίζεται εν μέσω παγκοσμιοποίησης
Οι νέες εταιρείες ηλικίας κάτω των δύο ετών αντιπροσώπευαν το 13% του συνόλου των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων στις ΗΠΑ το 1985 και το 2014 το μερίδιό τους ήταν ήδη στο 8%. Το πιο σημαντικό είναι ότι το ποσοστό των εργαζομένων στον ιδιωτικό τομέα που εργάζονται σε αυτές τις νεοσύστατες εταιρείες έχει σχεδόν μειωθεί στο μισό την ίδια χρονική περίοδο.
Κάθε χρόνο γίνεται όλο και πιο δύσκολο να ανταγωνιστείς για προσωπικό με τεράστιες εταιρείες. Στο Quartz αυτό το φαινόμενο με περισσότερες λεπτομέρειες. Καταλαβαίνω ότι τα στατιστικά δίνονται μόνο για την πιο «ελεύθερη», αλλά είμαι πεπεισμένος ότι στον ένα ή τον άλλο βαθμό αυτό το πρόβλημα επηρεάζει κάθε μια από τις καπιταλιστικές χώρες.
2. Οι μισές από τις επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου δεν αποδίδουν.
Επιπλέον, μόνο το 6% όλων των συναλλαγών δίνει το 60% της συνολικής απόδοσης, Ben Evans του Andreessen Horowitz. Θέμα Η ταμειακή ροή δεν τελειώνει εκεί. Έτσι, το 1,2% του συνόλου των επιχειρηματικών συναλλαγών 25% όλων των δολαρίων επιχειρηματικού κινδύνου το 2018.
Γιατί είναι σημαντικό? Επειδή Οι ιδρυτές πρέπει να σκέφτονται σαν επενδυτές. Και όχι μόνο όταν σχεδιάζουν να συγκεντρώσουν κεφάλαια, αλλά και όταν σκέφτονται για πρώτη φορά να υλοποιήσουν την ιδέα. Αν και είναι πολύ δύσκολο να σκεφτόμαστε σε τέτοιες κατηγορίες - μόνο τα καλύτερα επενδυτικά κεφάλαια στον κόσμο 100 X για τις καλύτερες εταιρείες στον κόσμο.
Το όνειρο, φυσικά, δεν είναι επιβλαβές, αλλά ένα περισσότερο ή λιγότερο αποδεκτό επίπεδο είναι 20% IRR ή τρία X. Κοιτάξτε τον ρυθμό ανάπτυξης, διαβάστε κάτι για τις αρχές του τρόπου με τον οποίο οι επιχειρηματίες επιχειρηματικών κεφαλαίων αξιολογούν τις νεοφυείς επιχειρήσεις. Είναι το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης ρεαλιστικό για το έργο σας;
3. Ο όγκος και ο αριθμός των επενδύσεων σε σπόρους μειώνονται
Το 2013, το μερίδιο των συμφωνιών σε αρχικό στάδιο στον συνολικό όγκο των κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών στις ΗΠΑ ήταν 36%, και το 2018 αυτό το ποσοστό σε 25%, αν και το διάμεσο αρχικό κεφάλαιο ως ποσοστό αυξήθηκε περισσότερο από ό,τι σε άλλους γύρους. Υπάρχουν επίσης στοιχεία από το Crunchbase, σύμφωνα με τα οποία ο αριθμός των επενδύσεων που δεν υπερβαίνει το 1 εκατομμύριο δολάρια τα τελευταία πέντε χρόνια σχεδόν δύο φορές.
Σήμερα είναι πολύ πιο δύσκολο να προσελκύσει κανείς την προσοχή των επενδυτών σε ένα έργο σε πρώιμο στάδιο. Μεγάλοι - περισσότεροι, μικροί - λιγότερο, όπως κληροδότησε ο Μαρξ.
4. Το κενό μεταξύ των γύρων χρηματοδότησης είναι δύο χρόνια.
Αυτό το γεγονός με βάση στοιχεία για επιχειρηματικές συναλλαγές για 18 χρόνια από τις αρχές της δεκαετίας του XNUMX. Με τα χρόνια, παρατηρείται μια σταθερή τάση στο ποσοστό προσέλκυσης κεφαλαίων. Ταχέως αναπτυσσόμενοι μονόκεροι - διακύμανση. Γνωρίζοντας αυτό, σκεφτείτε τον προϋπολογισμό σας και να είστε προσεκτικοί με τα έξοδά σας, ειδικά αν έχετε ήδη κλείσει έναν γύρο χρηματοδότησης σε αρχικό στάδιο.
Άλλωστε, η καύση υφιστάμενων κεφαλαίων είναι η δεύτερη πιο κοινή αποτυχία εκκίνησης. Και το θέμα εδώ δεν είναι ότι μια ασύμφορη επιχείρηση έχει εξαντλήσει όλα τα χρήματα που έχει. Πρόκειται για περιπτώσεις κλεισίματος έργων με επιτυχημένο επιχειρηματικό μοντέλο, όταν οι ιδρυτές παρασύρθηκαν από την ανάπτυξη και ήλπιζαν να προσελκύσουν γρήγορα νέα κεφάλαια.
5. Η απόκτηση είναι ο πιο πιθανός δρόμος για την επιτυχία
Το 97% εξέρχεται για M&A και μόνο 3% για IPO. Η έξοδος είναι πολύ σημαντική γιατί αυτό είναι όταν πληρώνεστε εσείς, η ομάδα σας και οι επενδυτές σας. Οι επιχειρηματίες κεφαλαίων ζουν σε εξόδους, αλλά οι ιδρυτές συνεχίζουν να ονειρεύονται μονόκερους, αποφεύγοντας κάθε σκέψη να πουλήσουν το πνευματικό τους τέκνο.
Αλλά μια μέρα μπορεί να είναι πολύ αργά. Πολλοί επιχειρηματίες χάνουν την ευκαιρία που τους δίνεται να κάνουν ανάληψη χρημάτων, αν και μια έγκαιρη απόφαση για την πώληση μιας επιχείρησης μπορεί να είναι η καλύτερη απόφαση. Παρεμπιπτόντως, οι περισσότερες εξόδους στα αρχικά στάδια: 25% στον σπόρο, 44% πριν από τον γύρο Β.
6. Η έλλειψη ζήτησης της αγοράς είναι ο κύριος λόγος που αποτυγχάνουν οι νεοφυείς επιχειρήσεις
Οι αναλυτές της CB Insights διεξήγαγαν έρευνα μεταξύ των ιδρυτών κλειστών startups και μια λίστα με τους 20 πιο συνηθισμένους λόγους για την αποτυχία των νεοσύστατων εταιρειών. Σας συνιστώ να εξοικειωθείτε με όλα, αλλά εδώ θα αναφέρω το κύριο - την έλλειψη ζήτησης στην αγορά.
Οι επιχειρηματίες πολύ συχνά επιλύουν προβλήματα που τους ενδιαφέρει να λύσουν και όχι να εξυπηρετήσουν τις ανάγκες της αγοράς. Σταματήστε να αγαπάτε το προϊόν σας, μην επινοείτε προβλήματα, δοκιμάστε υποθέσεις. Η εμπειρική σας εμπειρία δεν είναι στατιστική· μόνο οι αριθμοί μπορούν να είναι αντικειμενικοί. Σε αυτό το σημείο δεν μπορώ παρά να μοιραστώ για τις επιχειρήσεις SaaS από την Stripe.
7. Το τμήμα B2C2B είναι μεγαλύτερο από όσο φαίνεται
Για κάθε δολάριο που ξοδεύουν οι εταιρείες σε λύσεις πληροφορικής, επιπλέον 40 σεντς δαπανώνται για άμεσες εξαγορές από ανώτερα στελέχη. Η ουσία είναι ότι το B2B SaaS μπορεί να στοχεύει όχι μόνο σε εταιρικές πωλήσεις, αλλά και σε ένα ξεχωριστό τμήμα B2C2B (από επιχείρηση σε καταναλωτή σε επιχείρηση).
Και αυτό το μοντέλο προμήθειας λογισμικού είναι χαρακτηριστικό για τα περισσότερα βασικά τμήματα σε εταιρείες. Λεπτομέρειες μπορείτε να βρείτε στο Ο επιχειρηματίας Tomasz Tunguz από την Redpoint «Γιατί οι πωλήσεις από κάτω προς τα πάνω είναι μια θεμελιώδης αλλαγή στο SaaS».
8. Η χαμηλότερη τιμή είναι ένα κακό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα
Πολλοί είναι πεπεισμένοι ότι αν μπορούν να προσφέρουν χαμηλότερη τιμή, τότε τους περιμένει η επιτυχία. Όμως οι μέρες των παζαριών έχουν περάσει προ πολλού. Η εξυπηρέτηση πελατών είναι ο ακρογωνιαίος λίθος οποιουδήποτε προϊόντος και υπάρχουν πολλά αρμόδια άρθρα που επιβεβαιώνουν αυτή τη διατριβή. Επιπλέον, ενώ προσπαθείτε να μειώσετε την τιμή, ο ανταγωνιστής σας μπορεί να την αυξήσει, αυξάνοντας έτσι τα έσοδά του.
Υπάρχει ένα υπέροχο από το ESPN, το οποίο έχασε 13 εκατομμύρια συνδρομητές αφού αύξησε την τιμή του κατά 54%. Και το παράδοξο εδώ είναι ότι και τα έσοδα του ESPN αυξήθηκαν σχεδόν κατά το ίδιο 54%. Ίσως θα έπρεπε να αυξήσετε την τιμή σας για να αρχίσετε να κερδίζετε περισσότερα; Παρεμπιπτόντως, το μεγαλύτερο εισόδημα είναι ένα από τα καλύτερα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα.
9. Ο νόμος του Pareto ισχύει για τα έσοδα από διαφημίσεις
Σύμφωνα με τα αποτελέσματα Αναλυτική εταιρεία Soomla, το 20% των χρηστών βλέπει το 40% των διαφημίσεων και καταλαμβάνει το 80% των διαφημιστικών εσόδων. Αυτό το συμπέρασμα βασίζεται σε περισσότερες από δύο δισεκατομμύρια εμφανίσεις σε 25 εφαρμογές που λειτουργούν σε περισσότερες από 200 χώρες.
Και μεταξύ των δύο δισεκατομμυρίων χρηστών του Facebook είναι κάτοικοι των Ηνωμένων Πολιτειών και του Καναδά μόνο το 11,5%, αλλά παράγουν το 48,7% των εσόδων. Το ARPU σε αυτές τις χώρες είναι 21,20 $, στην Ασία - μόνο 2,27 $. Αποδεικνύεται ότι είναι καλύτερο να έχετε έναν χρήστη από τη Βόρεια Αμερική παρά εννέα από την Ινδία. Ή το αντίστροφο - όλα εξαρτώνται από το κόστος της προσέλκυσής τους.
10. Υπάρχουν μόνο μερικές χιλιάδες εφαρμογές iOS στο κλαμπ των εκατομμυριούχων
Υπάρχουν περισσότερες από δύο εκατομμύρια εφαρμογές διαθέσιμες στο App Store και μόνο 2857 από αυτές παράγουν περισσότερα από 1 εκατομμύριο δολάρια ετησίως, σύμφωνα με AppAnnie. Αποδεικνύεται ότι στην οθόνη της Apple η πιθανότητα μεγάλης επιτυχίας είναι περίπου 0.3%. Και δεν γνωρίζουμε πόσες εταιρείες βρίσκονται πίσω από αυτές τις εφαρμογές, αλλά είναι προφανές ότι υπάρχουν ακόμη λιγότερες από αυτές.
Θα τονίσω επίσης ότι μιλάμε για ετήσια έσοδα, και όχι καθαρό κέρδος. Δηλαδή, ορισμένες από αυτές τις εφαρμογές μπορεί να είναι ασύμφορες για τους κατόχους τους. Κάτω από τέτοιες συνθήκες, οι ζωντανές ιστορίες σχετικά με την υλοποίηση μιας ιδέας και τη δύναμη του viral μηχανής της Apple μοιάζουν περισσότερο με τύχη παρά με προγραμματισμένο αποτέλεσμα.
11. Η ηλικία αυξάνει τις πιθανότητες επιτυχίας
В Υπολόγισαν ότι η πιθανότητα δημιουργίας μιας επιτυχημένης εταιρείας στα 40 είναι διπλάσια από ό,τι στα 25. Επιπλέον, η μέση ηλικία των 2,7 εκατομμυρίων ιδρυτών στο σύνολο δεδομένων τους είναι 41,9 έτη. Ωστόσο, η μεγάλη επιτυχία είναι πιο συχνά σε νέους επιχειρηματίες.
Όσο μεγαλώνεις, τόσο πιο προσεκτικός παίρνεις αποφάσεις, αλλά τόσο πιο αποφασισμένος είσαι να απορρίψεις ριψοκίνδυνες ιδέες. Με άλλα λόγια, όσο μεγαλύτερος είσαι, τόσο χαμηλότερες είναι οι επιχειρηματικές σου φιλοδοξίες, αλλά τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα επιτυχίας. Αυτή η διατριβή επιβεβαιώνει επίσης μια άλλη ανεξάρτητη από την Nexit Ventures.
12. Δεν χρειάζεσαι συνιδρυτή
Σε αντίθεση με τη δημοφιλή πεποίθηση ότι η τύχη τείνει να ευνοεί οργανισμούς με πολλούς συνιδρυτές, Η συντριπτική πλειοψηφία των startups που αποχωρούν είχαν έναν ιδρυτήσύμφωνα με Crunchbase.
Αλλά Οι αυστηρά μονόκεροι μας λένε ότι μόνο το 20% από αυτούς ιδρύθηκαν από ένα άτομο. Αξίζει όμως να ληφθεί υπόψη αυτή η αξία όταν κάθε εταιρεία δισεκατομμυρίων δολαρίων είναι μια μοναδική και απαράμιλλη ιστορία; Επιπλέον, ένα μεγαλύτερο στατιστικό δείγμα είναι πάντα πιο ακριβές. Ο μύθος έχει καταστραφεί.
13. Όλα είναι στα χέρια σου...
Περισσότερες από τις μισές εταιρείες αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων προέρχονται από τις Ηνωμένες Πολιτείες μετανάστες. Αυτό σημαίνει ότι από όπου κι αν είστε, έχετε την ευκαιρία να πετύχετε. Όλα στα χέρια σας… πρέπει να θέλει να αγοράσει. Επενδυτές - μετοχή. Οι πελάτες είναι το προϊόν. Το κύριο πράγμα είναι να πουλήσει.
Το 40% των ευρωπαϊκών startups AI στην πραγματικότητα αυτή η τεχνολογία, αλλά προσελκύει 15% περισσότερα χρήματα. Το κύριο πράγμα είναι τα έσοδα. Το 83% των εταιρειών που εισήχθησαν στο χρηματιστήριο το 2018 , και η αξία των μη κερδοφόρων εταιρειών μετά την εισαγωγή τους στο χρηματιστήριο αυξάνεται περισσότερο από τις κερδοφόρες. Τα χρήματα είναι εκεί που είναι οι κίνδυνοι, οι κίνδυνοι είναι εκεί που είναι το εγχείρημα. Πουλώ. Εσοδα. Κεφάλαιο.
Σας ευχαριστώ όλους πολύ για την προσοχή σας. Και ιδιαίτερες ευχαριστίες στον διευθυντή επενδύσεων της Da Vinci Capital για τη βοήθειά τους στην επεξεργασία αυτού του υλικού. Εάν ενδιαφέρεστε για τέτοιες συζητήσεις που δεν ταιριάζουν στη μορφή ενός πλήρους άρθρου, τότε εγγραφείτε στο .
Πηγή: www.habr.com