¿Es necesario comprar un automóvil por 750 mil rublos, a pesar de que maneja 18 veces al mes, o es más barato usar un taxi? Si trabaja en el asiento trasero o escucha música, ¿cómo cambia esto la evaluación? ¿Cuál es la mejor manera de comprar un apartamento? ¿En qué momento es óptimo terminar de ahorrar en un depósito y hacer un pago inicial de una hipoteca? O incluso una pregunta trivial: ¿es más rentable depositar dinero al 6% con una capitalización mensual o al 6,2% con una capitalización anual? La mayoría de las personas ni siquiera intentan hacer tales cálculos y ni siquiera quieren recopilar información detallada sobre su dinero. En lugar de cálculos, se conectan sentimientos y emociones. O hacen una estimación limitada, por ejemplo, calculan el costo anual de poseer un automóvil en detalle, mientras que todos estos gastos pueden ser solo el 5% de los gastos totales (y no se calcula el gasto en otros aspectos de la vida). El cerebro humano está sujeto a distorsiones cognitivas. Por ejemplo, es difícil abandonar, a pesar del impago, un negocio en el que se ha invertido mucho tiempo y dinero. Las personas suelen ser demasiado optimistas y subestiman los riesgos, además de ser fácilmente sugestionables y pueden comprar una baratija costosa o invertir en una pirámide financiera.
Por supuesto, en el caso de un banco, la evaluación emocional no funciona. Por lo tanto, primero quiero hablar sobre cómo un individuo común evalúa el dinero (incluyéndome a mí) y cómo lo hace un banco. A continuación, habrá un programa de educación financiera y mucho sobre análisis de datos en Sberbank para todo el banco en su conjunto.
Las conclusiones obtenidas se dan solo a modo de ejemplo y no pueden considerarse recomendaciones para inversores privados, ya que no tienen en cuenta muchos factores que quedan fuera del alcance de este artículo.
Por ejemplo, cualquier evento de "cisne negro" en la macroeconomía, en el gobierno corporativo de cualquier empresa, etc., puede conducir a cambios dramáticos.
Suponga que ya ha pagado su hipoteca y tiene ahorros. Este artículo puede serte útil si:
- no importa cuánta propiedad haya acumulado y cómo hacer un seguimiento de ella
- preguntándose cómo hacer que su propiedad le brinde ingresos adicionales
- Quiero entender cuál de las formas de invertir dinero es la mejor: bienes raíces, depósitos o acciones.
- curioso qué aconsejará el análisis de los datos de Sberbank sobre este tema
A menudo, las personas toman decisiones financieras sin información completa sobre la dinámica de sus propios ingresos y gastos, sin una evaluación del valor de su propiedad, sin tener en cuenta la inflación, etc. en sus cálculos.
A veces, las personas cometen errores, como solicitar un préstamo pensando que pueden devolverlo y luego fallar. Al mismo tiempo, la respuesta a la pregunta de si una persona podrá pagar un préstamo a menudo se conoce de antemano. Solo necesita saber cuánto gana, cuánto gasta, cuál es la dinámica de los cambios en estos indicadores.
O, por ejemplo, una persona recibe algún tipo de salario en el trabajo, se aumenta periódicamente, presentándolo como una evaluación de mérito. Pero en realidad, en comparación con la inflación, los ingresos de esta persona pueden caer, y es posible que no se dé cuenta de ello si no lleva un registro de los ingresos.
Algunas personas no pueden evaluar qué opción es más rentable en su situación actual: alquilar un apartamento o contratar una hipoteca a tal o cual tasa.
Y en lugar de calcular cuáles serán los costos en este y aquel caso, monetizando de alguna manera los indicadores no financieros en los cálculos ("Estimo el beneficio del registro de Moscú en M rublos por mes, estimo la conveniencia de vivir en un apartamento alquilado cerca trabajo a N rublos por mes”), la gente corre a Internet para discutir con interlocutores que pueden tener una situación financiera diferente y otras prioridades en la evaluación de indicadores no financieros.
Estoy a favor de la planificación financiera responsable. En primer lugar, se propone recopilar los siguientes datos sobre su propia situación financiera:
- contabilidad y valoración de todas las propiedades disponibles
- contabilización de ingresos y gastos, así como la diferencia entre ingresos y gastos, es decir, dinámica de acumulación de propiedad
Contabilización y valoración de todos los inmuebles disponibles
Para empezar, aquí hay una imagen que probablemente malinterpreta la situación financiera de las personas. La imagen muestra solo los componentes monetarios de la propiedad que tienen las personas representadas. En realidad, después de todo, las personas que dan limosna probablemente tienen alguna propiedad además de los préstamos, como resultado de lo cual su saldo de dinero es negativo, pero el valor total de su propiedad es aún mayor que el de un mendigo.
Evalúa lo que tienes:
- bienes raíces
- земельные участки
- vehículos
- Depósitos bancarios
- obligaciones de crédito (con un menos)
- inversiones (acciones, bonos, …)
- costo de negocio propio
- otra propiedad
Entre la propiedad, se puede notar una acción líquida, que se puede retirar rápidamente y convertir en otras formas. Por ejemplo, una participación en un apartamento que posee junto con parientes que viven en él puede clasificarse como propiedad ilíquida. Las inversiones a largo plazo en depósitos o acciones que no pueden retirarse sin pérdidas también pueden considerarse ilíquidas. A su vez, los inmuebles de los que es propietario pero en los que no vive, los vehículos, los depósitos a corto plazo y revocables pueden clasificarse como bienes líquidos. Por ejemplo, si necesita dinero para un tratamiento urgente, los beneficios de algunas herramientas son aproximadamente cero, por lo que la cuota de liquidez es más valiosa.
Además, entre la propiedad se pueden distinguir no rentables y rentables. Por ejemplo, los bienes inmuebles que no se alquilan, así como los vehículos, pueden considerarse no rentables. Y los inmuebles arrendados, los depósitos y las acciones invertidos a una tasa superior a la inflación son bienes rentables.
Obtendrá, por ejemplo, una imagen de este tipo (los datos se generan aleatoriamente):
Para muchas personas, esta imagen parece muy sesgada. Por ejemplo, una abuela pobre puede vivir en un apartamento caro en Moscú que no genera ganancias, mientras vive al día de pensión en pensión, sin pensar en reestructurar su propiedad. Sería prudente que ella intercambiara apartamentos con su nieto a cambio de una tarifa. Por el contrario, un inversionista puede estar tan absorto en invertir en acciones que no tenga otros tipos de activos para un día lluvioso, lo cual puede ser riesgoso. Puede hacer un dibujo de su propiedad y preguntarse si no es prudente cambiar la propiedad de una manera más rentable.
Contabilización de ingresos, gastos y dinámica de acumulación de la propiedad
Se sugiere que registre regularmente sus ingresos y gastos electrónicamente. En la era de la banca por Internet, no requiere mucho esfuerzo. Al mismo tiempo, los ingresos y los gastos se pueden dividir en categorías. Además, al agregarlos por años, se pueden sacar conclusiones sobre su dinámica. Es importante tener en cuenta la inflación para tener una idea de cómo se ven los montos de años anteriores en los precios de hoy. Cada uno tiene su propia canasta de consumo. La gasolina y los alimentos suben de precio a ritmos diferentes. Pero calcular su inflación personal es bastante difícil. Por lo tanto, con algún error, es posible utilizar datos sobre la tasa de inflación oficial.
Los datos mensuales de inflación están disponibles en muchas fuentes abiertas, incluidas las que se cargan en el lago de datos de Sberbank.
Un ejemplo de visualización de la dinámica de ingresos-gastos (los datos se generan aleatoriamente, la dinámica de la inflación es real):
Con una imagen tan completa, puede sacar conclusiones sobre su crecimiento/disminución real de los ingresos y el crecimiento/disminución real de los ahorros, analizar la dinámica de los gastos por categoría y tomar decisiones financieras informadas.
¿Qué forma de invertir en efectivo gratis supera la inflación y genera la mayor cantidad de ingresos pasivos?
El lago de datos de Sberbank tiene datos valiosos sobre este tema:
- dinámica del costo por metro cuadrado en Moscú
- base de datos de propuestas para la venta y alquiler de bienes inmuebles en Moscú y los suburbios de Moscú
- dinámica de la tasa de interés promedio anual de los depósitos
- dinámica de la inflación del rublo
- Dinámica del Índice de Retorno Total Bruto de la Bolsa de Moscú (MCFTR)
- Cotizaciones de acciones de la bolsa de Moscú y datos sobre los dividendos pagados
Estos datos nos permitirán comparar los rendimientos y riesgos de invertir en propiedades de alquiler, depósitos bancarios y el mercado de valores. No olvidemos tener en cuenta la inflación.
Debo decir de inmediato que en esta publicación nos dedicamos exclusivamente al análisis de datos y no recurrimos al uso de teorías económicas. Veamos qué dicen nuestros datos: qué forma de preservar y aumentar los ahorros en Rusia ha producido los mejores resultados en los últimos años.
Describiremos brevemente cómo se recopilan y analizan los datos utilizados en este artículo y otros datos en Sberbank. Hay una capa de réplicas de origen que se almacenan en formato parquet en hadoop. Se utilizan tanto fuentes internas (diversos SA del banco) como fuentes externas. Las réplicas de origen se recopilan de diferentes maneras. Hay un producto de cigüeña basado en chispa, y el segundo producto, Ab Initio AIR, está ganando impulso. Las réplicas de origen se cargan en diferentes clústeres de Hadoop administrados por Cloudera y se pueden vincular de un clúster a otro. Los clústeres se dividen principalmente por bloques de negocios, también existen clústeres de Data Lab. En función de las réplicas de origen, se crean varios data marts que están disponibles para los usuarios comerciales y los científicos de datos. Para escribir este artículo, se utilizaron varias aplicaciones Spark, consultas Hive, aplicaciones de análisis de datos y visualización de resultados en formato de gráficos SVG.
Análisis histórico del mercado inmobiliario
El análisis muestra que los bienes inmuebles a largo plazo crecen en proporción a la inflación, es decir, en los precios reales ni aumenta ni disminuye. Aquí hay gráficos de la dinámica de los precios de los bienes inmuebles residenciales en Moscú, que demuestran los datos iniciales disponibles.
Gráfico de precios en rublos sin inflación:
Gráfico de precios en rublos, teniendo en cuenta la inflación (en precios modernos):
Vemos que históricamente el precio fluctuó alrededor de 200 rublos/m000. en los precios modernos y la volatilidad era bastante baja.
¿Qué porcentaje anual por encima de la inflación aportan las inversiones en bienes raíces residenciales? ¿Cómo depende el rendimiento del número de habitaciones del apartamento? Analicemos la base de datos de anuncios de Sberbank para la venta y alquiler de apartamentos en Moscú y los suburbios de Moscú.
En nuestra base de datos, había bastantes edificios de apartamentos en los que hay anuncios de venta de apartamentos y anuncios de alquiler de apartamentos al mismo tiempo, y la cantidad de habitaciones en los apartamentos en venta y en alquiler es la misma. Comparamos tales casos, agrupándolos por casas y el número de habitaciones en el apartamento. Si había varias ofertas en dicho grupo, se calculó el precio promedio. Si el área de los apartamentos vendidos y alquilados difería, entonces el precio de oferta se cambiaba proporcionalmente para que las áreas de los apartamentos comparados correspondieran. Como resultado, las propuestas se pusieron en el cronograma. Cada círculo es en realidad un apartamento que se ofrece para comprar y alquilar al mismo tiempo. En el eje horizontal vemos el costo de adquirir un apartamento y en el eje vertical, el costo de alquilar el mismo apartamento. El número de habitaciones en el apartamento está claro por el color del círculo, y cuanto mayor sea el área del apartamento, mayor será el radio del círculo. Teniendo en cuenta las ofertas súper caras, el cronograma quedó así:
Si elimina las ofertas caras, puede ver los precios en el segmento económico con más detalle:
El análisis de correlación muestra que la relación entre el costo de alquilar un apartamento y el costo de comprarlo es casi lineal.
Resultó la siguiente relación entre el costo del alquiler de un apartamento anual y el costo de adquirir un apartamento (no olvidemos que el costo anual es de 12 mensuales):
Número de habitaciones:
La relación entre el costo del alquiler anual de un apartamento y el costo de adquirir un apartamento:
1 habitaciones
5,11%
2 habitaciones
4,80%
3 habitaciones
4,94%
Sólo
4,93%
Recibió una calificación promedio de 4,93% de rendimiento anual por alquilar un apartamento por encima de la inflación. También es interesante que los apartamentos baratos de 1 habitación sean un poco más rentables para alquilar. Comparamos el precio de oferta, que en ambos casos (alquiler y compra) está ligeramente sobrevalorado, por lo que no es necesario ajustarlo. Sin embargo, se requieren otros ajustes: los apartamentos alquilados a veces necesitan ser reparados al menos estéticamente, lleva algún tiempo encontrar un inquilino y los apartamentos están vacíos, a veces los pagos de servicios públicos no están incluidos en el precio del alquiler en parte o en su totalidad, y hay es también una depreciación extremadamente leve de los apartamentos a lo largo de los años.
Teniendo en cuenta los ajustes, por el alquiler de inmuebles residenciales se pueden tener ingresos de hasta un 4,5% anual (más allá de que el inmueble en sí no se deprecia). Si tal rendimiento es impresionante, Sberbank tiene muchas ofertas en DomClick.
Análisis histórico de las tasas de depósito
Los depósitos de rublos en Rusia en los últimos años han superado en gran medida la inflación. Pero no un 4,5%, como los inmuebles en alquiler, sino, de media, un 2%.
En el gráfico a continuación, vemos la dinámica de comparar las tasas de depósito y la inflación.
Señalaré un momento en el que los ingresos de los depósitos vencen a la inflación un poco más fuerte que en el gráfico anterior por las siguientes razones:
- Puede fijar la tasa de los depósitos reabastecidos en un momento favorable con varios meses de anticipación
- La capitalización mensual, característica de muchos aportes incluidos en estos datos promediados, suma utilidad por interés compuesto
- Arriba se tomaron en cuenta las tasas de los 10 principales bancos según información del Banco de Rusia, fuera de los 10 principales puede encontrar tasas ligeramente más altas
En cuanto a los depósitos en dólares y euros, diré que vencen a la inflación en dólares y euros, respectivamente, más débilmente que el rublo vence a la inflación del rublo.
Análisis histórico del mercado de valores
Ahora echemos un vistazo al mercado más diverso y riesgoso de las acciones rusas. El retorno de la inversión en acciones no es fijo y puede variar mucho. Sin embargo, si diversifica los activos e invierte durante un período prolongado, puede rastrear la tasa de interés anual promedio que caracteriza el éxito de invertir en una cartera de acciones.
Para los lectores que están lejos del tema, diré algunas palabras sobre los índices bursátiles. En Rusia, existe el índice de la Bolsa de Moscú, que muestra la dinámica del valor del rublo de una cartera que consta de las 50 acciones rusas más grandes. La composición del índice y la participación de acciones de cada empresa depende del volumen de operaciones comerciales, el volumen de negocios, el número de acciones en circulación. El siguiente gráfico muestra cómo ha crecido el índice de la Bolsa de Moscú (es decir, una cartera promedio) en los últimos años.
Los propietarios de la mayoría de las acciones reciben periódicamente dividendos que pueden reinvertirse en las mismas acciones que generaron ingresos. El impuesto se paga sobre los dividendos recibidos. El Índice de la Bolsa de Moscú no tiene en cuenta la rentabilidad por dividendo.
Por lo tanto, nos interesará más el índice de rendimiento total bruto de la bolsa de Moscú (MCFTR), que tiene en cuenta los dividendos recibidos y el impuesto deducido de estos dividendos. Mostremos en el gráfico a continuación cómo ha cambiado este índice en los últimos años. Además, tomamos en cuenta la inflación y vemos cómo creció este índice en precios modernos:
El gráfico verde es el valor real de la cartera en precios modernos, si invierte en el índice de la Bolsa de Moscú, reinvierte regularmente los dividendos y paga impuestos.
Veamos cuál fue la tasa de crecimiento del índice MCFTR en los últimos 1,2,3,…,11 años. Aquellos. ¿Cuál sería nuestro rendimiento si compráramos acciones en proporción a este índice y reinvirtiésemos periódicamente los dividendos recibidos en las mismas acciones?
Años
principio
Final
MCFTR
temprano Con
teniendo en cuenta
inflación
MCFTR
estafa. Con
teniendo en cuenta
inflación
Coeff.
crecimiento
Anual
coeff.
crecimiento
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Vemos que, habiendo invertido hace varios años, habríamos obtenido una victoria sobre la inflación del 5-18% anual, dependiendo del éxito del punto de entrada.
Hagamos una tabla más: no la rentabilidad de los últimos N años, sino la rentabilidad de cada uno de los últimos N períodos de un año:
Año
principio
Final
MCFTR
temprano Con
teniendo en cuenta
inflación
MCFTR
estafa. Con
teniendo en cuenta
inflación
Anual
coeff.
crecimiento
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Vemos que no todos los años fueron exitosos, pero los años sin éxito fueron seguidos por años exitosos, que “arreglaron todo”.
Ahora, para una mejor comprensión, hagamos abstracción de este índice y veamos el ejemplo de una acción específica, cuál sería el resultado si invirtió en esta acción hace 15 años, reinvirtió dividendos y pagó impuestos. Veamos el resultado teniendo en cuenta la inflación, es decir a precios actuales. A continuación se muestra un ejemplo de una acción ordinaria de Sberbank. El gráfico verde muestra la dinámica del valor de la cartera, que inicialmente consistía en una acción de Sberbank a precios actuales, teniendo en cuenta la reinversión de dividendos. Durante 15 años, la inflación ha depreciado el rublo 3.014135 veces. La acción de Sberbank a lo largo de los años ha subido de precio de 21.861 rublos. hasta 218.15 rublos, es decir el precio aumentó 9.978958 veces excluyendo la inflación. Durante estos años, el propietario de una acción recibió en diferentes momentos dividendos, netos de impuestos, por un monto de 40.811613 rublos. Los importes de los dividendos pagados se muestran en el gráfico como barras verticales rojas y no se refieren al gráfico en sí, en el que también se tienen en cuenta los dividendos y su reinversión. Si cada vez que estos dividendos se usaron para comprar acciones de Sberbank nuevamente, al final del período el accionista ya poseía no una, sino 1.309361 acciones. Teniendo en cuenta la reinversión de dividendos y la inflación, la cartera original ha subido de precio 4.334927 veces en 15 años, es decir. subió de precio 1.102721 veces al año. En total, una acción ordinaria de Sberbank aportó al propietario un promedio de 10,27 % anual por encima de la inflación en cada uno de los últimos 15 años:
Como otro ejemplo, tomemos una imagen similar con la dinámica de las acciones preferentes de Sberbank. Una acción preferente de Sberbank trajo al propietario aún más en promedio, 13,59% anual sobre la inflación de cada uno de los últimos 15 años:
Estos resultados serán un poco más bajos en la práctica, porque al comprar acciones debe pagar una pequeña comisión de corretaje. Al mismo tiempo, el resultado se puede mejorar aún más si utiliza la Cuenta de Inversión Individual, que le permite recibir una deducción de impuestos del estado en una cierta cantidad limitada. Si no ha oído hablar de esto, se sugiere buscar la abreviatura "IIS". Tampoco olvidemos mencionar que IIS se puede abrir en Sberbank.
Entonces, hemos recibido anteriormente que históricamente es más rentable invertir en acciones que en bienes raíces y depósitos. Por diversión, aquí hay una lista de éxitos de las 20 acciones principales que se han estado negociando en el mercado durante más de 10 años, obtenidas como resultado del análisis de datos. En la última columna, vemos cuántas veces creció la cartera de acciones en promedio cada año, teniendo en cuenta la inflación y la reinversión de dividendos. Vemos que muchas acciones superan la inflación en más del 10%:
acción
principio
Final
coef. inflación
Comienzo precio
Estafa. precio
Crecimiento
número
acciones
debido a
reinventar
estaciones
dividir
dendov,
tiempo
final
medio
anual
crecimiento, tiempos
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. arriba
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek S.A.C.
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Ahora, después de haber descargado los datos, resolveremos varios problemas sobre el tema de en qué vale la pena invertir exactamente, si creemos que las tendencias a largo plazo en el valor de ciertas acciones continuarán. Está claro que no está del todo justificado predecir el precio futuro de acuerdo con el gráfico anterior, pero buscaremos ganadores en la inversión de períodos pasados en varias categorías.
Tarea Encuentre las acciones que constantemente superan a las inmobiliarias (CAGR 1.045 por encima de la inflación) la cantidad máxima de veces en cada uno de los últimos 10 períodos de un año en que se negoció la acción.
En esta y las siguientes tareas, nos referimos al modelo anterior con la reinversión de dividendos y la contabilidad de la inflación.
Estos son los ganadores en esta categoría según nuestro análisis de datos. Las acciones en la parte superior de la tabla se comportan bien año tras año sin caídas. Aquí el año 1 es 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, el año XNUMX es XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX, etc.:
acción
Número
victorias
por encima
bienes raíces
prensa-
estudiante
para
después-
días
Año 10
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Vemos que incluso los líderes no ganaron bienes raíces en términos de rentabilidad todos los años. Fuertes saltos en el nivel de rentabilidad en diferentes años muestran que si quieres estabilidad, es mejor diversificar los activos e, idealmente, invertir en un índice.
Ahora formulamos y resolvemos tal problema para el análisis de datos. ¿Vale la pena especular un poco cada vez que se compran acciones M días antes de la fecha de pago del dividendo y se venden acciones N días después de la fecha de pago del dividendo? ¿Es mejor cosechar dividendos y "salir de la bolsa" que "sentarse en la bolsa" todo el año? Supongamos que no hay pérdidas en la comisión de tal entrada-salida. Y el análisis de datos nos ayudará a encontrar los límites del corredor M y N, que históricamente ha tenido más éxito en la cosecha de dividendos en lugar de mantener acciones durante mucho tiempo.
Aquí hay una anécdota de 2008.
John Smith, que saltó por la ventana del piso 75 de Wall Street, tras chocar contra el suelo saltó 10 metros, con lo que recuperó un poco su caída matinal.
Lo mismo ocurre con los dividendos: asumimos que en el movimiento del mercado en las proximidades de la fecha de pago de dividendos, se manifiesta demasiado reflejo del mercado, es decir, por razones psicológicas, el mercado puede caer o subir más de lo que requiere el monto del dividendo.
Tarea Estimar la tasa de recuperación de las acciones después del pago de dividendos. ¿Es mejor entrar la víspera del pago del dividendo y salir un poco más tarde que tener las acciones todo el año? ¿Cuántos días antes del pago del dividendo debo ingresar a la acción y cuántos días después del pago del dividendo debo salir de la acción para obtener la máxima ganancia?
Nuestro modelo ha calculado todas las variaciones en el ancho del vecindario alrededor de las fechas de pago de dividendos a lo largo de la historia. Se adoptaron las siguientes restricciones: M<=30, N>=20. El hecho es que la fecha y el monto del pago no siempre se conocen con una antelación de 30 días antes del pago de dividendos. Además, los dividendos no llegan a la cuenta de inmediato, sino con retraso. Creemos que se necesitan al menos 20 días para estar garantizados para recibir dividendos en la cuenta y reinvertirlos. Con estas restricciones, el modelo produjo la siguiente respuesta. El mejor momento para comprar acciones es 34 días antes de la fecha de pago de dividendos y venderlas 25 días después de la fecha de pago de dividendos. Bajo este escenario se obtuvo un crecimiento promedio de 3,11% en este período, lo que da un 20,9% anual. Aquellos. con el modelo de inversión considerado (con reinversión de dividendos y teniendo en cuenta la inflación), si compras una acción 34 días antes de la fecha de pago del dividendo y la vendes 25 días después de la fecha del pago del dividendo, entonces tenemos un 20,9% anual por encima de la inflación tasa. Esto se verifica promediando todos los casos de pagos de dividendos de nuestra base de datos.
Por ejemplo, para una acción preferente de Sberbank, tal escenario de entrada y salida daría un crecimiento del 11,72 % por encima de la tasa de inflación para cada entrada y salida cerca de la fecha de pago del dividendo. Esto es tanto como un 98,6% anual por encima de la tasa de inflación. Pero esto, por supuesto, es un ejemplo de suerte aleatoria.
acción
entrada
Fecha de dividendo
Salida
coef. crecimiento
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Por lo tanto, se produce el reflejo del mercado descrito anteriormente y, en un rango bastante amplio de fechas de pago de dividendos, el rendimiento ha sido históricamente ligeramente superior al de la tenencia de acciones durante todo el año.
Configuremos nuestro modelo como una tarea más para el análisis de datos:
Tarea Encuentre la acción con la oportunidad de ganancias de entrada y salida más regular alrededor de la fecha de pago de dividendos. Evaluaremos cuántos casos de pago de dividendos han hecho posible ganar más del 10% anualizado por encima de la tasa de inflación, si ingresa a la acción 34 días antes y sale 25 días después de la fecha de pago del dividendo.
Consideraremos acciones para las que hubo al menos 5 casos de pago de dividendos. El hit parade resultante se muestra a continuación. Tenga en cuenta que lo más probable es que el resultado tenga valor solo desde el punto de vista del problema del análisis de datos, pero no como una guía práctica para invertir.
acción
número
casos de ganar
más del 10% anual
por encima de la inflación
número
casos
pagos
dividendos
Participación
casos
victorias
Coeficiente medio crecimiento
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti ap
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA S.A.C.
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES jsc
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Del análisis del mercado de valores, podemos sacar las siguientes conclusiones:
- Se ha comprobado que el rendimiento de las acciones declarado en los materiales de corredores, sociedades de inversión y otros interesados es superior al de los depósitos y bienes inmuebles de inversión.
- La volatilidad del mercado de valores es muy alta, pero es posible invertir durante mucho tiempo con una diversificación importante de la cartera. En aras de una deducción fiscal adicional del 13% al invertir en IIS, es muy recomendable abrir el mercado de valores por sí mismo y esto se puede hacer, incluso en Sberbank.
- Con base en el análisis de los resultados de periodos anteriores, se encontraron líderes en términos de alta rentabilidad estable y la rentabilidad de entrada-salida cercana a la fecha de pago del dividendo. Sin embargo, los resultados no son tan inequívocos y no debe guiarse solo por ellos en su inversión. Estos fueron ejemplos de tareas de análisis de datos.
En total
Es útil llevar un registro de su propiedad, así como de sus ingresos y gastos. Ayuda en la planificación financiera. Si logra ahorrar dinero, entonces hay oportunidades para invertirlo a una tasa superior a la inflación. Un análisis de los datos del lago de datos de Sberbank mostró que los depósitos devuelven anualmente un 2%, los apartamentos de alquiler, un 4,5% y las acciones rusas, aproximadamente un 10% por encima de la inflación con riesgos significativamente mayores.
Autor: Mikhail Grichik, experto de la comunidad profesional de Sberbank SberProfi DWH/BigData.
La comunidad profesional de SberProfi DWH/BigData es responsable de desarrollar competencias en áreas como el ecosistema Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, así como las herramientas de BI Qlik, SAP BO, Tableau, etc.
Fuente: habr.com