Una lista de curiosas estadísticas - inspirada en las publicaciones de mi canal de Telegram . Los resultados de diversas investigaciones que se describen a continuación una vez cambiaron mi percepción sobre las inversiones de riesgo y el ecosistema de startups. Espero que estas observaciones también sean útiles para ustedes, quienes miran el mundo del capital desde la perspectiva de los fundadores.
1. La industria de las startups desaparece ante la globalización
Las empresas jóvenes de menos de dos años representaban el 13% de todos los negocios en EE.UU. en 1985, mientras que en 2014 su participación ya había caído al 8%. Más importante aún, el porcentaje de empleados en el sector privado que trabaja para estas jóvenes empresas se redujo casi a la mitad durante el mismo período.
Cada año se vuelve más difícil competir por talento con las grandes corporaciones. Quartz este fenómeno con más detalle. Entiendo que la estadística se refiere solo a lo 'más libre', pero estoy convencido de que de alguna u otra manera este problema afecta a cada uno de los países capitalistas.
2. La mitad de todas las inversiones de riesgo no se recupera
A la vez, solo el 6% de todas las transacciones representan el 60% de todo el retorno, Ben Evans de Andreessen Horowitz. El tema de en los flujos de efectivo no termina aquí. Así, el 1,2% de todas las transacciones de riesgo el 25% de todos los dólares de riesgo en 2018.
¿Por qué es importante? Porque los fundadores deben pensar como inversores. Y no solo cuando planean recaudar fondos, sino también cuando por primera vez piensan en implementar la idea. Aunque pensar en estos términos es muy difícil, solo los mejores fondos de inversión del mundo 100 veces en las mejores empresas del mundo.
Soñar, por supuesto, no hace daño, pero una meta más o menos aceptable es un 20% de IRR o tres veces. Observa las tasas de crecimiento, lee algo sobre los principios de valoración de startups por parte de capitalistas de riesgo. ¿El rendimiento requerido es realista para tu proyecto?
3. El volumen y la cantidad de inversiones en etapa inicial están disminuyendo
En 2013, la cuota de transacciones en la etapa inicial en el total de dinero de riesgo en EE.UU. era del 36%, mientras que en 2018 esta cifra hasta un 25%, aunque el tamaño mediano del capital en las rondas de inversión ha aumentado más que en otras rondas. También hay datos de Crunchbase que indican que la cantidad de inversiones por debajo de $1 millón ha disminuido en los últimos cinco años. casi a la mitad.
Hoy en día, es mucho más difícil captar la atención de un inversor para un proyecto en la etapa inicial.Cuanto más grande, más; cuanto más pequeño, menos, como dijo Marx.
4. El intervalo entre las rondas de financiación es de dos años.
Este hecho en datos sobre transacciones de capital de riesgo durante 18 años desde principios de los 2000. A lo largo de los años, hemos observado una tendencia constante en el ritmo de captación de capital. Los unicornios de rápido crecimiento son una dispersión. Sabiendo esto, piensa en el presupuesto y sé más cauteloso con los gastos, especialmente si ya has cerrado una ronda de financiación en una etapa temprana.
Porque el quemar los fondos existentes es la segunda causa más común de las startups. Y aquí no se trata de que un negocio deficitario haya gastado todo su dinero. Se refiere a casos de cierre de proyectos con un modelo de negocio exitoso, donde los fundadores se dejaron llevar por el crecimiento y esperaron una pronta atracción de nuevos fondos.
5. La adquisición es el camino más probable hacia el éxito.
El 97% de las salidas a través de M&A y solo el 3% mediante IPO. La salida es muy importante, ya que es en este momento cuando se paga a ti, a tu equipo y a tus inversores. Los capitalistas de riesgo viven de las salidas, sin embargo, los fundadores continúan soñando con unicornios, evitando cualquier pensamiento sobre vender su creación.
Pero algún día puede ser demasiado tarde. Muchos emprendedores pierden la oportunidad que se les presenta de llevarse el dinero, aunque una decisión oportuna de vender el negocio puede ser la mejor decisión.Por cierto, la mayoría de las salidas en etapas tempranas: el 25% en la fase inicial, el 44% antes de la ronda B.
6. La falta de demanda en el mercado es la principal razón del fracaso de las startups.
Los analistas de CB Insights realizaron una encuesta entre fundadores de startups cerradas y una lista de las 20 razones más comunes por las que fracasan las empresas emergentes. Recomiendo que te familiarices con todas, pero aquí mencionaré la principal: la falta de demanda en el mercado.
Los emprendedores a menudo resuelven problemas que les interesan a ellos, en lugar de atender las necesidades del mercado. Deja de amar tu producto, no inventes problemas, verifica las hipótesis. Tu experiencia empírica no es estadística, solo los números pueden ser objetivos. En este punto, no puedo dejar de compartir sobre el negocio SaaS de Stripe.
7. El segmento B2C2B es más grande de lo que parece
Por cada dólar que las empresas gastan en la compra de soluciones de TI, se gastan 40 centavos adicionales en adquisiciones directas de la alta dirección. La idea es que el SaaS B2B puede no estar orientado solo a ventas corporativas, sino también a un segmento separado B2C2B (business-to-consumer-to-business).
Y este modelo de compras de software es característico de la mayoría de los departamentos clave de las empresas. Puedes encontrar más detalles en del capitalista de riesgo Tomás Tunguz de Redpoint "Por qué la venta de abajo hacia arriba es un cambio fundamental en SaaS."
8. Un precio más bajo es una mala ventaja competitiva
Muchos están convencidos de que si pueden ofrecer un precio más bajo, tendrán éxito. Pero los tiempos de los mercados han pasado hace mucho. El servicio al cliente es la piedra angular de cualquier producto, y hay muchos artículos sólidos que confirman esta tesis. Además, mientras intentas bajar el precio, tu competidor puede subirlo, aumentando así su ingreso.
Hay un excelente de ESPN, que perdió 13 millones de suscriptores tras elevar el precio en un 54%. Y el paradoja aquí es que los ingresos de ESPN también aumentaron casi un 54%. ¿Quizás deberías subir el precio para empezar a ganar más? Dicho sea de paso, un mayor ingreso es una de las mejores ventajas competitivas.
9. La Ley de Pareto se aplica a los ingresos por publicidad
Según los resultados de de la empresa analítica Soomla, el 20% de los usuarios ven el 40% de los anuncios y constituyen el 80% de la estructura de ingresos por publicidad. Esta conclusión se basa en más de dos mil millones de impresiones en 25 aplicaciones que operan en más de 200 países.
Y entre dos mil millones de usuarios de Facebook, los residentes de EE. UU. y Canadá solo el 11.5%, pero generan el 48.7% de los ingresos. El ARPU en estos países es de $21.20, en Asia es de solo $2.27. Así que es mejor tener un usuario de América del Norte que nueve de India. O al revés, todo depende de los costos de adquisición.
10. En el club de los millonarios hay solo unos pocos miles de aplicaciones iOS
En la App Store hay más de dos millones de aplicaciones disponibles, y solo 2857 de ellas generan más de $1 millón al año, según App Annie. Así que en la vitrina de Apple la probabilidad de un gran éxito es aproximadamente del 0.3%. Y no sabemos cuántas empresas están detrás de estas aplicaciones, pero está claro que son aún menos.
También quiero enfatizar que se trata de ingresos anuales, no de ganancias netas. Es decir, algunas de estas aplicaciones pueden ser deficitarias para sus propietarios. En estas circunstancias, las historias brillantes sobre la realización de ideas y la fuerza de la máquina viral de Apple parecen más una cuestión de suerte que un resultado planificado.
11. La edad aumenta la probabilidad de éxito
En calculó que la probabilidad de crear una empresa exitosa a los 40 años es el doble que a los 25. Además, la edad promedio de 2.7 millones de fundadores en su conjunto de datos es de 41.9 años. Sin embargo, el gran éxito a menudo a los jóvenes emprendedores.
Cuanto mayor te haces, más cauteloso eres al tomar decisiones, pero más decidido te vuelves a rechazar ideas arriesgadas. En otras palabras, cuanto mayor eres, menos ambiciones empresariales tienes, pero mayor es la probabilidad de éxito. Este argumento también es respaldado por otro estudio independiente de Nexit Ventures.
12. No necesitas un cofundador
Contrario a la creencia popular de que la suerte persigue más a las organizaciones con varios cofundadores, la abrumadora mayoría de las startups que han tenido un exit tenían un solo fundador, según Crunchbase.
Sin embargo en lo que respecta a unicornios, solo el 20% de ellos fue fundado por una sola persona. Pero, ¿deberíamos tener en cuenta este dato, cuando cada empresa multimillonaria es una historia única e irrepetible? Además, una gran muestra estadística siempre es más precisa. Mito derribado.
13. Todo está en tus manos...
Más de la mitad de las empresas que valen mil millones en EE.UU. por inmigrantes. Esto significa que, de donde sea que vengas, tienes una oportunidad de éxito. Todo está en tus manos... deben querer comprar. Inversores: una participación. Clientes: el producto. Lo principal es vender.
El 40% de las startups europeas en el ámbito de la inteligencia artificial en realidad esta tecnología, pero atraen un 15% más de fondos. Lo principal es los ingresos. El 83% de las empresas que salieron a bolsa en 2018 , y el costo de las empresas no rentables después de la cotización aumenta más que el de las rentables. El dinero va donde están los riesgos, los riesgos están donde está el capital de riesgo. Vender. Ingresos. Capital.
Muchas gracias a todos por su atención. Y un agradecimiento especial al director de inversiones de Da Vinci Capital por la ayuda en la edición de este material. Si te interesan reflexiones como esta que no encajan en el formato de un artículo completo, suscríbete a .
Fuente: habr.com
