Una lista de datos estadísticos interesantes basados en publicaciones de mi canal de Telegram . Los resultados de varios estudios que se describen a continuación cambiaron mi comprensión de las inversiones de capital de riesgo y el entorno de las startups. Espero que estas observaciones también te resulten útiles. Para ustedes que miran el campo del capital desde el lado de los fundadores.
1. La industria de las startups está desapareciendo en medio de la globalización
Las empresas jóvenes de menos de dos años representaban el 13% de todos los negocios estadounidenses en 1985, y en 2014 su participación ya era del 8%. Más importante aún, el porcentaje de empleados del sector privado que trabajan para estas empresas de nueva creación se ha reducido casi a la mitad durante el mismo período.
Cada año resulta cada vez más difícil competir por personal con grandes corporaciones.. En Cuarzo este fenómeno con más detalle. Entiendo que las estadísticas se dan sólo para el país “más libre”, pero estoy convencido de que en un grado u otro este problema afecta a cada uno de los países capitalistas.
2. La mitad de todas las inversiones de capital riesgo no dan sus frutos.
Además, sólo el 6% de todas las transacciones generan el 60% del rendimiento total, Ben Evans de Andreessen Horowitz. Sujeto El flujo de caja no termina ahí. Así, el 1,2% de todas las transacciones de riesgo 25% de todos los dólares de riesgo en 2018.
¿Por qué es importante? Porque Los fundadores deben pensar como inversores.. Y no sólo cuando piensan recaudar fondos, sino también cuando piensan por primera vez en implementar la idea. Aunque es muy difícil pensar en categorías así, solo los mejores fondos de inversión del mundo 100 X sobre las mejores empresas del mundo.
Soñar, por supuesto, no es perjudicial, pero un nivel más o menos aceptable es el 20% de TIR o tres X. Mire la tasa de crecimiento, lea algo sobre los principios de cómo los capitalistas de riesgo evalúan las nuevas empresas. ¿Es realista la tasa de rendimiento requerida para su proyecto?
3. El volumen y el número de inversiones iniciales están disminuyendo
En 2013, la proporción de acuerdos en etapa inicial en el volumen total de capital de riesgo estadounidense fue del 36%, y en 2018 esta cifra al 25%, aunque el capital semilla medio como porcentaje aumentó más que en otras rondas. También hay datos de Crunchbase, según los cuales el número de inversiones que no superan el millón de dólares en los últimos cinco años casi el doble.
Hoy en día es mucho más difícil atraer la atención de los inversores hacia un proyecto en una fase temprana.. Los grandes, más, los pequeños, menos, como legó Marx.
4. El intervalo entre rondas de financiación es de dos años.
Este hecho basado en datos sobre transacciones de riesgo durante 18 años desde principios de la década de XNUMX. A lo largo de los años, ha habido una tendencia constante en la tasa de atracción de capital. Unicornios de rápido crecimiento: variación. Sabiendo esto, piensa en tu presupuesto y ten cuidado con tus gastos, especialmente si ya cerró una ronda de financiación en etapa inicial.
Después de todo, quemar los fondos existentes es la segunda opción más común. fallo de arranque. Y la cuestión aquí no es que una empresa no rentable haya consumido todo el dinero que tiene. Se trata de casos de cierre de proyectos con un modelo de negocio exitoso, cuando los fundadores se dejaron llevar por el crecimiento y esperaban atraer rápidamente nuevos fondos.
5. La adquisición es el camino más probable hacia el éxito
97% sale para fusiones y adquisiciones y sólo el 3% para IPO. La salida es muy importante porque es cuando usted, su equipo y sus inversores reciben su pago. Los capitalistas de riesgo viven de las salidas, pero los fundadores siguen soñando con unicornios, evitando cualquier idea de vender su creación.
Pero un día puede que sea demasiado tarde. Muchos empresarios pierden la oportunidad que se les brinda de retirar dinero, aunque una decisión oportuna de vender un negocio puede ser la mejor decisión. Por cierto, la mayoría de las salidas. en las primeras etapas: 25% en la semilla, 44% antes de la ronda B.
6. La falta de demanda del mercado es la principal razón por la que las startups fracasan
Los analistas de CB Insights realizaron una encuesta entre los fundadores de startups cerradas y una lista de las 20 razones más comunes del fracaso de las empresas recién formadas. Le recomiendo que se familiarice con todos ellos, pero aquí mencionaré el principal: la falta de demanda en el mercado.
Los empresarios muy a menudo resuelven problemas que les interesa resolver en lugar de atender las necesidades del mercado. Deja de amar tu producto, no inventes problemas, prueba hipótesis. Tu experiencia empírica no es estadística; sólo los números pueden ser objetivos. En este punto no puedo evitar compartir para negocios SaaS de Stripe.
7. El segmento B2C2B es más grande de lo que parece
Por cada dólar que las empresas gastan en soluciones de TI, la alta dirección gasta 40 centavos adicionales en adquisiciones directas. La conclusión es que B2B SaaS puede dirigirse no sólo a las ventas corporativas, sino también a un segmento separado B2C2B (de empresa a consumidor a empresa).
Y este modelo de adquisición de software es típico de la mayoría de los departamentos clave de las empresas. Los detalles se pueden encontrar en El capitalista de riesgo Tomasz Tunguz de Redpoint "Por qué las ventas ascendentes son un cambio fundamental en SaaS".
8. Un precio más bajo es una mala ventaja competitiva
Muchos están convencidos de que si pueden ofrecer un precio más bajo, les espera el éxito. Pero los días de los bazares quedaron atrás. El servicio al cliente es la piedra angular de cualquier producto y existen muchos artículos competentes que confirman esta tesis. Además, mientras usted intenta reducir el precio, su competidor puede aumentarlo, aumentando así sus ingresos.
Hay un maravilloso de ESPN, que perdió 13 millones de suscriptores tras subir su precio un 54%. Y la paradoja aquí es que los ingresos de ESPN también aumentaron casi el mismo 54%. ¿Quizás deberías aumentar tu precio para empezar a ganar más? Por cierto, más ingresos es una de las mejores ventajas competitivas.
9. La ley de Pareto se aplica a los ingresos por publicidad
Segun los resultados Según la empresa analítica Soomla, el 20% de los usuarios ven el 40% de los anuncios y ocupan el 80% de los ingresos publicitarios. Esta conclusión se basa en más de dos mil millones de impresiones en 25 aplicaciones que operan en más de 200 países.
Y entre los dos mil millones de usuarios de Facebook se encuentran residentes en Estados Unidos y Canadá. sólo el 11,5%, pero generan el 48,7% de los ingresos. El ARPU en estos países es de 21,20 dólares, en Asia, de sólo 2,27 dólares. Resulta que es mejor tener un usuario de Norteamérica que nueve de la India. O viceversa: todo depende del coste de atraerlos.
10. Sólo hay unos pocos miles de aplicaciones para iOS en el club de los millonarios.
Hay más de dos millones de aplicaciones disponibles en la App Store, y sólo 2857 de ellas generan más de 1 millón de dólares al año, según AplicaciónAnnie. Resulta que en la pantalla de Apple. la probabilidad de un gran éxito es aproximadamente del 0.3%. Y no sabemos cuántas empresas hay detrás de estas aplicaciones, pero es obvio que son aún menos.
También enfatizaré que estamos hablando de ingresos anuales y no de ganancias netas. Es decir, algunas de estas aplicaciones pueden resultar no rentables para sus propietarios. En tales circunstancias, las historias vívidas sobre la implementación de una idea y el poder de la máquina viral de Apple parecen más suerte que un resultado planeado.
11. La edad aumenta las probabilidades de éxito
В Calcularon que la probabilidad de crear una empresa de éxito a los 40 años es el doble que a los 25. Además, la edad promedio de los 2,7 millones de fundadores en su conjunto de datos es de 41,9 años. Sin embargo, el gran éxito es más frecuente a jóvenes emprendedores.
Cuanto más envejece, más cuidadoso toma sus decisiones, pero más decidido está a rechazar ideas arriesgadas. En otras palabras, cuanto mayor sea, menores serán sus ambiciones empresariales, pero mayores serán sus probabilidades de éxito. Esta tesis también confirma otra independiente. de Nexit Ventures.
12. No necesitas un cofundador
Contrariamente a la creencia popular de que la suerte tiende a favorecer a las organizaciones con múltiples cofundadores, la gran mayoría de las startups que salen tenían un fundadorde acuerdo a Crunch base.
Sino Los unicornios estrictamente nos dicen que sólo el 20% de ellos fueron fundados por una sola persona. Pero, ¿vale la pena tener en cuenta este valor cuando cada empresa multimillonaria es una historia única e inimitable? Además, una muestra estadística más grande siempre es más precisa. El mito ha sido destruido.
13. Todo está en tus manos...
Más de la mitad de las empresas multimillonarias son de Estados Unidos emigrantes. Esto significa que no importa de dónde seas, tienes posibilidades de triunfar. Todo en tus manos… debe querer comprar. Inversores - compartir. Los clientes son el producto. Lo principal es vender..
En realidad, el 40% de las nuevas empresas europeas de IA esta tecnología, pero atraen un 15% más de dinero. Lo principal son los ingresos.. El 83% de las empresas que salieron a bolsa en 2018 , y el valor de las empresas no rentables después de cotizar en bolsa aumenta más que el de las rentables. El dinero está donde están los riesgos, los riesgos están donde está la empresa. Vender. Ganancia. Capital.
Muchas gracias a todos por su atención. Y un agradecimiento especial al director de inversiones de Da Vinci Capital. por su ayuda en la edición de este material. Si está interesado en debates que no se ajustan al formato de un artículo completo, suscríbase a .
Fuente: habr.com