{"id":36825,"date":"2019-10-31T22:14:01","date_gmt":"2019-10-31T19:14:01","guid":{"rendered":"https:\/\/prohoster.info\/blog\/13-faktov-o-venchurnom-remesle-dlya-osnovatelej\/"},"modified":"2019-10-31T22:14:01","modified_gmt":"2019-10-31T19:14:01","slug":"13-faktov-o-venchurnom-remesle-dlya-osnovatelej","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/prohoster.info\/es\/blog\/news\/13-faktov-o-venchurnom-remesle-dlya-osnovatelej","title":{"rendered":"13 hechos sobre el oficio de capital de riesgo para fundadores","gt_translate_keys":[{"key":"rendered","format":"text"}]},"content":{"rendered":"

\"13
\n
\nUna lista de curiosas estad\u00edsticas - inspirada en las publicaciones de mi canal de Telegram Groks<\/a><\/noindex>. Los resultados de diversas investigaciones que se describen a continuaci\u00f3n una vez cambiaron mi percepci\u00f3n sobre las inversiones de riesgo y el ecosistema de startups. Espero que estas observaciones tambi\u00e9n sean \u00fatiles para ustedes, quienes miran el mundo del capital desde la perspectiva de los fundadores.<\/p>\n

1. La industria de las startups desaparece ante la globalizaci\u00f3n<\/h2>\n

\nLas empresas j\u00f3venes de menos de dos a\u00f1os representaban el 13% de todos los negocios en EE.UU. en 1985, mientras que en 2014 su participaci\u00f3n ya hab\u00eda ca\u00eddo al 8%. M\u00e1s importante a\u00fan, el porcentaje de empleados en el sector privado que trabaja para estas j\u00f3venes empresas se redujo casi a la mitad durante el mismo per\u00edodo.<\/p>\n

Cada a\u00f1o se vuelve m\u00e1s dif\u00edcil competir por talento con las grandes corporaciones<\/b>. Quartz explicaron<\/a><\/noindex> este fen\u00f3meno con m\u00e1s detalle. Entiendo que la estad\u00edstica se refiere solo a lo 'm\u00e1s libre', pero estoy convencido de que de alguna u otra manera este problema afecta a cada uno de los pa\u00edses capitalistas.
\n<\/a><\/noindex><\/p>\n

2. La mitad de todas las inversiones de riesgo no se recupera<\/h2>\n

\nA la vez, solo el 6% de todas las transacciones representan el 60% de todo el retorno, informa<\/a><\/noindex> Ben Evans de Andreessen Horowitz. El tema de asimetr\u00eda<\/a><\/noindex> en los flujos de efectivo no termina aqu\u00ed. As\u00ed, el 1,2% de todas las transacciones de riesgo atrajo<\/a><\/noindex> el 25% de todos los d\u00f3lares de riesgo en 2018.<\/p>\n

\u00bfPor qu\u00e9 es importante? Porque los fundadores deben pensar como inversores<\/b>. Y no solo cuando planean recaudar fondos, sino tambi\u00e9n cuando por primera vez piensan en implementar la idea. Aunque pensar en estos t\u00e9rminos es muy dif\u00edcil, solo los mejores fondos de inversi\u00f3n del mundo se hizo<\/a><\/noindex> 100 veces en las mejores empresas del mundo.<\/p>\n

So\u00f1ar, por supuesto, no hace da\u00f1o, pero una meta m\u00e1s o menos aceptable es un 20% de IRR o tres veces. Observa las tasas de crecimiento, lee algo sobre los principios de valoraci\u00f3n de startups por parte de capitalistas de riesgo. \u00bfEl rendimiento requerido es realista para tu proyecto?<\/p>\n

3. El volumen y la cantidad de inversiones en etapa inicial est\u00e1n disminuyendo<\/h2>\n

\nEn 2013, la cuota de transacciones en la etapa inicial en el total de dinero de riesgo en EE.UU. era del 36%, mientras que en 2018 esta cifra disminuy\u00f3<\/a><\/noindex> hasta un 25%, aunque el tama\u00f1o mediano del capital en las rondas de inversi\u00f3n ha aumentado m\u00e1s que en otras rondas. Tambi\u00e9n hay datos de Crunchbase que indican que la cantidad de inversiones por debajo de $1 mill\u00f3n ha disminuido en los \u00faltimos cinco a\u00f1os. ha ca\u00eddo<\/a><\/noindex> casi a la mitad.<\/p>\n

Hoy en d\u00eda, es mucho m\u00e1s dif\u00edcil captar la atenci\u00f3n de un inversor para un proyecto en la etapa inicial.<\/b>Cuanto m\u00e1s grande, m\u00e1s; cuanto m\u00e1s peque\u00f1o, menos, como dijo Marx.<\/p>\n

4. El intervalo entre las rondas de financiaci\u00f3n es de dos a\u00f1os.<\/h2>\n

\nEste hecho se basa<\/a><\/noindex> en datos sobre transacciones de capital de riesgo durante 18 a\u00f1os desde principios de los 2000. A lo largo de los a\u00f1os, hemos observado una tendencia constante en el ritmo de captaci\u00f3n de capital. Los unicornios de r\u00e1pido crecimiento son una dispersi\u00f3n. Sabiendo esto, piensa en el presupuesto y s\u00e9 m\u00e1s cauteloso con los gastos<\/b>, especialmente si ya has cerrado una ronda de financiaci\u00f3n en una etapa temprana.<\/p>\n

Porque el quemar los fondos existentes es la segunda causa m\u00e1s com\u00fan de fracaso<\/a><\/noindex> de las startups. Y aqu\u00ed no se trata de que un negocio deficitario haya gastado todo su dinero. Se refiere a casos de cierre de proyectos con un modelo de negocio exitoso, donde los fundadores se dejaron llevar por el crecimiento y esperaron una pronta atracci\u00f3n de nuevos fondos.<\/p>\n

5. La adquisici\u00f3n es el camino m\u00e1s probable hacia el \u00e9xito.<\/h2>\n

\nEl 97% de las salidas ocurre<\/a><\/noindex> a trav\u00e9s de M&A y solo el 3% mediante IPO. La salida es muy importante, ya que es en este momento cuando se paga a ti, a tu equipo y a tus inversores. Los capitalistas de riesgo viven de las salidas, sin embargo, los fundadores contin\u00faan so\u00f1ando con unicornios, evitando cualquier pensamiento sobre vender su creaci\u00f3n.<\/p>\n

Pero alg\u00fan d\u00eda puede ser demasiado tarde. Muchos emprendedores pierden la oportunidad que se les presenta de llevarse el dinero, aunque una decisi\u00f3n oportuna de vender el negocio puede ser la mejor decisi\u00f3n.<\/b>Por cierto, la mayor\u00eda de las salidas ocurre<\/a><\/noindex> en etapas tempranas: el 25% en la fase inicial, el 44% antes de la ronda B.<\/p>\n

6. La falta de demanda en el mercado es la principal raz\u00f3n del fracaso de las startups.<\/h2>\n

\nLos analistas de CB Insights realizaron una encuesta entre fundadores de startups cerradas y elaboraron<\/a><\/noindex> una lista de las 20 razones m\u00e1s comunes por las que fracasan las empresas emergentes. Recomiendo que te familiarices con todas, pero aqu\u00ed mencionar\u00e9 la principal: la falta de demanda en el mercado.<\/p>\n

Los emprendedores a menudo resuelven problemas que les interesan a ellos, en lugar de atender las necesidades del mercado. Deja de amar tu producto, no inventes problemas, verifica las hip\u00f3tesis<\/b>. Tu experiencia emp\u00edrica no es estad\u00edstica, solo los n\u00fameros pueden ser objetivos. En este punto, no puedo dejar de compartir benchmarks<\/a><\/noindex> sobre el negocio SaaS de Stripe.<\/p>\n

7. El segmento B2C2B es m\u00e1s grande de lo que parece<\/h2>\n

\nPor cada d\u00f3lar que las empresas gastan en la compra de soluciones de TI, se gastan 40 centavos adicionales en adquisiciones directas de la alta direcci\u00f3n. La idea es que el SaaS B2B puede no estar orientado solo a ventas corporativas, sino tambi\u00e9n a un segmento separado B2C2B (business-to-consumer-to-business).<\/p>\n

Y este modelo de compras de software es caracter\u00edstico de la mayor\u00eda de los departamentos clave de las empresas. Puedes encontrar m\u00e1s detalles en la nota<\/a><\/noindex> del capitalista de riesgo Tom\u00e1s Tunguz de Redpoint \"Por qu\u00e9 la venta de abajo hacia arriba es un cambio fundamental en SaaS.\"<\/p>\n

8. Un precio m\u00e1s bajo es una mala ventaja competitiva<\/h2>\n

\nMuchos est\u00e1n convencidos de que si pueden ofrecer un precio m\u00e1s bajo, tendr\u00e1n \u00e9xito. Pero los tiempos de los mercados han pasado hace mucho. El servicio al cliente es la piedra angular de cualquier producto, y hay muchos art\u00edculos s\u00f3lidos que confirman esta tesis. Adem\u00e1s, mientras intentas bajar el precio, tu competidor puede subirlo, aumentando as\u00ed su ingreso.<\/p>\n

Hay un excelente ejemplo<\/a><\/noindex> de ESPN, que perdi\u00f3 13 millones de suscriptores tras elevar el precio en un 54%. Y el paradoja aqu\u00ed es que los ingresos de ESPN tambi\u00e9n aumentaron casi un 54%. \u00bfQuiz\u00e1s deber\u00edas subir el precio para empezar a ganar m\u00e1s?<\/b> Dicho sea de paso, un mayor ingreso es una de las mejores ventajas competitivas.<\/p>\n

9. La Ley de Pareto se aplica a los ingresos por publicidad<\/h2>\n

\nSeg\u00fan los resultados de investigaci\u00f3n<\/a><\/noindex> de la empresa anal\u00edtica Soomla, el 20% de los usuarios ven el 40% de los anuncios y constituyen el 80% de la estructura de ingresos por publicidad. Esta conclusi\u00f3n se basa en m\u00e1s de dos mil millones de impresiones en 25 aplicaciones que operan en m\u00e1s de 200 pa\u00edses.<\/p>\n

Y entre dos mil millones de usuarios de Facebook, los residentes de EE. UU. y Canad\u00e1 constituyen<\/a><\/noindex> solo el 11.5%, pero generan el 48.7% de los ingresos. El ARPU en estos pa\u00edses es de $21.20, en Asia es de solo $2.27. As\u00ed que es mejor tener un usuario de Am\u00e9rica del Norte que nueve de India<\/b>. O al rev\u00e9s, todo depende de los costos de adquisici\u00f3n.<\/p>\n

10. En el club de los millonarios hay solo unos pocos miles de aplicaciones iOS<\/h2>\n

\nEn la App Store hay m\u00e1s de dos millones de aplicaciones disponibles, y solo 2857 de ellas generan m\u00e1s de $1 mill\u00f3n al a\u00f1o, seg\u00fan los datos<\/a><\/noindex> App Annie. As\u00ed que en la vitrina de Apple la probabilidad de un gran \u00e9xito es aproximadamente del 0.3%<\/b>. Y no sabemos cu\u00e1ntas empresas est\u00e1n detr\u00e1s de estas aplicaciones, pero est\u00e1 claro que son a\u00fan menos.<\/p>\n

Tambi\u00e9n quiero enfatizar que se trata de ingresos anuales, no de ganancias netas. Es decir, algunas de estas aplicaciones pueden ser deficitarias para sus propietarios. En estas circunstancias, las historias brillantes sobre la realizaci\u00f3n de ideas y la fuerza de la m\u00e1quina viral de Apple parecen m\u00e1s una cuesti\u00f3n de suerte que un resultado planificado.<\/p>\n

11. La edad aumenta la probabilidad de \u00e9xito<\/h2>\n

\nEn Kellogg Insight<\/a><\/noindex> calcul\u00f3 que la probabilidad de crear una empresa exitosa a los 40 a\u00f1os es el doble que a los 25. Adem\u00e1s, la edad promedio de 2.7 millones de fundadores en su conjunto de datos es de 41.9 a\u00f1os. Sin embargo, el gran \u00e9xito a menudo llega<\/a><\/noindex> a los j\u00f3venes emprendedores.<\/p>\n

Cuanto mayor te haces, m\u00e1s cauteloso eres al tomar decisiones, pero m\u00e1s decidido te vuelves a rechazar ideas arriesgadas.<\/b> En otras palabras, cuanto mayor eres, menos ambiciones empresariales tienes, pero mayor es la probabilidad de \u00e9xito. Este argumento tambi\u00e9n es respaldado por otro estudio independiente estudio<\/a><\/noindex> de Nexit Ventures.<\/p>\n

12. No necesitas un cofundador<\/h2>\n

\nContrario a la creencia popular de que la suerte persigue m\u00e1s a las organizaciones con varios cofundadores, la abrumadora mayor\u00eda de las startups que han tenido un exit ten\u00edan un solo fundador<\/b>, seg\u00fan los datos<\/a><\/noindex> Crunchbase.<\/p>\n

Sin embargo el an\u00e1lisis<\/a><\/noindex> en lo que respecta a unicornios, solo el 20% de ellos fue fundado por una sola persona. Pero, \u00bfdeber\u00edamos tener en cuenta este dato, cuando cada empresa multimillonaria es una historia \u00fanica e irrepetible? Adem\u00e1s, una gran muestra estad\u00edstica siempre es m\u00e1s precisa. Mito derribado.<\/p>\n

13. Todo est\u00e1 en sus manos\u2026<\/h2>\n

\nM\u00e1s de la mitad de las empresas que valen mil millones en EE.UU. fueron fundadas<\/a><\/noindex> por inmigrantes. Esto significa que, de donde sea que vengas, tienes una oportunidad de \u00e9xito. Todo est\u00e1 en tus manos... deben querer comprar<\/b>. Inversores: una participaci\u00f3n. Clientes: el producto. Lo principal es vender<\/b>.<\/p>\n

El 40% de las startups europeas en el \u00e1mbito de la inteligencia artificial en realidad no utilizan<\/a><\/noindex> esta tecnolog\u00eda, pero atraen un 15% m\u00e1s de fondos. Lo principal es los ingresos<\/b>. El 83% de las empresas que salieron a bolsa en 2018 son deficitarias.<\/a><\/noindex>, y el costo de las empresas no rentables despu\u00e9s de la cotizaci\u00f3n aumenta m\u00e1s que el de las rentables. El dinero va donde est\u00e1n los riesgos, los riesgos est\u00e1n donde est\u00e1 el capital de riesgo. Vender. Ingresos. Capital<\/b>.<\/p>\n

\nMuchas gracias a todos por su atenci\u00f3n. Y un agradecimiento especial al director de inversiones de Da Vinci Capital Denis Efremov<\/a><\/noindex> por la ayuda en la edici\u00f3n de este material. Si te interesan reflexiones como esta que no encajan en el formato de un art\u00edculo completo, suscr\u00edbete a mi canal Groks<\/a><\/noindex>.
\n<\/i>
\n
Fuente: habr.com<\/a><\/p>","protected":false,"gt_translate_keys":[{"key":"rendered","format":"html"}]},"excerpt":{"rendered":"

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