13 fakti riskikapitalistidest asutajatele

Huvitavad statistilised faktid — minu Telegrami kanali postituste põhjal Groks. Allpool kirjeldatud erinevate uuringute tulemused muutsid minu arusaama riskikapitali ja idufirmade keskkonnast. Loodan, et need tähelepanekud on kasulikud ka teile, kes vaatate kapitali maailma asutaja vaatenurgast.

1. Idufirmade tööstus kaob globaliseerumise taustal

Aastal 1985 olid alla kaheaastased ettevõtted 13% kogu USA äri, kuid 2014. aastaks oli nende osakaal langenud 8%-ni. Veelgi olulisem on see, et privatektoris töötavate töötajate protsent nendes noortes ettevõtetes on sama ajavahemiku jooksul peaaegu poole võrra vähenenud.

Ig aastaga on üha raskem tipphetkedega konkureerida suurte korporatsioonidega. Quartz selgitas seda nähtust põhjalikumalt. Ma mõistan, et statistika kehtib ainult "kõige vabamale," kuid olen kindel, et see probleem puudutab mingil määral iga kapitalistlikku riiki.

2. Pool kõigist riskikapitalistidest ei tasu end ära

Kuid ainult 6% kõigist tehingutest toovad 60% kogu tootlust, teatab Ben Evans Andreessen Horowitzilt. Teema asümmeetriast rahavoogudes ei lõpe. Näiteks 1,2% kõikidest riskikapitalitehingutest tõmbasid 25% kõigist riskikapitali dollaritest 2018. aastal.

Miks on see oluline? Sest asutajad peavad mõtlema nagu investorid. Ja mitte ainult siis, kui nad plaanivad raha kaasata, vaid ka siis, kui nad esmakordselt mõtlevad idee elluviimisele. Kuigi sellistes kategooriates mõtlemine on väga keeruline — ainult parimad maailmas investeerimisfondid on teinud 100 korda parimates maailmatasemel ettevõtetes.

Unistamine pole muidugi kahjulik, kuid isegi mõningane vastuvõetav siht on 20% IRR või kolm korda. Vaadake kasvumääri, lugege midagi riskikapitalistide idufirmade hindamise põhimõtetest. Kas vajalik tootlus on teie projekti jaoks reaalne?

3. Seemneinvesteeringute maht ja arv väheneb

Aastal 2013 oli seemnefaasi tehingute osakaal riskikapitali summas USA-s 36%, kuid 2018. aastaks oli see näitaja vähenenud kuni 25%, kuigi keskmine kapitali suurus alginvesteeringus protsendina on kasvanud rohkem kui teistes ringides. Samuti on Crunchbase'i andmetel viimase viie aasta jooksul investeeringute arv, mis ei ületa 1 miljonit dollarit langes peaaegu poole võrra.

Täna on palju keerulisem meelitada investori tähelepanu algfaasi projekti juures. Suuremad — suuremad, väiksemad – väiksemad, nagu Marx lubas.

4. Finantseerimisringide vahe on kaks aastat

See fakt ettevõte Kinvolk 2018. aastal, pärast Red Hati teateid CoreOS tehnoloogiate integreerimise kavatsusest oma toodetesse. Projekt loodi, et tagada CoreOS Container Linuxi jätkuv eksistents, juhul kui tehakse kardinaalseid muudatusi või arenduse lõpetamine. tugineb andmetele riskikapitali tehingutest viimase 18 aasta jooksul alates 2000. aastatest. Aastate jooksul on pikenenud pädevust trend kapitali kaasamise tempos. Kiiresti kasvavad ükssarad — dispersioon. Teades seda, mõelge eelarvele ja olge kulutuste osas ettevaatlikumad, eriti kui olete juba algfaasi finantseerimise ringi lõpetanud.

Sest olemasolevate vahendite põletamine on teine kõige levinum põhjus startuppide kokkuvarisemiseks. Ja jutt ei ole sellest, et kahjumlik äri on kulutanud kõik oma rahad. See on juhtudest, kus projekti lõpetamise tõttu, millel on edukas ärimudel, kui asutajad on kasvu nimel innukad ja lootnud varasele uute vahendite kaasamisele.

5. Omandamine on kõige tõenäolisem tee eduni

97% väljaminekutest toimub M&A raames ja vaid 3% IPO raames. Väljaminek on väga oluline, kuna just sel hetkel makstakse teile, teie meeskonnale ja teie investoritele. Riskikapitalistid elavad väljaminekutest, kuid asutajad unistavad jätkuvalt ükssarvikutest, vältides kõiki mõtteid oma loomingute müügist.

Aga ühel päeval võib olla juba liiga hilja. Paljud ettevõtjad jätavad saamata võimaluse raha võtta, kuigi õigeaegne otsus äri müüa võib olla parim otsus. Muide, enamiku väljaminekute teeb varastes etappides: 25% alginvesteeringul, 44% enne B-ringiga.

6. Turul nõudluse puudumine on peamine põhjus toodete ebaõnnestumise

Analüütikute CB Insights tegi uuringu sulgemise lõpetanud startupide asutajate seas ja koostas loendi 20 kõige levinumast põhjuse nimekirjast, mis ei taha eduda. Soovitan tutvuda kõigi, aga mentionin siin peamist – turul nõudluse puudumine.

Ettevõtjad lahendavad sageli probleeme, mis neid huvitavad, mitte ei rahulda turu vajadusi. Armuda oma toodet, ärge leidke probleeme, testige hüpoteese. Teie empiiriline kogemus ei ole statistika, objektiivsed võivad olla ainult numbrid. Sel kohal pean ma jagama tulemusi SaaS ärist Stripe'ilt.

7. B2C2B segment on suurem, kui tundub

Iga dollari kohta, mille ettevõtted kulutavad IT-lahenduste ostmiseks, kulub veel 40 senti juhtide otsesele ostmisele. Punkt on selles, et B2B SaaS ei pruugi olla suunatud ainult ettevõtete müügile, vaid ka eraldi B2C2B (business-to-consumer-to-business) segment.

Ja see tarkvara ostu mudel iseloomustab enamikku võtmeosakondadest ettevõtetes. Üksikasjad on esitatud artiklis riskikapitalisti Tomáš Tunguz'i Redpointist "Miks allapoole müümine on SaaS-is põhimõtteline muutus".

8. Madalam hind on halb konkurentsieelis

Paljud arvavad, et kui nad suudavad pakkuda madalamat hinda, ootab neid edu. Kuid turud on ammu möödas. Klientide teenindus on iga toote nurgakivi ja on palju teadlikke artikleid, mis kinnitavad seda teesi. Veelgi enam, seni kui te üritate hinda alandada, võib teie konkurent seda tõsta, suurendades seeläbi oma tulu.

On suurepärane näide ESPN-i kanalist, kes kaotas 13 miljonit oma tellijat pärast hinna tõstmist 54%. Ja paradoks seisneb selles, et ESPN-i tulu suurenes peaaegu sama palju, 54%. Võib-olla peaksite hinda tõstma, et hakata rohkem teenima? Muide, suurem tulu on üks parimaid konkurentsieeliseid.

9. Pareto seadus kehtib reklaamitulu puhul

Uuringute põhjal uuringud analüüsi ettevõttest Soomla, et 20% kasutajatest vaatavad 40% reklaame ja moodustavad 80% reklaamitulu struktuurist. See järeldus on tehtud üle kahe miljardi näitamise põhjal 25 rakenduses, mis tegutsevad rohkem kui 200 riigis.

Ja kahe miljardi Facebooki kasutaja seas moodustavad Ameerika Ühendriikide ja Kanada elanikud vaid 11,5%, kuid nad toovad 48,7% tuludest. ARPU nendes riikides on $21,20, Aasias aga vaid $2,27. Tuleb välja, et parem on omada ühte kasutajat Põhja-Ameerikast kui üheksa Indiast. Või vastupidi - kõik sõltub nende ligimeelitamise kuludest.

10. Miljonäride klubis on vaid paar tuhat iOS rakendust

App Store'is on üle kahe miljoni rakenduse, kuid vaid 2857 neist teenib rohkem kui $1 miljon aastas, vastavalt andmete App Annie'le. Tundub, et õunapuu vitriinis on võimalus suureks eduks ligikaudu 0,3%. Ja me ei tea, kui palju ettevõtteid nende rakenduste taga seisab, kuid on selge, et neid on veel vähem.

Tahaksin samuti rõhutada, et räägitud on aastasest käibest, mitte puhtast kasumist. See tähendab, et mõned neist rakendustest võivad olla omanikele kahjulikud. Sellistes oludes on säravad lood idee realiseerimises ja Apple'i viirusmasina jõud pigem õnnestumine kui planeeritud tulemus.

11. Vanus suurendab eduvõimalusi

Uues Kellogg Insight arvas, et võimalik eduka ettevõtte loomise tõenäosus 40-aastaselt on kaks korda suurem kui 25-aastaselt. Veelgi enam, nende andmestiku keskmine vanus on 2,7 miljoni asutaja seas 41,9 aastat. Kuid suur edu tuleb tihti noortele ettevõtjatele. Mida vanemaks saad, seda ettevaatlikumalt otsuseid teed, kuid samas loobud riskantsetest ideedest otsustavamalt.

Teisisõnu, mida vanem oled, seda vähem on sinu ettevõtlusambitsioonid, kuid tõenäosus edu saavutamiseks on kõrgem. Samuti toetab seda väidet teine sõltumatu uurimus Nexit Ventures'ilt. uuring 12. Sul ei ole vaja kaasasutajat

Vastupidiselt levinud arvamusele, et õnn jälitab tihti organisatsioone, kus on mitu kaasasutajat,

oli enamikul startup'idest, kes on seotud exit'iga, üks asutaja , vastavaltCrunchbase'ile. andmete Kuid

analüüs ainult müügi- ja unicornide kohta ütleb meile, et vaid 20% neist on loodud ühe inimese poolt. Kas peaksime seda numbrit arvesse võtma, kui iga miljard dollarit teeniv ettevõte on ainulaadne ja kordumatu lugu? Lisaks on suurem statistiline valim alati täpsem. Myüt on purustatud. 13. Kõik on sinu kätes…

Üle poole miljardilise väärtusega USA ettevõtetest

ongi loodud välismaalaste poolt. See tähendab, et olenemata sellest, kust sa tuled, on sul võimalus õnnestuda. Kõik on sinu kätes… peavad tahtma osta . Investorid - osa. Kliendid - toode.Oluline on müüa 40% Euroopa tehisintellekti valdkonna startappidest ei.

kasutagi seda tehnoloogiat, kuid teenivad 15% rohkem raha. Oluline on tulu . 83% ettevõtetest, kes läksid IPO-le 2018. aastalon kahjumis kahjumineja ja kahjumite ettevõtete väärtus pärast noteerimist kasvab rohkem kui kasumlike omade. Raha on seal, kus on riskid, riskid on seal, kus on riskikapitali. Müüa. Tulu. Kapital.

Suur tänu kõigile tähelepanu eest. Ja eriline tänu Da Vinci Capitali investeerimise juhile Denis Efremov abi eest selle materjali redigeerimisel. Kui teid huvitavad sarnased arutlused, mis ei sobi täieliku artikli formaati, siis jälgige minu kanalit Groks.


Allikas: habr.com