13 fakti riskikapitalistidele asutajatele

Huvitavate statistikafaktide loetelu — inspireerituna minu Telegrami kanali postitustest Groks. Allpool toodud erinevate uuringute tulemused on kunagi muutnud minu arusaama riskikapitalist ja idufirmade keskkonnast. Loodan, et ka teile on need tähelepanekud kasulikud. Neile, kes vaatavad kapitali alalt asutajate poole.

1. Idufirmade tööstus kaob globaliseerumise taustal

Aastas 1985 moodustasid vähem kui kahe aasta vanused ettevõtted 13% kogu USA ettevõtlusest, kuid 2014. aastaks oli nende osakaal langenud juba 8%-ni. Veelgi olulisem on see, et erasektoris töötavate töötajate protsent, kes töötavad nendes noortes ettevõtetes, on samal perioodil peaaegu poole võrra vähenenud.

Aastast aastasse muutub ülikorporatsioonidega töötajate pärast konkurentsi püsimine aina keerulisemaks. Quartz selgitas seda nähtust põhjalikumalt. Mõistan, et statistika on esitatud ainult "vabimaailma" kohta, kuid olen veendunud, et see probleem puudutab mingil määral iga kapitalistlikku riiki.

2. Pool kõigist riskikapitalistest ei tasu end ära

Samuti toovad vaid 6% kõigist tehingutest 60% kogu tootlusest, teatab Ben Evans Andreessen Horowitzist. Teema asümmeetriatest rahavoogude üle ei lõppe. Nii, 1,2% kõigist riskikapitali tehingutest kaasas 25% kõigist riskikapitali dollaritest 2018. aastal.

Miks see oluline on? Sest asutajad peavad mõtlema nagu investorid. Ja mitte ainult siis, kui nad plaanivad raha kaasata, vaid ka siis, kui nad esmakordselt mõtlevad idee elluviimisele. Kuigi mõelda niimoodi on väga raske — ainult parimad maailma investeerimisfondid tegi 100 x parimates maailma ettevõtetes.

Unistada on muidugi hea, kuid enam-vähem vastuvõetav mõõde on 20% IRR või kolm korda. Vaadake kasvutempo ja lugege midagi riskikapitalistide hindamispõhimõtetest. Kas teie projekti vajalik tootlikkus on realistlik?

3. Seemneinvesteeringute maht ja arv vähenevad

2013. aastal moodustas seemnefaasi tehingute osakaal USA riskikapitali summast 36%, aga 2018. aastal langes see näitaja alla kuni 25%, kuigi keskmine kapitali suurus idufirmades on protsentuaalselt tõusnud rohkem kui teistes voorudes. Samuti on Crunchbase'i andmetel viimase viie aasta jooksul olnud investeeringute arv, mis ei ületa 1 miljonit dollarit langenud peaaegu kahekordselt.

Täna on investorite tähelepanu, eriti varajastes etappides, projektidele hankimine palju keerulisem. Suuremale — rohkem, väiksemale – vähem, nagu Marx määras.

4. Finantseerimisvoorude vahe on kaks aastat

See fakt põhineb tugineb 18 aasta jooksul kogutud riskikapitali tehingute andmetele alates kahekümnendate algusest. Aastatega on ilmnenud selge trend kapitali kaasamise tempodes. Kiiresti kasvavad ükssarvikud — dispersioon. Teades seda, mõelge eelarvele ja olge kulutustega ettevaatlikumad, eriti kui olete juba varajases etapis rahastamisringi sulgenud.

Lõppude lõpuks on olemasolevate vahendite raiskamine — teine enim levinud põhjus käivitatud idufirmade kokkuvarisemine. Ja asi ei ole selles, et kahjumis äri on kulutanud kõik oma raha. See käib juhtude kohta, kus projektid, millel on edukas äri mudel, suletakse, kui nende asutajad on kasvanud ja loodavad kiiresti uusi investeeringuid.

5. Ühinemine ja omandamine — kõige tõenäolisem tee eduni

97% lahendustest juhtuvad M&A käigus ja vaid 3% IPO raames. Lahendus on äärmiselt oluline, sest just siis saavad sina, su meeskond ja sinu investorid tasu. Riskikapitalistid elavad lahendustest, kuid asutajad unistavad jätkuvalt ükssarvikutest, vältides mõtteid oma lapse müümisest.

Aga ühel hetkel võib olla juba liiga hilja. Paljud ettevõtjad lasevad mööda võimaluse raha kätte saada, kuigi õigeaegne otsus äri müüa võib olla parim lahendus. Muide, enamik lahendusi toimuvad varases etapis: 25% seemnefaasis, 44% enne B-etappi.

6. Turunõudluse puudumine — peamine põhjus, miks idufirmad ebaõnnestuvad

CB Insights analüütikud viisid läbi küsitluse suletud idufirmade asutajate seas ja koostasid 20 kõige levinumat põhjust, miks noored ettevõtted ebaeduvad. Soovitan tutvuda kõigiga, kuid mainin siin peamist — turul puudub nõudlus.

Ettevõtjad lahendavad tihti probleeme, mis on neile endile huvitavad, mitte ei vasta turu vajadustele. Armastage oma toodet vähem, ärge leiutage probleeme, testige hüpoteese.Teie empiiriline kogemus ei ole statistika, objektiivne võivad olla vaid numbrid. Sel kohal ei saa ma alla suruda benchmark'ide SaaS-äri kohta Stripe'ist.

7. B2C2B segment on suurem, kui tundub.

Iga dollari kohta, mida ettevõtted IT-lahenduste ostmiseks kulutavad, kulub lisaks 40 senti otseste ostude tegemiseks tippjuhtide poolt. Probleem on selles, et B2B SaaS ei pruugi olla suunatud ainult ettevõtete müügile, vaid ka eraldi B2C2B (business-to-consumer-to-business) segmendile.

Ja see tarkvara ostmise mudel on iseloomulik enamikule ettevõtete võtmeosakondadele. Üksikasju saab lugeda artiklist riskikapitalist Tomas Tunguze Redpoint'ist "Miks allapoole müümine on SaaS-is põhimõtteline muutus."

8. Madal hind on halb konkurentsieelis

Paljud usuvad, et kui nad suudavad pakkuda madalamat hinda, ootab neid edu. Kuid ajad, mil turgudele mindi, on ammu möödas. Klientide teenindus on iga toote nurgakivi ja selle väite toetuseks on mitmeid asjatundlikke artikleid. Veelgi enam, samal ajal kui proovite hinda alandada, võib teie konkurent seda tõsta, suurendades seeläbi oma tulu.

On suurepärane an example ESPN-i kanali näide, mis kaotas 13 miljonit oma tellijat pärast 54% hinna tõstmist. Ja paradoks seisneb selles, et ESPN-i tulu tõusis samuti ja peaaegu sama palju, 54%. Võib-olla peaksite hinda tõstma, et rohkem teenida? Muide, suurem tulu on üks parimaid konkurentsieeliseid.

9. Pareto seadus kehtib reklaamitulu kohta

Tulemuste põhjal uurimise analüüsiettevõtte Soomla kohaselt vaatab 20% kasutajatest 40% reklaame ning moodustab 80% reklaamitulu struktuurist. See järeldus on tehtud rohkem kui kahe miljardi näitamise põhjal 25 rakenduses, mis tegutsevad enam kui 200 riigis.

Ja kahe miljardi Facebooki kasutaja seas moodustavad USA ja Kanada elanikud protsendi kokku 11,5%, kuid need toovad 48,7% tuludest. ARPU nendes riikides on $21,20, Aasias aga vaid $2,27. Seega on parem omada ühte kasutajat Põhja-Ameerikast kui üheksa Indiast.. Või vastupidi — kõik sõltub nende omandamise kuludest.

10. Miljonäride klubis on ainult mõned tuhanded iOS-rakendused.

App Store'is on üle kahe miljoni rakenduse, kuid vaid 2857 neist teenib rohkem kui 1 miljon dollarit aastas, vastavalt andmetele App Annie'le. Tundub, et õunapoodis on suur edu tõenäosus ligikaudu 0,3%.Ja me ei tea, kui palju ettevõtteid nende rakenduste taga seisab, kuid selgelt on neid veel vähem.

Tasub ka märkida, et jutt on aastasest käibest, mitte puhaskasumist. Seega võivad mõned neist rakendustest olla omanikele kahjumlikud. Sellistes oludes tunduvad ükssarvikute lood idee elluviimisest ja Apple'i viirusliku masinavõime tugevusest pigem õnnestusena kui planeeritud tulemuse saavutamisena.

11. Vanus suurendab edu tõenäosust.

V Kellogg Insight on arvutatud, et 40-aastaste ettevõtjate edukuse tõenäosus on kaks korda kõrgem kui 25-aastaste seas. Veelgi enam, 2,7 miljoni asutaja keskmine vanus nende andmestikus on 41,9 aastat. Suur edu tuleb aga sagedamini noortele ettevõtjatele. Mida vanemaks saad, seda ettevaatlikumalt otsuseid teed, kuid seda resoluutsemalt loobud riskantsetest ideedest.

Teisisõnu, mida vanem oled, seda madalamad on sinu ettevõtlusambitsioonid, kuid seda suurem on edukuse tõenäosus. Selle mõtet kinnitab ka teine sõltumatu Nexit Venturesist. uurimus 12. Sul ei ole vaja kaasasutajat

Vastupidiselt levinud arvamusele, et õnn järgneb rohkem mitme kaasasutajaga organisatsioonidele,

on enamikul väljumise teinud idufirmadest vaid üks asutaja , vastavaltCrunchbase'ile. andmetele Täiesti ükssarvikute andmed ütlevad meile, et vaid 20% neist asutati ühe inimese poolt. Kuid kas tasub seda numbrit arvesse võtta, kui iga miljardi dollari ettevõte on unikaalne ja kordumatu lugu? Lisaks on suur statistiline valim alati täpsem. Müüt purustatud.

Kuid analüüs 13. Kõik on sinu kätes…

Üle poole miljardiliste ettevõtete arvust Ameerika Ühendriikides

Enam kui pooled miljardist ettevõttest Ameerika Ühendriikides algatatud migrandid. See tähendab, et olenemata sellest, kust te tulete, on teil võimalus edu saavutada. Kõik on teie kätes... peate soovima osta. Investorid — osalus. Kliendid — toode. Oluline on müüa.

40% Euroopa tehisintellekti käivitusest tegelikult ei kasuta seda tehnoloogiat, kuid tõmbavad 15% rohkem raha. Oluline on tulu. 83% ettevõtetest, mis läksid IPO-le 2018. aastal on kahjumis, ja kahjumiga ettevõtete väärtus pärast noteerimist kasvab rohkem kui kasumis ettevõtete oma. Raha on seal, kus on riskid, riskid seal, kus on riskikapital. Müüma. Tulu. Kapital.

Suur aitäh kõigile tähelepanu eest. Ja eriline tänu Da Vinci Capitali investeerimisdirektorile Denis Efremov abi eest selle materjali toimetamisel. Kui teile meeldivad sarnased mõtisklused, mis ei mahu täieliku artikli formaati, siis tellige minu kanal Groks.


Allikas: habr.com