Beharrezkoa al da kotxe bat erostea 750 mila errublotan, hilean 18 aldiz gidatzen duzun arren, edo merkeagoa da taxia erabiltzea? Atzeko eserlekuan lan egiten baduzu edo musika entzuten baduzu, nola aldatzen du horrek balorazioa? Zein da apartamentu bat erosteko modurik onena - zein puntutan da egokiena gordailu batean aurrezten amaitzea eta hipoteka baten ordainketa egitea? Edo galdera hutsal bat ere: errentagarriagoa al da hileroko kapitalizazioarekin %6an dirua sartzea edo %6,2an urteko kapitalizazioarekin? Jende gehienak ez dira horrelako kalkuluak egiten saiatzen eta ez dute diruari buruzko informazio zehatza bildu nahi ere. Kalkuluen ordez, sentimenduak eta emozioak lotuta daude. Edo estimazio esturen bat egiten dute, adibidez, auto bat edukitzearen urteko kostua zehatz-mehatz kalkulatzen dute, gastu horiek guztiak gastu guztien % 5 baino ez izan daitezkeen bitartean (eta bizitzako beste alderdi batzuetarako gastuak ez dira kalkulatzen). Giza garuna distortsio kognitiboen menpe dago. Esaterako, zaila da itzultzen ez den arren denbora eta diru asko inbertitu den negozioa uztea. Jendeak baikorregia izan ohi du eta arriskuak gutxiesten ditu, baita erraz iradokigarriak ere eta trinket garesti bat erosi edo finantza-piramide batean inbertitu dezakete.
Jakina, banku baten kasuan, ebaluazio emozionalak ez du funtzionatzen. Horregatik, lehenik eta behin pertsona arrunt batek dirua nola ebaluatzen duen (ni barne) eta banku batek nola egiten duen hitz egin nahi dut. Jarraian, finantza-hezkuntzako programa bat eta Sberbank-en datuen analisiari buruzko asko egongo dira banku osoarentzat.
Lortutako ondorioak adibide gisa baino ez dira ematen eta ezin dira inbertitzaile pribatuentzako gomendiotzat hartu, ez baitute kontuan hartzen artikulu honen esparrutik kanpo geratzen diren faktore asko.
Esaterako, makroekonomian, edozein enpresaren gobernu korporatiboan, eta abarretan, "beltsne beltza" edozein gertakari aldaketa izugarriak ekar ditzake.
Demagun dagoeneko zure hipoteka ordaindu duzula eta aurrezkiak dituzula. Artikulu hau erabilgarria izan daiteke:
- berdin dio zenbat ondasun pilatu duzun eta horren jarraipena nola egin
- zure jabetzak diru-sarrera gehigarriak ekar diezazkiokeen galdetzen
- Dirua inbertitzeko moduetatik zein den onena ulertu nahi dut: higiezinak, gordailuak edo akzioak
- jakin-mina da Sberbanken datuen azterketak gai honi buruz zer aholkatuko duen
Askotan jendeak bere diru-sarreren eta gastuen dinamikari buruzko informazio osorik gabe hartzen ditu finantza-erabakiak, beren ondasunen balioaren baloraziorik egin gabe, inflazioa eta abar kontuan hartu gabe beren kalkuluetan.
Batzuetan jendeak akatsak egiten ditu, esate baterako, mailegu bat itzul dezakeela pentsatuz eta gero huts egitea. Aldi berean, aldez aurretik jakin ohi da pertsona batek mailegu bati zerbitzua emateko gai izango den galderaren erantzuna. Jakin behar duzu zenbat irabazten duzun, zenbat gastatzen duzun, zein den adierazle horien aldaketen dinamika.
Edo, adibidez, pertsona batek nolabaiteko soldata jasotzen du lanean, aldian-aldian handitzen da, merituen balorazio gisa aurkeztuz. Baina, egia esan, inflazioarekin alderatuta, pertsona honen irabaziak jaitsi egin daitezke, eta baliteke horretaz konturatu ez izatea diru-sarreren erregistroak gordetzen ez baditu.
Batzuek ezin dute baloratu zein aukera den errentagarriagoa euren egungo egoeran: apartamentu bat alokatzea edo hipoteka bat kontratatzea halako tarifarekin.
Eta kasu honetan eta horretan kostuak zeintzuk izango diren kalkulatu beharrean, kalkuluetan adierazle ez-finantzarioak nolabait dirua irabaztea ("Moskuko erregistroaren onura hilabetean M errublotan kalkulatzen dut, gertu alokatzen den apartamentu batean bizitzeko erosotasuna kalkulatzen dut. hilean N errublotan lan egiten duteβ), jendeak Internetera doaz hitz egiteko, finantza-egoera ezberdina izan dezaketen solaskideekin eta finantza-adierazle ez-finantzarioak ebaluatzeko beste lehentasun batzuk.
Finantza plangintza arduratsuaren alde nago. Lehenik eta behin, zure finantza egoerari buruzko datu hauek biltzea proposatzen da:
- eskuragarri dauden ondasun guztien kontabilitatea eta balorazioa
- sarrerak eta gastuak kontabilizatzea, baita sarreren eta gastuen arteko aldea ere, hau da. jabetza metaketa dinamika
Eskuragarri dauden ondasun guztien kontabilitatea eta balorazioa
Hasteko, hona hemen, seguruenik, pertsonen egoera finantzarioa gaizki interpretatzen duen argazki bat. Irudian irudikatutako pertsonek dituzten ondasunen diru-osagaiak bakarrik erakusten dira. Izan ere, azken finean, limosna ematen dutenek maileguz gain ondasun batzuk dituzte ziurrenik, eta horren ondorioz diru-saldoa negatiboa da, baina beren ondasunen guztizko balioa eskalearena baino handiagoa da oraindik.
Ebaluatu zer duzun:
- Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡΡ
- lurra
- garraio
- banku-gordailuak
- kreditu-betebeharrak (minus batekin)
- inbertsioak (akzioak, bonoak,...)
- negozio propioaren kostua
- beste ondasun batzuk
Ondasunen artean, kuota likido bat nabarmen daiteke, azkar erretiratu eta beste forma batzuetan bihur daitekeena. Esaterako, bertan bizi diren senideekin batera duzun apartamentu bateko partaidetza likido gabeko ondasun gisa sailka daiteke. Galdurik gabe atera ezin diren gordailuetan edo akzioetan epe luzeko inbertsioak ere likidorik gabekotzat har daitezke. Aldi berean, jabea zaren baina bizi ez zaren higiezinak, ibilgailuak, epe laburreko gordailuak eta erreboka daitezkeen ondasunak ondasun likido gisa sailka daitezke. Esate baterako, premiazko tratamendurako dirua behar baduzu, tresna batzuen onurak gutxi gorabehera zero dira, beraz, likidezia-kuota baliotsuagoa da.
Gainera, ondasunen artean errentagarriak eta errentagarriak bereiz daitezke. Esaterako, alokatzen ez diren higiezinak, baita ibilgailuak ere, errentagarritasunik gabekotzat jo daitezke. Eta alokairuan dauden higiezinak, gordailuak eta inflazioaren gaineko tasa batean inbertitutako akzioak ondasun errentagarriak dira.
Adibidez, horrelako argazki bat lortuko duzu (datuak ausaz sortzen dira):
Jende askorentzat, irudi hau oso okertua dirudi. Esaterako, amona txiroa Moskuko apartamentu garesti batean bizi daiteke irabazirik ekartzen ez duena, pentsiotik pentsiora eskuz aho bizi den bitartean, bere jabetza berregituratzeaz pentsatu gabe. Jakintsua litzateke bere bilobarekin apartamentuak trukatzea kuota baten truke. Aitzitik, inbertitzaile bat akzioetan inbertitzean hain murgildu daiteke, egun euritsu baterako beste aktibo motarik ez izatea, eta hori arriskutsua izan daiteke. Zure jabetzaren irudi bat marraztu dezakezu eta galdetzen duzu ez ote den jakintsua jabetza modu errentagarriago batean aldatzea.
Diru-sarrerak, gastuak eta ondasunen metaketaren dinamika kontabilizatzea
Zure diru-sarrerak eta gastuak modu elektronikoan erregistratzea gomendatzen da. Interneteko bankuaren garaian, ez da esfortzu handirik behar. Aldi berean, diru-sarrerak eta gastuak kategoriatan banatu daitezke. Gainera, urteka batuta, haien dinamikari buruzko ondorioak atera daitezke. Garrantzitsua da inflazioa kontuan hartzea, azken urteetako zenbatekoak gaurko prezioetan nolakoak diren jakiteko. Bakoitzak bere kontsumo-saskia du. Gasolina eta janaria prezioa igotzen da tasa ezberdinetan. Baina zure inflazio pertsonala kalkulatzea nahiko zaila da. Hori dela eta, akatsen batekin, posible da inflazio-tasa ofizialari buruzko datuak erabiltzea.
Hileroko inflazioaren datuak iturri ireki askotan daude eskuragarri, Sberbank datu-lakuan kargatutakoak barne.
Errenta-gastuen dinamika bistaratzeko adibide bat (datuak ausaz sortzen dira, inflazioaren dinamika erreala da):
Horrelako irudi osoa edukita, zure benetako hazkunde/sarreren jaitsierari eta benetako hazkunde/aurrezkiaren murrizketari buruzko ondorioak atera ditzakezu, gastuen dinamika kategoriaren arabera aztertu eta finantza-erabakiak har ditzakezu.
Doako dirua inbertitzeko zein moduk inflazioa gainditzen du eta errenta pasiboena dakar?
Sberbank datu-lakuak gai honi buruzko datu baliotsuak ditu:
- Moskun metro karratuko kostuaren dinamika
- Mosku eta Moskuko auzoetan higiezinak saltzeko eta alokatzeko proposamenen datu-basea
- gordailuen urteko batez besteko interes-tasaren dinamika
- errublo inflazioaren dinamika
- Moskuko Trukearen Errentagarritasun Gordinaren Indizearen (MCFTR) dinamika
- Moskuko akzioen trukea eta ordaindutako dibidenduei buruzko datuak
Datu horri esker, alokairuan, banku-gordailuetan eta kapital-merkatuan inbertitzearen etekinak eta arriskuak alderatu ahal izango ditugu. Ez dezagun ahaztu inflazioa kontuan hartzea.
Berehala esan behar dut mezu honetan datuen analisian soilik aritzen garela eta ez dugula inolako teoria ekonomikorik erabiltzen. Ikus dezagun zer dioten gure datuek: Errusian aurrezkiak gorde eta hazteko zein moduk eman du emaitzarik onenak azken urteotan.
Artikulu honetan erabilitako datuak eta Sberbank-eko beste datu batzuk nola biltzen eta aztertzen diren deskribatuko dugu laburki. Hadoop-en parket formatuan gordetzen diren iturburu-errepliken geruza bat dago. Barneko iturriak (bankuaren hainbat AS) zein kanpoko iturriak erabiltzen dira. Iturrien erreplikak modu ezberdinetan biltzen dira. Txinpartan oinarritutako zikoina produktu bat dago, eta bigarren produktua, Ab Initio AIR, indarra hartzen ari da. Iturburu-erreplikak Cloudera-k kudeatutako hadoop kluster desberdinetara kargatzen dira, eta kluster batetik bestera lotu daitezke. Klusterrak negozio blokeen arabera banatzen dira batez ere, Data Lab klusterrak ere badaude. Iturburu-errepliketan oinarrituta, negozio-erabiltzaile eta datu-zientzialarientzako eskuragarri dauden hainbat datu-marts eraikitzen dira. Artikulu hau idazteko hainbat spark aplikazio, hive kontsultak, datuak aztertzeko aplikazioak eta emaitzen bistaratzea SVG grafiko formatuan erabili dira.
Higiezinen merkatuaren azterketa historikoa
Azterketak erakusten du higiezinak epe luzera inflazioaren proportzioan hazten direla, hau da. prezio errealetan ez da igotzen ez gutxitzen. Hona hemen Moskuko etxebizitza higiezinen prezioen dinamikaren grafikoak, eskuragarri dauden hasierako datuak erakutsiz.
Prezioen taula errublotan inflazioa kenduta:
Prezioen taula errublotan, inflazioa kontuan hartuta (prezio modernoetan):
Ikusten dugu historikoki prezioa 200 errublo/m000 inguruko gorabeherak izan dituela. prezio modernoetan eta hegazkortasuna nahiko baxua zen.
Urteko zein ehuneko dakar inflazioaren gainetik bizitegi-higiezinetan egindako inbertsioek? Nolakoa da errendimendua apartamentuko gela kopuruaren arabera? Azter dezagun Sberbank-en Moskuko eta Moskuko auzoetako apartamentuak saltzeko eta alokatzeko iragarkien datu-basea.
Gure datu-basean, etxebizitza-eraikin dezente zeuden, eta bertan apartamentuak saltzeko iragarkiak eta apartamentuak alokatzeko iragarkiak aldi berean zeuden, eta salgai eta alokairuko apartamentuetako gela kopurua berdina da. Horrelako kasuak alderatu ditugu, etxeen eta apartamentuko gela kopuruaren arabera taldekatuz. Horrelako talde batean hainbat eskaintza bazeuden, batez besteko prezioa kalkulatzen zen. Saldutako eta alokaturiko apartamentuen azalera desberdina bazen, eskaintzaren prezioa proportzionalki aldatu zen, alderatutako apartamentuen eremuak bat zedin. Ondorioz, proposamenak egitarauan jarri ziren. Zirkulu bakoitza aldi berean erosteko eta alokatzeko eskaintzen den apartamentu bat da. Ardatz horizontalean apartamentu bat eskuratzeko kostua ikusten dugu, eta ardatz bertikalean - apartamentu bera alokatzeko kostua. Apartamentuko gela kopurua zirkuluaren koloretik argi dago, eta apartamentuaren azalera zenbat eta handiagoa izan, orduan eta zirkuluaren erradioa handiagoa izango da. Eskaintza oso garestiak kontuan hartuta, ordutegia honela geratu zen:
Eskaintza garestiak kentzen badituzu, ekonomia-segmentuko prezioak zehatzago ikus ditzakezu:
Korrelazio-analisiak erakusten du apartamentu bat alokatzeko kostuaren eta erosteko kostuaren arteko erlazioa linealetik hurbil dagoela.
Urteko apartamentuaren alokairuaren kostuaren eta apartamentu bat eskuratzeko kostuaren arteko erlazio hau atera zen (ez dezagun ahaztu urteko kostua 12 hilabetekoa dela):
Gela kopurua:
Apartamentu baten urteko alokairuaren kostuaren eta apartamentu bat eskuratzeko kostuaren ratioa:
1-gela
5,11%
2-gela
4,80%
3-gela
4,94%
Bakarrik
4,93%
Urteko % 4,93ko batez besteko balorazioa jaso du inflazioaren gainetik apartamentu bat alokatuta. Interesgarria da gela bakarreko apartamentu merkeak errentagarriagoak izatea alokatzeko. Eskaintzaren prezioa alderatu dugu, bi kasuetan (alokairua eta erosketa) apur bat garestitzen baita, beraz, ez da doikuntzarik behar. Hala ere, beste doikuntza batzuk behar dira: alokairuko apartamentuak batzuetan gutxienez kosmetikoki konpondu behar dira, denbora pixka bat behar da maizterrak aurkitzeko eta apartamentuak hutsik daude, batzuetan erabilgarritasunen ordainketak ez dira sartzen alokairuaren prezioan zati batean edo osorik, eta hor urteetan zehar apartamentuen amortizazio oso txikia da.
Egokitzapenak kontuan hartuta, etxebizitza higiezinen alokairutik hasita, urteko %4,5erainoko diru-sarrerak izan ditzakezu (higiezina bera amortizatzen ez denez haratago). Horrelako etekina ikusgarria bada, Sberbankek eskaintza ugari ditu DomClick-en.
Gordailu-tasen azterketa historikoa
Azken urteotan Errusian errublo gordailuak inflazioa gainditu du neurri handi batean. Baina ez %4,5ean, alokairuan dauden higiezinak bezala, baina, batez beste, %2.
Beheko grafikoan, gordailuen tasak eta inflazioa alderatzeko dinamika ikusten dugu.
Gordailuen diru-sarrerek goragoko grafikoan baino zertxobait handiagoan inflazioa gainditzen dutela aipatuko dut, arrazoi hauengatik:
- Berriztutako gordailuen tasa une egokian finkatu dezakezu hainbat hilabete lehenago
- Hileko kapitalizazioak, batez besteko datu hauetan jasotako ekarpen askoren ezaugarria, irabaziak gehitzen ditu interes konposatuaren ondorioz
- Goian 10 banku nagusien tasak kontuan hartu ziren Errusiako Bankuaren informazioaren arabera, 10 nagusietatik kanpo tasak apur bat altuagoak aurki ditzakezu.
Dolar eta eurotako gordailuei dagokienez, esango dut inflazioa irabazi dutela dolarretan eta eurotan, hurrenez hurren, errubloak errubloaren inflazioa gainditzen duela baino ahulagoa.
Burtsaren azterketa historikoa
Orain ikus dezagun Errusiako akzioen merkatu anitz eta arriskutsuagoa. Akzioetan inbertsioaren etekina ez da finkoa eta asko alda daiteke. Hala ere, aktiboak dibertsifikatzen badituzu eta denbora luzez inbertitzen badituzu, akzio-zorro batean inbertitzearen arrakasta ezaugarritzen duen urteko batez besteko interes-tasaren jarraipena egin dezakezu.
Gaitik urrun dauden irakurleentzat, hitz batzuk esango ditut stock indizeei buruz. Errusian, Moskuko Exchange indizea dago, Errusiako 50 akzio handienek osatutako zorro baten errublo balioaren dinamika erakusten duena. Indizearen osaera eta enpresa bakoitzaren akzioen kuota merkataritza-eragiketen bolumenaren, negozioaren bolumenaren eta zirkulazioko akzio kopuruaren araberakoak dira. Beheko grafikoak erakusten du nola hazi den Moskuko Trukearen indizea (hau da, batez besteko zorroa) azken urteotan.
Akzio gehienen jabeek aldian-aldian diru-sarrerak sortu zituzten akzio berdinetan berrinberti daitezkeen dibidenduak ordaintzen dituzte. Jasotako dibidenduen gaineko zerga ordaindu behar da. Moskuko Trukearen Indizeak ez du kontuan hartzen dibidenduen etekina.
Hori dela eta, gehiago interesatuko zaigu Moskuko Trukearen Errentagarritasun Gordinaren Indizea (MCFTR), jasotako dibidenduak eta dibidendu horietatik kendutako zerga kontuan hartzen dituena. Ikus dezagun beheko taulan azken urteotan indize hori nola aldatu den. Horrez gain, inflazioa kontuan hartzen dugu eta indize hau prezio modernoetan nola hazi den ikusten dugu:
Grafiko berdea zorroaren benetako balioa da prezio modernoetan, Moskuko Trukearen indizean inbertitzen baduzu, aldizka dibidenduak berriro inbertitzen badituzu eta zergak ordaintzen badituzu.
Ikus dezagun zein izan den MCFTR indizearen hazkunde-tasa azken 1,2,3,...,11 urteetan. Horiek. Zein izango litzateke gure etekina akzioak indize honen proportzioan erosi eta akzio berdinetan jasotako dibidenduak aldizka berrinbertituko bagenitu:
Urteak
ΠΠ°ΡΠ°Π»ΠΎ
end
MCFTR
goiz Horrekin
kontuan hartuta
infl.
MCFTR
kon. Horrekin
kontuan hartuta
infl.
Koeff.
hazkunde
Urterokoa
koefizientea
hazkunde
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Ikusten dugu, duela urte batzuk inbertitu ondoren, urtero %5-18ko inflazioaren gaineko garaipena lortuko genukeela, sarrera puntuaren arrakastaren arabera.
Egin dezagun taula bat gehiago - ez azken N urte bakoitzeko errentagarritasuna, baizik eta azken N urteko aldi bakoitzeko errentagarritasuna:
Urtea
ΠΠ°ΡΠ°Π»ΠΎ
end
MCFTR
goiz Horrekin
kontuan hartuta
infl.
MCFTR
kon. Horrekin
kontuan hartuta
infl.
Urterokoa
koefizientea
hazkunde
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Ikusten dugu urte guztietan ez zela arrakastarik izan, baina arrakastarik gabeko urteei urte arrakastatsuak etorri zitzaizkien, eta horrek βdena konpondu zuenβ.
Orain, hobeto ulertzeko, egin dezagun abstrakzioa indize honetatik eta ikus dezagun akzio zehatz baten adibidea, zein izango litzateke emaitza duela 15 urte akzio honetan inbertitu, dibidenduak berriro inbertitu eta zergak ordainduko bazenu. Ikus dezagun emaitza inflazioa kontuan hartuta, hau da. egungo prezioetan. Jarraian, Sberbank-en akzio arrunt baten adibidea dago. Grafiko berdeak zorroaren balioaren dinamika erakusten du, hasiera batean Sberbank-en akzio batek egungo prezioetan osatzen zuena, dibidenduen berrinbertsioa kontuan hartuta. 15 urtez, inflazioak errubloa 3.014135 aldiz balioetsi du. Sberbanken kuota urte hauetan prezioa igo da 21.861 errublotik. 218.15 errublo arte, hau da. prezioa 9.978958 aldiz igo da inflazioa kenduta. Urte hauetan, akzio baten jabeari 40.811613 errubloko dibidenduak ordaindu zizkion une desberdinetan, zergak kenduta. Ordaindutako dibidenduen zenbatekoak grafikoan makila bertikal gorri gisa agertzen dira eta ez dira taula berari erreferentzia egiten, bertan dibidenduak eta haien berrinbertsioa ere kontuan hartzen baitira. Dibidendu horiek Sberbank-en akzioak berriro erosteko erabiltzen baziren, aldiaren amaieran akziodunak jada ez zituen akzio bat, 1.309361 akzio baizik. Dibidenduen eta inflazioaren berrinbertsioa kontuan hartuta, jatorrizko zorroa 4.334927 aldiz igo da prezioa 15 urtean, hau da. urtean 1.102721 aldiz igo zen prezioa. Guztira, Sberbanken akzio arrunt batek azken 10,27 urteetan inflazioaren gainetik urteko % 15ko batez bestekoa ekarri zion jabeari:
Beste adibide gisa, har dezagun antzeko argazki bat Sberbank-en lehentasunezko akzioen dinamikarekin. Sberbank-en lehentasunezko kuotak jabeari are gehiago ekarri zion batez beste, urteko % 13,59 azken 15 urteetako inflazioaren aldean:
Emaitza hauek praktikan apur bat txikiagoak izango dira, akzioak erostean bitartekaritza komisio txiki bat ordaindu behar duzulako. Aldi berean, emaitza gehiago hobetu daiteke Inbertsioen Kontua Banakako Kontua erabiltzen baduzu, horrek estatuaren zerga kenkari bat kopuru mugatu batean jasotzeko aukera ematen dizu. Honen berririk ez baduzu, "IIS" laburdura bilatzea gomendatzen da. Ez dezagun ahaztu IIS Sberbank-en ireki daitekeela ere aipatzea.
Beraz, aurretik jaso dugu historikoki errentagarriagoa dela akzioetan inbertitzea higiezinetan eta gordailuetan baino. Dibertitzeko, hona hemen 20 urte baino gehiago merkatuan negoziatzen ari diren 10 akzio onenen desfilea, datuen analisiaren ondorioz lortutakoa. Azken zutabean, baloreen zorroa zenbat aldiz hazi den ikusten dugu urtero batez beste, inflazioa eta dibidenduen berrinbertsioa kontuan hartuta. Ikusten dugu akzio askok inflazioa %10 baino gehiago gainditzen dutela:
Ekintza
ΠΠ°ΡΠ°Π»ΠΎ
end
Koeff. inflazioa
Hasiera prezioa
Kon. prezioa
Hazkundea
zenbakiak
akzioak
kaltetan
berriro inbesti-
geltokiak
zati-
dendov,
denbora
finala
ertain
urtekoa
hazkundea, aldiz
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. gora
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Orain, datuak deskargatuta, hainbat arazo konponduko ditugu zertan inbertitzea merezi duen gaiari buruz, baldin eta akzio batzuen balioaren epe luzerako joerak jarraituko duela uste badugu. Argi dago ez dagoela guztiz justifikatua etorkizuneko prezioa aurreko taularen arabera aurreikustea, baina irabazleak bilatuko ditugu iraganeko aldietarako hainbat kategoriatan inbertitzeko.
Zeregin bat. Bilatu ondasun higiezinak etengabe gainditzen dituen akzioak (CAGR 1.045 inflazioaren gainetik) akzioek negoziatutako azken 10 urteko aldi bakoitzean gehieneko aldiz.
Zeregin honetan eta hurrengoetan, aurreko eredua esan nahi dugu, dibidenduen berrinbertsioarekin eta inflazioaren kontabilitatearekin.
Hona hemen kategoria honetako irabazleak gure datuen analisiaren arabera. Taularen goialdean dauden akzioek etengabe funtzionatzen dute urtez urte jaitsierarik gabe. Hemen 1. urtea 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX da, XNUMX. urtea XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX, etab.:
Ekintza
Zenbakia
garaipenekin
baino gehiago
higiezinak
sakatu-
stu
egiteko
ondoren-
egunak
10 urte
1. urtea
2. urtea
3. urtea
4. urtea
5. urtea
6. urtea
7. urtea
8. urtea
9. urtea
10. urtea
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Ikusten dugu buruzagiek ere ez zutela higiezinak irabazi errentagarritasunaren aldetik urtero. Urte ezberdinetan errentagarritasun-mailaren jauzi indartsuek erakusten dute egonkortasuna nahi baduzu, hobe dela aktiboak dibertsifikatzea, eta, hoberena, indize batean inbertitzea.
Orain, horrelako problema bat formulatu eta ebazten dugu datuak aztertzeko. Merezi al du apur bat espekulatzea, akzioak dibidenduak ordaintzeko data baino M egun lehenago erosiz eta akzioak saltzea dibidendua ordaintzeko datatik N egunera? Hobe al da dibidenduak biltzea eta "akziotik ateratzea" urte osoan "akzioetan esertzea" baino? Demagun halako sarrera-irteera batetik komisioan galerarik ez dagoela. Eta datuen azterketak M eta N korridorearen mugak aurkitzen lagunduko digu, historikoki arrakasta handiena izan duena akzioak eduki beharrean dibidenduak biltzen denbora luzez.
Hona hemen 2008ko pasadizo bat.
John Smith-ek, Wall Streeteko 75. solairuko leihotik jauzi egin zuen, lurra jo ondoren, 10 metroko jauzi egin zuen, eta horrek zertxobait irabazi zion goizeko erorketa.
Dibidenduekin ere gertatzen da: suposatzen dugu dibidenduen ordainketa-dataren inguruko merkatu-mugimenduan merkatuaren gogoeta gehiegi agertzen dela, hau da. arrazoi psikologikoengatik, merkatua dibidendu kopuruak eskatzen duena baino gehiago jaitsi edo igo daiteke.
Zeregin bat. Dibidenduak ordaindu ondoren akzioen berreskuratze-tasa kalkulatzea. Hobe al da dibidenduaren ordainketaren bezperan sartu eta denbora pixka bat beranduago irtetea urte osoan akzioen jabe izatea baino? Dibidenduen ordainketa baino zenbat egun lehenago sartu behar dut akzioa eta zenbat egun dibidendua ordaindu eta gero akziotik atera behar dut etekin handiena lortzeko?
Gure ereduak auzoaren zabaleraren aldakuntza guztiak kalkulatu ditu historian zehar dibidenduen ordainketa-daten inguruan. Murrizketa hauek onartu ziren: M<=30, N>=20. Izan ere, ordainketaren data eta zenbatekoa ez dira beti aldez aurretik ezagutzen dibidenduak ordaindu baino 30 egun lehenago. Gainera, dibidenduak ez dira berehala etortzen kontura, atzerapenarekin baizik. Uste dugu gutxienez 20 egun behar direla kontuan dibidenduak jasotzeko eta berriro inbertitzeko bermatzeko. Murrizketa hauekin, ereduak erantzun hau eman zuen. Akzioak erosteko unerik onena dibidenduak ordaintzeko data baino 34 egun lehenago da eta dibidenduak ordaintzeko datatik 25 egun geroago saltzeko. Eszenatoki horren arabera, aldi honetan batez beste %3,11ko hazkundea lortu da, eta horrek urteko %20,9 ematen du. Horiek. kontuan hartutako inbertsio ereduarekin (dibidenduen berrinbertsioarekin eta inflazioa kontuan hartuta), akzio bat dibidenduen ordainketa data baino 34 egun lehenago erosten baduzu eta dibidenduen ordainketa datatik 25 egun geroago saltzen baduzu, orduan inflazioaren gainetik urteko % 20,9 dugu. tasa. Hori egiaztatzen da gure datu-baseko dibidenduen ordainketa kasu guztietan batez bestekoa eginez.
Esate baterako, Sberbank-en lehentasunezko akzio baterako, sarrera-irteera agertoki batek % 11,72ko hazkundea emango luke dibidenduen ordainketa-dataren inguruko sarrera-irteera bakoitzeko inflazio-tasaren gainetik. Hau da, urteko % 98,6 inflazio-tasaren gainetik. Baina hau, noski, zorte aleatorioaren adibide bat da.
Ekintza
Input
Dibidenduaren data
Irteera
Koeff. hazkundea
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Beraz, goian deskribatutako merkatuaren hausnarketa gertatzen da, eta dibidenduen ordainketa data sorta nahiko zabal batean, etekina historikoki urte osoan akzioen edukitzearena baino apur bat handiagoa izan da.
Ezar dezagun gure eredua datuak aztertzeko beste zeregin bat:
Zeregin bat. Bilatu dibidenduen ordainketa-dataren inguruan sarrera-irteera aukerarik ohikoena duten akzioak. Dibidenduen ordainketa-kasuetako zenbat kasutan inflazio-tasaren gainetik urteko % 10 baino gehiago irabaztea posible izan duten baloratuko dugu, baldin eta akzioak 34 egun lehenago sartzen badituzu eta dibidenduak ordaintzeko datatik 25 egun geroago irteten badira.
Dibidenduen ordainketa kasuetarako gutxienez 5 kasuren akzioak hartuko ditugu kontuan. Ondorioz egindako hit desfilea behean erakusten da. Kontuan izan emaitzak datuen analisiaren arazoaren ikuspuntutik soilik balio duela ziurrenik, baina ez inbertsiorako gida praktiko gisa.
Ekintza
Zenbakia
irabazteko kasuak
urtean %10 baino gehiago
inflazioaren gainetik
Zenbakia
kasuak
ordainketak
dibidenduak
share
kasuak
garaipena
Batez besteko koefizientea hazkundea
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti gora
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Burtsaren azterketatik ondorio hauek atera ditzakegu:
- Egiaztatu da artekarien, inbertsio-sozietateen eta gainerako interesdunen materialen deklaratutako akzioen etekina gordailuak eta inbertsio higiezinak baino handiagoa dela.
- Burtsaren hegazkortasuna oso handia da, baina denbora luzez inbertitzea posible da zorroaren dibertsifikazio nabarmenarekin. IIS-en inbertitzean % 13ko kenkari fiskal gehigarri baten mesedetan, nahiko komenigarria da burtsa zure kabuz irekitzea eta hori egin daiteke, Sberbank-en barne.
- Aurreko aldietako emaitzen analisian oinarrituta, liderrak aurkitu ziren errentagarritasun handia egonkorrari eta dibidenduen ordainketa dataren inguruan sarrera-irteeraren errentagarritasunari dagokionez. Hala ere, emaitzak ez dira hain anbiguoak eta ez zara haiek bakarrik gidatu behar zure inbertsioan. Hauek datuak aztertzeko zereginen adibideak izan ziren.
Guztira
Baliagarria da zure ondasunen erregistroa gordetzea, baita diru-sarrerak eta gastuak ere. Finantza plangintzan laguntzen du. Dirua aurreztea lortzen baduzu, orduan inflazioa baino tasa handiagoan inbertitzeko aukerak daude. Sberbank datu-lakuaren datuen analisiak erakutsi zuen gordailuak urtero % 2 itzultzen dituela, alokairuko apartamentuak -% 4,5 eta errusiar akzioak - inflazioaren % 10 inguru, arrisku nabarmen handiagoarekin.
Egilea: Mikhail Grichik, Sberbank SberProfi DWH/BigData-ko komunitate profesionaleko aditua.
SberProfi DWH/BigData komunitate profesionalak Hadoop ekosistema, Teradata, Oracle DB, GreenPlum eta Qlik, SAP BO, Tableau, etab.
Iturria: www.habr.com