با وجود اینکه 750 بار در ماه رانندگی می کنید، آیا خرید یک ماشین به قیمت 18 هزار روبل ضروری است یا استفاده از تاکسی ارزان تر است؟ اگر روی صندلی عقب کار می کنید یا به موسیقی گوش می دهید - چگونه ارزیابی را تغییر می دهد؟ بهترین راه برای خرید یک آپارتمان چیست - در چه مرحله ای بهینه است پس انداز سپرده را به پایان برسانیم و پیش پرداخت وام مسکن را پرداخت کنیم؟ یا حتی یک سوال پیش پا افتاده: آیا سپرده گذاری پول با 6% با سرمایه ماهانه سود بیشتری دارد یا با 6,2% با سرمایه سالانه؟ اکثر مردم حتی سعی نمی کنند چنین محاسباتی را انجام دهند و حتی نمی خواهند اطلاعات دقیقی در مورد پول خود جمع آوری کنند. به جای محاسبات، احساسات و عواطف به هم متصل می شوند. یا تخمین های محدودی انجام می دهند، مثلاً هزینه سالانه داشتن یک ماشین را با جزئیات محاسبه می کنند، در حالی که همه این هزینه ها ممکن است فقط 5٪ از کل هزینه ها باشد (و هزینه برای سایر جنبه های زندگی محاسبه نمی شود). مغز انسان در معرض تحریفات شناختی است. به عنوان مثال، با وجود عدم بازپرداخت، ترک شغلی که زمان و پول زیادی در آن سرمایه گذاری شده است دشوار است. مردم معمولاً بیش از حد خوش بین هستند و خطرات را دست کم می گیرند و همچنین به راحتی قابل پیشنهاد هستند و می توانند یک خرده گران قیمت بخرند یا در یک هرم مالی سرمایه گذاری کنند.
البته در مورد بانک، ارزیابی عاطفی کارساز نیست. بنابراین، می‌خواهم ابتدا در مورد اینکه چگونه یک فرد عادی پول را ارزیابی می‌کند (از جمله من) و اینکه بانک چگونه آن را انجام می‌دهد صحبت کنم. در زیر تعدادی برنامه آموزشی مالی و اطلاعات زیادی در مورد تجزیه و تحلیل داده ها در Sberbank برای کل بانک وجود دارد.
نتیجه‌گیری‌های به‌دست‌آمده تنها به‌عنوان مثال ارائه شده‌اند و نمی‌توانند به عنوان توصیه‌هایی برای سرمایه‌گذاران خصوصی در نظر گرفته شوند، زیرا آنها بسیاری از عواملی را که خارج از محدوده این مقاله باقی می‌مانند در نظر نمی‌گیرند.
به عنوان مثال، هر رویداد "قوی سیاه" در اقتصاد کلان، در حاکمیت شرکتی هر شرکت و غیره می تواند منجر به تغییرات شگرفی شود.
فرض کنید قبلاً وام مسکن خود را پرداخت کرده اید و پس انداز دارید. این مقاله ممکن است برای شما مفید باشد اگر:
- مهم نیست که چه مقدار دارایی انباشته کرده اید و چگونه آن را پیگیری کنید
- تعجب می کنید که چگونه می توانید ملک خود را برای شما درآمد اضافی به ارمغان بیاورید
- من می خواهم بفهمم کدام یک از راه های سرمایه گذاری پول بهترین است: املاک، سپرده ها یا سهام
- کنجکاو هستم که تجزیه و تحلیل داده های Sberbank در مورد این موضوع چه چیزی را توصیه می کند
اغلب افراد بدون اطلاعات کامل در مورد پویایی درآمد و هزینه های خود، بدون ارزیابی ارزش دارایی خود، بدون در نظر گرفتن تورم و غیره در محاسبات خود، تصمیمات مالی می گیرند.
گاهی اوقات افراد مرتکب اشتباهاتی می شوند، مانند گرفتن وامی که فکر می کنند می توانند آن را پس دهند و سپس شکست می خورند. در عین حال، پاسخ به این سؤال که آیا شخص قادر به ارائه وام خواهد بود، اغلب از قبل مشخص است. فقط باید بدانید چقدر درآمد دارید، چقدر هزینه می کنید، پویایی تغییرات در این شاخص ها چگونه است.
یا به عنوان مثال، شخصی در محل کار خود نوعی حقوق دریافت می کند، به طور دوره ای افزایش می یابد و آن را به عنوان ارزیابی شایستگی ارائه می دهد. اما در واقعیت، در مقایسه با تورم، ممکن است درآمد این فرد کاهش یابد و اگر سوابق درآمدی را حفظ نکند، ممکن است متوجه این موضوع نشود.
برخی از مردم نمی توانند ارزیابی کنند که کدام انتخاب در وضعیت فعلی آنها سودآورتر است: اجاره یک آپارتمان یا گرفتن وام مسکن با فلان نرخ.
و به جای محاسبه هزینه ها در این و آن مورد، به نحوی از شاخص های غیرمالی در محاسبات پول درآورید ("من سود ثبت نام مسکو را ماهانه M روبل تخمین می زنم، راحتی زندگی در یک آپارتمان اجاره ای در نزدیکی با N روبل در ماه کار کنید")، مردم به اینترنت می روند تا با طرفدارانی که ممکن است وضعیت مالی متفاوتی داشته باشند و اولویت های دیگری در ارزیابی شاخص های غیر مالی داشته باشند.
من برای برنامه ریزی مالی مسئول هستم. اول از همه، پیشنهاد می شود داده های زیر را در مورد وضعیت مالی خود جمع آوری کنید:
- حسابداری و ارزیابی کلیه اموال موجود
- حسابداری برای درآمد و هزینه، و همچنین تفاوت بین درآمد و هزینه، به عنوان مثال. دینامیک انباشت اموال
حسابداری و ارزیابی کلیه اموال موجود
برای شروع، در اینجا تصویری وجود دارد که احتمالاً وضعیت مالی افراد را به اشتباه تفسیر می کند. تصویر فقط مولفه های پولی اموالی را نشان می دهد که افراد تصویر شده دارند. در واقع افرادی که انفاق می کنند احتمالاً دارایی غیر از وام نیز دارند که در نتیجه موجودی آنها منفی است، اما ارزش کل دارایی آنها از یک گدا بیشتر است.
آنچه دارید را ارزیابی کنید:
- مشاور املاک
- زمین
- وسایل نقلیه
- سپرده های بانکی
- تعهدات اعتباری (با منهای)
- سرمایه گذاری (سهام، اوراق قرضه، …)
- هزینه کسب و کار شخصی
- ملک دیگر
در میان اموال، می توان به سهم نقدی اشاره کرد که می تواند به سرعت برداشت و به اشکال دیگر تبدیل شود. به عنوان مثال، یک سهم در آپارتمانی که شما به همراه اقوام ساکن در آن مالک هستید، می تواند به عنوان دارایی غیر نقدی طبقه بندی شود. سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت در سپرده‌ها یا سهامی که بدون زیان قابل برداشت نیستند نیز می‌توانند نقد شوند. به نوبه خود، املاکی که مالک آنها هستید اما در آن زندگی نمی کنید، وسایل نقلیه، سپرده های کوتاه مدت و قابل فسخ را می توان به عنوان اموال نقد طبقه بندی کرد. به عنوان مثال، اگر برای درمان فوری به پول نیاز دارید، مزایای برخی از ابزارها تقریباً صفر است، بنابراین سهم نقدینگی ارزشمندتر است.
علاوه بر این، در میان اموال را می توان غیر سودآور و سودآور تشخیص داد. به عنوان مثال، املاکی که اجاره داده نمی شوند و همچنین وسایل نقلیه را می توان زیان ده تلقی کرد. و املاک اجاره ای، سپرده ها و سهام سرمایه گذاری شده با نرخی بالاتر از تورم، دارایی سودآور هستند.
به عنوان مثال، چنین تصویری دریافت خواهید کرد (داده ها به طور تصادفی تولید می شوند):
برای بسیاری از مردم، این تصویر بسیار کج به نظر می رسد. به عنوان مثال، یک مادربزرگ فقیر می تواند در یک آپارتمان گران قیمت در مسکو زندگی کند که سودی به همراه ندارد، در حالی که از بازنشستگی تا بازنشستگی دست به دهان زندگی می کند و به بازسازی دارایی خود فکر نمی کند. عاقلانه است که او آپارتمان را با نوه اش در ازای دریافتی معاوضه کند. برعکس، یک سرمایه‌گذار ممکن است آنقدر غرق سرمایه‌گذاری در سهام شود که انواع دیگر دارایی‌ها را برای یک روز بارانی نداشته باشد، که می‌تواند خطرآفرین باشد. شما می توانید چنین تصویری از ملک خود بکشید و تعجب کنید که آیا عاقلانه نیست که ملک را به روشی سودآورتر جابجا کنید.
حسابداری درآمد، هزینه و پویایی انباشت اموال
پیشنهاد می شود به طور منظم درآمد و هزینه های خود را به صورت الکترونیکی ثبت کنید. در عصر بانکداری اینترنتی، تلاش زیادی نمی خواهد. در عین حال، درآمد و هزینه را می توان به دسته هایی تقسیم کرد. علاوه بر این، با جمع آوری آنها بر اساس سال، می توان در مورد پویایی آنها نتیجه گیری کرد. مهم است که تورم را در نظر بگیریم تا بتوانیم تصوری از این که مبالغ سال های گذشته در قیمت های امروزی چگونه به نظر می رسند، مهم است. هر کسی سبد مصرفی خود را دارد. قیمت بنزین و مواد غذایی با نرخ های مختلف افزایش می یابد. اما محاسبه تورم شخصی شما بسیار دشوار است. بنابراین با مقداری خطا می توان از داده های نرخ تورم رسمی استفاده کرد.
داده های تورم ماهانه از بسیاری از منابع باز در دسترس است، از جمله آنهایی که در دریاچه داده Sberbank بارگذاری شده اند.
نمونه ای از تجسم پویایی درآمد-هزینه (داده ها به طور تصادفی تولید می شوند، پویایی تورم واقعی است):
با داشتن چنین تصویر کاملی، می توانید در مورد رشد واقعی / کاهش درآمد و رشد واقعی / کاهش پس انداز نتیجه گیری کنید، پویایی هزینه ها را بر اساس دسته بندی تجزیه و تحلیل کنید و تصمیمات مالی آگاهانه بگیرید.
کدام روش سرمایه گذاری نقد آزاد بر تورم غلبه کرده و منفعل ترین درآمد را به ارمغان می آورد؟
دریاچه داده Sberbank داده های ارزشمندی در مورد این موضوع دارد:
- پویایی هزینه هر متر مربع در مسکو
- پایگاه داده پیشنهادات برای فروش و اجاره املاک و مستغلات در مسکو و حومه مسکو
- پویایی میانگین نرخ سود سالانه سپرده ها
- پویایی تورم روبل
- پویایی شاخص بازده کل ناخالص بورس مسکو (MCFTR)
- قیمت سهام مبادله مسکو و داده های مربوط به سود سهام پرداخت شده
این داده ها به ما امکان می دهد بازده و خطرات سرمایه گذاری در املاک اجاره ای، سپرده های بانکی و بازار سهام را مقایسه کنیم. فاکتور تورم را فراموش نکنیم.
فوراً باید بگویم که در این پست ما منحصراً درگیر تجزیه و تحلیل داده ها هستیم و به استفاده از هیچ نظریه اقتصادی متوسل نمی شویم. بیایید ببینیم داده‌های ما چه می‌گوید - کدام روش حفظ و رشد پس‌انداز در روسیه بهترین نتایج را در سال‌های اخیر داشته است.
نحوه جمع آوری و تجزیه و تحلیل داده های مورد استفاده در این مقاله و سایر داده ها در Sberbank را به طور خلاصه شرح خواهیم داد. لایه ای از کپی های منبع وجود دارد که در قالب پارکت روی هادوپ ذخیره می شوند. هم از منابع داخلی (اس مختلف بانک) و هم از منابع خارجی استفاده می شود. کپی های منبع به روش های مختلف جمع آوری می شوند. یک محصول لک لک بر پایه جرقه وجود دارد و محصول دوم Ab Initio AIR در حال افزایش است. کپی‌های منبع در خوشه‌های هادوپ مختلف با مدیریت کلودرا آپلود می‌شوند و می‌توانند از یک خوشه به خوشه دیگر پیوند داده شوند. خوشه ها عمدتاً بر اساس بلوک های تجاری تقسیم می شوند، همچنین خوشه های آزمایشگاه داده نیز وجود دارد. بر اساس کپی های منبع، مارت های مختلف داده ساخته شده اند که در دسترس کاربران تجاری و دانشمندان داده است. برای نوشتن این مقاله از برنامه های مختلف جرقه، پرس و جوهای کندو، برنامه های کاربردی تجزیه و تحلیل داده ها و تجسم نتایج در قالب گرافیکی SVG استفاده شده است.
تحلیل تاریخی بازار املاک و مستغلات
تجزیه و تحلیل نشان می دهد که املاک و مستغلات در بلندمدت متناسب با تورم رشد می کنند، یعنی. در قیمت های واقعی نه افزایش می یابد و نه کاهش می یابد. در اینجا نمودارهایی از پویایی قیمت املاک و مستغلات مسکونی در مسکو وجود دارد که داده های اولیه موجود را نشان می دهد.
نمودار قیمت به روبل بدون احتساب تورم:
نمودار قیمت به روبل، با در نظر گرفتن تورم (در قیمت های مدرن):
ما می بینیم که از نظر تاریخی قیمت در حدود 200 روبل / متر مربع در نوسان بوده است. در قیمت های مدرن و نوسانات بسیار کم بود.
سرمایه گذاری در املاک مسکونی چند درصد در سال بالاتر از تورم است؟ چگونه بازده به تعداد اتاق های آپارتمان بستگی دارد؟ بیایید پایگاه داده Sberbank از تبلیغات برای فروش و اجاره آپارتمان در مسکو و حومه مسکو را تجزیه و تحلیل کنیم.
در بانک اطلاعاتی ما تعداد کمی از ساختمان های آپارتمانی وجود داشت که در آنها آگهی فروش آپارتمان و اجاره آپارتمان به طور همزمان وجود دارد و تعداد اتاق های آپارتمان های فروش و اجاره یکسان است. ما چنین مواردی را با هم مقایسه کردیم و آنها را بر اساس خانه ها و تعداد اتاق های آپارتمان گروه بندی کردیم. اگر در چنین گروهی چندین پیشنهاد وجود داشت، میانگین قیمت محاسبه می شد. اگر مساحت آپارتمان های فروخته شده و اجاره ای متفاوت بود، قیمت پیشنهادی به طور متناسب تغییر می کرد تا مساحت آپارتمان های مقایسه شده مطابقت داشته باشد. در نتیجه، پیشنهادات در برنامه قرار گرفتند. هر دایره در واقع آپارتمانی است که به صورت همزمان پیشنهاد خرید و اجاره داده می شود. در محور افقی هزینه خرید یک آپارتمان و در محور عمودی - هزینه اجاره همان آپارتمان را می بینیم. تعداد اتاق های آپارتمان از رنگ دایره مشخص است و هر چه مساحت آپارتمان بزرگتر باشد، شعاع دایره بیشتر می شود. با در نظر گرفتن پیشنهادات بسیار گران قیمت، برنامه به شرح زیر است:
اگر پیشنهادات گران قیمت را حذف کنید، می‌توانید قیمت‌ها را در بخش اقتصادی با جزئیات بیشتری ببینید:
تحلیل همبستگی نشان می دهد که رابطه بین هزینه اجاره آپارتمان و هزینه خرید آن نزدیک به خطی است.
نسبت زیر بین هزینه اجاره سالانه آپارتمان و هزینه خرید یک آپارتمان (فراموش نکنیم که هزینه سالانه 12 ماهانه است):
تعداد اتاق ها:
نسبت هزینه اجاره سالانه یک آپارتمان به هزینه خرید یک آپارتمان:
1 اتاقه
٪۱۰۰
2 اتاقه
٪۱۰۰
3 اتاقه
٪۱۰۰
تنها
٪۱۰۰
بازده سالانه 4,93% از اجاره آپارتمان بیش از تورم دریافت کرد. همچنین جالب است که اجاره آپارتمان های 1 اتاقه ارزان قیمت کمی بیشتر است. ما قیمت پیشنهادی را مقایسه کردیم که در هر دو مورد (اجاره و خرید) کمی بیش از حد قیمت است، بنابراین نیازی به تعدیل نیست. با این حال، تنظیمات دیگری لازم است: آپارتمان‌های اجاره‌ای گاهی نیاز به حداقل تعمیرات آرایشی دارند، پیدا کردن مستاجر زمان می‌برد و آپارتمان‌ها خالی هستند، گاهی اوقات پرداخت‌های آب و برق به طور جزئی یا کامل در قیمت اجاره لحاظ نمی‌شود و همچنین استهلاک بسیار جزئی آپارتمان ها در طول سال هاست.
با در نظر گرفتن تعدیل ها، از اجاره املاک مسکونی، می توانید تا 4,5 درصد در سال درآمد داشته باشید (فراتر از این واقعیت که خود ملک مستهلک نمی شود). اگر چنین بازدهی چشمگیر باشد، Sberbank پیشنهادات زیادی در DomClick دارد.
تحلیل تاریخی نرخ سپرده
سپرده های روبل در روسیه در چند سال گذشته تا حد زیادی از تورم پیشی گرفته است. اما نه با 4,5٪، مانند املاک و مستغلات برای اجاره، بلکه، به طور متوسط، 2٪.
در نمودار زیر پویایی مقایسه نرخ سپرده و تورم را مشاهده می کنیم.
من به چنین لحظه ای توجه خواهم کرد که درآمد حاصل از سپرده ها به دلایل زیر تا حدودی قوی تر از نرخ تورم است:
- می توانید نرخ سپرده های پر شده را در یک زمان مطلوب برای چندین ماه قبل تعیین کنید
- سرمایه گذاری ماهانه، مشخصه بسیاری از مشارکت های موجود در این داده های متوسط، سود را به دلیل بهره مرکب اضافه می کند
- طبق اطلاعات بانک روسیه، نرخ های بالا برای 10 بانک برتر در نظر گرفته شد، در خارج از 10 بانک برتر، می توانید نرخ های کمی بالاتر را پیدا کنید.
در مورد سپرده‌ها به دلار و یورو، من می‌گویم که آنها به ترتیب از تورم دلار و یورو، ضعیف‌تر از تورم روبل از روبل شکستند.
تحلیل تاریخی بازار سهام
حال بیایید به بازار متنوع و پرخطر برای سهام روسیه نگاه کنیم. بازده سرمایه گذاری در سهام ثابت نیست و می تواند بسیار متفاوت باشد. با این حال، اگر دارایی ها را متنوع کنید و برای یک دوره طولانی سرمایه گذاری کنید، می توانید میانگین نرخ بهره سالانه را که مشخصه موفقیت سرمایه گذاری در یک سبد سهام است، ردیابی کنید.
برای خوانندگانی که از موضوع دور هستند، چند کلمه در مورد شاخص های سهام می گویم. در روسیه، شاخص بورس مسکو وجود دارد که پویایی ارزش روبل یک پرتفوی متشکل از 50 سهام بزرگ روسیه را نشان می دهد. ترکیب شاخص و سهم هر شرکت به حجم عملیات معاملاتی، حجم معاملات، تعداد سهام در گردش بستگی دارد. نمودار زیر نشان می دهد که چگونه شاخص بورس مسکو (یعنی چنین نمونه کار متوسطی) در سال های اخیر رشد کرده است.
به صاحبان اکثر سهام به صورت دوره ای سود سهام پرداخت می شود که می تواند در همان سهامی که درآمد ایجاد می کند دوباره سرمایه گذاری کند. مالیات بر سود سهام دریافتی قابل پرداخت است. شاخص بورس مسکو بازده سود سهام را در نظر نمی گیرد.
بنابراین، ما بیشتر به شاخص بازده کل مبادلات مسکو (MCFTR) علاقه مند خواهیم بود که سود سهام دریافتی و مالیات کسر شده از این سود را در نظر می گیرد. بیایید در نمودار زیر نشان دهیم که این شاخص در سال های اخیر چگونه تغییر کرده است. علاوه بر این، تورم را در نظر می گیریم و می بینیم که چگونه این شاخص در قیمت های مدرن رشد کرده است:
نمودار سبز ارزش واقعی پرتفوی در قیمت های مدرن است، اگر در شاخص بورس مسکو سرمایه گذاری می کنید، به طور منظم سود سهام را دوباره سرمایه گذاری کنید و مالیات بپردازید.
بیایید ببینیم که نرخ رشد شاخص MCFTR در 1,2,3،11،XNUMX،…،XNUMX سال گذشته چقدر بوده است. آن ها اگر به نسبت این شاخص سهام بخریم و به طور منظم سود سهام دریافتی را در همان سهام دوباره سرمایه گذاری کنیم، بازدهی ما چقدر خواهد بود:
سال ها
شروع
پایان
MCFTR
زود با
با در نظر گرفتن
وارد کردن
MCFTR
باهم با
با در نظر گرفتن
وارد کردن
Coef.
رشد
سالانه
ضریب
رشد
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
می بینیم که با سرمایه گذاری هر چند سال پیش، بسته به موفقیت نقطه ورود، سالانه بر تورم 5 تا 18 درصد پیروز می شدیم.
بیایید یک جدول دیگر بسازیم - نه سودآوری برای هر N سال گذشته، بلکه سودآوری برای هر یک از N دوره یک ساله گذشته:
سال
شروع
پایان
MCFTR
زود با
با در نظر گرفتن
وارد کردن
MCFTR
باهم با
با در نظر گرفتن
وارد کردن
سالانه
ضریب
رشد
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
می بینیم که هر یک از سال ها موفق نبودند، اما سال های ناموفق سال های موفقی را دنبال کردند که "همه چیز را درست کرد".
حال برای درک بهتر، بیایید از این شاخص انتزاعی بگیریم و به مثال یک سهام خاص نگاه کنیم، اگر 15 سال پیش در این سهام سرمایه گذاری می کردید، سود سهام را دوباره سرمایه گذاری می کردید و مالیات می پرداختید، چه نتیجه ای حاصل می شد. بیایید نتیجه را با در نظر گرفتن تورم ببینیم، یعنی. با قیمت های فعلی در زیر نمونه ای از سهام عادی Sberbank آورده شده است. نمودار سبز پویایی ارزش پرتفوی را نشان می دهد که در ابتدا شامل یک سهم Sberbank با قیمت های فعلی با در نظر گرفتن سرمایه گذاری مجدد سود سهام بود. برای 15 سال، تورم روبل را 3.014135 بار کاهش داده است. سهم Sberbank در طول سال ها از 21.861 روبل افزایش یافته است. تا 218.15 روبل، یعنی. قیمت بدون احتساب تورم 9.978958 برابر افزایش یافت. در طول این سال ها، به صاحب یک سهم در زمان های مختلف سود سهام، بدون مالیات، به مبلغ 40.811613 روبل پرداخت شد. مبالغ سود سهام پرداختی روی نمودار به صورت چوب عمودی قرمز نشان داده می شود و به خود نمودار اشاره نمی کند که در آن سود سهام و سرمایه گذاری مجدد آنها نیز در نظر گرفته شده است. اگر هر بار که از این سود سهام برای خرید مجدد سهام Sberbank استفاده می شد، در پایان دوره، سهامدار قبلاً نه یک، بلکه 1.309361 سهم را در اختیار داشت. با در نظر گرفتن سرمایه گذاری مجدد سود سهام و تورم، پرتفوی اصلی طی 4.334927 سال 15 برابر افزایش قیمت داشته است. قیمت سالانه 1.102721 برابر افزایش یافت. در مجموع، سهم معمولی Sberbank به طور متوسط سالانه 10,27٪ بالاتر از تورم هر یک از 15 سال گذشته برای مالک آورده است:
به عنوان مثال دیگری، بیایید تصویری مشابه با پویایی سهام ترجیحی Sberbank بگیریم. سهم ممتاز Sberbank به طور متوسط، 13,59٪ در سال نسبت به تورم هر یک از 15 سال گذشته، مالک را بیشتر به ارمغان آورد:
این نتایج در عمل کمی پایین تر خواهد بود، زیرا هنگام خرید سهام باید کمیسیون کارگزاری کمی بپردازید. در عین حال، در صورت استفاده از حساب سرمایه گذاری انفرادی، که به شما امکان می دهد از ایالت در مقدار محدودی کسر مالیات دریافت کنید، نتیجه می تواند بیشتر بهبود یابد. اگر در مورد این موضوع نشنیده اید، پیشنهاد می شود اختصار "IIS" را جستجو کنید. همچنین فراموش نکنیم که IIS را می توان در Sberbank باز کرد.
بنابراین، قبلا دریافته ایم که از نظر تاریخی سرمایه گذاری در سهام سود بیشتری نسبت به املاک و سپرده ها دارد. برای سرگرمی، در اینجا 20 سهام برتری که بیش از 10 سال در بازار معامله می شوند، در نتیجه تجزیه و تحلیل داده ها به دست آمده است. در ستون آخر می بینیم که با احتساب تورم و سرمایه گذاری مجدد سود سهام، سبد سهام به طور میانگین هر سال چند برابر رشد کرده است. می بینیم که بسیاری از سهام بیش از 10 درصد تورم را شکست می دهند:
عمل
شروع
پایان
Coef. تورم
شروع قیمت
باهم قیمت
رشد
شماره
سهام
با هزینه
بازآفرینی-
ایستگاه ها
تقسیم
دندوف،
زمان
نهایی
متوسط
سالانه
رشد، زمان
لنزولوتو
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
آکرون
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
لنزول. بالا
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
نواتک JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
کراسسب آئو
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
لوک اویل
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
اکنون، با دانلود داده ها، اگر معتقد باشیم که روند بلندمدت ارزش سهام خاص ادامه خواهد داشت، چندین مشکل را در مورد اینکه دقیقاً در چه چیزی ارزش سرمایه گذاری دارد را حل خواهیم کرد. واضح است که پیش‌بینی قیمت آتی طبق نمودار قبلی کاملاً موجه نیست، اما در چند دسته به دنبال برندگان در سرمایه‌گذاری دوره‌های گذشته خواهیم بود.
یک وظیفه. سهامی را بیابید که به طور پیوسته بهتر از املاک و مستغلات (CAGR 1.045 بیش از تورم) بیشترین تعداد دفعات را در هر یک از 10 دوره یکساله گذشته سهام معامله شده است.
در این و وظایف بعدی، منظور مدل فوق با سرمایه گذاری مجدد سود سهام و محاسبه تورم است.
در اینجا برندگان این دسته بر اساس تجزیه و تحلیل داده های ما هستند. سهام در بالای جدول به طور مداوم سال به سال بدون افت عملکرد خوبی دارند. در اینجا سال 1 30.07.2019-30.07.2020/2/30.07.2018/30.07.2019، سال XNUMX XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX و غیره است:
عمل
شماره
پیروزی ها
روی
مشاور املاک
مطبوعات-
stu
برای
بعد از-
روزها
سال 10
1 سال
2 سال
3 سال
4 سال
5 سال
6 سال
7 سال
8 سال
9 سال
10 سال
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
گازپروم نفت
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
می بینیم که حتی رهبران هر سال از نظر سودآوری برنده املاک و مستغلات نشدند. جهش های قوی در سطح سودآوری در سال های مختلف نشان می دهد که اگر ثبات می خواهید، بهتر است دارایی ها را متنوع کنید و در حالت ایده آل، روی یک شاخص سرمایه گذاری کنید.
اکنون چنین مسئله ای را برای تجزیه و تحلیل داده ها فرموله و حل می کنیم. آیا ارزش آن را دارد که هر بار خرید سهام M روز قبل از تاریخ پرداخت سود سهام و فروش سهام N روز پس از تاریخ پرداخت سود، کمی گمانه زنی کنیم؟ آیا برداشت سود سهام و «خروج از سهام» بهتر از «نشستن در سهام» در تمام طول سال است؟ بیایید فرض کنیم که هیچ ضرری برای کمیسیون از چنین ورود-خروجی وجود ندارد. و تجزیه و تحلیل داده ها به ما کمک می کند تا مرزهای کریدور M و N را پیدا کنیم، که از لحاظ تاریخی به جای نگهداری سهام برای مدت طولانی در برداشت سود سهام موفق بوده است.
در اینجا یک حکایت از سال 2008 است.
جان اسمیت که از پنجره طبقه 75 در وال استریت به بیرون پرید، پس از برخورد با زمین، 10 متر پرید که تا حدودی سقوط صبحگاهی او را بازگرداند.
در مورد سود سهام نیز چنین است: ما فرض می کنیم که در حرکت بازار در مجاورت تاریخ پرداخت سود سهام، بازتاب بیش از حد بازار آشکار می شود، یعنی. به دلایل روانی، بازار ممکن است بیش از مقدار سود سهام کاهش یا افزایش یابد.
یک وظیفه. نرخ بازیابی سهام پس از پرداخت سود را برآورد کنید. آیا ورود در آستانه پرداخت سود و خروج مدتی دیرتر از مالکیت سهام در تمام طول سال بهتر است؟ چند روز قبل از پرداخت سود سهام باید وارد سهام بشوم و چند روز بعد از پرداخت سود باید از سهام خارج شوم تا حداکثر سود حاصل شود؟
مدل ما تمام تغییرات در عرض محله در اطراف تاریخ های پرداخت سود سهام در طول تاریخ را محاسبه کرده است. محدودیت های زیر اتخاذ شد: M<=30، N>=20. واقعیت این است که تاریخ و میزان پرداخت همیشه از 30 روز قبل از پرداخت سود مشخص نیست. همچنین سود سهام بلافاصله به حساب نمی آید، بلکه با تاخیر به حساب می آید. ما معتقدیم که حداقل 20 روز طول می کشد تا تضمین دریافت سود در حساب و سرمایه گذاری مجدد آنها باشد. با این محدودیت ها، مدل پاسخ زیر را ایجاد کرد. بهترین زمان برای خرید سهام 34 روز قبل از تاریخ پرداخت سود و فروش آنها 25 روز پس از تاریخ پرداخت سود است. در این سناریو، میانگین رشد 3,11 درصدی در این مدت به دست آمد که 20,9 درصد در سال به دست آمد. آن ها با مدل سرمایه گذاری در نظر گرفته شده (با سرمایه گذاری مجدد سود سهام و با احتساب تورم)، اگر سهمی را 34 روز قبل از تاریخ پرداخت سود بخرید و 25 روز پس از تاریخ پرداخت سود آن را بفروشید، 20,9 درصد در سال بالاتر از تورم داریم. نرخ. این با میانگین گیری در تمام موارد پرداخت سود سهام از پایگاه داده ما تأیید می شود.
به عنوان مثال، برای سهم ترجیحی Sberbank، چنین سناریویی برای ورود-خروج 11,72 درصد رشد بالاتر از نرخ تورم برای هر ورود و خروج در مجاورت تاریخ پرداخت سود سهام ایجاد می کند. این رقم 98,6 درصد در سال بالاتر از نرخ تورم است. اما این، البته، نمونه ای از شانس تصادفی است.
عمل
ورود
تاریخ تقسیم سود
تولید
Coef. رشد
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
بنابراین، بازتاب بازار که در بالا توضیح داده شد اتفاق می‌افتد، و در بازه نسبتاً گسترده‌ای از تاریخ‌های پرداخت سود، بازده از نظر تاریخی کمی بالاتر از نگهداری سهام در طول سال بوده است.
بیایید مدل خود را یک کار دیگر برای تجزیه و تحلیل داده ها تنظیم کنیم:
یک وظیفه. سهامی را پیدا کنید که منظم ترین فرصت درآمد ورودی-خروجی را در حدود تاریخ پرداخت سود سهام دارد. اگر 10 روز قبل سهام را وارد کنید و 34 روز پس از تاریخ پرداخت سود سهام را خارج کنید، بررسی خواهیم کرد که چند مورد از پرداخت سود سهام باعث شده است تا بیش از 25٪ به صورت سالانه بالاتر از نرخ تورم درآمد کسب کنید.
سهامی را در نظر می گیریم که حداقل 5 مورد پرداخت سود برای آنها وجود داشته است. هیت رژه حاصل در زیر نشان داده شده است. توجه داشته باشید که نتیجه به احتمال زیاد فقط از نقطه نظر مشکل تجزیه و تحلیل داده ها ارزش دارد، اما نه به عنوان یک راهنمای عملی برای سرمایه گذاری.
عمل
شماره
موارد برنده شدن
بیش از 10 درصد در سال
بالاتر از تورم
شماره
موارد
مبلغ پرداختی
سود سهام
به اشتراک بگذارید
موارد
پیروزی ها
ضریب متوسط رشد
لنزولوتو
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
رولمن-پی
6
7
0,8571
1,029644533
روستی بالا
4
5
0,8
1,279877637
کوباننر
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
از تحلیل بازار سهام می توان به نتایج زیر دست یافت:
- تأیید شده است که بازده سهام اعلام شده در مواد کارگزاران، شرکت های سرمایه گذاری و سایر اشخاص ذینفع بیشتر از سپرده ها و املاک سرمایه گذاری است.
- نوسانات بازار سهام بسیار زیاد است، اما می توان برای مدت طولانی با تنوع قابل توجهی در سبد سرمایه گذاری کرد. به خاطر 13٪ کسر مالیات اضافی هنگام سرمایه گذاری در IIS، کاملاً توصیه می شود که بازار سهام را برای خود باز کنید و این را می توان از جمله در Sberbank انجام داد.
- بر اساس تجزیه و تحلیل نتایج دوره‌های گذشته، پیشروها از نظر سودآوری بالا پایدار و سودآوری ورود-خروج در مجاورت تاریخ پرداخت سود سهام یافت شدند. با این حال، نتایج چندان واضح نیستند و شما نباید در سرمایه گذاری خود تنها بر اساس آنها هدایت شوید. اینها نمونه هایی از وظایف تجزیه و تحلیل داده ها بودند.
در کل
نگهداری از اموال و همچنین درآمد و هزینه های خود مفید است. به برنامه ریزی مالی کمک می کند. اگر توانستید پول خود را پس انداز کنید، فرصت هایی برای سرمایه گذاری آن با نرخی بالاتر از تورم وجود دارد. تجزیه و تحلیل داده های دریاچه داده Sberbank نشان داد که سپرده ها سالانه 2٪، آپارتمان های اجاره ای - 4,5٪، و سهام روسیه - حدود 10٪ بالاتر از تورم با خطرات قابل توجهی بیشتر باز می گردند.
نویسنده: میخائیل گریچیک، کارشناس جامعه حرفه ای Sberbank SberProfi DWH/BigData.
جامعه حرفه ای SberProfi DWH/BigData مسئول توسعه شایستگی ها در زمینه هایی مانند اکوسیستم Hadoop، Teradata، Oracle DB، GreenPlum، و همچنین ابزارهای BI، Qlik، SAP BO، Tableau و غیره است.
منبع: www.habr.com