ظهور ارزهای رمزنگاری شده توجه را به طبقه وسیع تری از سیستم ها جلب کرده است که در آنها منافع اقتصادی شرکت کنندگان به گونه ای منطبق است که آنها، به نفع خود عمل می کنند، عملکرد پایدار سیستم را به عنوان یک کل تضمین می کنند. هنگام تحقیق و طراحی چنین سیستم های خودکفا، به اصطلاح - ساختارهای جهانی که امکان هماهنگی و توزیع سرمایه را برای دستیابی به یک هدف مشترک با استفاده از مکانیسم های مختلف اقتصادی و رمزنگاری ایجاد می کند.
یکی از مشکلات اصلی تامین مالی جمعی این است که سرمایه‌گذاران بالقوه پروژه‌ها و سازمان‌ها اغلب انگیزه کمی برای تامین مالی آنها دارند. این امر به ویژه در مورد پروژه های مهم اجتماعی صدق می کند، مزایایی که بسیاری از آنها دریافت می کنند، در حالی که بار حمایت مالی بر دوش تعداد نسبتا کمی از حامیان مالی است. پروژه‌های بلندمدت نیز اغلب از کاهش تدریجی علاقه حامیان مالی رنج می‌برند و مجبورند دائماً در بازاریابی سرمایه‌گذاری کنند. چنین مشکلاتی می تواند منجر به بسته شدن یک پروژه، علیرغم مرتبط بودن آن شود، و در مجموع به آنها نیز گفته می شود. .
فناوری پول قابل برنامه ریزی امکان پیاده سازی مکانیسم های تامین مالی جدید را فراهم کرده است که به حل مشکل فری سوار کمک می کند. وجود اصول اولیه cryptoeconomic این کار را تسهیل می کند و امکان ایجاد سیستم هایی را برای هماهنگ کردن شرکت کنندگان با ویژگی های شناخته شده قبلی فراهم می کند. یکی از این اصول اولیه، که می تواند هم برای تضمین تامین مالی مستمر پروژه های مهم اجتماعی و هم برای مدیریت منطقی منابع مشترک مورد استفاده قرار گیرد، منحنی الزام آور است.) . این مکانیسم مبتنی بر ایده است ، که قیمت آن از نظر الگوریتمی به تعداد کل توکن های در گردش بستگی دارد و با معادله یک منحنی صعودی توصیف می شود:
این مکانیزم در قالب اجرا می شود ، که به طور خودکار توکن ها را صادر و از بین می برد:
- توکن را می توان در هر زمان با خرید از طریق قرارداد هوشمند صادر کرد. هرچه تعداد توکن های بیشتری صادر شود، قیمت صدور توکن های جدید بیشتر می شود.
- پول پرداخت شده برای صدور توکن ها در یک ذخیره عمومی ذخیره می شود.
- در هر مقطع زمانی، توکن را می توان از طریق یک قرارداد هوشمند در ازای پول ذخیره عمومی فروخت. در این صورت توکن از گردش خارج می شود (از بین می رود) و قیمت آن کاهش می یابد.
مکانیسم اصلی بسته به کاربرد قابل تغییر یا گسترش است. در مورد خاص کمپین تأمین مالی جمعی، مالک قرارداد تیم پروژه است و بخشی از توکن های هر خرید یا فروش به آن منتقل می شود (مثلاً 20 درصد). دارندگان توکن، نه تنها با انتقال وجه به صندوق پشتیبانی پروژه، بلکه با افزایش قیمت توکن ها با هر خرید، حامی پروژه می شوند. تیم پروژه متعاقباً توکن های دریافتی را می فروشد و از درآمد حاصله برای دستیابی به اهداف کمپین استفاده می کند.
این مکانیزم به گونه‌ای طراحی شده است که اسپانسرهای اولیه توکن‌ها را با قیمت پایین دریافت می‌کنند و بعداً می‌توانند آنها را با قیمت بالاتری بفروشند، اما تنها در صورتی که حجم توکن‌های در گردش افزایش یابد. فرصت کسب درآمد، حامیان اولیه را تشویق می‌کند تا توجه بیشتری را به پروژه جلب کنند، در نتیجه کل مبلغ کمک‌های مالی را افزایش می‌دهد و ترویج پروژه را برای بنیانگذاران آن آسان‌تر می‌کند. هنگامی که پشتیبانان اولیه سهم خود را از توکن ها می فروشند، ارزش آنها کاهش می یابد و این باعث می شود شرکت کنندگان جدید به کمپین بپیوندند. این چرخه با فضیلت می تواند بارها و بارها تکرار شود و از ادامه بودجه برای پروژه اطمینان حاصل شود. اگر تیم پروژه شروع به نشان دادن نتایج رضایت بخش کند، دارندگان توکن به دنبال فروش توکن های خود خواهند بود، در نتیجه ارزش آنها کاهش می یابد و بودجه متوقف می شود.
با در نظر گرفتن بسیاری از پروژه‌های مختلف که طبق طرحی که در بالا توضیح داده شد، پول جمع‌آوری می‌کنند، حامیان مالی بالقوه سعی می‌کنند پروژه‌های امیدوارکننده‌تری پیدا کنند و در مراحل اولیه روی آنها سرمایه‌گذاری کنند. از نقطه نظر سرمایه گذاری پول، امیدوارکننده ترین پروژه ها، پروژه های پرمخاطب و دارای اهمیت اجتماعی خواهند بود، زیرا در آینده حامیان بیشتری را جذب خواهند کرد و افزایش قابل توجهی در قیمت توکن از آنها انتظار می رود. به این ترتیب، همسویی منافع اقتصادی تک تک شرکت کنندگان در سیستم نسبت به اهداف مشترک محقق می شود.
اجرا
قرارداد هوشمند اجرای منحنی پیوند باید روش هایی را برای خرید (صدور) و فروش (از بین بردن) توکن ها ارائه کند. جزئیات پیاده سازی بسته به کاربرد و ویژگی های مورد نظر می تواند بسیار متفاوت باشد. بحث در مورد ظاهر کلی رابط را می توان در اینجا یافت: .
قرارداد هوشمند هنگام صدور و از بین بردن توکن ها، محاسبات قیمت خرید و فروش را بر اساس منحنی الزام آور انجام می دهد. منحنی توسط تابعی تنظیم می شود که قیمت توکن را تعیین می کند از طریق تعداد کل توکن های در گردش . تابع می تواند اشکال مختلفی داشته باشد، به عنوان مثال:
تابع قدرت را در نظر بگیرید:
مبلغ به ارز ذخیره برای خرید تعداد توکن مورد نیاز است ، می تواند به عنوان مساحت منطقه زیر منحنی محدود شده توسط تعداد فعلی توکن های در گردش و مقدار آینده محاسبه شود:
برای بهینه سازی این محاسبات، استفاده از حجم فعلی ذخیره راحت است که برابر با مساحت ناحیه زیر منحنی محدود شده با شروع آن و تعداد فعلی نشانه ها است:
از اینجا می توانید تعداد توکن هایی را که اسپانسر با ارسال مبلغ مشخص دریافت می کند، استنباط کنید به ارز ذخیره:
مقدار ارز ذخیره پس از فروش برگشت داده می شود توکن ها به طور مشابه محاسبه می شود:
اجرای مثال در زبان را می توان در اینجا مشاهده کرد:
پیشرفتهای بعدی
اگر از یک ارز دیجیتال بی ثبات برای خرید توکن استفاده شود، آنگاه پول ذخیره شده در ذخیره عمومی در معرض نوسانات نرخ ارز قرار می گیرد که ممکن است بر عملکرد مکانیزم تأثیر منفی بگذارد (حامیان مالی از ترس سرمایه گذاری بلندمدت نمی خواهند کاهش نرخ ارز). برای جلوگیری از چنین خطراتی، می توانید از یک ارز دیجیتال پایدار استفاده کنید (به عنوان مثال، ) به عنوان ارز ذخیره.
یک توکن بازتابی از یک ارزش مشترک خاص برای دارندگان آن است و بنابراین می تواند نه تنها به عنوان بخشی از مکانیسم تامین مالی، بلکه برای اهداف مرتبط نیز مورد استفاده قرار گیرد.
به عنوان مثال، توکن ها را می توان برای مدیریت یک پروژه از طریق استفاده کرد (DAO). توزیع وجوه جمع آوری شده توسط پروژه می تواند با رای دادن به طرح های مختلف ارائه شده توسط بنیانگذاران پروژه یا خود حامیان انجام شود. اگر پروژه تیم کاری دائمی نداشته باشد، به همین ترتیب می توانند برای اجرای وظایف فردی که مجریان موقت برای آنها رقابت خواهند کرد. استقرار یک قرارداد هوشمند برای یک سازمان مستقل مبتنی بر بلاک چین عمومی، شفافیت فرآیند تصمیم‌گیری و باز بودن همه تراکنش‌ها را تضمین می‌کند.
توانایی استفاده از توکن برای مشارکت در مدیریت یک پروژه یا سازمان، همراه با شهرت خوب، ارزش واقعی را برای توکن فراهم می کند. برای سختی مکانیسم های اضافی ممکن است درگیر باشد. به عنوان مثال، یک قرارداد هوشمند می تواند توکن ها را برای مدتی پس از خرید مسدود کند (فروش آنها را ممنوع کند).
سیستمی که توکن در آن ارزش ذاتی ندارد، بیشتر مستعد دستکاری خواهد بود و ممکن است تبدیل شود .
نتیجه
منحنی پیوند توکن را می توان در مناطق مختلف اعمال کرد، اما استفاده از این مکانیسم در تامین مالی جمعی به ویژه جالب به نظر می رسد، زیرا ایده اصلی - حمایت از یک پروژه با ارسال پول - تغییر نمی کند، اما با فرصت های جدید برای مشارکت تکمیل می شود. مانع ورود کم برای کاربران
پروژه‌هایی که کمک‌های مالی اتر را به یک آدرس آجری امروزی جمع‌آوری می‌کنند، می‌توانند در عوض یک قرارداد هوشمند را مستقر کنند که منحنی پیوند توکن را پیاده‌سازی می‌کند و از طریق آن پرداخت‌ها را دریافت می‌کند. حامیان مالی یا از طریق یک تراکنش معمولی (انتقال مستقیم پول) و یا با خرید توکن این فرصت را خواهند داشت که از پروژه حمایت کنند و در حالت دوم از محبوبیت روزافزون پروژه بهره مند شوند.
با این حال، اثربخشی این مکانیسم اقتصاد رمزنگاری شده باید ارزیابی شود. در حال حاضر، نمونه های زیادی از کاربرد واقعی منحنی های اتصال در برنامه های غیرمتمرکز وجود ندارد (یکی از معروف ترین پروژه ها ، و طراحی و توسعه پلتفرم های تامین مالی جمعی با استفاده از این مکانیسم به تازگی در حال انجام است:
- - بستری برای سازمان های خیریه. به تازگی توسعه یک مدل تامین مالی مستمر بر اساس منحنی های الزام آور
- - یک پلت فرم برای صدور "توکن های شخصی" با هدف تولیدکنندگان محتوا.
- / یک برنامه جمع آوری کمک های مالی است که برای سازمان های مستقل توسعه یافته است .
- - پروتکلی برای هماهنگی جوامع با استفاده از توکن ها، که همچنین ساخت برنامه های تامین مالی جمعی را فراهم می کند.
یادداشت ها
[1] ترجمه ثابتی از اصطلاح "منحنی پیوند" در ادبیات روسی زبان وجود ندارد. این مکانیسم همچنین ممکن است "". این بدان معناست که شرکت کنندگان پول را به عنوان وثیقه به قرارداد هوشمند واریز می کنند و در ازای آن توکن دریافت می کنند.
منبع: www.habr.com