- اینتل، AMD و NVIDIA به درجات مختلفی برای درآمد به بازار چین وابسته هستند، اما بحران در روابط ایالات متحده و چین به هر سه مورد ضربه سختی خواهد زد.
- در سال های اخیر، بازار چین از نظر حجم فروش محصولات اصلی با سرعت ثابتی در حال رشد بوده است؛ بدون عرضه قبلی، اقتصاد ایالات متحده نیز شروع به آسیب خواهد کرد.
- برای برخی، نقل مکان از چین آسان تر خواهد بود، در حالی که برای برخی دیگر، آخرین شرکت ها در آنجا ساخته شده اند
مبارزه برای نفوذ در حوزه فناوری این هفته به سیاست سرایت کرد، زیرا دولت ایالات متحده از اتهامات جاسوسی به اقدام عمل کرد و تعدادی از شرکت های آمریکایی را از تامین سخت افزار و نرم افزار به غول چینی هوآوی منع کرد. این شرکت چینی نه تنها اپل را در بازار گوشی های هوشمند تحت فشار قرار می دهد، بلکه در بازار شبکه های ارتباطی نسل 5G نیز اعلام بلندپروازی های جدی می کند. وقتی اقدامات بازار از کار افتاد، ایالات متحده از اهرم سیاسی استفاده کرد.
رویدادها به صورت پویا در حال پیشرفت هستند و تا کنون هیچ نشانه ای مبنی بر تزلزل طرف چینی و آمادگی برای عقب نشینی وجود ندارد. در پس زمینه چنین اخباری، قیمت سهام شرکت های آمریکایی در بخش فناوری شروع به کاهش کرد، زیرا بسیاری از رهبران این بخش در سال های اخیر تنها میزان وابستگی به بازار چین را افزایش داده اند و اقدامات پیش پا افتاده ای مانند انتقال آزمایش و بسته بندی را افزایش داده اند. پردازشگرها به ویتنام دیگر با چنین چرخشی در بردار سیاست خارجی ایالات متحده خلاص نمی شوند.
اینتل دارایی و بازار فروش بزرگ خود را به خطر می اندازد
بیایید در نظر بگیریم که کدام یک از شرکت های پیشرو ایالات متحده که در توسعه قطعات کامپیوتری دخیل هستند ممکن است از تشدید درگیری های تجاری خارجی با چین رنج ببرند. ابتدا، هنگام ارزیابی میزان ریسک، باید بر سهم درآمدی که شرکت در چین و مناطق اداری خاص مانند هنگ کنگ دریافت می‌کند، تمرکز کرد. در مورد شرکت اینتل، سهم درآمد خالص سالانه دریافتی در چین و هنگ کنگ تقریباً به 27٪ از کل رسید. این بیش از یک چهارم کل درآمد خالص است و هر گونه ضرر در این زمینه می تواند آمار مالی نه چندان "زیبا" غول پردازنده را از بین ببرد.
اینتل همچنین دارایی های تولیدی بسیار گران قیمت و مهمی در چین دارد - این یک کارخانه تولید حافظه حالت جامد در دالیان است که با آن این شرکت امید خود را به انتقال تولید 3D XPoint از ایالت یوتا آمریکا، جایی که اینتل در آن قرار دارد، بسته است. جابجایی» پس از تقسیم اموال با میکرون که باید تا 31 مهرماه سال جاری تکمیل شود. به نظر می رسد اکنون برای اینتل ایمن تر خواهد بود که تولید را روی Fab 11X در نیومکزیکو متمرکز کند، جایی که کارکنان در حال حاضر تا حدی از یوتا نقل مکان کرده اند.
به طور کلی، تا 29 دسامبر سال گذشته، اینتل در چین دارای اموال و تجهیزات تولیدی به ارزش 6,4 میلیارد دلار بود - این تقریباً یک هفتم کل دارایی های ثابت این شرکت است. او فقط در ایالات متحده آمریکا و اسرائیل دارایی بیشتری دارد. علاوه بر این، کارخانه چینی نیاز به سرمایه گذاری های قابل توجهی داشت و نمی توان با چنین تحلیل های سطحی، بزرگی آنها را تخمین زد.
У سرمایه گذاری مشترک AMD چین برای توسعه پردازنده ها
در سال‌های اخیر، مدیریت AMD هرگز از تکرار اینکه بازار چین یکی از مهم‌ترین بازارها برای این شرکت است خسته نشده است و این موضوع حتی به ملیت مدیرعامل فعلی لیزا سو هم مربوط نمی‌شود. در گزارش سالانه AMD، میزان درآمد حاصل از فروش محصولات در چین به 39 درصد از کل رسیده است. این بیشترین نسبت در میان سه شرکت مورد بحث در این مطلب است. در واقع، درآمد AMD در چین تقریباً دو برابر ایالات متحده است. درست است، تایوان نیز در این گزارش به PRC می‌پیوندد، اما ترتیب مبالغ چندان تغییری نمی‌کند.
تا سال 2016، AMD دارای سهام شرکت ATMP بود که خدمات تست و بسته بندی پردازنده ها را در چین و مالزی ارائه می کرد، اما اکنون خود را از این دارایی ها رها کرده است. با این حال، سرمایه گذاری مشترک THATIC هنوز در حال فعالیت است که هدف آن توسعه پردازنده های مرکزی برای نیازهای صنعت چین با استفاده از مالکیت معنوی AMD است. این شرکت عمدتاً با فناوری ها، ثبت اختراعات و خدمات مشاوره ای در فعالیت های این جوینت ونچر مشارکت می کند. تمام نیازهای دیگر THATIC توسط طرف چینی تامین می شود. با این حال، اگر روابط ایالات متحده و چین بدتر شود، AMD ممکن است هزینه های مجوز THATIC را که ارزش آن به چند ده میلیون دلار در سال برسد، از دست بدهد.
AMD دارایی زیادی در جمهوری خلق چین ندارد - در پایان سال گذشته ارزش آن 17 میلیون دلار تخمین زده شد. این شرکت دارای یک مرکز تحقیق و توسعه در این کشور است، اما پرسنل مهندسی در دنیای مدرن به اندازه کافی متحرک هستند که می توانند شرایط را ترک کنند. - منطقه در معرض خطر در صورت تغییر وضعیت سیاسی.
NVIDIA نه تنها بازار فروش، بلکه معامله با آن را نیز به خطر می اندازد ملانکس
در ساختار درآمد NVIDIA در سه ماهه گذشته، چین و هنگ کنگ تقریباً یک چهارم از کل درآمد را به خود اختصاص دادند. رئیس و موسس این شرکت در کنفرانس سه ماهه هم از رکود بخش سرورها ناشی از انباشت بیش از حد انبارها از پایان سال گذشته میلادی و هم از ضعف اقتصاد چین در کل شکایت کردند. با این حال، او ابراز اطمینان کرد که بازار بازی در چین به سرعت توسعه خواهد یافت و درآمد در این منطقه می تواند به رشد بازگردد. ظاهراً، ماینرهای محلی سال گذشته به خوبی از NVIDIA پشتیبانی کردند، زیرا پس از کاهش رونق ارزهای دیجیتال، درآمد این شرکت در چین تقریباً یک و نیم برابر کاهش یافت.
وقتی از جن هسون هوانگ پرسیده شد که آیا از مخالفت مقامات ضد انحصار چین در تأیید معامله با شرکت اسرائیلی ملانوکس می ترسد، او ساده لوحانه اظهار داشت که نباید سیاست را با تجارت اشتباه گرفت و هیچ کس با این معامله مخالفت نخواهد کرد. اما این موضوع در آن هفته گفته شد و از ابتدای این هفته فیدهای خبری مملو از شواهدی از فشار بی سابقه مقامات آمریکایی بر هواوی چینی بود. اگر معامله با ملانوکس شکست بخورد، انویدیا اگرچه 6,9 میلیارد دلار صرفه جویی خواهد کرد، اما 350 میلیون دلار غرامت به اسرائیلی ها پرداخت خواهد کرد و همچنین تمام قراردادهای آتی در بخش ابررایانه ای را که ملانوکس روی آن حساب می کند، از دست خواهد داد. متحدان دیرینه آمریکا در اسرائیل می‌توانند در جنگ تجاری با چین به اهدافی تبدیل شوند، بنابراین چشم‌انداز معامله با انویدیا دیگر چندان بی‌ابها به نظر نمی‌رسد.
انویدیا در چین و هنگ کنگ دارایی چندانی ندارد و تنها 38 میلیون دلار است که با توجه به ارزش کل دارایی های این شرکت که یک و نیم میلیارد دلار آمریکا است، چندان قابل توجه به نظر نمی رسد. بدتر از آن این است که در سال های اخیر، NVIDIA به طور فعال با توسعه دهندگان چینی هم در بخش بازی و هم در بخش سیستم های هوش مصنوعی، سیستم های اطلاعاتی و روباتیک، از جمله صنعت خودرو، همکاری کرده است. بعید است تنش های سیاسی به تقویت روابط تجاری کمک کند.
به طور کلی، با جمع بندی تجزیه و تحلیل ساختار درآمد شرکت های پذیرفته شده در بورس بر اساس جغرافیا، درک این نکته مهم است که به ویژه قوانین حسابداری و مالیاتی کشورهای مختلف اثر خود را بر توزیع مبالغ پولی بر اساس منطقه به جا می گذارند. یعنی تمام درآمدهای قابل انتساب به چین را نمی توان در واقع توسط مشتریان این کشور ایجاد کرد. با این حال، این تکنیک به ما امکان می دهد تصویری کلی از وابستگی شرکت های آمریکایی به بازار چین را ترسیم کنیم.
منبع: 3dnews.ru