Onko tarpeen ostaa auto 750 tuhannella ruplalla huolimatta siitä, että ajat 18 kertaa kuukaudessa, vai onko taksin käyttö halvempaa? Jos työskentelet takapenkillä tai kuuntelet musiikkia - miten tämä muuttaa arviointia? Mikä on paras tapa ostaa asunto - missä vaiheessa on optimaalista lopettaa talletussäästö ja maksaa käsiraha asuntolainasta? Tai jopa triviaali kysymys: onko kannattavampaa tallettaa rahaa 6 %:lla kuukausittaisella pääomalla vai 6,2 %:lla vuosipääomalla? Useimmat ihmiset eivät edes yritä tehdä tällaisia laskelmia eivätkä edes halua kerätä yksityiskohtaista tietoa rahoistaan. Laskelmien sijaan tunteet ja tunteet liittyvät toisiinsa. Tai he tekevät jonkin kapea-alaisen arvion, esimerkiksi laskevat yksityiskohtaisesti vuosittaiset auton omistamisen kustannukset, kun kaikki nämä kulut voivat olla vain 5% kokonaiskustannuksista (eikä menoja muuhun elämän osa-alueeseen lasketa). Ihmisen aivot ovat alttiina kognitiivisille vääristymille. Esimerkiksi yrityksestä, johon on panostettu paljon aikaa ja rahaa, on vaikea luopua takaisinmaksusta huolimatta. Ihmiset ovat yleensä liian optimistisia ja aliarvioivat riskit sekä helposti ehdotettavia ja voivat ostaa kalliin muistoesineen tai sijoittaa rahoituspyramidiin.
Pankin tapauksessa emotionaalinen arviointi ei tietenkään toimi. Siksi haluan ensin puhua siitä, kuinka tavallinen henkilö arvioi rahaa (mukaan lukien minä) ja miten pankki sen tekee. Alla on talouskoulutusohjelmaa ja paljon Sberbankin data-analytiikkaa koko pankille.
Saadut johtopäätökset on annettu vain esimerkkinä, eikä niitä voida pitää suosituksina yksityisille sijoittajille, koska niissä ei oteta huomioon monia tämän artikkelin ulkopuolelle jääviä tekijöitä.
Esimerkiksi mikä tahansa "musta joutsen" -tapahtuma makrotaloudessa, minkä tahansa yrityksen hallinnossa jne. voi johtaa dramaattisiin muutoksiin.
Oletetaan, että olet jo maksanut asuntolainasi pois ja sinulla on säästöjä. Tämä artikkeli voi olla hyödyllinen sinulle, jos:
- sillä ei ole väliä, kuinka paljon omaisuutta olet kerännyt ja kuinka seurata sitä
- mietit kuinka saada omaisuutesi tuomaan sinulle lisätuloja
- Haluan ymmärtää, mikä tapa sijoittaa rahaa on paras: kiinteistöt, talletukset vai osakkeet
- utelias, mitä Sberbankin tietojen analyysi neuvoo tässä asiassa
Usein ihmiset tekevät taloudellisia päätöksiä ilman täydellistä tietoa omien tulojen ja menojen dynamiikasta, ilman oman omaisuuden arvon arviointia, ottamatta huomioon inflaatiota jne. laskelmissaan.
Joskus ihmiset tekevät virheitä, kuten ottavat lainaa luullessaan voivansa maksaa sen takaisin ja epäonnistuvat sitten. Samalla vastaus kysymykseen siitä, pystyykö henkilö hoitamaan lainan, tiedetään usein etukäteen. Sinun tarvitsee vain tietää, kuinka paljon ansaitset, kuinka paljon kulutat, mikä on näiden indikaattoreiden muutosten dynamiikka.
Tai esimerkiksi henkilö saa työssä jonkinlaista palkkaa, sitä korotetaan ajoittain esittäen sen ansioarviona. Mutta todellisuudessa tämän henkilön tulot voivat laskea inflaatioon verrattuna, eikä hän välttämättä ymmärrä tätä, jos hän ei pidä kirjaa tuloista.
Jotkut eivät osaa arvioida, kumpi vaihtoehto on kannattavampi nykyisessä tilanteessaan: asunnon vuokraaminen vai asuntolainan ottaminen sellaisella ja sellaisella korolla.
Ja sen sijaan, että laskettaisiin, mitä kustannuksia tulee tässä ja siinä tapauksessa, jotenkin rahallistaa ei-taloudelliset indikaattorit laskelmissa ("Arvioin Moskovan rekisteröinnistä saatavan hyödyn M ruplaa kuukaudessa, arvioin asumisen mukavuuden lähellä vuokratussa asunnossa N ruplaa kuukaudessa), ihmiset juoksevat Internetiin keskustelemaan keskustelukumppaneiden kanssa, joilla voi olla erilainen taloudellinen tilanne ja muita prioriteetteja arvioitaessa ei-taloudellisia indikaattoreita.
Kannatan vastuullista taloussuunnittelua. Ensinnäkin on suositeltavaa kerätä seuraavat tiedot omasta taloudellisesta tilanteestasi:
- kaiken käytettävissä olevan omaisuuden kirjanpito ja arvostus
- tulojen ja kulujen sekä tuottojen ja kulujen erotuksen kirjanpito, ts. omaisuuden kertymisdynamiikka
Kaikkien käytettävissä olevien kiinteistöjen kirjanpito ja arvostus
Aluksi tässä on kuva, joka todennäköisesti tulkitsee väärin ihmisten taloudellisen tilanteen. Kuvassa näkyvät vain kuvattujen henkilöiden omaisuuden rahalliset osat. Todellisuudessa almua antavilla ihmisillä on luultavasti omaisuutta lainojen lisäksi, minkä seurauksena heidän rahasaldonsa on negatiivinen, mutta omaisuuden kokonaisarvo on silti kerjäläisen omaisuutta suurempi.
Arvioi mitä sinulla on:
- kiinteistöt
- tontit
- kuljetus
- pankkitalletukset
- luottovelvoitteet (miinuksella)
- sijoitukset (osakkeet, joukkovelkakirjat jne.)
- oman yrityksen kustannukset
- muuta omaisuutta
Kiinteistöistä voidaan mainita nestemäinen osake, joka voidaan nopeasti nostaa ja muuntaa muihin muotoihin. Epälikvidiksi omaisuudeksi voidaan luokitella esimerkiksi osuus asunnosta, jonka omistat yhdessä siinä asuvien sukulaisten kanssa. Myös pitkäaikaiset sijoitukset talletuksiin tai osakkeisiin, joita ei voida nostaa ilman tappiota, voidaan katsoa epälikvidiksi. Likvidiksi omaisuudeksi voidaan puolestaan luokitella kiinteistöt, jotka omistat, mutta joissa et asu, ajoneuvot, lyhytaikaiset ja peruutettavat talletukset. Jos esimerkiksi tarvitset rahaa kiireelliseen hoitoon, niin joidenkin työkalujen hyödyt ovat suunnilleen nolla, joten likviditeettiosuus on arvokkaampi.
Lisäksi kiinteistöistä voidaan erottaa kannattava ja kannattava. Esimerkiksi kiinteistöjä, joita ei ole vuokrattu, sekä ajoneuvoja voidaan pitää kannattamattomina. Ja vuokrakiinteistöt, talletukset ja inflaation yläpuolella sijoitetut osakkeet ovat kannattavaa omaisuutta.
Saat esimerkiksi tällaisen kuvan (data generoidaan satunnaisesti):
Monille ihmisille tämä kuva näyttää erittäin vinolta. Esimerkiksi köyhä isoäiti voi asua kalliissa asunnossa Moskovassa, joka ei tuota voittoa, samalla kun elää kädestä suuhun eläkkeestä eläkkeeseen ajattelematta omaisuutensa uudelleenjärjestelyä. Hänen olisi viisasta vaihtaa asuntoa pojanpoikansa kanssa maksua vastaan. Päinvastoin, sijoittaja voi innostua osakkeisiin sijoittamisesta niin paljon, ettei hänellä ole muuta omaisuutta sadepäivänä, mikä voi olla riskialtista. Voit piirtää tällaisen kuvan omaisuudestasi ja miettiä, eikö ole viisasta siirtää omaisuutta kannattavampaan suuntaan.
Tulojen, kulujen ja omaisuuden kertymisen dynamiikkalaskenta
On suositeltavaa kirjata tulot ja menot säännöllisesti sähköisesti. Internet-pankkitoiminnan aikakaudella se ei vaadi paljon vaivaa. Samalla tulot ja kulut voidaan jakaa luokkiin. Lisäksi vuosien mukaan aggregoimalla voidaan tehdä johtopäätöksiä niiden dynamiikasta. On tärkeää ottaa huomioon inflaatio, jotta saadaan käsitys siitä, miltä menneiden vuosien summat näyttävät tämän päivän hinnoissa. Jokaisella on oma kuluttajakori. Bensiini ja ruoka kallistuvat eri tahtiin. Mutta henkilökohtaisen inflaation laskeminen on melko vaikeaa. Siksi on mahdollista käyttää virallista inflaatiota koskevia tietoja tietyllä virheellä.
Kuukausittaiset inflaatiotiedot ovat saatavilla monista avoimista lähteistä, mukaan lukien ne, jotka on ladattu Sberbank Data Lakeen.
Esimerkki tulojen ja kulujen dynamiikan visualisoinnista (tiedot on generoitu satunnaisesti, inflaation dynamiikka on todellinen):
Kun sinulla on tällainen täydellinen kuva, voit tehdä johtopäätöksiä todellisesta kasvustasi / tulojen laskusta ja todellisesta kasvusta / säästöjen vähenemisestä, analysoida kulujen dynamiikkaa luokittain ja tehdä tietoisia taloudellisia päätöksiä.
Mikä tapa sijoittaa ilmaista rahaa voittaa inflaation ja tuo passiivisimman tulon?
Sberbankin datajärvellä on arvokasta tietoa tästä aiheesta:
- neliömetrikustannusten dynamiikka Moskovassa
- tietokanta ehdotuksista kiinteistöjen myyntiä ja vuokraamista varten Moskovan ja Moskovan esikaupunkien alueella
- talletusten keskimääräisen vuosikoron dynamiikasta
- ruplan inflaatiodynamiikka
- Moskovan pörssin kokonaistuottoindeksin (MCFTR) dynamiikka
- Moskovan pörssin pörssikurssit ja tiedot maksetuista osingoista
Näiden tietojen avulla voimme vertailla vuokra-asuntoon, pankkitalletuksiin ja osakemarkkinoille sijoittamisen tuottoa ja riskejä. Älkäämme unohtako ottaa huomioon inflaatiota.
Minun on sanottava heti, että tässä viestissä harjoitamme yksinomaan data-analyysiä emmekä turvaudu mihinkään taloudellisten teorioiden käyttöön. Katsotaanpa, mitä tietomme sanoo - mikä tapa säästää ja kasvattaa säästöjä Venäjällä on tuottanut parhaat tulokset viime vuosina.
Kuvaamme lyhyesti, kuinka tässä artikkelissa käytetyt tiedot ja muut Sberbankin tiedot kerätään ja analysoidaan. Hadoopissa on kerros lähdekopioita, jotka on tallennettu parkettimuodossa. Käytetään sekä sisäisiä lähteitä (pankin eri AS) että ulkoisia lähteitä. Lähdekopioita kerätään eri tavoin. On olemassa kipinäpohjainen haikaratuote, ja toinen tuote, Ab Initio AIR, on saamassa vauhtia. Lähdekopiot ladataan erilaisiin Clouderan hallinnoimiin hadoop-klustereihin, ja ne voidaan linkittää klusterista toiseen. Klusterit on jaettu pääosin liiketoimintalohkoittain, on myös Data Lab -klustereita. Lähdekopioiden perusteella rakennetaan erilaisia datamarkkinoita, jotka ovat yrityskäyttäjien ja datatieteilijöiden käytettävissä. Tämän artikkelin kirjoittamiseen käytettiin erilaisia kipinäsovelluksia, hive-kyselyitä, data-analyysisovelluksia ja tulosten visualisointia SVG-grafiikkamuodossa.
Kiinteistömarkkinoiden historiallinen analyysi
Analyysi osoittaa, että kiinteistöt kasvavat pitkällä aikavälillä suhteessa inflaatioon, ts. reaalihinnoissa ei nouse eikä laske. Tässä on kaavioita Moskovan asuinkiinteistöjen hintojen dynamiikasta, jotka osoittavat saatavilla olevat alkutiedot.
Hintakaavio ruplissa ilman inflaatiota:
Hintakaavio ruplissa inflaatio huomioon ottaen (nykyisin hinnoin):
Näemme, että historiallisesti hinta on vaihdellut noin 200 000 ruplaa/neliömetri. nykyaikaisissa hinnoissa ja volatiliteetti oli melko alhainen.
Kuinka monta prosenttia vuodessa inflaatiota ylittävät asuinkiinteistösijoitukset tuovat? Miten tuotto riippuu asunnon huoneiden määrästä? Analysoidaan Sberbankin tietokanta asuntojen myynti- ja vuokrausilmoituksista Moskovassa ja Moskovan esikaupunkialueilla.
Tietokannassamme oli melko paljon kerrostaloja, joissa on yhtä aikaa asuntomyynti- ja vuokra-asuntojen ilmoituksia, ja myytävien ja vuokrattavien asuntojen huonemäärä on sama. Vertailimme tällaisia tapauksia ryhmittelemällä ne talojen ja asunnon huonemäärän mukaan. Jos tällaisessa ryhmässä oli useita tarjouksia, laskettiin keskihinta. Jos myytyjen ja vuokrattujen asuntojen pinta-alat erosivat, tarjoushintaa muutettiin suhteellisesti siten, että vertailtavien asuntojen pinta-alat vastasivat. Tämän seurauksena ehdotukset asetettiin aikatauluun. Jokainen ympyrä on itse asiassa asunto, jota tarjotaan ostettavaksi ja vuokrattavaksi samanaikaisesti. Vaaka-akselilla näemme asunnon hankintakustannukset ja pystyakselilla - saman asunnon vuokrauskustannukset. Huoneiston huonemäärä selviää ympyrän väristä, ja mitä suurempi asunnon pinta-ala on, sitä suurempi on ympyrän säde. Huippuhinnat tarjoukset huomioiden aikataulusta tuli seuraava:
Jos poistat kalliit tarjoukset, näet taloussegmentin hinnat tarkemmin:
Korrelaatioanalyysi osoittaa, että asunnon vuokrakustannusten ja sen ostokustannusten välinen suhde on lähes lineaarinen.
Vuosivuokra- ja asunnonhankintakustannusten välillä selvisi seuraava suhde (muistamattakaan, että vuosikustannus on 12 kk):
Huoneiden määrä:
Asunnon vuosivuokrakustannusten suhde asunnon hankintakustannuksiin:
1-huoneinen
5,11%
2-huoneinen
4,80%
3-huoneinen
4,94%
vain
4,93%
Sai keskimääräisen luokituksen 4,93 % vuosituottoa asunnon vuokraamisesta yli inflaation. Mielenkiintoista on myös se, että halvat 1-huoneen asunnot ovat hieman kannattavampia vuokrata. Vertasimme tarjoushintaa, joka molemmissa tapauksissa (vuokra ja osto) on hieman ylihinnoiteltu, joten säätöä ei tarvita. Tarvitaan kuitenkin muita säätöjä: vuokra-asunnot vaativat joskus ainakin kosmeettista remonttia, vuokralaisen löytäminen kestää jonkin aikaa ja asunnot ovat tyhjiä, joskus käyttömaksut eivät sisälly vuokraan osittain tai kokonaan, ja on myös asuntojen äärimmäisen pieni poisto vuosien aikana.
Oikaisut huomioon ottaen asuinkiinteistöjen vuokraamisesta voi saada jopa 4,5 %:n vuosituloa (paitsi sen, että itse omaisuus ei alene). Jos tällainen tuotto on vaikuttava, Sberbankilla on monia tarjouksia DomClickissä.
Talletuskorkojen historiallinen analyysi
Ruplatalletukset Venäjällä ovat viime vuosina olleet suurelta osin inflaation nopeampia. Mutta ei 4,5 %, kuten vuokralle kiinteistö, vaan keskimäärin 2 %.
Alla olevassa kaaviossa näemme talletuskorkojen ja inflaation vertailun dynamiikkaa.
Panen merkille sellaisen hetken, että talletustulot lyövät inflaation jonkin verran voimakkaammin kuin yllä olevassa kaaviossa seuraavista syistä:
- Voit vahvistaa täydennettävien talletusten koron edulliseen aikaan useaksi kuukaudeksi etukäteen
- Kuukausittainen pääomitus, joka on ominaista monille näihin keskiarvotietoihin sisältyville maksuille, lisää voittoa koronkoron vuoksi
- Yllä on huomioitu Venäjän keskuspankin tietojen mukaan kymmenen parhaan pankin korot, kymmenen parhaan ulkopuolelta löytyy hieman korkeampia korkoja.
Mitä tulee dollari- ja euromääräisiin talletuksiin, sanon, että ne voittivat dollari- ja euromääräisen inflaation, heikommin kuin rupla voittaa ruplainflaation.
Osakemarkkinoiden historiallinen analyysi
Katsotaan nyt venäläisten osakkeiden monipuolisempia ja riskialttiimpia markkinoita. Osakesijoituksen tuotto ei ole kiinteä ja voi vaihdella suuresti. Jos kuitenkin hajautat varoja ja sijoitat pitkäksi ajaksi, voit jäljittää osakesalkkuun sijoittamisen onnistumista kuvaavan keskimääräisen vuosikoron.
Aiheesta kaukana oleville lukijoille sanon muutaman sanan osakeindekseistä. Venäjällä on Moskovan pörssin indeksi, joka kuvaa 50 suurimmasta Venäjän osakkeesta koostuvan salkun ruplan arvon dynamiikkaa. Indeksin koostumus ja kunkin yhtiön osakkeiden osuus riippuu kaupankäynnin volyymista, liiketoiminnan volyymista ja liikkeessä olevien osakkeiden määrästä. Alla olevasta kaaviosta näkyy, kuinka Moskovan pörssin indeksi (eli tällainen keskimääräinen salkku) on kasvanut viime vuosina.
Useimpien osakkeiden omistajille maksetaan ajoittain osinkoja, jotka voidaan sijoittaa uudelleen samoihin osakkeisiin, jotka tuottivat tuloa. Saaduista osingoista maksetaan veroa. Moskovan pörssiindeksi ei ota huomioon osinkotuottoa.
Siksi olemme kiinnostuneempia Moskovan pörssin bruttotuottoindeksistä (MCFTR), joka ottaa huomioon saadut osingot ja niistä vähennetyn veron. Osoitetaan alla olevasta kaaviosta, kuinka tämä indeksi on muuttunut viime vuosina. Lisäksi otamme huomioon inflaation ja katsomme, kuinka tämä indeksi kasvoi nykyaikaisilla hinnoilla:
Vihreä kaavio on salkun todellinen arvo nykyhinnoilla, jos sijoitat Moskovan pörssiindeksiin, sijoitat osingot säännöllisesti uudelleen ja maksat veroja.
Katsotaanpa, mikä oli MCFTR-indeksin kasvuvauhti viimeisen 1,2,3,…,11 vuoden aikana. Nuo. Mikä olisi tuottomme, jos ostaisimme osakkeita suhteessa tähän indeksiin ja sijoittaisimme säännöllisesti saadut osingot samoihin osakkeisiin:
Vuosia
alku
Конец
MCFTR
aikaisin Kanssa
ottaen huomioon
infl.
MCFTR
con. Kanssa
ottaen huomioon
infl.
Coeff.
kasvu
Vuosittain
coeff.
kasvu
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Näemme, että jos olisimme investoineet useita vuosia sitten, olisimme saaneet 5-18 %:n vuotuisen inflaation voiton tulopisteen onnistumisesta riippuen.
Tehdään vielä yksi taulukko - ei kannattavuus jokaiselta viimeiseltä N vuodelta, vaan kunkin viimeisen N yhden vuoden jaksolta:
Vuosi
alku
Конец
MCFTR
aikaisin Kanssa
ottaen huomioon
infl.
MCFTR
con. Kanssa
ottaen huomioon
infl.
Vuosittain
coeff.
kasvu
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Näemme, että kaikki vuodet eivät olleet onnistuneita, mutta epäonnistuneita vuosia seurasi menestyksekkäitä vuosia, jotka "korjasivat kaiken".
Otetaan nyt paremman ymmärtämisen vuoksi abstrakti tästä indeksistä ja tarkastellaan tietyn osakkeen esimerkkiä, mikä olisi lopputulos, jos sijoittaisit tähän osakkeeseen 15 vuotta sitten, sijoitat osingot uudelleen ja maksaisit verot. Katsotaan tulos inflaatio huomioon ottaen, ts. nykyhinnoilla. Alla on esimerkki Sberbankin tavallisesta osakkeesta. Vihreä kaavio esittää salkun arvon dynamiikkaa, joka alun perin koostui yhdestä Sberbankin osakkeesta käyvin hinnoin, ottaen huomioon osinkojen uudelleensijoittaminen. 15 vuoden aikana inflaatio on heikentänyt ruplaa 3.014135 kertaa. Sberbankin osuus on vuosien varrella noussut 21.861 218.15 ruplasta. 9.978958 ruplaan asti, ts. hinta nousi 40.811613 kertaa ilman inflaatiota. Näiden vuosien aikana yhden osakkeen omistajalle maksettiin eri aikoina osinkoa ilman veroja 1.309361 ruplaa. Maksettujen osinkojen määrät näkyvät kaaviossa punaisina pystytikkuina eivätkä viittaa itse kaavioon, jossa myös osingot ja niiden uudelleensijoittaminen on huomioitu. Jos joka kerta, kun näillä osingoilla ostettiin Sberbankin osakkeita uudelleen, osakkeenomistaja omisti kauden lopussa ei yhden, vaan 4.334927 osaketta. Kun otetaan huomioon osinkojen uudelleensijoittaminen ja inflaatio, alkuperäinen salkku on noussut 15 vuoden aikana 1.102721 kertaa, ts. hinta nousi 10,27 kertaa vuodessa. Kaiken kaikkiaan Sberbankin tavallinen osake nosti omistajalle keskimäärin 15 prosenttia vuodessa inflaation yläpuolella viimeisen XNUMX vuoden aikana:
Toisena esimerkkinä otetaan samanlainen kuva Sberbankin etuoikeutettujen osakkeiden dynamiikasta. Sberbankin etuoikeutettu osake toi omistajalle keskimäärin vielä enemmän, 13,59 prosenttia vuodessa inflaatiota viimeisten 15 vuoden aikana:
Nämä tulokset jäävät käytännössä hieman pienemmiksi, koska osakkeita ostettaessa joudut maksamaan pienen välityspalkkion. Samalla tulosta voi parantaa entisestään, jos käytät Henkilökohtaista sijoitustiliä, jonka avulla voit saada valtiolta verovähennyksen tietyssä rajoitetussa määrin. Jos et ole kuullut tästä, on suositeltavaa etsiä lyhenne "IIS". Älä myöskään unohda mainita, että IIS voidaan avata Sberbankissa.
Olemme siis saaneet aiemmin, että osakkeisiin sijoittaminen on historiallisesti kannattavampaa kuin kiinteistöihin ja talletuksiin. Huviksi tässä on data-analyysin tuloksena saatu hittiparaati 20 suurimmasta osakkeesta, jotka ovat käyneet kauppaa markkinoilla yli 10 vuotta. Viimeisessä sarakkeessa näemme, kuinka monta kertaa osakesalkku kasvoi keskimäärin joka vuosi, kun otetaan huomioon inflaatio ja osinkojen uudelleensijoittaminen. Näemme, että monet osakkeet lyövät inflaation yli 10 %:
toiminta
alku
Конец
Coeff. inflaatio
Alku hinta
Con. hinta
Kasvu
numero
osakkeiden
kustannuksella
keksiä uudelleen-
asemat
divi-
dendov,
aika
lopullinen
keskipitkän
vuosittainen
kasvu, ajat
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. ylös
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenener-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Nyt datan ladattuamme ratkaisemme useita ongelmia aiheesta, mihin tarkalleen kannattaa sijoittaa, jos uskomme tiettyjen osakkeiden arvon pitkän aikavälin kehityksen jatkuvan. On selvää, että tulevan hinnan ennustaminen edellisen kaavion mukaan ei ole täysin perusteltua, mutta etsimme voittajia menneiden kausien sijoittamiseen useissa kategorioissa.
Tehtävä. Etsi osake, joka ylittää jatkuvasti kiinteistöjä (CAGR 1.045 inflaation yläpuolella) enimmäismäärän kertoja kunkin viimeisen 10 yhden vuoden ajanjakson aikana.
Tässä ja seuraavissa tehtävissä tarkoitamme yllä olevaa mallia osinkojen uudelleensijoituksella ja inflaation huomioimalla.
Tässä ovat tämän kategorian voittajat data-analyysimme mukaan. Taulukon kärjessä olevat osakkeet toimivat jatkuvasti hyvin vuodesta toiseen ilman laskuja. Täällä vuosi 1 on 30.07.2019-30.07.2020, vuosi 2 30.07.2018-30.07.2019 jne.:
toiminta
Määrä
voittoa
yli
Kiinteistöt
Lehdistö-
stu
varten
jälkeen-
päivää
10 vuotta
Vuosi 1
Vuosi 2
Vuosi 3
Vuosi 4
Vuosi 5
Vuosi 6
Vuosi 7
Vuosi 8
Vuosi 9
Vuosi 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenener-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Näemme, että edes johtajat eivät voittanut kiinteistöjä kannattavuuden suhteen joka vuosi. Kannattavuustason voimakkaat hyppyt eri vuosina osoittavat, että jos haluaa vakautta, on parempi hajauttaa omaisuutta ja mieluiten sijoittaa indeksiin.
Nyt muotoilemme ja ratkaisemme tällaisen ongelman data-analyysiä varten. Kannattaako vähän spekuloida joka kerta, kun ostetaan osakkeita M päivää ennen osingonmaksupäivää ja myydään osakkeita N päivää osingonmaksupäivän jälkeen? Onko parempi kerätä osinkoja ja "päästä pois varastosta" kuin "istua varastossa" ympäri vuoden? Oletetaan, että palkkiolle ei aiheudu tappioita tällaisesta tulo-poistumisesta. Ja data-analyysi auttaa löytämään rajat M- ja N-käytävälle, joka on historiallisesti menestynein osingonkorjuussa pitkän osakeomistuksen sijaan.
Tässä yksi anekdootti vuodelta 2008.
John Smith, joka hyppäsi ulos 75. kerroksen ikkunasta Wall Streetillä osuttuaan maahan, hyppäsi 10 metriä, mikä voitti hieman takaisin hänen aamupudotuksensa.
Näin on osinkojen kanssa: oletetaan, että markkinoiden liikkeessä osingonmaksupäivän läheisyydessä ilmenee liikaa markkinaheijastuksia, ts. Psykologisista syistä markkina voi laskea tai nousta enemmän kuin osingon määrä vaatii.
Tehtävä. Arvioi osakkeiden palautumisaste osingonmaksun jälkeen. Onko parempi tulla sisään osingonmaksun aattona ja poistua jonkin aikaa myöhemmin kuin omistaa osakkeita ympäri vuoden? Kuinka monta päivää ennen osingonmaksua tulee tulla osakkeisiin ja kuinka monta päivää osingonmaksun jälkeen osakkeesta poistua saadakseni maksimivoitto?
Mallimme on laskenut kaikki naapuruston leveyden vaihtelut osingonmaksupäivien ympärillä läpi historian. Seuraavat rajoitukset hyväksyttiin: M<=30, N>=20. Tosiasia on, että maksun päivämäärä ja määrä eivät aina ole tiedossa etukäteen kuin 30 päivää ennen osingon maksua. Myöskään osingot eivät tule tilille heti, vaan viiveellä. Uskomme, että kestää vähintään 20 päivää, jotta voimme taata osinkojen saamisen tilille ja sijoittaa ne uudelleen. Näillä rajoituksilla malli tuotti seuraavan vastauksen. Paras aika ostaa osakkeita on 34 päivää ennen osingonmaksupäivää ja myydä ne 25 päivää osingonmaksupäivän jälkeen. Tässä skenaariossa saavutettiin 3,11 %:n keskimääräinen kasvu tälle ajanjaksolle, mikä on 20,9 % vuodessa. Nuo. harkitulla sijoitusmallilla (osinkojen uudelleensijoituksella ja inflaatio huomioon ottaen), jos ostat osakkeen 34 päivää ennen osingonmaksupäivää ja myyt sen 25 päivää osingonmaksupäivän jälkeen, meillä on 20,9 % vuodessa yli inflaation korko. Tämä varmistetaan laskemalla kaikkien osingonmaksutapausten keskiarvo tietokannastamme.
Esimerkiksi Sberbankin etuoikeutetulle osakkeelle tällainen tulo-irtautumisskenaario antaisi 11,72 %:n kasvun inflaatiota korkeammalle jokaiselle tulolle ja irtautumiselle osingonmaksupäivän läheisyydessä. Tämä on peräti 98,6 prosenttia vuodessa inflaatiota korkeampi. Mutta tämä on tietysti esimerkki satunnaisesta tuurista.
toiminta
sisäänkäynti
Osingon päivämäärä
Ulostulo
Coeff. kasvu
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Yllä kuvattu markkinaheijastus siis tapahtuu ja melko laajalla osingonmaksupäivämäärässä tuotto on historiallisesti ollut hieman korkeampi kuin ympärivuotisesta osakeomistuksesta.
Asetetaan mallillemme vielä yksi tehtävä data-analyysiä varten:
Tehtävä. Etsi osake, jolla on säännöllisin tulo- ja irtautumismahdollisuus osingonmaksupäivän aikoihin. Arvioimme kuinka moni osingonmaksutapaus on mahdollistanut vuositasolla yli 10 %:n ansaitsemisen yli inflaatiovauhdin, jos tulet osakkeelle 34 päivää ennen ja poistut 25 päivää osingonmaksupäivän jälkeen.
Otamme huomioon osakkeet, joille on maksettu osinkoa vähintään 5 kertaa. Tuloksena oleva hittiparaati on esitetty alla. Huomaa, että tulos on todennäköisimmin arvokas vain data-analyysin ongelman kannalta, mutta ei käytännön sijoitusoppaana.
toiminta
Määrä
voittotapauksia
yli 10 % vuodessa
inflaation yläpuolella
Määrä
tapauksissa
maksuja
osingot
osake
tapauksissa
voitto
Keskimääräinen kerroin kasvu
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti ap
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES jsc
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Osakemarkkinoiden analyysistä voimme tehdä seuraavat johtopäätökset:
- On todettu, että välittäjien, sijoitusyhtiöiden ja muiden kiinnostuneiden aineistoissa ilmoitettu osakkeiden tuotto on korkeampi kuin talletusten ja sijoituskiinteistöjen tuotto.
- Osakemarkkinoiden volatiliteetti on erittäin korkea, mutta salkun merkittävällä hajauttamisella on mahdollista sijoittaa pitkäksi aikaa. Ylimääräisen 13 %:n verovähennyksen vuoksi IIS:ään sijoitettaessa on varsin suositeltavaa avata osakemarkkinat itsellesi ja tämä voidaan tehdä myös Sberbankissa.
- Edellisten kausien tulosanalyysin perusteella johtajia löytyi vakaasti korkeasta kannattavuudesta ja tulon ja irtautumisen kannattavuudesta osingonmaksupäivän läheisyydessä. Tulokset eivät kuitenkaan ole niin yksiselitteisiä, eikä sinun pidä ohjata vain niitä sijoituksessasi. Nämä olivat esimerkkejä data-analyysitehtävistä.
Yhteensä
On hyödyllistä pitää kirjaa omaisuudestasi sekä tuloista ja menoista. Se auttaa taloussuunnittelussa. Jos onnistut säästämään rahaa, on mahdollisuuksia sijoittaa se inflaatiota korkeammalla tasolla. Sberbankin datajärven tietojen analyysi osoitti, että talletukset tuottavat vuosittain 2 %, vuokra-asunnot - 4,5 % ja venäläiset osakkeet - noin 10 % inflaation yläpuolella merkittävästi suuremmilla riskeillä.
Kirjoittaja: Mikhail Grichik, Sberbank SberProfi DWH/BigDatan ammattiyhteisön asiantuntija.
SberProfi DWH/BigData -ammattiyhteisö vastaa osaamisen kehittämisestä sellaisilla alueilla kuin Hadoop-ekosysteemi, Teradata, Oracle DB, GreenPlum sekä BI-työkalut Qlik, SAP BO, Tableau jne.
Lähde: will.com