Une liste de faits statistiques fascinants - inspirée par des publications de mon canal Telegram . Les résultats d'études différentes présentés ci-dessous ont un jour changé ma perception des investissements en capital-risque et de l'environnement des startups. J'espère que ces observations vous sembleront également utiles. Pour vous, qui regardez le monde du capital du point de vue des fondateurs.
1. L'industrie des startups disparaît face à la mondialisation
Les jeunes entreprises de moins de deux ans représentaient 13 % de l'ensemble des affaires aux États-Unis en 1985, tandis qu'en 2014, leur part était déjà tombée à 8 %. Plus important encore, le pourcentage d'employés dans le secteur privé travaillant pour ces jeunes entreprises a presque diminué de moitié au cours de la même période.
Chaque année, il devient de plus en plus difficile de rivaliser pour recruter des talents avec d'énormes entreprises. Quartz ce phénomène plus en détail. Je comprends que les statistiques sont uniquement données pour le « marché le plus libre », mais je suis convaincu que ce problème touche, d'une manière ou d'une autre, chaque pays capitaliste.
2. La moitié de tous les investissements en capital-risque ne sont pas rentables
Cependant, seulement 6 % de toutes les transactions génèrent 60 % de tout le retour, Ben Evans d'Andreessen Horowitz. Le sujet des flux monétaires ne s'arrête pas là. En effet, 1,2 % de toutes les transactions de capital-risque 25 % de tous les dollars de capital-risque en 2018.
Pourquoi est-ce important ? Parce que les fondateurs doivent penser comme des investisseurs. Et ce, non seulement lorsqu'ils envisagent de lever des fonds, mais aussi dès qu'ils ont eu l'idée de réaliser leur projet. Bien que penser de cette manière soit très difficile - seuls les meilleurs fonds d'investissement au monde sont à 100 fois le meilleur des entreprises.
Rêver, bien sûr, n'est pas nuisible, mais un seuil raisonnable est de 20 % de rendement interne (IRR) ou trois fois. Regardez les taux de croissance, lisez des informations sur les principes d'évaluation des startups par les investisseurs en capital-risque. Le taux de rentabilité requis est-il réaliste pour votre projet ?
3. Le volume et le nombre d'investissements en amorçage diminuent
En 2013, la part des transactions au stade d'amorçage dans le volume total des fonds de capital-risque aux États-Unis était de 36 %, tandis qu'en 2018, ce chiffre jusqu'à 25 %, bien que la taille médiane du capital d'amorçage en pourcentage ait augmenté davantage que dans d'autres tours. Il existe également des données de Crunchbase indiquant que le nombre d'investissements de moins de 1 million de dollars au cours des cinq dernières années de près de deux fois.
Aujourd'hui, il est beaucoup plus difficile d'attirer l'attention d'un investisseur sur un projet à un stade précoce. Plus c'est grand, moins c'est petit, comme l'a laissé Marxis.
4. L'intervalles entre les tours de financement est de deux ans
Ce fait est basé sur des données concernant les deals de capital-risque sur 18 ans depuis le début des années 2000. Au fil des ans, une tendance stable est observée dans les taux d'attraction de capital. Les licornes à forte croissance — une dispersion. En étant conscient de cela, pensez à votre budget et soyez plus prudent avec vos dépenses, surtout si vous avez déjà clôturé un tour à un stade précoce de financement.
En effet, la consommation de fonds existants est la deuxième raison la plus courante des startups. Et il ne s'agit pas simplement d'une entreprise déficitaire qui a dépensé tout son argent. Cela concerne les cas de fermeture de projets avec un modèle commercial réussi, lorsque les fondateurs se sont laissés emporter par la croissance et ont espéré une collecte rapide de nouveaux fonds.
5. L'acquisition est le chemin le plus probable vers le succès
97 % des exits lors des fusions et acquisitions (M&A) et seulement 3 % lors d'introductions en bourse (IPO). L'exit est très important, car c'est à ce moment que vous, votre équipe et vos investisseurs sont payés. Les investisseurs en capital-risque vivent des exits, cependant, les fondateurs continuent de rêver de licornes, évitant toute pensée de vendre leur création.
Mais un jour, il peut déjà être trop tard. De nombreux entrepreneurs laissent passer l'occasion de récupérer de l'argent, bien que une décision opportun de vendre l'entreprise puisse être la meilleure décision. D'ailleurs, la plupart des exits à un stade précoce : 25 % à l'amorçage, 44 % avant le tour B.
6. Le manque de demande sur le marché est la principale raison de l'échec des startups
Les analystes de CB Insights ont mené une enquête auprès des fondateurs de startups fermées et une liste des 20 raisons les plus courantes d'échec des entreprises nouvelles. Je vous recommande de prendre connaissance de toutes, mais ici je mentionnerai la principale : l'absence de demande sur le marché.
Les entrepreneurs résolvent très souvent des problèmes qui les intéressent personnellement, et non ceux qui répondent aux besoins du marché. Ne tombez pas amoureux de votre produit, ne créez pas de problèmes, vérifiez vos hypothèses. Votre expérience empirique n'est pas de la statistique, seul le chiffre peut être objectif. À ce propos, je ne peux m'empêcher de partager sur les entreprises SaaS de Stripe.
7. Le segment B2C2B est plus grand qu'il n'y paraît
Pour chaque dollar dépensé par les entreprises pour l'achat de solutions informatiques, il y a en moyenne 40 cents supplémentaires pour les acquisitions directes par la haute direction. L'essence est que le SaaS B2B peut ne pas seulement se concentrer sur les ventes en entreprise, mais aussi sur un segment distinct B2C2B (business-to-consumer-to-business).
Et ce modèle d'achat de logiciels est caractéristique de la plupart des départements clés des entreprises. Pour plus de détails, consultez du capital-risqueur Tomas Tunguz de Redpoint « Why bottoms up selling is a fundamental shift in SaaS ».
8. Un prix plus bas est un mauvais avantage concurrentiel
Beaucoup sont convaincus que s'ils peuvent offrir un prix plus bas, ils réussiront. Mais les temps des bazars sont révolus. Le service client est la pierre angulaire de tout produit, et de nombreux articles compétents confirment cette thèse. De plus, pendant que vous tentez de réduire le prix, votre concurrent pourrait l'augmenter, augmentant ainsi son chiffre d'affaires.
Il existe un excellent de la chaîne ESPN, qui a perdu 13 millions de ses abonnés après une augmentation des prix de 54%. Le paradoxe ici est que le chiffre d'affaires d'ESPN a également augmenté de presque 54%. Peut-être devriez-vous augmenter vos prix pour commencer à gagner davantage ? D'ailleurs, des revenus plus élevés constituent l'un des meilleurs atouts concurrentiels.
9. La loi de Pareto s'applique aux revenus publicitaires
Selon les résultats de d'après l'entreprise d'analytique Soomla, 20% des utilisateurs voient 40% des annonces et représentent 80% des revenus publicitaires. Cette conclusion est basée sur plus de deux milliards d'affichages dans 25 applications fonctionnant dans plus de 200 pays.
Parmi ces deux milliards d'utilisateurs de Facebook, les résidents des États-Unis et du Canada ne représentent que 11,5 %, mais ils génèrent 48,7 % des revenus. L'ARPU dans ces pays est de 21,20 $, contre seulement 2,27 $ en Asie. Il semble donc préférable d'avoir un utilisateur d'Amérique du Nord que neuf d'Inde.. Ou vice versa — tout dépend des coûts d'acquisition.
10. Dans le club des millionnaires, il n'y a que quelques milliers d'applications iOS.
Dans l'App Store, il y a plus de deux millions d'applications disponibles, et seulement 2857 d'entre elles génèrent plus de 1 million de dollars par an, selon App Annie. Il s'avère que sur la vitrine Apple, la probabilité d'un grand succès est d'environ 0,3 %. Et nous ne savons pas combien d'entreprises se cachent derrière ces applications, mais il est évident qu'elles sont encore moins nombreuses.
Je voudrais également souligner que nous parlons de revenus annuels, et non de bénéfices nets. Ainsi, certaines de ces applications peuvent être déficitaires pour leurs propriétaires. Dans ces circonstances, les histoires éclatantes sur la réalisation d'idées et la puissance virale d'Apple ressemblent plus à de la chance qu'à un résultat planifié.
11. L'âge augmente la probabilité de succès
Dans a calculé que la probabilité de créer une entreprise prospère à 40 ans est deux fois plus élevée que celle à 25 ans. De plus, l'âge moyen des 2,7 millions de fondateurs dans leur base de données est de 41,9 ans. Cependant, le grand succès vient plus souvent Plus vous vieillissez, plus vous prenez des décisions prudemment, mais plus vous refusez résolument les idées risquées.
En d'autres termes, plus vous êtes âgé, moins vos ambitions entrepreneuriales sont grandes, mais plus la probabilité de succès est élevée. Ce postulat est également confirmé par une autre étude indépendante de Nexit Ventures. 12. Vous n'avez pas besoin de cofondateur
Contrairement à l'idée répandue que la chance sourit plus souvent aux organisations avec plusieurs cofondateurs,
la grande majorité des startups ayant réussi un exit avaient un seul fondateur, selonCrunchbase. Concernant les licornes, il convient de noter que seulement 20 % d'entre elles ont été fondées par une seule personne. Mais vaut-il la peine de tenir compte de ce chiffre, lorsque chaque entreprise milliardaire est une histoire unique et inimitable ? De plus, un grand échantillon statistique est toujours plus précis. Le mythe est détruit.
Cependant 13. Tout est entre vos mains…
Plus de la moitié des entreprises milliardaires des États-Unis
sont fondées doivent vouloir acheter . Les investisseurs - une part. Les clients - un produit.L'essentiel est de vendre 40 % des startups européennes dans le domaine de l'intelligence artificielle utilisent réellement.
cette technologie, mais attirent 15 % de fonds supplémentaires. L'essentiel est le chiffre d'affaires . 83 % des entreprises qui ont fait leur IPO en 2018sont déficitaires. , et la valeur des entreprises déficitaires augmente plus que celles rentable. L'argent se trouve là où sont les risques, et les risques se trouvent là où est le capital-risque. Vendre. Recettes. Capital.
Un grand merci à tous pour votre attention. Et un remerciement particulier au directeur des investissements de Da Vinci Capital pour son aide dans la rédaction de ce matériel. Si vous êtes intéressé par des réflexions similaires, qui ne s'inscrivent pas dans le format d'un article complet, abonnez-vous à .
Source : habr.com
