Est-il nécessaire d'acheter une voiture pour 750 18 roubles, malgré le fait que vous conduisez 6 fois par mois, ou est-il moins cher d'utiliser un taxi ? Si vous travaillez sur le siège arrière ou écoutez de la musique - comment cela change-t-il l'évaluation ? Quelle est la meilleure façon d'acheter un appartement - à quel moment est-il optimal de finir d'économiser sur un acompte et de verser un acompte sur un prêt hypothécaire ? Ou encore une question triviale : est-il plus rentable de déposer de l'argent à 6,2% avec une capitalisation mensuelle ou à 5% avec une capitalisation annuelle ? La plupart des gens n'essaient même pas de faire de tels calculs et ne veulent même pas collecter des informations détaillées sur leur argent. Au lieu de calculs, les sentiments et les émotions sont connectés. Ou ils font une estimation étroite, par exemple, calculent en détail le coût annuel de possession d'une voiture, alors que toutes ces dépenses peuvent ne représenter que XNUMX% des dépenses totales (et les dépenses pour d'autres aspects de la vie ne sont pas calculées). Le cerveau humain est sujet à des distorsions cognitives. Par exemple, il est difficile de quitter, malgré le non-remboursement, une entreprise dans laquelle beaucoup de temps et d'argent ont été investis. Les gens sont généralement trop optimistes et sous-estiment les risques, ainsi que facilement influençables et peuvent acheter un bijou coûteux ou investir dans une pyramide financière.
Bien sûr, dans le cas d'une banque, l'évaluation émotionnelle ne fonctionne pas. Par conséquent, je veux d'abord parler de la façon dont un individu ordinaire évalue l'argent (y compris moi) et comment une banque le fait. Ci-dessous, il y aura un programme éducatif financier et beaucoup d'informations sur l'analyse de données dans Sberbank pour l'ensemble de la banque dans son ensemble.
Les conclusions obtenues ne sont données qu'à titre d'exemple et ne peuvent être considérées comme des recommandations pour les investisseurs privés, car elles ne tiennent pas compte de nombreux facteurs qui restent hors du champ de cet article.
Par exemple, tout événement « cygne noir » en macroéconomie, dans la gouvernance d'entreprise de toute entreprise, etc., peut entraîner des changements spectaculaires.
Supposons que vous ayez déjà remboursé votre hypothèque et que vous disposiez d'économies. Cet article peut vous être utile si vous :
- peu importe combien de biens vous avez accumulés et comment en garder une trace
- vous vous demandez comment faire en sorte que votre bien vous apporte un revenu complémentaire
- Je veux comprendre laquelle des façons d'investir de l'argent est la meilleure : l'immobilier, les dépôts ou les actions
- curieux de savoir ce que l'analyse des données de la Sberbank conseillera sur cette question
Souvent, les gens prennent des décisions financières sans informations complètes sur la dynamique de leurs propres revenus et dépenses, sans évaluation de la valeur de leur propre propriété, sans tenir compte de l'inflation, etc. dans leurs calculs.
Parfois, les gens font des erreurs, comme contracter un prêt en pensant pouvoir le rembourser, puis échouer. Dans le même temps, la réponse à la question de savoir si une personne sera en mesure de rembourser un prêt est souvent connue à l'avance. Vous avez juste besoin de savoir combien vous gagnez, combien vous dépensez, quelle est la dynamique des changements de ces indicateurs.
Ou, par exemple, une personne reçoit une sorte de salaire au travail, il est périodiquement augmenté, le présentant comme une évaluation du mérite. Mais en réalité, par rapport à l'inflation, les revenus de cette personne peuvent baisser, et il peut ne pas s'en rendre compte s'il ne tient pas de registre des revenus.
Certaines personnes ne savent pas quel choix est le plus rentable dans leur situation actuelle : louer un appartement ou contracter un crédit immobilier à tel ou tel taux.
Et au lieu de calculer quels seront les coûts dans tel ou tel cas, en monétisant en quelque sorte des indicateurs non financiers dans les calculs («j'estime le bénéfice de l'enregistrement à Moscou à M roubles par mois, j'estime la commodité de vivre dans un appartement loué près de travailler à N roubles par mois »), les gens courent sur Internet pour discuter avec des interlocuteurs qui peuvent avoir une situation financière différente et d'autres priorités dans l'évaluation des indicateurs non financiers.
Je suis pour une planification financière responsable. Dans un premier temps, il est proposé de collecter les données suivantes sur votre propre situation financière :
- comptabilité et évaluation de tous les biens disponibles
- la comptabilisation des produits et des charges, ainsi que la différence entre les produits et les charges, c'est-à-dire dynamique d'accumulation de propriété
Comptabilisation et évaluation de tous les biens disponibles
Pour commencer, voici une image qui interprète probablement mal la situation financière des gens. L'image ne montre que les composantes monétaires de la propriété que possèdent les personnes représentées. En réalité, après tout, les personnes qui font l'aumône ont probablement des biens en plus des prêts, ce qui fait que leur solde d'argent est négatif, mais la valeur totale de leurs biens est toujours supérieure à celle d'un mendiant.
Évaluez ce que vous avez :
- biens immobiliers
- parcelles
- véhicules
- Dépôts de banque
- obligations de crédit (avec un moins)
- investissements (actions, obligations, …)
- coût de sa propre entreprise
- autre propriété
Parmi les biens, on peut noter une part liquide, qui peut être rapidement retirée et convertie en d'autres formes. Par exemple, une part dans un appartement que vous possédez avec des parents qui y vivent peut être classée comme un bien illiquide. Les investissements à long terme dans des dépôts ou des actions qui ne peuvent être retirés sans perte peuvent également être considérés comme illiquides. À leur tour, les biens immobiliers que vous possédez mais que vous n'habitez pas, les véhicules, les dépôts à court terme et révocables peuvent être classés comme biens liquides. Par exemple, si vous avez besoin d'argent pour un traitement urgent, les avantages de certains outils sont approximativement nuls, de sorte que la part de liquidité est plus précieuse.
En outre, parmi les biens, on peut distinguer les non rentables et les rentables. Par exemple, les biens immobiliers non loués, ainsi que les véhicules, peuvent être considérés comme non rentables. Et les biens immobiliers loués, les dépôts et les actions investis à un taux supérieur à l'inflation sont des biens rentables.
Vous obtiendrez, par exemple, une telle image (les données sont générées aléatoirement):
Pour beaucoup de gens, cette image semble très biaisée. Par exemple, une grand-mère pauvre peut vivre dans un appartement cher à Moscou qui ne rapporte rien, tout en vivant au jour le jour de pension en pension, sans penser à restructurer sa propriété. Il serait sage pour elle d'échanger des appartements avec son petit-fils moyennant des frais. Au contraire, un investisseur peut devenir tellement absorbé par l'investissement en actions qu'il n'a pas d'autres types d'actifs pour un jour de pluie, ce qui peut être risqué. Vous pouvez dessiner une telle image de votre propriété et vous demander s'il n'est pas judicieux de déplacer la propriété d'une manière plus rentable.
Comptabilisation des revenus, des dépenses et de la dynamique de l'accumulation de biens
Il est suggéré d'enregistrer régulièrement vos revenus et vos dépenses par voie électronique. À l'ère des services bancaires par Internet, cela ne demande pas beaucoup d'efforts. Dans le même temps, les revenus et les dépenses peuvent être divisés en catégories. De plus, en les agrégeant par années, on peut tirer des conclusions sur leur dynamique. Il est important de tenir compte de l'inflation afin d'avoir une idée de ce à quoi ressemblent les montants des années passées dans les prix d'aujourd'hui. A chacun son panier de consommation. L'essence et la nourriture augmentent de prix à des taux différents. Mais calculer votre inflation personnelle est assez difficile. Par conséquent, avec quelques erreurs, il est possible d'utiliser des données sur le taux d'inflation officiel.
Les données mensuelles sur l'inflation sont disponibles à partir de nombreuses sources ouvertes, y compris celles téléchargées sur le lac de données Sberbank.
Un exemple de visualisation de la dynamique des revenus-dépenses (les données sont générées aléatoirement, la dynamique de l'inflation est réelle) :
Avec une image aussi complète, vous pouvez tirer des conclusions sur votre croissance/diminution réelle de vos revenus et votre croissance/diminution réelle de votre épargne, analyser la dynamique des dépenses par catégorie et prendre des décisions financières éclairées.
Quelle façon d'investir de l'argent gratuit bat l'inflation et apporte le revenu le plus passif ?
Le lac de données Sberbank possède des données précieuses à ce sujet :
- dynamique du coût au mètre carré à Moscou
- base de données de propositions de vente et de location de biens immobiliers à Moscou et dans la banlieue de Moscou
- dynamique du taux d'intérêt annuel moyen sur les dépôts
- dynamique de l'inflation du rouble
- Dynamique de l'indice de rendement total brut de la Bourse de Moscou (MCFTR)
- Cours de la bourse de Moscou et données sur les dividendes versés
Ces données nous permettront de comparer les rendements et les risques d'investir dans l'immobilier locatif, les dépôts bancaires et le marché des actions. N'oublions pas de tenir compte de l'inflation.
Je dois dire tout de suite que dans ce post, nous nous engageons exclusivement dans l'analyse des données et ne recourons à l'utilisation d'aucune théorie économique. Voyons simplement ce que disent nos données - quelle manière de préserver et de développer l'épargne en Russie a produit les meilleurs résultats ces dernières années.
Nous décrirons brièvement comment les données utilisées dans cet article et d'autres données de Sberbank sont collectées et analysées. Il existe une couche de répliques source qui sont stockées au format parquet sur hadoop. Des sources internes (différents AS de la banque) et des sources externes sont utilisées. Les réplicas source sont collectés de différentes manières. Il existe un produit cigogne basé sur l'étincelle, et le deuxième produit, Ab Initio AIR, prend de l'ampleur. Les réplicas sources sont chargés sur différents clusters hadoop gérés par Cloudera et peuvent être liés d'un cluster à un autre. Les clusters sont divisés principalement par blocs métiers, il existe également des clusters Data Lab. Sur la base de réplicas source, divers magasins de données sont créés et mis à la disposition des utilisateurs professionnels et des scientifiques des données. Diverses applications Spark, requêtes Hive, applications d'analyse de données et visualisation des résultats au format graphique SVG ont été utilisées pour écrire cet article.
Analyse historique du marché immobilier
L'analyse montre que l'immobilier à long terme croît proportionnellement à l'inflation, c'est-à-dire des prix réels n'augmente ni ne diminue. Voici des graphiques de la dynamique des prix de l'immobilier résidentiel à Moscou, démontrant les données initiales disponibles.
Tableau des prix en roubles hors inflation :
Tableau des prix en roubles, tenant compte de l'inflation (aux prix modernes):
On voit qu'historiquement le prix a fluctué autour de 200 000 roubles/m². des prix modernes et la volatilité était assez faible.
Quel pourcentage annuel au-dessus de l'inflation est apporté par les investissements dans l'immobilier résidentiel ? Comment le rendement dépend-il du nombre de pièces dans l'appartement ? Analysons la base de données d'annonces de Sberbank pour la vente et la location d'appartements à Moscou et dans la banlieue de Moscou.
Dans notre base de données, il y avait pas mal d'immeubles d'appartements dans lesquels il y avait des annonces de vente d'appartements et des annonces de location d'appartements en même temps, et le nombre de chambres dans les appartements à vendre et à louer est le même. Nous avons comparé ces cas, en les regroupant par maisons et par nombre de pièces dans l'appartement. S'il y avait plusieurs offres dans un tel groupe, le prix moyen était calculé. Si la superficie des appartements vendus et loués différait, le prix de l'offre était modifié proportionnellement afin que les superficies des appartements comparés correspondent. En conséquence, les propositions ont été inscrites au calendrier. Chaque cercle est en fait un appartement proposé à la fois à l'achat et à la location. Sur l'axe horizontal, nous voyons le coût d'acquisition d'un appartement et sur l'axe vertical - le coût de location du même appartement. Le nombre de pièces de l'appartement ressort clairement de la couleur du cercle, et plus la superficie de l'appartement est grande, plus le rayon du cercle est grand. Compte tenu des offres super chères, le calendrier s'est avéré comme ceci:
Si vous supprimez des offres chères, vous pouvez voir les prix dans le segment économique plus en détail :
L'analyse de corrélation montre que la relation entre le coût de location d'un appartement et son coût d'achat est proche de la linéarité.
Il s'est avéré le rapport suivant entre le coût d'une location annuelle d'appartement et le coût d'acquisition d'un appartement (n'oublions pas que le coût annuel est de 12 mois) :
Nombre de chambres:
Le rapport du coût de la location annuelle d'un appartement au coût d'acquisition d'un appartement :
1 pièce
5,11%
2 pièce
4,80%
3 pièce
4,94%
Seulement
4,93%
A reçu une note moyenne de 4,93 % par an pour la location d'un appartement au-delà de l'inflation. Il est également intéressant de noter que les appartements 1 pièce bon marché sont un peu plus rentables à louer. Nous avons comparé le prix de l'offre, qui dans les deux cas (location et achat) est légèrement surévalué, donc aucun ajustement n'est nécessaire. Cependant, d'autres ajustements sont nécessaires : les appartements loués doivent parfois être réparés au moins sur le plan esthétique, il faut un certain temps pour trouver un locataire et les appartements sont vides, parfois les paiements des services publics ne sont pas inclus dans le prix de location en partie ou en totalité, et il c'est aussi une très légère dépréciation des appartements au fil des ans.
En tenant compte des ajustements, de la location de biens immobiliers résidentiels, vous pouvez avoir un revenu allant jusqu'à 4,5% par an (au-delà du fait que la propriété elle-même ne se déprécie pas). Si un tel rendement est impressionnant, Sberbank propose de nombreuses offres sur DomClick.
Analyse historique des taux de dépôt
Les dépôts en roubles en Russie au cours des dernières années ont largement dépassé l'inflation. Mais pas de 4,5 %, comme l'immobilier à louer, mais, en moyenne, de 2 %.
Dans le graphique ci-dessous, nous voyons la dynamique de la comparaison des taux de dépôt et de l'inflation.
Je noterai un tel moment que les revenus des dépôts battent l'inflation un peu plus fort que dans le graphique ci-dessus pour les raisons suivantes :
- Vous pouvez fixer le taux des dépôts reconstitués à un moment favorable plusieurs mois à l'avance
- La capitalisation mensuelle, caractéristique de nombreuses contributions incluses dans ces données moyennes, ajoute un bénéfice dû aux intérêts composés
- Ci-dessus ont été pris en compte les taux des 10 premières banques selon les informations de la Banque de Russie, en dehors du top 10 vous pouvez trouver des taux légèrement plus élevés
Quant aux dépôts en dollars et en euros, je dirai qu'ils ont battu l'inflation en dollars et en euros, respectivement, plus faiblement que le rouble ne bat l'inflation en rouble.
Analyse historique du marché boursier
Regardons maintenant le marché plus diversifié et risqué pour les actions russes. Le retour sur investissement en actions n'est pas fixe et peut varier considérablement. Cependant, si vous diversifiez les actifs et investissez sur une longue période, vous pouvez retracer le taux d'intérêt annuel moyen qui caractérise le succès d'un investissement dans un portefeuille d'actions.
Pour les lecteurs éloignés du sujet, je dirai quelques mots sur les indices boursiers. En Russie, il y a l'indice Moscow Exchange, qui montre la dynamique de la valeur en rouble d'un portefeuille composé des 50 plus grandes actions russes. La composition de l'indice et la part des actions de chaque société dépend du volume des opérations commerciales, du volume d'affaires, du nombre d'actions en circulation. Le graphique ci-dessous montre comment l'indice de la Bourse de Moscou (c'est-à-dire un tel portefeuille moyen) a augmenté ces dernières années.
Les propriétaires de la plupart des actions reçoivent périodiquement des dividendes qui peuvent être réinvestis dans les mêmes actions qui ont généré des revenus. L'impôt est dû sur les dividendes reçus. L'indice de la Bourse de Moscou ne tient pas compte du rendement du dividende.
Nous nous intéresserons donc davantage au Moscow Exchange Gross Total Return Index (MCFTR), qui tient compte des dividendes perçus et de l'impôt déduit sur ces dividendes. Montrons sur le graphique ci-dessous comment cet indice a évolué ces dernières années. De plus, nous prenons en compte l'inflation et voyons comment cet indice a augmenté aux prix modernes :
Le graphique vert est la valeur réelle du portefeuille aux prix modernes, si vous investissez dans l'indice Moscow Exchange, réinvestissez régulièrement les dividendes et payez des impôts.
Voyons quel a été le taux de croissance de l'indice MCFTR au cours des 1,2,3,…,11 dernières années. Ceux. Quel serait notre rendement si nous achetions des actions au prorata de cet indice et réinvestissions régulièrement les dividendes perçus dans les mêmes actions :
Années
début
fin
MCFTR
tôt Avec
prendre en compte
infl.
MCFTR
con. Avec
prendre en compte
infl.
Coeff.
croissance
Annuel
coefficient
croissance
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Nous voyons que, après avoir investi il y a un certain nombre d'années, nous aurions obtenu une victoire sur l'inflation de 5 à 18 % par an, en fonction du succès du point d'entrée.
Faisons un autre tableau - pas la rentabilité pour toutes les N dernières années, mais la rentabilité pour chacune des N dernières périodes d'un an :
année
début
fin
MCFTR
tôt Avec
prendre en compte
infl.
MCFTR
con. Avec
prendre en compte
infl.
Annuel
coefficient
croissance
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Nous voyons que toutes les années n'ont pas été couronnées de succès, mais que les années infructueuses ont été suivies d'années réussies, qui "ont tout arrangé".
Maintenant, pour une meilleure compréhension, faisons abstraction de cet indice et regardons l'exemple d'une action spécifique, quel serait le résultat si vous aviez investi dans cette action il y a 15 ans, réinvesti les dividendes et payé des impôts. Voyons le résultat en tenant compte de l'inflation, c'est-à-dire aux prix courants. Vous trouverez ci-dessous un exemple d'action ordinaire de Sberbank. Le graphique vert montre la dynamique de la valeur du portefeuille, qui consistait initialement en une action de Sberbank aux prix courants, en tenant compte du réinvestissement des dividendes. Depuis 15 ans, l'inflation a déprécié le rouble de 3.014135 fois. La part de Sberbank au fil des ans a augmenté de 21.861 218.15 roubles. jusqu'à 9.978958 roubles, c'est-à-dire le prix a augmenté de 40.811613 fois hors inflation. Au cours de ces années, le propriétaire d'une action a reçu à différents moments des dividendes, nets d'impôts, d'un montant de 1.309361 roubles. Les montants des dividendes versés sont représentés sur le graphique par des bâtons verticaux rouges et ne renvoient pas au graphique lui-même, dans lequel les dividendes et leur réinvestissement sont également pris en compte. Si à chaque fois ces dividendes étaient utilisés pour acheter à nouveau des actions de la Sberbank, à la fin de la période, l'actionnaire possédait déjà non pas une, mais 4.334927 actions. En tenant compte du réinvestissement des dividendes et de l'inflation, le prix du portefeuille initial a augmenté de 15 fois sur 1.102721 ans, c'est-à-dire. a augmenté de prix de 10,27 fois par an. Au total, une action ordinaire de Sberbank a apporté au propriétaire une moyenne de 15% par an au-dessus de l'inflation chacune des XNUMX dernières années :
Comme autre exemple, prenons une image similaire avec la dynamique des actions privilégiées de Sberbank. Une action privilégiée de Sberbank a rapporté encore plus au propriétaire en moyenne, 13,59 % par an sur l'inflation de chacune des 15 dernières années :
Ces résultats seront légèrement inférieurs dans la pratique, car lors de l'achat d'actions, vous devez payer une petite commission de courtage. Dans le même temps, le résultat peut être encore amélioré si vous utilisez le compte d'investissement individuel, qui vous permet de bénéficier d'une déduction fiscale de l'État d'un certain montant limité. Si vous n'en avez pas entendu parler, il est suggéré de rechercher l'abréviation "IIS". N'oublions pas non plus de mentionner que IIS peut être ouvert à Sberbank.
Ainsi, nous avons précédemment reçu qu'il est historiquement plus rentable d'investir dans des actions que dans l'immobilier et les dépôts. Pour le plaisir, voici un hit-parade des 20 meilleures actions qui se négocient sur le marché depuis plus de 10 ans, obtenu à la suite de l'analyse des données. Dans la dernière colonne, nous voyons combien de fois le portefeuille d'actions a augmenté en moyenne chaque année, en tenant compte de l'inflation et du réinvestissement des dividendes. Nous constatons que de nombreuses actions battent l'inflation de plus de 10 % :
Action
début
fin
Coeff. inflation
Début prix
Con. prix
Croissance
nombre
actions
en raison de
réinve-
gares
divise-
dendov,
temps
final
moyen-
annuelle
croissance, temps
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. en haut
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Maintenant, après avoir téléchargé les données, nous allons résoudre plusieurs problèmes sur le thème de ce dans quoi il vaut exactement la peine d'investir, si nous pensons que les tendances à long terme de la valeur de certaines actions se poursuivront. Il est clair qu'il n'est pas entièrement justifié de prédire le prix futur selon le graphique précédent, mais nous chercherons des gagnants en investissant pour les périodes passées dans plusieurs catégories.
Tâche. Trouvez l'action qui surpasse constamment l'immobilier (CAGR 1.045 sur l'inflation) le nombre maximum de fois au cours de chacune des 10 dernières périodes d'un an où l'action a été négociée.
Dans cette tâche et les suivantes, nous entendons le modèle ci-dessus avec le réinvestissement des dividendes et la prise en compte de l'inflation.
Voici les gagnants de cette catégorie selon notre analyse des données. Les actions en haut du tableau se comportent régulièrement bien année après année sans creux. Ici l'année 1 est du 30.07.2019/30.07.2020/2 au 30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, l'année XNUMX est du XNUMX/XNUMX/XNUMX au XNUMX/XNUMX/XNUMX, etc. :
Action
Nombre
les victoires
sur
immobilier
presse-
stu
pour
après-
jours
10 ans
Année 1
Année 2
Année 3
Année 4
Année 5
Année 6
Année 7
Année 8
Année 9
Année 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
On voit que même les leaders ne gagnent pas l'immobilier en terme de rentabilité chaque année. Les forts sauts du niveau de rentabilité au cours des différentes années montrent que si l'on veut de la stabilité, il vaut mieux diversifier les actifs, et idéalement, investir dans un indice.
Maintenant, nous formulons et résolvons un tel problème pour l'analyse des données. Vaut-il la peine de spéculer un peu, en achetant à chaque fois des actions M jours avant la date de versement du dividende et en revendant des actions N jours après la date de versement du dividende ? Est-il préférable de récolter des dividendes et de "sortir du stock" que de "s'asseoir dans le stock" toute l'année ? Supposons qu'il n'y ait pas de pertes sur la commission d'une telle entrée-sortie. Et l'analyse des données nous aidera à trouver les limites du corridor M et N, qui a historiquement mieux réussi à récolter des dividendes au lieu de détenir des actions pendant une longue période.
Voici une anecdote de 2008.
John Smith, qui a sauté par la fenêtre du 75e étage à Wall Street, après avoir touché le sol, a sauté 10 mètres, ce qui a quelque peu rattrapé sa chute matinale.
Il en va de même pour les dividendes : nous supposons que dans le mouvement du marché à proximité de la date de paiement du dividende, trop de réflexion du marché se manifeste, c'est-à-dire pour des raisons psychologiques, le marché peut chuter ou monter plus que le montant du dividende ne l'exige.
Tâche. Estimer le taux de récupération des actions après le paiement des dividendes. Vaut-il mieux entrer la veille du paiement du dividende et sortir un peu plus tard que de détenir l'action toute l'année ? Combien de jours avant le paiement du dividende dois-je entrer dans l'action et combien de jours après le paiement du dividende dois-je sortir de l'action afin d'obtenir le maximum de profit ?
Notre modèle a calculé toutes les variations de la largeur du voisinage autour des dates de versement des dividendes au cours de l'histoire. Les restrictions suivantes ont été adoptées : M<=30, N>=20. Le fait est que la date et le montant du paiement ne sont pas toujours connus à l'avance plus de 30 jours avant le paiement des dividendes. De plus, les dividendes n'arrivent pas immédiatement sur le compte, mais avec un retard. Nous estimons qu'il faut au moins 20 jours pour être assuré de recevoir des dividendes sur le compte et de les réinvestir. Avec ces restrictions, le modèle a produit la réponse suivante. Le meilleur moment pour acheter des actions est 34 jours avant la date de paiement du dividende et les vendre 25 jours après la date de paiement du dividende. Dans ce scénario, une croissance moyenne de 3,11% sur cette période a été obtenue, ce qui donne 20,9% par an. Ceux. avec le modèle d'investissement considéré (avec réinvestissement des dividendes et tenant compte de l'inflation), si vous achetez une action 34 jours avant la date de paiement du dividende et la revendez 25 jours après la date de paiement du dividende, alors nous avons 20,9% par an au-dessus de l'inflation taux. Ceci est vérifié en faisant la moyenne de tous les cas de versements de dividendes de notre base de données.
Par exemple, pour une action privilégiée de la Sberbank, un tel scénario d'entrée-sortie donnerait une croissance de 11,72 % au-dessus du taux d'inflation pour chaque entrée-sortie à proximité de la date de paiement du dividende. C'est jusqu'à 98,6% par an au-dessus du taux d'inflation. Mais ceci, bien sûr, est un exemple de chance aléatoire.
Action
entrée
Date de dividende
Sortie
Coeff. croissance
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Ainsi, la réflexion du marché décrite ci-dessus a lieu et, dans une gamme assez large de dates de paiement des dividendes, le rendement a été historiquement légèrement supérieur à celui de la détention d'actions tout au long de l'année.
Définissons notre modèle une tâche supplémentaire pour l'analyse des données :
Tâche. Trouvez l'action avec l'opportunité de revenus d'entrée-sortie la plus régulière autour de la date de versement du dividende. Nous évaluerons combien de cas de versements de dividendes ont permis de gagner plus de 10% sur une base annualisée au-dessus du taux d'inflation, si vous entrez en action 34 jours avant et sortez 25 jours après la date de paiement du dividende.
Nous considérerons les actions pour lesquelles il y a eu au moins 5 cas de versements de dividendes. Le hit-parade qui en résulte est présenté ci-dessous. Notez que le résultat n'a probablement de valeur que du point de vue du problème de l'analyse des données, mais pas en tant que guide pratique d'investissement.
Action
nombre
cas de victoire
plus de 10 % par an
au-dessus de l'inflation
nombre
cas
paiements
dividendes
Part
cas
victoire
Coefficient moyen croissance
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti ap
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA SA
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES jsc
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
De l'analyse du marché boursier, nous pouvons tirer les conclusions suivantes :
- Il a été vérifié que le rendement des actions déclaré dans les documents des courtiers, des sociétés d'investissement et des autres parties intéressées est supérieur aux dépôts et aux investissements immobiliers.
- La volatilité du marché boursier est très élevée, mais il est possible d'investir longtemps avec une diversification importante du portefeuille. Pour bénéficier d'une déduction fiscale supplémentaire de 13% lors d'un investissement dans IIS, il est tout à fait conseillé d'ouvrir le marché boursier pour vous-même et cela peut être fait, y compris à la Sberbank.
- Sur la base de l'analyse des résultats des périodes précédentes, des leaders ont été trouvés en termes de rentabilité élevée stable et de rentabilité d'entrée-sortie proche de la date de paiement du dividende. Cependant, les résultats ne sont pas si univoques et vous ne devez pas vous laisser guider uniquement par eux dans votre investissement. Il s'agissait d'exemples de tâches d'analyse de données.
En tout
Il est utile de tenir un registre de vos biens, ainsi que de vos revenus et dépenses. Il aide à la planification financière. Si vous parvenez à économiser de l'argent, il existe des possibilités de l'investir à un taux supérieur à l'inflation. Une analyse des données du lac de données de la Sberbank a montré que les dépôts rapportent annuellement 2%, les appartements locatifs - 4,5% et les actions russes - environ 10% au-dessus de l'inflation avec des risques nettement plus élevés.
Auteur : Mikhail Grichik, expert de la communauté professionnelle de Sberbank SberProfi DWH/BigData.
La communauté professionnelle SberProfi DWH/BigData est chargée de développer des compétences dans des domaines tels que l'écosystème Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, ainsi que les outils BI Qlik, SAP BO, Tableau, etc.
Source: habr.com