Les investissements massifs des géants de la technologie dans l'infrastructure IA n'ont pas encore trouvé de reflet dans la croissance des revenus de ce secteur, a souligné la ressource. Selon les estimations de David Cahn, analyste chez Sequoia Capital, les entreprises de l'industrie de l'IA devront générer environ 600 milliards de dollars par an pour compenser les coûts de leur infrastructure IA, y compris les centres de données.
L'année dernière, le chiffre d'affaires de Nvidia provenant des ventes d'équipements pour centres de données s'est élevé à 47,5 milliards de dollars. La plupart de cet équipement était constitué d'accélérateurs informatiques pour des applications IA et des calculs haute performance.
Les plus grandes entreprises IT, comme AWS, Google, Meta, Microsoft et bien d'autres ont investi des sommes significatives dans leur infrastructure IA en 2023 pour faire fonctionner des applications telles qu'OpenAI ChatGPT. La question se pose : « Pourront-ils récupérer ces investissements ? ». Selon David Cahn, cela pourrait signifier que nous assistons à la formation d'une bulle financière.
Les calculs de Cahn sont assez simples. Tout d'abord, il a doublé les prévisions de revenus actuels de Nvidia pour couvrir les coûts totaux des centres de données IA, dont la moitié sont liés aux dépenses sur les GPU, le reste étant dédié à l'énergie, aux bâtiments et aux générateurs de secours. Ensuite, l'analyste double à nouveau ce montant pour garantir 50 % de marge brute pour les utilisateurs finaux, tels que les startups ou les entreprises qui achètent des ressources de calcul IA auprès de sociétés comme AWS ou Microsoft Azure, qui doivent également être rentables.
Les fournisseurs de services cloud, tels que Microsoft, investissent des sommes considérables dans l'achat de GPU. Selon Nvidia, la moitié de ses revenus des centres de données provient de grands fournisseurs de services cloud. Microsoft a représenté environ 22 % des revenus de Nvidia au quatrième trimestre de l'exercice 2024.
Entre-temps, au premier trimestre de l'exercice 2025, Nvidia a vendu des GPU pour centres de données pour une valeur d'environ 19 milliards de dollars. Avec la sortie de puces Nvidia B100/B200 plus performantes et plus coûteuses, le montant des investissements continuera d'augmenter.
Bien qu'OpenAI, le développeur du chatbot IA ChatGPT utilisant l'infrastructure Microsoft Azure, ait connu une augmentation significative de ses revenus : de 1,6 milliard de dollars fin 2023 à 3,4 milliards de dollars en 2024, d'autres entreprises dans le domaine de l'IA n'atteignent pour l'instant même pas le seuil de 100 millions de dollars de revenus. Cependant, les investissements dans les équipements IA sont en hausse, a noté Tom's Hardware.
Selon Kahn, même les prévisions optimistes des revenus des grandes entreprises technologiques grâce à l'IA ne correspondent pas aux attentes. Supposons que Google, Microsoft, Apple et Meta gagnent chaque année 10 milliards de dollars sur des solutions d'IA, tandis que d'autres entreprises comme Oracle, ByteDance, Alibaba, Tencent, X et Tesla puissent générer chacune 5 milliards de dollars de revenus, il reste un écart de 500 milliards de dollars.
L'analyste estime que le marché de l'IA a un long et difficile chemin à parcourir, car les entreprises et les start-ups doivent encore inventer des applications qui rapportent réellement de l'argent. Kahn pense que l'industrie doit tempérer les attentes de profits rapides provenant des réalisations en IA, en reconnaissant le caractère spéculatif des investissements actuels et la nécessité d'innovations durables et de création de valeur. Sinon, une bulle de centaines de milliards de dollars pourrait éclater et faire s'effondrer le marché.
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Source : 3dnews.ru
