Tá liosta de na fíricí staitistiúla suimiúla bunaithe ar phoist ó mo cainéal Telegram.... . D'athraigh torthaí staidéir éagsúla a bhfuil cur síos orthu thíos mo thuiscint ar infheistíochtaí caipitil fiontair agus ar an timpeallacht tosaithe. Tá súil agam go mbeidh na tuairimí seo úsáideach duit freisin. Chun tú a breathnú ar an réimse caipitil ó thaobh na bunaitheoirí.
1. Tá an tionscal tosaithe ag imeacht i measc an domhandaithe
B'ionann cuideachtaí óga níos lú ná dhá bhliain d'aois agus 13% de ghnó uile na SA i 1985, agus in 2014 bhí a sciar cheana féin ag 8%. Níos tábhachtaí fós, tá céatadán na bhfostaithe san earnáil phríobháideach atá ag obair do na cuideachtaí nua-thionscanta seo beagnach faoi leath sa tréimhse chéanna.
Gach bliain bíonn sé níos deacra dul san iomaíocht le haghaidh pearsanra le corparáidí ollmhóra. I Grianchloch an bhfeiniméan seo go mion. Tuigim nach dtugtar na staitisticí ach don cheann “is saoire”, ach táim lánchinnte go dtéann an fhadhb seo i bhfeidhm ar gach ceann de na tíortha caipitleacha go pointe nó dhó.
2. Teipeann ar leath na n-infheistíochtaí caipitil fiontair íoc as.
Thairis sin, ní thugann ach 6% de na hidirbhearta go léir 60% den toradh iomlán, i.e. Ben Evans ó Andreessen Horowitz. Ábhar Ní chríochnaíonn an sreabhadh airgid ansin. Mar sin, 1,2% de na hidirbhearta fiontair 25% de gach dollar fiontair in 2018.
Cén fáth a bhfuil sé tábhachtach? Mar ní mór do bhunaitheoirí smaoineamh ar nós infheisteoirí. Agus ní hamháin nuair a bheartaíonn siad airgead a chruinniú, ach freisin nuair a cheapann siad ar dtús faoin smaoineamh a chur i bhfeidhm. Cé go bhfuil sé an-deacair smaoineamh i gcatagóirí den sórt sin - ach na cistí infheistíochta is fearr ar domhan 100 X ar na cuideachtaí is fearr ar domhan.
Níl an aisling, ar ndóigh, díobhálach, ach tá leibhéal inghlactha níos mó nó níos lú ná 20% IRR nó trí X. Féach ar an ráta fáis, léigh rud éigin faoi na prionsabail a bhaineann le conas a dhéanann caipitlithe fiontair measúnú ar ghnólachtaí nuathionscanta. An bhfuil an ráta toraidh riachtanach réalaíoch do do thionscadal?
3. Tá méid agus líon na n-infheistíochtaí síl ag laghdú
In 2013, ba é 36% an sciar de mhargaí céim síl i dtoirt iomlán airgead fiontair na SA, agus i 2018 an figiúr seo go 25%, cé gur mhéadaigh an caipiteal síl airmheán mar chéatadán níos mó ná i mbabhtaí eile. Tá sonraí ann freisin ó Crunchbase, de réir líon na n-infheistíochtaí nach mó ná $1 milliún le cúig bliana anuas. beagnach faoi dhó.
Sa lá atá inniu ann tá sé i bhfad níos deacra aird infheisteoirí a mhealladh chuig tionscadal ag céim luath. Cinn mhóra - níos mó, cinn bheaga - níos lú, mar a thiomnaigh Marx.
4. Dhá bhliain atá sa bhearna idir na babhtaí maoinithe.
An bhfíric seo bunaithe ar shonraí ar idirbhearta fiontair ar feadh 18 mbliana ó thús na XNUMXí. Thar na blianta, tá treocht seasta ar an ráta a mhealladh caipitil. Aonbheannaigh a fhásann go tapa - éagsúlacht. Ar eolas seo, smaoinigh ar do bhuiséad agus bí cúramach le do chostais, go háirithe má tá babhta maoinithe luathchéime dúnta agat cheana féin.
Tar éis an tsaoil, is é an dara ceann is coitianta a dhó cistí atá ann cheana féin teip tosaithe. Agus ní hé an pointe anseo ná gur bhain gnóthas neamhbhrabúsach leas as an airgead go léir atá aige. Baineann sé seo le cásanna dúnadh na dtionscadal le múnla gnó rathúil, nuair a bhí an bunaitheoirí ar shiúl ag fás agus súil a mhealladh go tapa cistí nua.
5. Is é éadáil an cosán is dóichí chun ratha
Téann 97% amach le haghaidh M&A agus gan ach 3% don IPO. Tá imeacht an-tábhachtach mar is é seo an uair a íoctar tusa, d’fhoireann agus d’infheisteoirí. Maireann caipitlithe fiontair ar na bealaí éalaithe, ach leanann na bunaitheoirí ag brionglóid ar aonbheannaigh, ag seachaint aon smaointe faoina gcuid smaointe a dhíol.
Ach lá amháin féadfaidh sé a bheith ró-dhéanach. Go leor fiontraithe chailleann an deis a thugtar dóibh chun airgead a tharraingt siar, cé go b’fhéidir gurb é cinneadh tráthúil gnó a dhíol an cinneadh is fearr. Dála an scéil, an chuid is mó bealaí amach sna céimeanna tosaigh: 25% ag síol, 44% roimh bhabhta B.
6. Is é easpa éileamh an mhargaidh an phríomhchúis go dteipeann ar tosaithe
Rinne anailísithe CB Insights suirbhé i measc bhunaitheoirí na ngnólachtaí tosaithe dúnta agus liosta de na 20 cúis is coitianta le teip cuideachtaí nuabhunaithe. Molaim duit dul i dtaithí orthu go léir, ach anseo luafaidh mé an príomhcheann - an easpa éilimh sa mhargadh.
Is minic a réitíonn fiontraithe fadhbanna a bhfuil suim acu a réiteach seachas freastal ar riachtanais an mhargaidh. Ná bíodh grá agat do do tháirge, ná déan fadhbanna a chumadh, triail hipitéisí. Ní staitisticí é do thaithí eimpíreach; ní féidir ach le huimhreacha a bheith oibiachtúil. Ag an bpointe seo ní féidir liom cabhrú ach a roinnt le haghaidh gnó SaaS ó Stripe.
7. Tá an deighleog B2C2B níos mó ná mar is cosúil
I gcás gach dollar a chaitheann cuideachtaí ar réitigh TF, caitheann an bhainistíocht shinsearach 40 cent breise ar éadálacha díreacha. Is é an bunlíne gur féidir B2B SaaS a dhíriú ní hamháin ar dhíolacháin chorparáideacha, ach freisin ar mhír B2C2B ar leith (gnó-go-tomhaltóir-go-gnó).
Agus tá an tsamhail soláthair bogearraí seo tipiciúil don chuid is mó de na príomhranna i gcuideachtaí. Is féidir sonraí a fháil i an caipitleach fiontair Tomasz Tunguz ó Redpoint “Cén fáth gur athrú bunúsach ar SaaS é an íochtair ag díol.
8. Is droch-bhuntáiste iomaíoch é praghas níos ísle
Tá go leor cinnte más féidir leo praghas níos ísle a thairiscint, go mbeidh rath orthu. Ach tá laethanta na mbazaars imithe le fada. Tá seirbhís do chustaiméirí mar bhunchloch aon táirge, agus tá go leor earraí inniúla a dheimhníonn an tráchtas seo. Ina theannta sin, agus tú ag iarraidh an praghas a laghdú, féadfaidh d'iomaitheoir é a ardú, rud a mhéadóidh a n-ioncam.
Tá iontach ó ESPN, a chaill 13 milliún síntiúsóir tar éis a praghas a ardú 54%. Agus is é an paradacsa anseo gur mhéadaigh ioncam ESPN beagnach mar an gcéanna 54%. B'fhéidir gur cheart duit do phraghas a ardú le tosú ag tuilleamh níos mó? Dála an scéil, tá ioncam níos mó ar cheann de na buntáistí iomaíocha is fearr.
9. Baineann Dlí Pareto le Coimisinéirí Ioncaim Fógraíochta
De réir na dtorthaí Cuideachta anailíse Soomla, féachann 20% d’úsáideoirí ar 40% d’fhógraí agus áitíonn siad 80% den ioncam fógraíochta. Tá an chonclúid seo bunaithe ar níos mó ná dhá bhilliún imprisean i 25 feidhmchlár a bhí ag feidhmiú i níos mó ná 200 tír.
Agus i measc an dá billiún úsáideoir Facebook tá cónaitheoirí na Stát Aontaithe agus Ceanada ach 11,5%, ach gineann siad 48,7% den ioncam. Is é ARPU sna tíortha seo $21,20, san Áise - ach $2,27. Tarlaíonn sé go bhfuil sé níos fearr úsáideoir amháin a bheith agat ó Mheiriceá Thuaidh ná naonúr ón India. Nó vice versa - braitheann sé ar fad ar na costais a bhaineann leo a mhealladh.
10. Níl ach cúpla míle apps iOS i gclub na millionaires
Tá níos mó ná dhá mhilliún aip ar fáil san App Store, agus ní ghineann ach 2857 acu níos mó ná $1 milliún in aghaidh na bliana, de réir AppAnnie. Tharlaíonn sé go raibh ag an taispeáint úll tá an dóchúlacht go n-éireoidh thar barr thart ar 0.3%. Agus níl a fhios againn cé mhéad cuideachtaí atá taobh thiar de na hiarratais seo, ach is léir go bhfuil níos lú fós acu.
Cuirfidh mé béim freisin go bhfuil muid ag caint faoi ioncam bliantúil, agus ní brabús glan. Is é sin, d'fhéadfadh cuid de na hiarratais seo a bheith neamhbhrabúsach dá n-úinéirí. I gcúinsí den sórt sin, tá cuma níos mó cosúil le hádh ar scéalta beoga faoi chur i bhfeidhm smaoineamh agus faoi chumhacht meaisín víreasach Apple ná mar thoradh beartaithe.
11. Méadaíonn aois an dóchúlacht go n-éireoidh leis
В Ríomh siad go bhfuil an dóchúlacht go gcruthófar cuideachta rathúil ag 40 bliain d'aois dhá uair chomh hard le 25 bliain d'aois. Ina theannta sin, is é 2,7 bliain meánaois na 41,9 milliún bunaitheoir ina dtacar sonraí. Mar sin féin, tá rath iontach níos minice d’fhiontraithe óga.
Dá shine a éiríonn tú, is amhlaidh is cúramaí a dhéanann tú cinntí, ach is amhlaidh is mó a shocraíonn tú diúltú do smaointe contúirteacha. I bhfocail eile, dá sine tú, is amhlaidh is ísle do uaillmhianta fiontraíochta, ach dá airde an dóchúlacht go n-éireoidh leat. Deimhníonn an tráchtas seo neamhspleách eile freisin ó Nexit Ventures.
12. Ní gá duit comhbhunaitheoir
Murab ionann agus an tuairim coitianta go mbíonn an t-ádh i bhfabhar eagraíochtaí a bhfuil comhbhunaitheoirí iolracha acu, bhí bunaitheoir amháin ag formhór mór na ngnólachtaí tosaithe a chuaigh amachde réir Crunchbase.
Ach insíonn na haonbheannaigh dúinn nár bhunaigh ach 20% díobh ag duine amháin. Ach is fiú an luach seo a chur san áireamh nuair a bhíonn gach cuideachta billiún-dollar ina scéal uathúil agus inimitable? Ina theannta sin, tá sampla staidrimh níos mó i gcónaí níos cruinne. Tá an miotas scriosta.
13. Tá gach rud i do lámha ...
Is as na Stáit Aontaithe iad níos mó ná leath de na cuideachtaí billiún dollar eisimircigh. Ciallaíonn sé seo go bhfuil seans agat go n-éireoidh leat, is cuma cén áit as tú. Gach i do lámha… Ní mór ag iarraidh a cheannach. Infheisteoirí - sciar. Is iad na custaiméirí an táirge. Is é an rud is mó a dhíol.
40% de ghnólachtaí nuathionscanta AI na hEorpa i ndáiríre an teicneolaíocht seo, ach 15% níos mó airgid a mhealladh. Is é an rud is mó ioncam. 83% de na cuideachtaí a chuaigh go poiblí in 2018 , agus méaduithe luach cuideachtaí neamhbhrabúsacha tar éis liostú níos mó ná na cinn brabúsacha. Is é airgead an áit a bhfuil na rioscaí, is é rioscaí an áit a bhfuil an fiontar. Dhíol. Ioncam. Caipitil.
Go raibh míle maith agaibh go léir as bhur n-aird. Agus buíochas ar leith le stiúrthóir infheistíochta Da Vinci Capital as a gcúnamh in eagarthóireacht an ábhair seo. Má tá suim agat i ndíospóireachtaí den sórt sin nach luíonn isteach i bhformáid ailt iomlán, liostáil le .
Foinse: will.com