Necesitas comprar un coche por 750 mil rublos se conduces 18 veces ao mes ou é máis barato usar un taxi? Se traballas no asento traseiro ou escoitas música, como cambia a partitura? Cal é a mellor forma de mercar un apartamento: en que momento é óptimo deixar de aforrar para un depósito e facer un pago inicial da hipoteca? Ou mesmo unha pregunta trivial: é máis rendible poñer cartos nun depósito ao 6% con capitalización mensual ou ao 6,2% con capitalización anual? A maioría da xente nin sequera intenta facer tales cálculos e nin sequera quere recoller información detallada sobre o seu diñeiro. En lugar de cálculos, interveñen sentimentos e emocións. Ou fan algún tipo de valoración restrinxida, por exemplo, calculan en detalle o custo anual de ter un coche, mentres que todos estes gastos poden constituír só o 5% dos gastos totais (e non contan os gastos noutros aspectos da vida). O cerebro humano é susceptible a distorsións cognitivas. Por exemplo, é difícil deixar, a pesar da falta de rendibilidade, un negocio no que se investiu moito tempo e diñeiro. As persoas adoitan ser demasiado optimistas e subestiman os riscos, e tamén son facilmente influenciables e poden comprar unha baratija cara ou investir nunha pirámide financeira.
Está claro que no caso dun banco a avaliación emocional non funciona. Polo tanto, primeiro quero falar de como un individuo común (incluído eu) valora o diñeiro e como o fai un banco. A continuación haberá un pouco de educación financeira e moito sobre a análise de datos en Sberbank para todo o banco no seu conxunto.
As conclusións obtidas só se dan como exemplo e non poden considerarse recomendacións para investidores privados, xa que non teñen en conta moitos factores que quedan fóra do ámbito deste artigo.
Por exemplo, calquera evento de "cisne negro" en macroeconomía, no goberno corporativo de calquera empresa, etc., pode levar a cambios dramáticos.
Supoñamos que xa pagaches a túa hipoteca e tes algúns aforros. Este artigo pode ser útil para ti se:
- non importa a cantidade de bens que acumulou e como facer un seguimento dela
- Pregúntome como facer que a túa propiedade che proporcione ingresos adicionais
- Quero entender cal é a mellor forma de investir cartos: inmobles, depósitos ou accións
- Teño curiosidade polo que a análise dos datos de Sberbank aconsellará sobre esta cuestión
As persoas adoitan tomar decisións financeiras sen información completa sobre a dinámica dos seus propios ingresos e gastos, sen ter unha estimación do valor da súa propiedade, sen ter en conta a inflación nos seus cálculos, etc.
Ás veces, a xente comete erros, como contratar un préstamo pensando que poderá pagalo e logo fallar. Ao mesmo tempo, moitas veces coñécese de antemán a resposta á pregunta de se unha persoa poderá atender o préstamo. Só precisa saber canto gaña, canto gasta, cal é a dinámica de cambios nestes indicadores.
Ou, por exemplo, unha persoa recibe algún tipo de salario no traballo, é periódicamente aumentado, presentado como unha valoración de mérito. Pero en realidade, as ganancias desta persoa poden estar caendo en comparación coa inflación, e quizais non se decate diso se non fai un seguimento dos seus ingresos.
Algunhas persoas non poden valorar que opción é máis rendible na súa situación actual: alugar un piso ou contratar unha hipoteca a un tipo determinado.
E en lugar de calcular cales serán os custos neste ou nese caso, monetizar dalgún xeito os indicadores non financeiros nos cálculos ("Estimo os beneficios do rexistro de Moscova en M rublos ao mes, a comodidade de vivir nun apartamento alugado preto do traballo en N rublos por mes"), a xente corre a Internet para discutir con interlocutores que poden ter unha situación financeira diferente e outras prioridades na avaliación dos indicadores non financeiros.
Estou a favor dunha planificación financeira responsable. En primeiro lugar, proponse recoller os seguintes datos sobre a súa propia situación financeira:
- contabilidade e avaliación de todos os bens dispoñibles
- contabilización dos ingresos e gastos, así como da diferenza entre ingresos e gastos, é dicir. dinámica de acumulación de propiedades
Contabilidade e valoración de todos os bens dispoñibles
En primeiro lugar, vexamos unha imaxe que probablemente malinterpreta a situación financeira das persoas. A imaxe mostra só os compoñentes monetarios da propiedade que teñen as persoas representadas. En realidade, as persoas que dan esmola probablemente teñan algún ben ademais dos préstamos, polo que o seu saldo monetario é negativo, pero o valor total da súa propiedade aínda é maior que o dun mendigo.
Valora o que tes:
- bens inmobles
- terra
- vehículos
- depósitos bancarios
- obrigas de crédito (menos)
- investimentos (accións, bonos,...)
- custo do propio negocio
- outros bens
Entre os activos, pódese sinalar unha acción líquida, que se pode retirar rapidamente e converter noutras formas. Por exemplo, unha participación nun piso que posúe conxuntamente con familiares que viven nel pode clasificarse como ben ilíquido. Tamén se poden considerar ilíquidos os investimentos a longo prazo en depósitos ou accións que non se poden retirar sen perda. Pola súa banda, os inmobles dos que posúe pero non viven, os vehículos, os depósitos a curto prazo e revogables pódense clasificar como bens líquidos. Por exemplo, se precisa diñeiro para un tratamento urxente, o beneficio dalgúns instrumentos é aproximadamente cero, polo que a cota líquida é máis valiosa.
Ademais, entre a propiedade pódese distinguir non rendible e rendible. Por exemplo, os inmobles que non se alugan, así como os vehículos, poden considerarse non rendibles. E os inmobles en aluguer, os depósitos e as accións investidas a un ritmo superior á inflación son bens rendibles.
Obterás, por exemplo, a seguinte imaxe (datos xerados aleatoriamente):
Para moitas persoas, esa imaxe parece moi sesgada. Por exemplo, unha avoa pobre pode vivir nun apartamento caro en Moscova que non xera ingresos, mentres vive de man en boca de pensión a pensión, sen pensar en reestruturar a súa propiedade. Sería razoable que intercambiase pisos co seu neto cun pago adicional. Pola contra, un investidor pode centrarse tanto en investir en accións que non teña outro tipo de activos para un día de choiva, o que pode ser arriscado. Podes pintar unha imaxe como esta sobre a túa propiedade e preguntarche se non sería prudente cambiar a propiedade dunha forma máis rendible.
Contabilización de ingresos, gastos e dinámica de acumulación de bens
Suxírese que rexistre regularmente os seus ingresos e gastos electrónicamente. Na era da banca en liña, isto non require moito esforzo. Neste caso, os ingresos e os gastos pódense dividir en categorías. Ademais, ao agregalos por ano, pódense sacar conclusións sobre a súa dinámica. É importante ter en conta a inflación para ter unha idea de como son as cantidades de anos anteriores nos prezos actuais. Cada un ten a súa propia cesta de consumo. Os prezos da gasolina e dos alimentos están subindo a diferentes ritmos. Pero calcular a túa inflación persoal é bastante difícil. Polo tanto, con algún erro, pode utilizar datos sobre a taxa de inflación oficial.
Os datos sobre a inflación mensual están dispoñibles en moitas fontes abertas, incluídas as cargadas no lago de datos de Sberbank.
Un exemplo de visualización da dinámica de ingresos e gastos (datos xerados ao azar, as dinámicas de inflación son reais):
Tendo unha imaxe tan completa, pode extraer conclusións sobre o seu crecemento/diminución real dos ingresos e o crecemento/diminución real do aforro, analizar a dinámica dos gastos por categoría e tomar decisións financeiras informadas.
Que método de investir fondos gratuítos vence á inflación e aporta os maiores ingresos pasivos?
O lago de datos de Sberbank contén datos valiosos sobre este tema:
- dinámica do custo por metro cadrado en Moscova
- base de datos de ofertas de venda e aluguer de inmobles en Moscova e na rexión de Moscova
- dinámica do tipo de xuro medio anual dos depósitos
- dinámica do nivel de inflación do rublo
- dinámica do índice de retorno total da Bolsa de Moscova "bruto" (MCFTR)
- Cotizacións das accións de Moscow Exchange e datos sobre dividendos pagados
Estes datos permitiranos comparar os rendementos e os riscos do investimento en inmobles de aluguer, depósitos bancarios e bolsa. Non esquezamos ter en conta a inflación.
Direi de inmediato que neste post dedicámonos exclusivamente á análise de datos e non recorremos ao uso de ningunha teoría económica. Vexamos o que din os nosos datos: que xeito de preservar e aumentar o aforro en Rusia nos últimos anos deu os mellores resultados.
Falemos brevemente sobre como se recollen e analizan os datos utilizados neste artigo e outros datos en Sberbank. Hai unha capa de réplicas de orixe que se almacenan en formato parqué en Hadoop. Utilízanse tanto fontes internas (varios bancos AS) como fontes externas. As réplicas de orixe recóllense de diferentes xeitos. Hai un produto chamado cegoña, que se basea na faísca, e un segundo produto, Ab Initio AIR, está a cobrar forza. As réplicas de fontes cárganse en varios clústeres de Hadoop xestionados por Cloudera e tamén se poden ligar dun clúster a outro. Os clústeres están divididos principalmente en bloques de negocio; tamén hai clústeres de Data Laboratory. Con base en réplicas de orixe, constrúense varios data marts, dispoñibles para usuarios empresariais e científicos de datos. Para escribir este artigo utilizáronse varias aplicacións spark, consultas de colmea, aplicacións de análise de datos e visualización de resultados en formato gráfico SVG.
Análise histórica do mercado inmobiliario
A análise mostra que os inmobles a longo prazo crecen en proporción á inflación, é dicir. nos prezos reais nin aumenta nin diminúe. Aquí están os gráficos da dinámica dos prezos dos inmobles residenciais en Moscova, que demostran os datos iniciais dispoñibles.
Gráfico de prezos en rublos sen a inflación:
Gráfico de prezos en rublos tendo en conta a inflación (nos prezos modernos):
Vemos que historicamente o prezo oscilou arredor dos 200 rublos/m². nos prezos modernos e a volatilidade foi bastante baixa.
Canto interese ao ano por riba da inflación supón o investimento en inmobles residenciais? Como depende a rendibilidade do número de cuartos nun apartamento? Analizemos a base de datos de anuncios de Sberbank para venda e aluguer de pisos en Moscova e na rexión próxima de Moscova.
Na nosa base de datos atopamos bastantes edificios de apartamentos nos que hai á vez anuncios de venda de pisos e anuncios de aluguer de pisos, e o número de cuartos nos pisos en venda e en aluguer é o mesmo. Comparamos estes casos, agrupándoos por vivenda e número de cuartos do apartamento. Se había varias ofertas nun grupo deste tipo, calculábase o prezo medio. Se a área do apartamento que se vende e a que se aluga diferían, entón o prezo da oferta cambiouse proporcionalmente para que as áreas dos pisos que se comparan fosen consistentes. Como resultado, as propostas foron representadas nun gráfico. Cada círculo é en realidade un apartamento que se ofrece para ser comprado e alugado ao mesmo tempo. No eixe horizontal vemos o custo de compra dun piso, e no eixe vertical vemos o custo de aluguer do mesmo piso. O número de cuartos do apartamento é claro pola cor do círculo, e canto maior sexa a área do apartamento, maior será o raio do círculo. Tendo en conta as ofertas extremadamente caras, a programación resultou así:
Se eliminas ofertas caras, podes ver os prezos no segmento económico:
A análise da correlación mostra que a relación entre o custo do aluguer dun piso e o custo da súa compra é próxima á lineal.
O resultado é a seguinte relación entre o custo do aluguer anual dun apartamento e o custo da compra dun apartamento (non esquezamos que o custo anual é de 12 meses):
Número de cuartos
Relación entre o custo do aluguer anual dun apartamento e o custo de compra dun apartamento:
1 cuarto
5,11%
2 cuarto
4,80%
3 cuarto
4,94%
Só
4,93%
Recibimos unha estimación media dun rendemento anual do 4,93 % ao alugar un apartamento por riba da inflación. Tamén é interesante que os pisos baratos dunha habitación sexan un pouco máis rendibles para alugar. Comparamos o prezo da oferta, que nos dous casos (aluguer e compra) é un pouco elevado, polo que non se precisa ningún axuste. Non obstante, son necesarios outros axustes: os pisos en aluguer ás veces necesitan ser renovados polo menos esteticamente, leva algún tempo atopar un inquilino e os pisos están baleiros, ás veces os pagos de servizos públicos non están incluídos no prezo do aluguer parcial ou completamente, e hai tamén unha lixeira depreciación dos pisos ao longo dos anos.
Tendo en conta os axustes, pódese ter uns ingresos de ata o 4,5% anual polo aluguer de inmobles residenciais (ademais de que o propio inmoble non se deprecia de valor). Se tal rendibilidade é impresionante, Sberbank ten moitas ofertas en DomClick.
Análise histórica dos tipos de depósito
Os depósitos de rublos en Rusia venceron en gran medida á inflación nos últimos anos. Pero non nun 4,5%, como o aluguer, senón, de media, nun 2%.
No seguinte gráfico vemos a dinámica de comparación das taxas de depósito e a taxa de inflación.
Gustaríame sinalar que os ingresos dos depósitos vencen á inflación con algo máis de forza que no gráfico anterior polas seguintes razóns:
- Pode fixar a taxa dos depósitos reabastecidos en momentos favorables con varios meses de antelación
- A capitalización mensual, característica de moitos depósitos que se teñen en conta nestes datos promediados, engade beneficios debido ao interese composto
- As taxas dos 10 principais bancos segundo a información do Banco de Rusia foron tidas en conta anteriormente; fóra dos 10 principais podes atopar taxas lixeiramente máis altas
Sobre os depósitos en dólares e euros, vou dicir que vencen a inflación en dólares e euros, respectivamente, máis débiles que o rublo vence a inflación do rublo.
Análise histórica do mercado de valores
Agora vexamos o mercado de accións ruso máis diverso e arriscado. O retorno do investimento en accións non é fixo e pode variar moito. Non obstante, se diversificas os teus activos e inviste durante un longo período de tempo, podes facer un seguimento da taxa de interese media anual que caracteriza o éxito de investir nunha carteira de accións.
Para os lectores que están lonxe do tema, vou dicir algunhas palabras sobre os índices bursátiles. En Rusia existe o índice Moscow Exchange, que mostra a dinámica do valor do rublo dunha carteira formada polas 50 maiores accións rusas. A composición do índice e a participación das accións de cada empresa dependen do volume de operacións comerciais, do volume de negocio e do número de accións en circulación. O gráfico de abaixo mostra como creceu o índice da Bolsa de Moscova (é dicir, unha carteira tan media) nos últimos anos.
A maioría das accións pagan dividendos periódicos aos propietarios, que poden reinvestirse nas mesmas accións que produciron os ingresos. O imposto págase sobre os dividendos recibidos. O índice de bolsa de Moscova non ten en conta o rendemento por dividendos.
Polo tanto, estaremos máis interesados no índice de retorno total bruto da Bolsa de Moscova (MCFTR), que ten en conta os dividendos recibidos e o imposto amortizado destes dividendos. Amosamos no seguinte gráfico como cambiou este índice nos últimos anos. Ademais, teñamos en conta a inflación e vexamos como creceu este índice nos prezos modernos:
O gráfico verde é o valor real da carteira nos prezos modernos, se inviste no índice da Bolsa de Moscova, reinviste dividendos regularmente e paga impostos.
Vexamos cal foi a taxa de crecemento do índice MCFTR nos últimos 1,2,3,...,11 anos. Eses. Cal sería o noso rendemento se comprasemos accións nas proporcións deste índice e reinvestisemos regularmente os dividendos recibidos nas mesmas accións:
Anos
Comezar
Fin
MCFTR
comezo Con
tendo en conta
infl.
MCFTR
con. Con
tendo en conta
infl.
Coeff.
crecemento
Anual
coeficiente
crecemento
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Vemos que, tendo investido hai moitos anos, teriamos gañado unha vitoria sobre a inflación do 5-18% anual, dependendo do éxito do punto de entrada.
Fagamos outra táboa: non a rendibilidade para cada un dos últimos N anos, senón a rendibilidade para cada un dos últimos N períodos dun ano:
Ano
Comezar
Fin
MCFTR
comezo Con
tendo en conta
infl.
MCFTR
con. Con
tendo en conta
infl.
Anual
coeficiente
crecemento
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Vemos que non todos os anos foron exitosos, pero aos anos infrutuosos seguiron ao longo do tempo anos exitosos que "arreglaron todo".
Agora, para entendelo mellor, abstraémonos deste índice e vexamos o exemplo dunha acción concreta, cal sería o resultado se investisemos nesta acción hai 15 anos, reinvestisemos dividendos e pagásemos impostos. Vexamos o resultado tendo en conta a inflación, é dicir. a prezos modernos. A continuación móstrase un exemplo dunha acción ordinaria de Sberbank. O gráfico verde mostra a dinámica do valor da carteira, que inicialmente consistía nunha acción de Sberbank nos prezos modernos, tendo en conta o reinvestimento de dividendos. Durante 15 anos, a inflación devaluou os rublos en 3.014135 veces. Ao longo dos anos, as accións de Sberbank aumentaron de prezo desde 21.861 rublos. ata 218.15 rublos, é dicir. o prezo aumentou 9.978958 veces sen ter en conta a inflación. Durante estes anos, o propietario dunha acción pagou en diferentes momentos dividendos menos impostos por un importe de 40.811613 rublos. Os importes dos dividendos pagados aparecen no gráfico con barras verticais vermellas e non están relacionados co propio gráfico, no que tamén se teñen en conta os dividendos e a súa reinversión. Se cada vez que estes dividendos se usaban para comprar de novo accións de Sberbank, ao final do período o accionista xa posuía non unha, senón 1.309361 accións. Tendo en conta o reinvestimento de dividendos e a inflación, a carteira orixinal aumentou de prezo en 4.334927 veces en 15 anos, é dicir. aumentou de prezo 1.102721 veces ao ano. En total, unha acción ordinaria de Sberbank levou ao propietario unha media do 10,27% ao ano por riba da inflación en cada un dos últimos 15 anos:
Como outro exemplo, imos dar unha imaxe similar coa dinámica das accións preferentes de Sberbank. A participación preferente de Sberbank levou ao propietario, de media, aínda máis, un 13,59% ao ano por riba da inflación en cada un dos últimos 15 anos:
Estes resultados serán lixeiramente inferiores na práctica, porque ao comprar accións cómpre pagar unha pequena comisión de corretaxe. Ao mesmo tempo, o resultado pódese mellorar aínda máis se usa unha Conta de Investimento Individual, que lle permite recibir unha dedución fiscal do estado ata certo punto. Se non escoitou falar disto, recoméndase buscar a abreviatura "IIS". Non esquezamos tampouco mencionar que se pode abrir un IIS en Sberbank.
Polo tanto, descubrimos anteriormente que investir en accións é historicamente máis rendible que investir en inmobles e depósitos. Para divertirse, aquí tes un hit parade das 20 mellores accións que levan máis de 10 anos cotizando no mercado, obtidas como resultado da análise de datos. Na última columna vemos cantas veces creceu a carteira de accións de media cada ano, tendo en conta a inflación e o reinvestimento de dividendos. Vemos que moitas accións superan a inflación en máis dun 10 %:
Acción
Comezar
Fin
Coeff. inflación
Comezo prezo
Con. prezo
Crecemento
числа
accións
a costa
reinvestir-
cións
dividir
dandy,
tempo
Final
medio-
anual
altura, veces
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. arriba
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenergía-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
ChTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Agora, tendo os datos descargados, imos resolver varios problemas sobre o que vale exactamente a pena investir se cre que as tendencias a longo prazo do valor de certas accións continuarán. Está claro que a predicción do prezo futuro usando o gráfico anterior non está totalmente xustificada, pero busquemos gañadores para investir durante períodos pasados en varias categorías.
Unha tarefa. Atopa unha acción que superou de forma consistente os inmobles (taxa media de crecemento anual de 1.045 por riba da inflación) o número máximo de veces en cada un dos últimos 10 períodos dun ano nos que cotizou a acción.
Nesta e nas seguintes tarefas, entendemos o modelo anteriormente descrito con reinvestimento de dividendos e tendo en conta a inflación.
Aquí están os gañadores desta categoría segundo a nosa análise de datos. As accións na parte superior da táboa produciron constantemente fortes rendementos ano tras ano sen baixadas. Aquí o ano 1 é 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, o ano XNUMX é XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX, etc.:
Acción
Número
vitorias
rematou
bens inmobles
press de banca
estu
para
despois-
días
Ano 10
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Ano 6
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
ChTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-ao
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazprneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenergía-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Vemos que nin sequera os dirixentes venceron a inmobiliaria en termos de rendibilidade todos os anos. A xulgar polos fortes saltos no nivel de rendibilidade en diferentes anos, está claro que se quere estabilidade, é mellor diversificar os activos e, idealmente, investir nun índice.
Agora imos formular e resolver tal problema de análise de datos. É aconsellable especular un pouco, cada vez comprando accións M días antes da data ex-dividendo e vendendo accións N días despois da data ex-dividendo? É mellor colleitar dividendos e "saír do stock" que "permanecer no stock" todo o ano? Supoñamos que non hai perdas en comisións por tal entrada-saída. E a análise de datos axudaranos a atopar os límites do corredor M e N, que historicamente tiveron máis éxito na colleita de dividendos en lugar de manter accións durante moito tempo.
Aquí tedes unha anécdota do 2008.
John Smith, que saltou por unha fiestra do piso 75 en Wall Street, saltou 10 metros despois de golpear o chan, compensando un pouco a caída da mañá.
Pasa o mesmo cos dividendos: supoñemos que o movemento do mercado ao redor da data de pago do dividendo mostra demasiada reflexión do mercado, é dicir. por razóns psicolóxicas, o mercado pode caer ou subir máis do que require o importe do dividendo.
Unha tarefa. Estima a velocidade de recuperación das accións despois do pagamento de dividendos. É mellor entrar na véspera do pago do dividendo e saír un pouco máis tarde que manter as accións durante todo o ano? Cantos días antes do pagamento do dividendo debería ingresar nas accións e cantos días despois do pago do dividendo debería saír das accións para obter o máximo beneficio?
O noso modelo calculou todas as variacións do ancho do barrio ao redor das datas de pago de dividendos ao longo da historia. Adoptáronse as seguintes restricións: M<=30, N>=20. O caso é que a data e o importe do pagamento non sempre se coñecen con antelación antes de 30 días antes do pago dos dividendos. Ademais, os dividendos non chegan á conta inmediatamente, senón con atraso. Cremos que necesitas polo menos 20 días para estar garantido para recibir dividendos na túa conta e reinvestilos. Con estas restricións, o modelo produciu a seguinte resposta. É mellor mercar accións 34 días antes da data de ex-dividendo e vendelas 25 días despois da data de ex-dividendo. Neste escenario, o crecemento medio foi do 3,11% para este período, o que dá un 20,9% anual. Eses. baixo o modelo de investimento en consideración (con reinvestimento de dividendos e tendo en conta a inflación), se compra unha acción 34 días antes da data de pago do dividendo e a vende 25 días despois da data de pago do dividendo, entón terá un 20,9 % anual por encima do taxa de inflación. Isto comprobouse facendo unha media de todos os casos de pagamentos de dividendos da nosa base de datos.
Por exemplo, para unha participación preferente de Sberbank, tal escenario de entrada-saída daría un crecemento do 11,72% por riba da taxa de inflación para cada entrada-saída nas proximidades da data de pago do dividendo. Isto supón ata un 98,6% anual por riba da taxa de inflación. Pero este, por suposto, é un exemplo de sorte aleatoria.
Acción
Entrada
Data de pago do dividendo
Saída
Coeff. crecemento
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Así, prodúcese a reflexión do mercado descrita anteriormente e nun rango bastante amplo de datas de pago de dividendos, o rendemento foi historicamente lixeiramente superior ao da propiedade de accións durante todo o ano.
Imos dar ao noso modelo unha tarefa máis de análise de datos:
Unha tarefa. Busca unha acción coa oportunidade máis habitual de gañar cartos á entrada e á saída ao redor da data de pago do dividendo. Avaliaremos cantos casos de pagos de dividendos permitiron gañar máis do 10 % anualizado por riba da taxa de inflación se introduciu as accións 34 días antes e saíu 25 días despois da data de pago do dividendo.
Consideraremos accións para as que houbera polo menos 5 casos de pago de dividendos. O hit parade resultante dáse a continuación. Teña en conta que o resultado é moi probable que só sexa valioso desde o punto de vista da tarefa de análise de datos, pero non como unha guía práctica para investir.
Acción
Número
casos de vitoria
máis do 10% ao ano
por riba da inflación
Número
casos
pagamentos
dividendos
Compartir
casos
vitoria
Coeficiente medio crecemento
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti arriba
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Da análise do mercado de valores pódense extraer as seguintes conclusións:
- Comprobouse que a rendibilidade das accións indicada nos materiais de corretores, sociedades de investimento e outros interesados é superior á dos depósitos e inmobles de investimento.
- A volatilidade do mercado de valores é moi alta, pero é posible investir a longo prazo cunha importante diversificación da carteira. En aras dunha dedución fiscal adicional do 13% ao investir nunha conta de investimento individual, é bastante recomendable descubrir o mercado de accións e isto pódese facer, incluso en Sberbank.
- Con base na análise dos resultados de períodos pasados, atopáronse líderes en termos de alta rendibilidade estable e rendibilidade de entrada e saída nas proximidades da data de pago do dividendo. Non obstante, os resultados non son tan claros e non debes deixarte guiar só por eles no teu investimento. Estes foron exemplos de tarefas de análise de datos.
En total
É útil manter rexistros dos seus activos, así como dos ingresos e gastos. Isto axuda na planificación financeira. Se consegues aforrar diñeiro, hai oportunidades de investilo a un ritmo superior á inflación. A análise dos datos do lago de datos Sberbank mostrou que os depósitos traen anualmente un 2%, os alugueres de apartamentos - 4,5% e as accións rusas - un 10% por riba da inflación, con riscos significativamente maiores.
Autor: Mikhail Grichik, experto da comunidade profesional de Sberbank SberProfi DWH/BigData.
A comunidade profesional SberProfi DWH/BigData é a responsable do desenvolvemento de competencias en áreas como o ecosistema Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, así como as ferramentas de BI Qlik, SAP BO, Tableau, etc.
Fonte: www.habr.com