Unha lista de datos estatísticos interesantes baseados en publicacións da miña canle de Telegram . Os resultados de varios estudos descritos a continuación cambiaron unha vez a miña comprensión dos investimentos de capital risco e do ambiente de inicio. Espero que estas observacións che resulten útiles tamén. Para ti que miras o campo do capital dende o lado dos fundadores.
1. A industria das startups está a desaparecer no medio da globalización
As empresas novas de menos de dous anos representaban o 13% de todos os negocios estadounidenses en 1985, e en 2014 a súa participación xa era do 8%. Máis importante aínda, a porcentaxe de empregados do sector privado que traballan para estas empresas de nova creación case se reduciu á metade durante o mesmo período de tempo.
Cada ano faise máis e máis difícil competir por persoal con grandes corporacións. En Cuarzo este fenómeno con máis detalle. Entendo que as estatísticas se dan só para o "máis libre", pero estou convencido de que nun grao ou outro este problema afecta a cada un dos países capitalistas.
2. A metade de todos os investimentos de capital risco non conseguen pagar.
Ademais, só o 6% de todas as transaccións dan o 60% do retorno total, Ben Evans de Andreessen Horowitz. Asunto O fluxo de caixa non remata aí. Así, o 1,2% de todas as transaccións de risco 25% de todos os dólares de risco en 2018.
Por que é importante? Porque os fundadores deben pensar como investidores. E non só cando pensan recadar fondos, senón tamén cando pensan por primeira vez en implementar a idea. Aínda que é moi difícil pensar en tales categorías - só os mellores fondos de investimento do mundo 100 X nas mellores empresas do mundo.
Soñar, por suposto, non é prexudicial, pero un nivel máis ou menos aceptable é o 20% de TIR ou tres X. Mira a taxa de crecemento, le algo sobre os principios de como os capitalistas de risco avalían as startups. É realista a taxa de retorno requirida para o teu proxecto?
3. O volume e o número de investimentos en sementes están a diminuír
En 2013, a participación dos acordos na fase de semente no volume total do diñeiro de risco dos EUA foi do 36%, e en 2018 esta cifra ata o 25%, aínda que o capital semente medio como porcentaxe aumentou máis que noutras quendas. Tamén hai datos de Crunchbase, segundo os cales o número de investimentos non superou o millón de dólares nos últimos cinco anos. case dúas veces.
Hoxe é moito máis difícil atraer a atención dos investidores a un proxecto nunha fase inicial. Os grandes -máis, os pequenos- menos, como legou Marx.
4. A diferenza entre as roldas de financiamento é de dous anos.
Este feito baseado en datos sobre transaccións de risco durante 18 anos desde principios da década de XNUMX. Ao longo dos anos, houbo unha tendencia constante na taxa de atracción de capital. Unicornios de rápido crecemento - variación. Sabendo isto, pensa no teu orzamento e ten coidado cos teus gastos, especialmente se xa pechou unha rolda de financiamento na fase inicial.
Despois de todo, a queima de fondos existentes é a segunda máis común fallo de arranque. E o punto aquí non é que un negocio non rendible esgotou todo o diñeiro que ten. Trátase de casos de peche de proxectos cun modelo de negocio exitoso, cando os fundadores se deixaron levar polo crecemento e esperaban atraer rapidamente novos fondos.
5. A adquisición é o camiño máis probable para o éxito
97% das saídas para M&A e só un 3% para IPO. A saída é moi importante porque é cando se paga a vostede, o seu equipo e os seus investimentos. Os capitalistas de risco viven de saídas, pero os fundadores seguen soñando con unicornios, evitando calquera idea de vender a súa creación.
Pero algún día pode ser demasiado tarde. Moitos emprendedores perden a oportunidade que se lles brinda de retirar cartos, aínda que unha decisión oportuna de vender un negocio pode ser a mellor decisión. Por certo, a maioría das saídas nas primeiras fases: 25% na semente, 44% antes da rolda B.
6. A falta de demanda do mercado é a principal razón pola que as startups fracasan
Os analistas de CB Insights realizaron unha enquisa entre os fundadores de startups pechadas e unha lista dos 20 motivos máis habituais do fracaso das empresas de nova creación. Recomendo que se familiarice con todos eles, pero aquí mencionarei o principal: a falta de demanda no mercado.
Os emprendedores adoitan resolver problemas que lles interesa resolver en lugar de atender as necesidades do mercado. Deixa de amar o teu produto, non inventes problemas, proba hipóteses. A túa experiencia empírica non son estatísticas; só os números poden ser obxectivos. Neste momento non podo evitar compartir para negocios SaaS de Stripe.
7. O segmento B2C2B é máis grande do que parece
Por cada dólar que gastan as empresas en solucións de TI, gástanse 40 céntimos adicionais en adquisicións directas por parte da alta dirección. A conclusión é que B2B SaaS pode orientarse non só ás vendas corporativas, senón tamén a un segmento separado B2C2B (de empresa a consumidor a empresa).
E este modelo de adquisición de software é típico da maioría dos departamentos clave das empresas. Os detalles pódense atopar en o capitalista de risco Tomasz Tunguz de Redpoint "Por que a venda de fondo é un cambio fundamental no SaaS".
8. O prezo máis baixo é unha mala vantaxe competitiva
Moitos están convencidos de que se poden ofrecer un prezo máis baixo, o éxito espéralles. Pero os tempos dos bazares xa pasaron. A atención ao cliente é a pedra angular de calquera produto, e hai moitos artigos competentes que confirman esta tese. Ademais, mentres intentas reducir o prezo, o teu competidor pode aumentalo, aumentando así os seus ingresos.
Hai unha marabillosa de ESPN, que perdeu 13 millóns de subscritores tras aumentar o seu prezo un 54%. E o paradoxo aquí é que os ingresos de ESPN tamén aumentaron case o mesmo 54%. Quizais deberías aumentar o teu prezo para comezar a gañar máis? Por certo, máis ingresos é unha das mellores vantaxes competitivas.
9. A lei de Pareto aplícase aos ingresos publicitarios
Segundo os resultados Empresa analítica Soomla, o 20% dos usuarios ven o 40% dos anuncios e ocupan o 80% dos ingresos publicitarios. Esta conclusión baséase en máis de dous mil millóns de impresións en 25 aplicacións que operan en máis de 200 países.
E entre os dous mil millóns de usuarios de Facebook hai residentes en Estados Unidos e Canadá só o 11,5%, pero xeran o 48,7% dos ingresos. O ARPU nestes países é de 21,20 dólares, en Asia - só 2,27 dólares. Resulta que é mellor ter un usuario de América do Norte que nove da India. Ou viceversa: todo depende dos custos de atraelos.
10. Só hai uns poucos miles de aplicacións para iOS no club dos millonarios
Hai máis de dous millóns de aplicacións dispoñibles na App Store, e só 2857 delas xeran máis de 1 millón de dólares ao ano, segundo AppAnnie. Acontece que na pantalla da mazá a probabilidade de gran éxito é de aproximadamente 0.3%. E non sabemos cantas empresas hai detrás destas aplicacións, pero é obvio que aínda hai menos.
Tamén vou subliñar que estamos a falar de ingresos anuais, e non de beneficio neto. É dicir, algunhas destas aplicacións poden ser pouco rendibles para os seus propietarios. En tales circunstancias, as historias vívidas sobre a implementación dunha idea e o poder da máquina viral de Apple parecen máis sorte que un resultado planificado.
11. A idade aumenta a probabilidade de éxito
В Calcularon que a probabilidade de crear unha empresa exitosa aos 40 anos é o dobre que aos 25 anos. Ademais, a idade media dos 2,7 millóns de fundadores do seu conxunto de datos é de 41,9 anos. Non obstante, o gran éxito é máis frecuente aos mozos emprendedores.
Canto máis vello fas, máis coidado tomas decisións, pero máis decidido estás a rexeitar as ideas arriscadas. Noutras palabras, canto maior sexas, menores serán as túas ambicións emprendedoras, pero maior será a túa probabilidade de éxito. Esta tese tamén confirma outra independente de Nexit Ventures.
12. Non necesitas un cofundador
En contra da crenza popular de que a sorte tende a favorecer ás organizacións con múltiples cofundadores, a gran maioría das startups que saen tiñan un fundadordacordo con Crunchbase.
Pero estrictamente os unicornios dinnos que só o 20% deles foron fundados por unha persoa. Pero paga a pena ter en conta este valor cando cada empresa de mil millóns de dólares é unha historia única e inimitable? Ademais, unha mostra estatística máis grande sempre é máis precisa. O mito foi destruído.
13. Todo está nas túas mans...
Máis da metade das empresas de miles de millóns de dólares son dos Estados Unidos emigrantes. Isto significa que non importa de onde sexas, tes a oportunidade de ter éxito. Todo nas túas mans... debe querer mercar. Investimentos - compartir. Os clientes son o produto. O principal é vender.
O 40% das startups europeas de IA en realidade esta tecnoloxía, pero atraer un 15% máis de diñeiro. O principal son os ingresos. O 83% das empresas que saíron a bolsa en 2018 , e o valor das empresas non rendibles despois de cotizar aumenta máis que as rendibles. O diñeiro está onde están os riscos, os riscos están onde está a empresa. Vender. Ingresos. Capital.
Moitas grazas a todos pola vosa atención. E un agradecemento especial ao director de investimentos de Da Vinci Capital pola súa axuda na edición deste material. Se estás interesado en debates que non encaixan no formato dun artigo completo, subscríbete a .
Fonte: www.habr.com