Èske li nesesè achte yon machin pou 750 mil rubles, malgre lefèt ke ou kondwi 18 fwa pa mwa, oswa èske li pi bon mache pou itilize yon taksi? Si w ap travay nan chèz la dèyè oswa koute mizik - ki jan sa a chanje evalyasyon an? Ki pi bon fason pou achte yon apatman - nan ki pwen li pi bon pou fini ekonomize sou yon depo epi fè yon peman sou yon ipotèk? Oswa menm yon kesyon trivial: èske li pi pwofitab pou depoze lajan nan 6% ak yon lèt majiskil chak mwa oswa nan 6,2% ak yon lèt majiskil anyèl? Pifò moun pa menm eseye fè kalkil sa yo epi yo pa menm vle kolekte enfòmasyon detaye sou lajan yo. Olye de kalkil, santiman ak emosyon yo konekte. Oswa yo fè kèk estimasyon etwat, pou egzanp, kalkile pri anyèl la nan posede yon machin an detay, pandan y ap tout depans sa yo ka sèlman 5% nan depans total (ak depans sou lòt aspè nan lavi yo pa kalkile). Sèvo imen an sijè a distorsion kognitif. Pou egzanp, li difisil pou kite fimen, malgre ki pa ranbousman an, yon biznis nan ki anpil tan ak lajan yo te envesti. Moun yo anjeneral tro optimis ak underestimate risk yo, osi byen ke fasil sijere epi yo ka achte yon biblo chè oswa envesti nan yon piramid finansye.
Natirèlman, nan ka a nan yon bank, evalyasyon emosyonèl pa travay. Se poutèt sa, mwen vle premye pale sou ki jan yon moun òdinè evalye lajan (ki gen ladan m '), ak ki jan yon bank fè li. Anba a pral gen kèk pwogram edikasyon finansye ak anpil sou analiz done nan Sberbank pou tout bank la kòm yon antye.
Konklizyon yo jwenn yo bay sèlman kòm yon egzanp epi yo pa ka konsidere kòm rekòmandasyon pou envestisè prive, paske yo pa pran an kont anpil faktè ki rete deyò sijè ki abòde lan atik sa a.
Pou egzanp, nenpòt evènman "black swan" nan makroekonomi, nan gouvènans antrepriz nenpòt konpayi, elatriye, ka mennen nan chanjman dramatik.
Sipoze ou te deja peye ipotèk ou a epi ou gen ekonomi. Atik sa a ka itil ou si ou:
- li pa enpòtan konbyen pwopriyete ou te akimile ak ki jan yo kenbe tras nan li
- mande ki jan fè pwopriyete w la pote ou plis revni
- Mwen vle konprann kilès nan fason yo envesti lajan ki pi bon an: byen imobilye, depo oswa aksyon
- kirye ki sa analiz la nan done Sberbank pral konseye sou pwoblèm sa a
Souvan moun pran desizyon finansye san yo pa enfòmasyon konplè sou dinamik pwòp revni yo ak depans yo, san yo pa yon evalyasyon sou valè pwòp pwopriyete yo, san yo pa pran an konsiderasyon enflasyon, elatriye nan kalkil yo.
Pafwa moun fè erè, tankou pran yon prè panse ke yo ka remèt li epi yo echwe. An menm tan an, repons lan nan kesyon an si wi ou non yon moun yo pral kapab sèvis yon prè se souvan li te ye davans. Ou jis bezwen konnen konbyen lajan ou touche, konbyen lajan ou depanse, ki dinamik chanjman nan endikatè sa yo.
Oswa, pou egzanp, yon moun resevwa yon kalite salè nan travay, li detanzantan ogmante, prezante li kòm yon evalyasyon nan merit. Men, an reyalite, konpare ak enflasyon, salè moun sa a ka tonbe, epi li ka pa reyalize sa si li pa kenbe dosye sou revni.
Gen kèk moun ki pa ka evalye ki chwa ki pi pwofitab nan sitiyasyon yo ye kounye a: lwe yon apatman oswa pran yon ipotèk nan yon tèl pousantaj.
Ak olye pou yo kalkile sa ki depans yo pral nan ka sa a ak ka sa a, yon jan kanmenm monetize endikatè ki pa finansye nan kalkil yo ("Mwen estime benefis nan enskripsyon Moskou nan M rubles yon mwa, mwen estime konvenyans nan k ap viv nan yon apatman lwe tou pre. travay nan N rubles pa mwa"), moun kouri sou entènèt la pou diskite ak entèrlokuteur ki ka gen yon sitiyasyon finansye diferan ak lòt priyorite nan evalye endikatè ki pa finansye.
Mwen pou planifikasyon finansye responsab. Premye a tout, li pwopoze pou kolekte done sa yo sou pwòp sitiyasyon finansye ou:
- kontablite ak evaliasyon pwopriete tout pwopriyete ki disponib
- kontablite pou revni ak depans, osi byen ke diferans ki genyen ant revni ak depans, i.e. dinamik akimilasyon pwopriyete
Kontablite ak evaliasyon pwopriete tout pwopriyete ki disponib
Pou kòmanse, isit la se yon foto ki pwobableman mal entèprete sitiyasyon finansye a nan moun. Foto a montre sèlman konpozan monetè pwopriyete a ke moun ki reprezante yo genyen. An reyalite, apre yo tout, moun ki bay amòs pwobableman gen kèk pwopriyete san konte prè, kòm yon rezilta nan ki balans lajan yo se negatif, men valè total pwopriyete yo toujou pi gran pase sa yo ki nan yon mandyan.
Evalye sa ou genyen:
- pwopriyete a
- peyi
- machin yo
- depo labank
- obligasyon kredi (ak yon mwens)
- envestisman (aksyon, obligasyon, ...)
- pri pwòp biznis
- lòt pwopriyete
Pami pwopriyete a, yon moun ka sonje yon pati likid, ki ka byen vit retire ak konvèti nan lòt fòm. Pou egzanp, yon pati nan yon apatman ke ou posede ansanm ak fanmi k ap viv nan li ka klase kòm pwopriyete ilikid. Envestisman alontèm nan depo oswa aksyon ki pa ka retire san pèt yo ka konsidere tou ilikid. Nan vire, byen imobilye ke ou posede men ou pa abite nan, machin, depo kout tèm ak revokabl ka klase kòm pwopriyete likid. Pou egzanp, si ou bezwen lajan pou tretman ijan, Lè sa a, benefis ki genyen nan kèk zouti yo apeprè zewo, kidonk pataje lajan likid sikile a gen plis valè.
Pli lwen, nan mitan pwopriyete a ka distenge rantabilite ak pwofitab. Pou egzanp, byen imobilye ki pa lwe soti, osi byen ke machin, yo ka konsidere kòm rantabilite. Ak lwe pou lontan byen imobilye, depo ak aksyon envesti nan yon pousantaj pi wo a enflasyon yo se pwopriyete pwofitab.
Ou pral jwenn, pou egzanp, tankou yon foto (done yo pwodwi owaza):
Pou anpil moun, foto sa a sanble trè dekonpoze. Pou egzanp, yon grann pòv ka viv nan yon apatman chè nan Moskou ki pa pote pwofi, pandan y ap viv men nan bouch soti nan pansyon nan pansyon, pa panse sou restriktirasyon pwopriyete li. Li ta bon pou li chanje apatman ak pitit pitit li pou yon frè. Okontrè, yon envestisè ka vin tèlman absorbe nan envesti nan aksyon ke li pa gen lòt kalite byen pou yon jou lapli, ki ka riske. Ou ka trase tankou yon foto nan pwopriyete w la epi mande si li pa gen bon konprann chanje pwopriyete a nan yon fason ki pi pwofitab.
Kontablite pou revni, depans ak dinamik akimilasyon pwopriyete
Li sigjere ke ou regilyèman anrejistre revni ou ak depans ou elektwonikman. Nan epòk bankè entènèt la, li pa mande anpil efò. An menm tan an, revni ak depans yo ka divize an kategori. Pli lwen, rasanble yo pa ane, yon moun ka tire konklizyon sou dinamik yo. Li enpòtan pou pran an kont enflasyon yo nan lòd yo gen yon lide sou kisa kantite lajan yo pou ane ki sot pase yo sanble nan pri jodi a. Tout moun gen pwòp panyen konsomatè yo. Gazolin ak manje monte nan pri nan diferan pousantaj. Men, kalkile enflasyon pèsonèl ou se byen difisil. Se poutèt sa, ak kèk erè, li posib yo sèvi ak done sou pousantaj enflasyon ofisyèl la.
Done sou enflasyon chak mwa yo disponib nan anpil sous louvri, tankou sa yo ki telechaje nan lak done Sberbank la.
Yon egzanp vizyalize dinamik revni-depans (done yo pwodwi owaza, dinamik enflasyon an reyèl):
Lè w gen yon foto konplè konsa, ou ka tire konklizyon sou kwasans reyèl ou / diminisyon nan revni ak kwasans reyèl / diminisyon nan ekonomi, analize dinamik yo nan depans pa kategori ak pran desizyon finansye enfòme.
Ki fason pou envesti lajan kach gratis bat enflasyon ak pote revni ki pi pasif?
Lak done Sberbank la gen done enpòtan sou sijè sa a:
- dinamik nan pri a pou chak mèt kare nan Moskou
- baz done nan pwopozisyon pou vann ak lokasyon nan byen imobilye nan Moskou ak tout savann pou bèt Moskou
- dinamik de to enterè an mwayèn sou depo
- dinamik enflasyon Ruble
- Dinamik Moskou Echanj Brit Total Return Index (MCFTR)
- Moskou echanj quote ak done sou dividann peye
Done sa yo pral pèmèt nou konpare retounen ak risk ki genyen nan envesti nan pwopriyete lokasyon, depo labank ak mache a ekite. Ann pa bliye faktè nan enflasyon.
Mwen dwe di touswit ke nan pòs sa a nou angaje sèlman nan analiz done epi yo pa itilize okenn teyori ekonomik. Ann jis wè sa done nou yo di - ki fason yo prezève ak grandi ekonomi nan Larisi te pwodwi rezilta yo pi byen nan dènye ane yo.
Nou pral yon ti tan dekri kijan done yo itilize nan atik sa a ak lòt done nan Sberbank yo kolekte epi analize. Gen yon kouch kopi sous ki estoke nan fòma partez sou Hadoop. Tou de sous entèn (divès AS nan bank la) ak sous ekstèn yo itilize. Replik sous yo kolekte nan diferan fason. Gen yon pwodwi sigòy ki baze sou etensèl, ak dezyèm pwodwi a, Ab Initio AIR, ap pran momantòm. Replik sous yo telechaje nan diferan gwoup hadoop ki jere Cloudera, epi yo ka lye soti nan yon gwoup nan yon lòt. Gwoup yo divize sitou pa blòk biznis, gen tou grap Data Lab. Ki baze sou kopi sous yo, yo bati divès kalite makèt done ki disponib pou itilizatè biznis ak syantis done yo. Yo te itilize plizyè aplikasyon pou etensèl, demann ruch, aplikasyon pou analiz done, ak vizyalizasyon rezilta yo nan fòma grafik SVG pou ekri atik sa a.
Analiz istorik sou mache a byen imobilye
Analiz la montre ke byen imobilye nan tèm long la ap grandi nan pwopòsyon ak enflasyon, i.e. nan pri reyèl ni ogmante ni diminye. Isit la yo se graf nan dinamik yo nan pri pou byen rezidansyèl reyèl nan Moskou, demontre done yo ki disponib inisyal.
Tablo pri nan rubles eksepte enflasyon:
Tablo pri nan rubles, pran an kont enflasyon (nan pri modèn):
Nou wè ke istorikman pri a fluktue alantou 200 rubles / sq.m. nan pri modèn ak volatilité te byen ba.
Ki pousantaj chak ane pi wo pase enflasyon yo pote pa envestisman nan byen rezidansyèl reyèl? Ki jan sede a depann sou kantite chanm nan apatman an? Ann analize baz done Sberbank nan anons pou vann ak lokasyon apatman nan Moskou ak tout savann pou bèt yo Moskou.
Nan baz done nou an, te gen yon anpil nan bilding apatman nan ki gen anons pou vann apatman ak anons pou lwe apatman an menm tan an, ak kantite chanm nan apatman yo pou vann ak pou lwe se menm bagay la. Nou konpare ka sa yo, gwoupe yo pa kay ak kantite chanm nan apatman an. Si te gen plizyè òf nan yon gwoup konsa, yo te kalkile pri an mwayèn. Si zòn nan apatman yo vann ak lwe diferan, Lè sa a, pri òf la te pwopòsyonèlman chanje pou zòn yo nan apatman yo konpare koresponn. Kòm yon rezilta, pwopozisyon yo te mete sou orè a. Chak sèk se aktyèlman yon apatman ke yo ofri yo dwe achte ak lwe an menm tan an. Sou aks orizontal la nou wè pri pou achte yon apatman, ak sou aks vètikal - pri pou lwe apatman an menm. Kantite chanm nan apatman an klè nan koulè sèk la, ak pi gwo zòn nan apatman an, se pi gwo reyon sèk la. Lè w konsidere òf super chè yo, orè a te vin konsa:
Si ou retire òf chè, ou ka wè pri yo nan segman ekonomi an plis detay:
Analiz korelasyon montre ke relasyon ki genyen ant pri pou lwe yon apatman ak pri pou achte li se fèmen nan lineyè.
Li te tounen soti rapò sa a ant pri a nan yon apatman lokasyon anyèl ak pri a nan trape yon apatman (an nou pa bliye ke pri anyèl la se 12 chak mwa):
Kantite chanm yo:
Rapò pri pou lokasyon anyèl yon apatman ak pri pou achte yon apatman:
1-chanm
5,11%
2-chanm
4,80%
3-chanm
4,94%
Total
4,93%
Resevwa yon evalyasyon mwayèn de 4,93% annum sede nan lwe yon apatman ki depase enflasyon. Li enteresan tou ke apatman bon mache 1-chanm yo se yon ti jan pi pwofitab pou lwe. Nou konpare pri òf la, ki nan tou de ka yo (lwaye ak achte) se yon ti kras ovè pri, kidonk pa gen okenn ajisteman obligatwa. Sepandan, gen lòt ajisteman obligatwa: apatman lwe pafwa bezwen omwen repare kosmetikman, li pran kèk tan pou jwenn yon lokatè epi apatman yo vid, pafwa peman sèvis piblik yo pa enkli nan pri lokasyon an an pati oswa an antye, epi gen se tou yon depresyasyon trè ti kras nan apatman pandan ane yo.
Lè w ap pran an kont ajisteman, soti nan lwe byen imobilye rezidansyèl, ou ka gen yon revni ki rive jiska 4,5% annum (pi lwen pase lefèt ke pwopriyete a li menm pa depresyasyon). Si tankou yon sede se enpresyonan, Sberbank gen anpil òf sou DomClick.
Istorik analiz de to depo
Depo Ruble nan Larisi nan ane ki sot pase yo te lajman depase enflasyon. Men, pa pa 4,5%, tankou byen imobilye pou lwe, men, an mwayèn, pa 2%.
Nan tablo ki anba a, nou wè dinamik konpare to depo ak enflasyon.
Mwen pral note yon moman ke revni ki soti nan depo bat enflasyon yon ti jan pi fò pase nan tablo ki anwo a pou rezon sa yo:
- Ou ka ranje pousantaj la sou depo ranplir nan yon moman favorab pou plizyè mwa davans
- Majiskil chak mwa, karakteristik anpil kontribisyon ki enkli nan done mwayèn sa yo, ajoute pwofi akòz enterè konpoze
- Pi wo a yo te pran an kont pousantaj yo pou 10 tèt bank yo dapre enfòmasyon ki soti nan Bank la nan Larisi, deyò 10 an tèt ou ka jwenn pousantaj yon ti kras pi wo.
Kòm pou depo nan dola ak ero, mwen pral di ke yo bat enflasyon an dola ak ero, respektivman, pi fèb pase Ruble a bat enflasyon Ruble.
Analiz istorik sou mache dechanj la
Koulye a, kite a gade nan mache a ki pi divès ak ki riske pou aksyon Ris. Retounen nan envestisman nan aksyon pa fiks epi yo ka varye anpil. Sepandan, si ou divèsifye byen ak envesti pou yon peryòd tan, ou ka trase mwayèn to enterè anyèl ki karakterize siksè nan envesti nan yon dosye stock.
Pou lektè ki lwen sijè a, mwen pral di kèk mo sou endis stock. Nan Larisi, gen endèks Echanj Moskou a, ki montre dinamik valè Ruble yon dosye ki gen 50 pi gwo aksyon Ris yo. Konpozisyon endèks la ak pati nan aksyon nan chak konpayi depann sou volim nan operasyon komès, volim nan biznis, kantite aksyon nan sikilasyon. Tablo ki anba a montre kouman endèks Moskou Echanj la (sa vle di tankou yon pòtfolyo mwayèn) te grandi nan dènye ane yo.
Pwopriyetè pifò aksyon yo detanzantan peye dividann ki ka reenvesti nan menm aksyon ki te pwodwi revni. Taks yo peye sou dividann yo resevwa. Endèks Echanj Moskou a pa pran an kont sede dividann lan.
Se poutèt sa, nou pral plis enterese nan Moskou Echanj Brit Total Return Index (MCFTR), ki pran an kont dividann resevwa ak taks la dedwi nan dividann sa yo. Ann montre sou tablo ki anba a ki jan endèks sa a te chanje nan dènye ane yo. Anplis de sa, nou pran an kont enflasyon ak wè ki jan endèks sa a te grandi nan pri modèn:
Graf vèt la se valè reyèl la nan dosye a nan pri modèn, si ou envesti nan endèks la Moskou Echanj, regilyèman re-envesti dividann ak peye taks.
Ann wè sa ki te to kwasans endèks MCFTR la pandan 1,2,3,...,11 ane ki sot pase yo. Moun sa yo. Ki sa ki ta retounen nou si nou te achte aksyon an pwopòsyon ak endèks sa a epi regilyèman re-envesti dividann yo te resevwa nan menm aksyon yo:
Ane
Kòmanse
Fen an
MCFTR
bonè Ak
pran an kont
enfl.
MCFTR
kon. Ak
pran an kont
enfl.
Coeff.
kwasans
Anyèl
koefisyan
kwasans
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Nou wè ke, gen envesti nenpòt kantite ane de sa, nou ta gen yon viktwa sou enflasyon nan 5-18% chak ane, tou depann de siksè nan pwen an antre.
Ann fè yon lòt tab - pa rentabilité pou chak dènye N ane, men rentabilité pou chak nan dènye N peryòd yon ane yo:
Ane
Kòmanse
Fen an
MCFTR
bonè Ak
pran an kont
enfl.
MCFTR
kon. Ak
pran an kont
enfl.
Anyèl
koefisyan
kwasans
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Nou wè ke se pa chak ane yo te gen siksè, men ane san siksè yo te swiv pa ane siksè, ki "ranje tout bagay".
Koulye a, pou yon pi bon konpreyansyon, kite a abstrè soti nan endèks sa a epi gade nan egzanp lan nan yon aksyon espesifik, ki sa ki ta rezilta a si ou envesti nan stock sa a 15 ane de sa, re-envesti dividann ak peye taks. Ann wè rezilta a pran an kont enflasyon, i.e. nan pri aktyèl yo. Anba a se yon egzanp yon pati òdinè nan Sberbank. Grafik vèt la montre dinamik valè pòtfolyo a, ki te okòmansman nan yon pati nan Sberbank nan pri aktyèl yo, pran an kont re-envestisman dividann yo. Pou 15 ane, enflasyon te depresyasyon Ruble a pa 3.014135 fwa. Pati nan Sberbank pandan ane yo te ogmante nan pri soti nan 21.861 rubles. jiska 218.15 rubles, i.e. pri a ogmante pa 9.978958 fwa eksepte enflasyon. Pandan ane sa yo, yo te peye pwopriyetè a nan yon pati nan diferan fwa dividann, nèt nan taks, nan kantite lajan 40.811613 rubles. Kantite dividann yo peye yo montre sou tablo a kòm baton vètikal wouj epi yo pa al gade nan tablo a li menm, nan ki dividann ak re-envestisman yo tou pran an kont. Si chak fwa dividann sa yo te itilize yo achte aksyon nan Sberbank ankò, Lè sa a, nan fen peryòd la aksyonè a deja posede pa youn, men 1.309361 aksyon. Lè w ap pran an kont re-envestisman dividann ak enflasyon, pòtfolyo orijinal la te ogmante nan pri pa 4.334927 fwa sou 15 ane, i.е. te monte nan pri pa 1.102721 fwa chak ane. An total, yon pati òdinè nan Sberbank te pote pwopriyetè a yon mwayèn de 10,27% annum pi wo pase enflasyon chak nan 15 dènye ane yo:
Kòm yon lòt egzanp, se pou yo pran yon foto ki sanble ak dinamik yo nan aksyon yo pi pito nan Sberbank. Yon pati pi pito nan Sberbank te pote pwopriyetè a menm plis an mwayèn, 13,59% annum sou enflasyon chak nan 15 dènye ane yo:
Rezilta sa yo pral yon ti kras pi ba nan pratik, paske lè w ap achte aksyon ou bezwen peye yon ti komisyon Brokerage. An menm tan, rezilta a ka amelyore plis si ou itilize Kont Envestisman Endividyèl la, ki pèmèt ou resevwa yon dediksyon taks nan men eta a nan yon sèten kantite limite. Si ou pa tande pale de sa a, li sijere pou fè rechèch pou abrevyasyon "IIS". Se pou nou tou pa bliye mansyone ke IIS ka louvri nan Sberbank.
Se konsa, nou te deja resevwa ke li se istorikman plis pwofitab envesti nan aksyon pase nan byen imobilye ak depo. Pou plezi, isit la se yon parad hit nan 20 pi gwo aksyon yo ki te komès sou mache a pou plis pase 10 ane, yo jwenn kòm rezilta analiz done yo. Nan kolòn ki sot pase a, nou wè konbyen fwa pòtfolyo aksyon an te grandi an mwayèn chak ane, pran an kont enflasyon ak re-envestisman dividann. Nou wè ke anpil aksyon bat enflasyon pa plis pase 10%:
Aksyon
Kòmanse
Fen an
Coeff. enflasyon
Kòmanse pri
Kon. pri
Kwasans
chif yo
aksyon
nan depans lan
reinve-
estasyon yo
divize
dendov,
tan
final
mwayen
anyèl
kwasans, fwa
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. leve
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Koulye a, gen telechaje done, nou pral rezoud plizyè pwoblèm sou sijè a nan ki sa egzakteman se vo envesti nan, si nou kwè ke tandans alontèm nan valè a nan sèten aksyon yo ap kontinye. Li klè ke li pa totalman jistifye predi pri nan lavni dapre tablo anvan an, men nou pral chèche pou ganyan nan envesti pou peryòd sot pase yo nan plizyè kategori.
Yon travay. Jwenn aksyon an ki toujou depase byen imobilye (CAGR 1.045 sou enflasyon) kantite maksimòm fwa nan chak nan 10 dènye peryòd yon ane aksyon an te fè kòmès.
Nan sa a ak travay sa yo, nou vle di modèl ki pi wo a ak re-envestisman dividann ak kontablite pou enflasyon.
Men ganyan yo nan kategori sa a dapre analiz done nou an. Aksyon yo nan tèt tab la toujou ap fè byen ane apre ane san yo pa tranpe. Isit la Ane 1 se 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, Ane XNUMX se XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX, elatriye:
Aksyon
Nimewo
viktwa
fini
byen imobilye
peze-
stu
pou
apre-
jou
Ane 10
1 ane
2 ane
3 ane
4 ane
5 ane
6 ane
7 ane
8 ane
9 ane
10 ane
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Nou wè ke menm lidè yo pa t 'genyen byen imobilye an tèm de rentabilité chak ane. Bonjan so nan nivo rentabilité nan diferan ane montre ke si ou vle estabilite, li pi bon divèsifye byen, epi depreferans, envesti nan yon endèks.
Koulye a, nou fòmile ak rezoud yon pwoblèm konsa pou analiz done. Èske li vo li pou espekile yon ti kras, chak fwa achte aksyon M jou anvan dat peman dividann ak vann aksyon N jou apre dat peman dividann lan? Èske li pi bon pou rekòlte dividann ak "soti nan stock la" pase "chita nan stock la" pandan tout ane a? Ann sipoze ke pa gen okenn pèt sou komisyon an soti nan tankou yon antre-sòti. Ak analiz done yo pral ede nou jwenn limit yo nan koridò M ak N, ki istorikman te gen plis siksè nan rekòlte dividann olye pou yo kenbe aksyon pou yon tan long.
Men yon anekdot ki soti nan ane 2008 la.
John Smith, ki te vole soti nan fenèt la nan etaj 75th nan Wall Street, apre yo fin frape tè a, sote 10 mèt, ki yon ti jan te genyen tounen tonbe maten li.
Se konsa, li se ak dividann: nou sipoze ke nan mouvman an mache nan vwazinaj la nan dat la peman dividann, se twòp refleksyon sou mache manifeste, i.e. pou rezon sikolojik, mache a ka tonbe oswa monte plis pase kantite dividann an mande.
Yon travay. Estime to a nan rekiperasyon nan aksyon apre peman an nan dividann. Èske li pi bon pou antre nan lavèy peman dividann an epi sòti kèk tan pita pase posede aksyon an pandan tout ane a? Konbyen jou anvan peman dividann mwen ta dwe antre nan aksyon an ak konbyen jou apre peman dividann an ta dwe soti nan aksyon an nan lòd yo jwenn pwofi a maksimòm?
Modèl nou an te kalkile tout varyasyon yo nan lajè katye a alantou dat yo peye dividann atravè listwa. Yo te adopte restriksyon sa yo: M<=30, N>=20. Reyalite a se ke dat ak kantite lajan peman an pa toujou konnen davans pase 30 jou anvan peman an nan dividann. Epitou, dividann pa vini nan kont lan imedyatman, men ak yon reta. Nou kwè ke li pran omwen 20 jou pou yo ka garanti pou resevwa dividann sou kont lan ak re-envesti yo. Avèk restriksyon sa yo, modèl la te pwodwi repons sa a. Pi bon moman pou achte aksyon se 34 jou anvan dat peman dividann lan epi vann yo 25 jou apre dat peman dividann lan. Anba senaryo sa a, yo te jwenn yon kwasans mwayèn de 3,11% sou peryòd sa a, ki bay 20,9% annum. Moun sa yo. ak modèl envestisman an konsidere (avèk re-envestisman dividann ak pran an kont enflasyon), si ou achte yon aksyon 34 jou anvan dat peman dividann lan epi vann li 25 jou apre dat peman dividann lan, Lè sa a, nou gen 20,9% annum pi wo pase enflasyon an. to. Sa a se verifye pa mwayèn sou tout ka peman dividann nan baz done nou an.
Pou egzanp, pou yon pati pi pito nan Sberbank, yon senaryo antre-sòti sa yo ta bay 11,72% kwasans pi wo pase to enflasyon an pou chak antre-sòti nan vwazinaj dat peman dividann lan. Sa a se otan ke 98,6% annum pi wo a to enflasyon an. Men, sa a, nan kou, se yon egzanp chans o aza.
Aksyon
Antre
Dat Dividann
Sòti
Coeff. kwasans
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Se konsa, refleksyon sou mache ki dekri anwo a pran plas, ak nan yon pakèt dat peman dividann jistis, sede a istorikman te yon ti kras pi wo pase nan kenbe aksyon pandan tout ane a.
Ann mete modèl nou an yon lòt travay pou analiz done:
Yon travay. Jwenn aksyon an ak opòtinite salè antre-sòti ki pi regilye alantou dat peman dividann lan. Nou pral evalye konbyen ka peman dividann ki te fè li posib pou touche plis pase 10% sou yon baz chak ane pi wo pase to enflasyon an, si ou antre nan stock la 34 jou anvan epi sòti 25 jou apre dat peman dividann lan.
Nou pral konsidere aksyon pou ki te gen omwen 5 ka nan peman dividann. Yo montre pi ba a parad frape ki lakòz. Remake byen ke rezilta a gen plis chans nan valè sèlman nan pwen de vi nan pwoblèm nan nan analiz done, men se pa kòm yon gid pratik nan envesti.
Aksyon
Nimewo
ka genyen
plis pase 10% annum
pi wo a enflasyon
Nimewo
ka yo
peman yo
dividann
Pataje
ka yo
viktwa
Mwayèn koyefisyan kwasans
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti leve
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Soti nan analiz la nan mache dechanj la, nou ka tire konklizyon sa yo:
- Li te verifye ke retounen nan aksyon te deklare nan materyèl yo nan koutye, konpayi envestisman ak lòt pati ki enterese se pi wo pase depo ak envestisman byen imobilye.
- Volatillite nan mache dechanj la trè wo, men li posib envesti pou yon tan long ak yon diversification enpòtan nan dosye a. Pou dedomajman pou yon dediksyon taks adisyonèl 13% lè envesti nan IIS, li se byen konseye yo louvri mache dechanj la pou tèt ou epi sa ka fè, ki gen ladan nan Sberbank.
- Ki baze sou analiz rezilta yo pou peryòd anvan yo, lidè yo te jwenn an tèm de rantabilite ki estab segondè ak rentabilité nan antre-sòti nan vwazinaj la nan dat peman dividann lan. Sepandan, rezilta yo pa tèlman klè epi ou pa ta dwe gide sèlman pa yo nan envestisman ou. Sa yo te egzanp travay analiz done.
Nan total
Li itil pou kenbe yon dosye sou pwopriyete w la, ansanm ak revni ak depans yo. Li ede nan planifikasyon finansye. Si ou jere ekonomize lajan, Lè sa a, gen opòtinite envesti li nan yon pousantaj ki pi wo pase enflasyon. Yon analiz de done ki soti nan lak done Sberbank te montre ke depo chak ane retounen 2%, apatman lokasyon - 4,5%, ak aksyon Ris - apeprè 10% pi wo pase enflasyon ak risk siyifikativman pi gwo.
Otè: Mikhail Grichik, ekspè nan kominote pwofesyonèl Sberbank SberProfi DWH/BigData.
Kominote pwofesyonèl SberProfi DWH/BigData responsab pou devlope konpetans nan domèn tankou ekosistèm Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, ansanm ak zouti BI Qlik, SAP BO, Tableau, elatriye.
Sous: www.habr.com