- A Pascal GPU-készletek továbbra is nehezednek a keresletre, de a piac e negyedév végére visszatér az erőteljes növekedéshez
- Az NVIDIA-nak nincs ilyen bizalma a szerverpiac közvetlen kilátásaival kapcsolatban, ezért a vállalat egyelőre tartózkodik az éves előrejelzések elkészítésétől
- A jövőben minden játékplatform sugárkövetést fog használni
- Az új technológiai folyamat önmagában nem jelent semmit, az NVIDIA nem siet átállni 7 nm-re
Az NVIDIA éppen a 2020-as pénzügyi év első negyedévének eredményéről, amely naptárában 28. április 2019-án zárult. A társaság időszaki fő pénzügyi mutatói vagy egybeestek az elemzői várakozásokkal, vagy a vártnál kicsit is jobbnak bizonyultak. Legalábbis a játékszegmens jobban teljesített a vártnál, akárcsak az autóipar, de a professzionális vizualizációs eszközök és az adatközpontokhoz készült termékek rosszabbul fogytak, mint azt a független szakértők várták.
Az NVIDIA teljes bevétele ebben az időszakban elérte a 2,22 milliárd dollárt, ami 1%-kal magasabb az előző negyedévi eredménynél, de 31%-kal kevesebb az előző év azonos időszakának bevételénél. A „magas bázis” hatás még mindig érezhető – egy évvel ezelőtt a cég bevételeit a kriptovaluta fellendülése határozta meg, de tiszta formájában ma már csak a 289 millió dolláros, speciális bányászati megoldások értékesítéséből származó bevétel hiányát ismeri el. közvetlenül az OEM szegmensben értékesítik.
A grafikus processzorok értékesítéséből származó bevétel elérte a 2,02 milliárd dollárt, ami a teljes bevétel 91%-a. Éves összevetésben 27%-os volt a visszaesés, szekvenciális alapon 1%-os növekedés volt tapasztalható. Colette Kress pénzügyi igazgató kifejti, hogy a grafikus processzorok értékesítéséből származó bevétel csökkenése a játék- és szerverszegmensben megfigyelhető trendeknek, valamint a „kriptovaluta” tényezőnek tudható be.
Nem szabad azonban azt gondolnia, hogy minden rossz a játék GPU-k megvalósításával. Valójában a szerencsejáték-üzletág egészének bevétele 1,05 milliárd dollárra csökkent (39%-os csökkenés éves szinten), de szekvenciális alapon a bevétel 11%-kal nőtt. Vagyis az első negyedévben az NVIDIA kevesebb grafikus processzort és Tegra processzort adott el játékkonzolokhoz, de az első tényező a kriptovaluta boom utáni raktárak túlterheltsége, a második pedig a szezonális jelenségek miatt. Az NVIDIA azonban a játéktermékek értékesítéséből származó bevétel növekedését szekvenciális összehasonlításban a Pascal-többletekkel kapcsolatos helyzet javulásával és a Turing nagy népszerűségével magyarázza.
Általánosságban az NVIDIA vezérigazgatója, Jen-Hsun Huang sürgette, hogy ne vonjunk le elhamarkodott következtetéseket a raktárak túlzsúfoltságának okairól. Elmondta, hogy a Turing grafikus megoldásai az életciklus hasonló szakaszában lényegesen jobban fogynak, mint a Pascal generációs termékek. Minden, ami a raktárakban felhalmozódott, kifejezetten a korábbi Pascal architektúrához kapcsolódik. Az NVIDIA egyelőre nem tudta teljesen normalizálni a helyzetet raktárkészlettel, de erre a folyó pénzügyi év második és harmadik negyedévének fordulójára számít.
Amikor a haszonkulcsok 64,5%-ról 58,4%-ra csökkenésének okairól kérdezték, az NVIDIA pénzügyi igazgatója a szerencsejáték-szegmens alacsonyabb árréseit és a keresleti minták változását említette az üzleti jövedelmezőséget csökkentő fő tényezőkként. Szekvenciális alapon azonban a haszonkulcs 3,7 százalékponttal nőtt a szerverszegmens leírásának hiánya miatt. Ez egyébként nem igazán segített neki, de erről alább szó lesz.
A szerverszegmens nem mutatott növekedést
Tehát az NVIDIA árbevétele az adatközpont-komponensek szegmensében nem haladta meg a 634 millió dollárt, ami 10%-kal kevesebb, mint az előző év azonos időszakában, és 6%-kal több, mint az előző negyedév bevétele. A bevételcsökkenést valójában csak a mesterséges intelligencia rendszerekben használt, logikus következtetések levonására képes komponensek iránti kereslet ellensúlyozta. Az NVIDIA vezetője ebben az összefüggésben többször említette a Google és a Microsoft legújabb eredményeit a gépi szinkronfordítás, a beszédfelismerés és a szintézis technológiája terén. A beszámolókonferencián részt vevő mindkét cég képviselője azonban átmenetinek minősítette a szerverpiac nehézségeit, ami nagy kilátásokat jelez az NVIDIA termékek számára a következő években. Jensen Huang továbbra is úgy véli, hogy a vállalat üzleti növekedését a közeljövőben három tényező határozza meg: a ray tracing a játékokban, a szerverszegmens fejlődése és a robotika terén elért előrelépés, amely magában foglalja az „autopilotot”.
Utóbbi összefüggésben az is elhangzott, hogy a személygépjárművek csak a „jéghegy csúcsát” jelentik egy nagyobb robottechnikai piacnak, amely lefedi majd a logisztikai szegmenseket, az ipari automatizálást és a mezőgazdaságot. Az NVIDIA eddig büszke arra, hogy a következő két évben a robottaxik üzemelni kezdenek, és az alapvető projektek többsége a gyártásból származó alkatrészeket használja fel. Emellett az autógyártó partnerek közül az NVIDIA vezetője a leggyakrabban a Toyotát említette, nagyszabású piaci lefedettséggel számolva a különböző szintű autonómiájú vezetőtámogató rendszerekkel.
A szerverszegmensben egyebek mellett a felhőplatform fejlesztésére és a Mellanoxszal kötött üzlet gyümölcsére tippel az NVIDIA, amely a szuperszámítógép kategóriában fog megnyilvánulni. A második negyedévben azonban az NVIDIA nem számít jelentős fellendülésre a szerverpiacon. Mint a cégvezető kifejtette, a felhőalapú játékok terén az NVIDIA arra számít, hogy közelebb kerülhet ahhoz a közönséglefedettséghez, amelyet a PC-s szegmensben a GeForce grafikus megoldásokkal értek el. A közönségnövekedés hozzávetőleges potenciálját itt egymilliárd új felhasználóra becsülik.
A jövőbe Az NVIDIA most igyekszik nem túl messzire nézni
Érdekes változás a negyedéves jelentési politikában, hogy az NVIDIA nem volt hajlandó rendszeresen frissíteni az évre vonatkozó pénzügyi előrejelzését. Most a legnagyobb „tervezési horizont” a nyilvános mezőben a legközelebbi blokk. A 2020-as pénzügyi év második negyedévében, amely már elkezdődött, a vállalat 2,55 milliárd dolláros bevételre számít, a haszonkulcs pedig 58,7% és 59,7% közötti tartományba esik. A működési költségeket 985 millió dollárra emelik, az elmúlt negyedévben egyébként ezek is nőttek, elsősorban a kompenzációs csomagoknak köszönhetően - a cég folyamatosan növeli létszámát és bérét. Egyes infrastrukturális költségek is emelkednek.
A folyamatnak hatékonynak kell lennie
Az NVIDIA ügyvezető igazgatóját már a kérdések és válaszok végén megkérdezték, hogy általánosságban elmondja-e terveit a 7 nm-es folyamattechnológia elsajátításával és a megfelelő termékek idei kiadásával kapcsolatban. Jensen Huang habozás nélkül visszatért, hogy megvitassa azt a korábban megfogalmazott tézist, hogy maga a technikai folyamat nem jelent semmit, és a termékek bármilyen technológiai migrációját gazdaságilag indokoltnak kell lennie. Elmondása szerint az NVIDIA jelenlegi, 12 nm-es technológiával előállított kínálata teljesítményben és energiahatékonyságban is felülmúlja a versenytárs 7 nm-es termékeit.
Az NVIDIA előnye szerinte a TSMC-vel való szoros együttműködés az új litográfiai szabványok szerint előállított termékek fejlesztésében. Jensen Huang azt állítja, hogy az NVIDIA „nem vásárol kész technikai folyamatot” a TSMC-től, ahogy a versenytársak teszik, hanem mélyen hozzáigazítja saját termékei jellemzőihez. Emellett az NVIDIA mérnökei a cég vezetője szerint képesek olyan architektúrákat tervezni, amelyek nagy energiahatékonyságot mutatnak, függetlenül az alkalmazott technológiától.
A negyedéves jelentések megjelenésére a tőzsde elsődleges reakciója a társaság részvényeinek piaci értékének növekedése volt, mostanra azonban 6%-ról 2%-ra csökkent. Érdekes módon ugyanakkor a konkurens cég, az AMD részvényei is erősödtek pár százalékkal. Ennek oka lehet azonban a piaci reakció a társaság vezetőjének az éves közgyűlésen elhangzott nyilatkozataira. Az eseményről készült felvételt csak tegnap késő este tették közzé.
Forrás: 3dnews.ru