DeFi - ikhtisar pasar: penipuan, angka, fakta, prospek

DeFi masih baik-baik saja, tetapi jangan bertindak seolah-olah itu adalah tempat di mana banyak orang biasa harus menyimpan semua tabungan mereka. V. Buterin, pencipta Ethereum.

Tujuan DeFi, seperti yang saya pahami, adalah untuk menghilangkan perantara dan memungkinkan orang berinteraksi langsung satu sama lain. Dan, sebagai aturan, pengawasan sistem keuangan dibangun sedemikian rupa untuk mengatur perantara. H. Pierce, Komisaris SEC.

Jika gelembung DeFi pecah sementara, itu akan menguntungkan BTC dan ETH karena mereka menerima aliran modal yang besar. Hype mungkin mereda, tetapi hanya dalam jangka pendek, karena manfaat dan potensi DeFi terlalu jelas untuk diabaikan. D.Hai, CEO OKEx.

32% pelaku pasar cryptocurrency mengakui bahwa mereka tidak memahami dasar-dasar keuangan terdesentralisasi. Data survei blokfolio.

Defi membanjiri pasar DeFi adalah hype baru; DeFi - ICO baru; DeFi adalah sesuatu yang lain: terdengar dari semua setrika, monitor, dan perangkat lain, terkadang sama sekali tidak dimaksudkan untuk ini. Untuk ke-1001 kalinya, saya tidak ingin berbicara tentang apa itu blockchain, token, dan bagaimana semua ini dapat digunakan: jaringan penuh dengan Gratis materi tentang topik tersebut. Terutama bukan level Habr - untuk mengajarkan yang sudah jelas. Hal lainnya adalah saya ingin menyusun pengalaman 1.5 tahun terakhir untuk memberikan gambaran yang kurang lebih objektif kepada pembaca, menghilangkan yang berlebihan, baik dari posisi pencela maupun pemuji, tetapi hanya menyisakan yang penting - garam. dan visi sendiri. Oleh karena itu, akan ada banyak tautan, gambar, dan grafik.

Apa yang kita miliki? Dan yang paling penting - mengapa?

Pertama, sejumlah besar yang tidak diaudit atau, lebih buruk lagi, diaudit secara retroaktif (on-contoh No. 00 atau di-contoh Nomor 01 dan menambahkan. untuk itu) proyek. Kedua, sejumlah penipuan yang tidak dapat dijelaskan dari tingkat paling primitif (lebih lanjut di bawah). Ketiga, tidak digunakan dan 1-10% dari potensi proyek karena keserakahan dangkal, yang memusatkan semua perhatian pada dua atau tiga skema uang "cepat dan mudah".

Saya akan melawan tiga penafian agar tidak membahas apa yang membuat saya gelisah (setidaknya untuk saya pribadi): dalam penipuan ICO, mengumpulkan beberapa dan gagal sepenuhnya, lebih sedikit dalam persentase daripada di segmen VC atau pinjaman bank (on-contoh No.02). Itu adalah proyek ICO yang sukses yang membentuk dasar teknis dari hype DeFi hari ini: Ethereum di tempat pertama, Tron berikutnya, Bancor, Jaringan Kyber, Brave (melalui BAT) dan lainnya. Kedua, cryptocurrency dan blockchain benar-benar diminati di dunia: Federasi Rusia merupakan pengecualian, seperti Bangladesh atau Turkmenistan, misalnya. Sekali lagi, ada cukup banyak laporan analitik tentang hal ini. Ketiga: apa yang terjadi sekarang untuk 99.(9)% tidak ada, meskipun jumlah pengguna bertambah: di Venezuela, India, Cile, Argentina, Ukraina, Rusia, Belarusia, bahkan tabu Cina dan banyak tempat lainnya, termasuk Jepang, Swiss/Liechtenstein, negara-negara Afrika dan lain-lain. Dan semua karena ilegal dalam cryptocurrency apalagidaripada fiat. Dan sekarang - to the point.

Dalam upaya untuk menghindari memperbaiki kerugian, beberapa pemegang di puncak musim dingin crypto meminjam dana yang dijamin oleh aset digital, atau menyimpan koin untuk menerima penghasilan kecil namun pasif dengan risiko minimal.

Jadi pendekatan yang berbeda secara bertahap dibuat, yang dijelaskan secara rinci di sini, tetapi singkatnya kedengarannya seperti ini untuk model: Peluncuran yang adil, desentralisasi terprogram, Pemasaran pertumbuhan, Penyelarasan lebih dekat, dan ratioFactor, feeFactor, wrapFactor juga berlaku untuk ini. Dengan sengaja, saya tidak memberikan terjemahan dan penjelasan (penulis sumber aslinya memiliki alegori yang bagus dengan Uber), karena pencipta produk DeFi, dan terutama mereka yang mempromosikannya untuk didistribusikan ke massa, menggunakan banyak neologisme yang tidak masuk akal. , yang dalam banyak kasus mengulang resepsi lama dan tidak terlalu baik… bank.

Dan sekarang inilah faktanya:

• Covid-19 memaksa bank untuk mencetak dolar lebih banyak... Ya, ini sudah terdengar berkali-kali, tapi hingga 2008-2009 gg. tidak ada alternatif: genap Liberty Reserve (atau lihat terus Habré) dan lainnya seperti itu akhirnya terikat ke agen terpusat. Sekarang situasinya berbeda dan fungsi lindung nilai btc bukan karena sejak awal krisis pada tahun 2018, sebuah koin dari kisaran $3200-$3500 kira-kira tumbuh menjadi $12 (pada tahun 800, tepatnya ke tahap terbuka), tetapi 2020 btc == 1 btc, yaitu tepat emas digital, apa pun yang secara khusus Anda pahami dengan ini, hal utama adalah mempertahankan bukan harga melainkan nilainya.

• Untuk alasan yang sama btc, dibungkus dengan berbagai bentuk tokenization, meningkatkan pengaruhnya setiap hari: ini adalah keunggulan utama dari fungsi, yang saya sebut Middle-of-Exchange. Datang ke bursa dan ingin membeli sesuatu? Maka Anda membutuhkan btc, eth atau, untuk yang lebih berisiko, usdt: alat terbaru di tahun 2020 mendapatkan momentum dan mengungguli btc dengan tepat sehubungan dengan hype DeFi.

• Hal yang sama berlaku untuk pembayaran besar yang belum pernah terjadi sebelumnya (ingat tentang FATF dan kegilaan 115 Hukum Federal di Federasi Rusia, yang telah banyak ditulis di Habré) dengan komisi rendah: banyak yang membahas GAS mahal di Ethereum, tetapi lupa bahwa biayanya untuk perlindungan terhadap DDoS tidak ada yang membatalkan, begitu juga untuk bandwidth pada umumnya. Dan dengan semua ini - komisi rendah, tidak adanya langkah-langkah kontrol yang berlebihan dan adanya model deflasi di sejumlah aset (btc hanya No. 1 di sini, meskipun kehilangan nilai yang sama YFI) menarik lebih banyak pengguna.

• Dan seterusnya…

Dalam artian terlalu banyak hal sepele seperti itu: mulai dari tarif negatif tentang deposito, diakhiri dengan pernyataan tentang perpajakan segala sesuatu, termasuk deposito yang sama di bank. Tapi yang utama tetap bukan ini: sejak 2008, atau lebih tepatnya, sejak 2010, ketika persidangan kasus-kasus dari krisis '08 dimulai, menjadi jelas bagi semua orang bahwa perusahaan lepas pantai dalam bentuknya saat ini tidak lagi dibutuhkan, lebih tepatnya, mereka tidak memenuhi fungsinya. Contoh Siprus (baik dari sudut pandang krisis 2012-2013 dan posisi mengambil "paspor emas") bukanlah satu-satunya, dan Belize, Bahama, Maine, dan banyak lainnya terpaksa melakukannya konsesi kepada FATF. Sebenarnya, karena alasan ini, merekalah, serta Estonia, Swiss, dan wilayah lain yang menghasilkan uang dari menarik uang asing, yang dengan cepat menyadari: cryptocurrency adalah lepas pantai abad ke-2017! Tapi lebih mudah diucapkan daripada dilakukan: hype ICO adalah pertengahan 2018 - awal 2013, siklus penuh 2018-2012. Lalu ada upaya malu-malu di IEO, tetapi undang-undang untuk semua ini muncul lama kemudian: dan tidak masalah apakah kita berbicara tentang Prancis, Thailand, atau Liechtenstein yang sama (saya tidak akan mengatakan apa pun tentang AS, China, dan Federasi Rusia sama sekali). Yang terpenting, absurditas situasi diamati pada kenyataan bahwa di Amerika Serikat mereka mulai berbicara tentang aset crypto pada tahun 2014 (dan setelah kongres dunia - di mana saja dan di mana saja pada tahun XNUMX: apa yang tersisa materi saya tentang Habré), tetapi pada tahun 2020 komisaris SEC, senator, dan pejabat administrasi lainnya berpendapat bahwa aturan pasar yang lebih jelas diperlukan. Dan ya: ETF juga tidak diluncurkan, izinkan saya mengingatkan Anda. Oleh karena itu, para legislator di India, Afrika Selatan, Australia, dan yurisdiksi lainnya semakin mengingatkan pada seorang pirang resmi yang datang ke setiap pesta dengan pakaian yang salah.

Atau saya akan mengatakannya dengan cara lain: DeFi adalah tentang fleksibilitas, mobilitas, kecepatan seperti itu. Tetapi segala sesuatu yang lain memiliki sejumlah kualitas negatif.

Lalu apa kekurangannya?

• Pertama, kembali pada 2016-2018. scammers telah menyadari bahwa kesamaan ticker adalah jalan menuju "kesuksesan" yang tidak jauh berbeda dengan kombinasi dangkal dari praktik spam dan phishing "terbaik". Oleh karena itu, pertukaran populer Uniswap dibanjiri berton-ton token palsu dan koin jujur ​​untuk pencurian. Lebih banyak contoh: YFFI dan YFII, yang mana meningkat hanya pada kesamaan dengan YFI. Selain itu, semua ini menghancurkan airdrop sejak awal: alat - indah, tetapi sulit baginya untuk menggunakannya dengan cara ini.

• Kedua, pada umumnya pengalaman DAO (omong-omong, itu adalah produk DeFi) tidak mengajarkan apa pun kepada siapa pun (segera - bukti): proyek tahu tentang lubang, tetapi mereka bahkan tidak mencoba menambalnya (apakah itu tidak mengingatkan Anda pada sesuatu?). Selain itu, pengguna (penyedia likuiditas dan peserta lainnya) juga mengetahui tentang lubang tersebut, dan mereka tetap menggunakannya, mengalirkan lebih banyak dana mereka sendiri (gambar di bawah).

• Ketiga, masalah teknis adalah lapisan pertama dari masalah nyata. Kesulitan yang jauh lebih dalam terletak pada model ekonomi, baik untuk keluarga PoS pada umumnya maupun untuk segmen DeFi pada khususnya. Berbagai spesialis memperhatikan mereka - bahkan yang paling tidak terduga, tetapi sejauh ini tidak masuk akal: semua pencapaian V. Buterin dan banyak tim lainnya (saya berbicara tentang model DAICO, CSO dari Fairmint dan lainnya) untuk 2016-2020 diabaikan begitu saja dan tidak ada escrow yang terdesentralisasi; tidak ada integrasi dengan saluran pembayaran (untuk mengurangi biaya komisi yang sama) dan hal lain yang akan saya ingatkan kepada Anda.

• Keempat: alih-alih mengerjakan bug, persaingan tidak sehat muncul ketika kekurangan menjadi alat di tangan PR hitambukan alasan untuk memperbaiki seluruh ekosistem. Akibat wajar kedua dari sini adalah pertumbuhan dangkal hutang dan omong kosong lainnya (terutama ras prioritas agunan), yang seharusnya diselesaikan oleh pasar DeFi sejak awal. Pertama-tama, kita berbicara tentang likuidasi. ketika pasar jatuh, tetapi tidak hanya (sekali lagi - lihat di bawah). Jarang ada yang berhasil pergi dengan diam-diam dan kurang lebih jujur: contoh Paradigm Labs bukan satu-satunya, tetapi juga tidak masif.

• Kelima: hal yang paling membuat frustrasi adalah itu menginjak di tempat dianggap sebagai norma. Katakanlah, apa yang dilakukan banyak kontributor ICO? Mereka dibeli dalam putaran tertutup (prapenjualan dan sejenisnya) dengan diskon 10-25-50-75 persen dan dijual segera setelah listing di bursa. Apa yang kita lihat dalam contoh COMP? Dan hal yang persis sama. Atau baDAPProve dari ZenGo: "beberapa aplikasi terdesentralisasi (DApps) meminta persetujuan untuk transaksi dalam jumlah tertentu, tanpa disadari pengguna memberikan akses ke token untuk semua dana yang tersedia," ketika tidak ada reaksi. Dalam beberapa kasus, masih. Meskipun alat untuk analisis / konfrontasi tersedia: contoh Nomor 1 dan contoh Nomor 2. Atau bagaimana Anda menyukai pengulangan pengalaman yang berulang Bitconnect melalui "layanan" seperti: Pizza, HotDog, Kimchi, OnlyUp khususnya? Jika Anda tiba-tiba tidak tahu, maka ini adalah skema Ponzi, hanya dipercepat 1000 kali lipat, sehingga tidak ada yang punya waktu untuk berubah pikiran.

Dalam hal ini, ada beberapa contoh mencolok.

Kegagalan dan / atau penipuan paling terkenal

• BZX — peretasan dan $8 di atas - bingung.

• Opin - retas pada 371.

• Penipuan keluar Asuka.Finance: tidak ada komentar.

• Yfdexf.Keuangan - $20: Saya tidak tahu, biasanya Anda ingin mengambil dan memeriksa angka-angka ini, tetapi kali ini tidak.

• EMD - $2: serupa.

• Rindu Lembut (SYFI) - dibandingkan dengan yang lain di sini menjatuhkan "hanya" dari $150 menjadi $0. Meskipun tergantung pada apa dan dengan apa yang harus dibandingkan: Unicorn - dari $0,0009 menjadi $5,28 dan - menurun.

• PIZZA - salah satu token gagal "makanan", yang dapat Anda tambahkan HOTDOG dan KIMCHI.

• OnlyUP - lihat di atas.

• UBI - $600 tanpa audit dan kolaps: “Maaf semuanya. Aku gagal. terima kasih atas dukungan gila hari ini. Aku muak dengan kesedihan." Ini semua yang bisa diperoleh dengan sikap ceroboh terhadap uang.

• Pasta - Juga tentang makanan dan juga $ 200 dalam pemblokiran: tanpa audit! Namun, ketika ada audit, itu tidak membantu, karena tidak ada yang membacanya atau membacanya secara diagonal: contoh paling jelas adalah Keuangan LVdimana penyelenggara memalsukan hasil audit untuk menggelapkan uang investor. Tetapi Anda perlu memahami bahwa menurut Quantstamp, pada Juli 2020, 2020 juta telah dicuri. Kerusakan di MarkerDAO sekaligus untuk satu peretasan (Anda dapat membaca analisisnya di sini) berjumlah 8 presiden yang mati selamanya tindakan kelas berjumlah ... sebanyak 28 dalam potret yang sama yaitu jumlah dana yang dibekukan, dana yang ditarik (dicuri), dll. - indikator yang berbeda, yang tidak meniadakan pentingnya indikator tersebut sebagai gambaran umum.

• Melengkung — pelepasan token yang tidak direncanakan.

• Keunggulan - $ 15 ... Atau yang lain MEME, MenetasDAO, Bantiample - dan banyak lainnya. Saya harap ini cukup untuk menyembunyikan minat awal?

Armor dan proyektil

Terlepas dari kenyataan bahwa saya tidak menerima perang, saya menganggap alegori konfrontasi antara baju besi dan proyektil sebagai salah satu yang terbaik dalam sejarah umat manusia. Jadi, masyarakat secara keseluruhan masih memiliki kecenderungan untuk berkembang:

• Sudah empat tahun sejak sistem pemantauan terpadu telah ada btc yang datang dan pergi dari darknet, mencuri, dll. (di-contoh No. 3 atau crystalblockchain atas permintaan). Tapi pembersihan diri tidak berakhir di situ: sebuah contoh DFORCE (lebih detail) dan terutama bukan SushiSwap favorit saya - bukti langsung bahwa sistem terbuka dan anonim dapat ada di hadapan bukan subyektif, tetapi reputasi transaksional dan interaksi anggota komunitas secara keseluruhan.

• Interaksi pada tingkat yang berbeda: Paradigma dan MakerDAO, menciptakan bitcoin tokenized, enklave Storj dan Ethereum Classic, membantu topi putih dengan peretasan, atau dana Huobi dan Binance untuk membuat, memelihara, dan mengembangkan startup DeFi, mendanai KeeperDAO dan Polychain Capital dengan Three Arrows Capital, sebuah cerita tersendiri BnkToTheFuture (Celcius yang sama menerima 18.8 juta di sana) atau token LEND dan bahkan pengembalian yang tidak masuk akal kehilangan dana dalam USDt, seperti banyak hal lainnya - ini meningkatkan zona integrasi ke berbagai arah, meskipun di sini juga semuanya terjadi sangat lambat untuk pasar yang bergejolak seperti itu. Secara terpisah, saya perhatikan bahwa likuiditas juga telah diposisikan selama 1.5 tahun terakhir sebagai bantuan timbal balik: dan untuk alasan ini, agregator likuiditas, mulai dari b2bx yang kurang dikenal hingga mastodon dari 0x dan lainnya - hasil langsung dari sinergi semacam itu, tidak peduli bagaimana kedengarannya bagi Anda.

• Namun, semakin banyak pengembang (VIZ, MakerDAO, Ethereum Classic, YML, dan lain-lain) berusaha untuk menyerahkan semuanya ke tangan komunitas secepat mungkin untuk tingkat desentralisasi berada di indikator yang tepat, dan tidak fokus, yang dengan sendirinya merupakan sebuah oxymoron, di tangan para pemimpin pasar. Ini tidak selalu memungkinkan dan tidak segera: katakanlah, 500 akun - bukan sosok yang ingin kami perjuangkan dalam skala global, tetapi vektornya benar.

• Anda perlu memahami bahwa setelah BNB (maka Anda dapat menggunakan Token Terminal, Bankless, UNI) token asli platform pada dasarnya telah menjadi alat untuk distribusi bersama (dan kemudian token pemungutan suara/tata kelola), yaitu, badan hukum terdistribusi, yang dibahas pada tahun 2017, sudah fakta, meskipun dengan cara yang sangat primitif.

• Mungkin yang paling menakjubkan (untuk pengamat luar) kasusnya persis SushiSwap: pertama, pemilik anonim (!) akan membubarkan aset dari ... ke ..., lalu - tersinggung pada semua orang dan mengarah pergi dana, dari langsung Pengelolaan pada saat yang sama, dia menolak, kemudian dia menerima gugatan class action (ternyata, terhadap desa kakek, mengingat penciptanya tidak disebutkan namanya), dan kemudian ... kembali fasilitas! Itu juga mendapat pujian dari 75-90% peserta, meskipun pengembangan proyek jelas melambat. Hal yang paling menakjubkan adalah semua orang diberitahu tentang kemungkinan serangan seperti itu, tetapi ini tidak mengganggu siapa pun: sampai sekarang harapan ke pengadilan yang adil dan tidak memihak?

Oleh karena itu, saya bukan pendukung alasan, tetapi bidang ini setidaknya dipenuhi dengan absurditas, simulakra, dan alat lain untuk pikiran. Namun, saya juga akan menawarkan alat untuk pembedahan:

Alat pemantauan dan analisis

Singkatnya, karena daftarnya bisa berlangsung sangat-sangat lama. Mengambil mereka yang tidak membutuhkan iklan pasti:

• defipulse.com - keadaan umum pasar, dinamika, dan sebagainya.

• https://defirate.com/lend/ - tidak lebih: nomor kering (yang tidak boleh Anda percayai tanpa pemeriksaan tambahan).

• https://messari.io/screener/defi-coins-7EE8EDB1 - pemantauan alternatif (namun, ada banyak dari mereka sesuai dengan parameter yang berbeda: https://loanscan.io).

• https://btconethereum.com — berapa banyak btc yang ada di… udara?

• https://etherscan.io/yieldfarms - jika Anda belum pernah mendengarnya арминг, maka waktunya telah tiba: waspadalah dengan sangat! (Alternatif: https://coinmarketcap.com/yield-farming/).

• https://www.usefultulips.org/CombinedDuniaHalaman.html - tidak benar-benar tentang DeFi, tetapi sumber daya yang memungkinkan (saya) untuk melihat pasar secara lebih luas (jika Anda suka, saya sarankan untuk mencari lebih banyak dan di sini: salah satu indikator terpenting DEX).

Saya tidak akan memberikan obrolan, ulasan video, dan sejenisnya: di sini, Google Tren mengatakan semuanya beres. Aturan utamanya adalah jangan pernah mempercayai angka absolut: setelah pertukaran terpusat di cryptosphere telah meningkat dari 90 menjadi 99 persen, lebih baik mempelajari semuanya dalam dinamika dan indikator relatif.

Konfirmasi terbaik dari apa yang telah dikatakan adalah bagan berikut:

Mengapa contoh ini begitu penting? Pertama, karena sangat sulit untuk menemukan angka pastinya, dan bahkan yang cocok dengan sumber daya yang berbeda. Kedua, dana yang diblokir hanyalah salah satu indikator, dan bahkan dapat diverifikasi 100% selama audit penuh layanan, dan, seperti disebutkan di atas, hal ini tidak dilakukan dalam banyak kasus. Ketiga, meskipun kami mengizinkan cadangan $ 15 yang tidak masuk akal, kami masih akan mendapatkan tahap awal pengembangan, yang terlihat menakjubkan hanya karena pada 000-000. semua orang sama sekali tidak sibuk dengan pertukaran DEX, likuiditas, dan tokenisasi aset kripto.

Oleh karena itu, grafik lain, tetapi dengan angka rata-rata dari berbagai sumber:

Tetapi yang terpenting (sekali lagi, bagi saya pribadi) sangat mengecewakan bahwa 99. (9)% proyek merupakan pengulangan skema yang berbeda dari dunia fiat: pinjaman dan pinjaman (walaupun secara formal dalam industri ini mereka adalah satu hal yang sama) adalah untuk 72%. Sangat menakutkan bahwa orang yang memasuki pasar derivatif hanya dapat mengeja kata ini dengan benar dalam setengah kasus. Tapi tetap saya akan mencoba menggeneralisasi, menghapus komponen subyektif lagi.

Prakiraan pasar, atau berpikir keras

“Anda tidak dapat memahami besarnya,” Kozma Prutkov mengulangi dan mengulanginya, jadi inilah beberapa tesis yang dapat Anda coba terapkan pada aspek praktis, terutama karena tren yang terjadi pada 2017-2019 sudah jelas. dan sekarang hanya diungkapkan kepada mereka yang tidak mengikuti pasar dengan cermat:

Derivatif itu buruk, tetapi selalu - sopir pertumbuhan yang terlihat: Saya menentang pengulangan cerita buruk dengan saus yang berbeda. Synthetix (atau Opyn, Aco, DYMMAX, Hegic, Opium, Pods) mungkin merupakan remake dari Bull & Bear Binance, dan masa depan telah terbukti merugikan pasar di mana orang baru selalu kekurangan pasokan. Oleh karena itu dorongan untuk spekulasi: dan oleh karena itu stablecoin adalah visibilitas, bukan kenyataan, sementara pengaruhnya Bagus, tetapi dalam arti psikologis, bukan dalam konteks keuangan (ekonomi) murni. Semua ini bersama-sama (tautan ke likuiditas, bukan proyeksi produk (token); cinta untuk ketenangan yang tampak (stablecoin); serangan karena model yang disalahpahami (penambangan vampir dan sejenisnya)) menimbulkan efek piramida terbalik: misalnya kapitalisasi token ERC-20 itu dapat dengan mudah melampaui indikator leluhur yang sama, tetapi tanpanya mereka sama sekali tidak berarti apa-apa; dan ini juga benar karena semuanya dikalikan dengan berdagang 50x bahu dan bahkan lebih.

Dalam pengertian ini, campuran eksplosif "CeFi + DeFi" (perbandingan), dan bahkan di era CBDC. (contoh BSC, sekali lagi, adalah indikasi), yang harus dikalikan dengan serangan serbaguna pada keluarga (D / L) PoS, menghasilkan seluruh rangkaian ketergantungan negatif. Vampir yang sama meluap likuiditas itu sendiri adalah bug, tetapi ketika masalah sistem manajemen sampai pada hal ini (izinkan saya mengingatkan Anda lagi tentang Sushi: jika Anda masih tidak mengerti mengapa, maka belajar), dan kemudian semuanya berlipat ganda melalui pasak nilai tukar (Anda dapat melihat Ampleforth, Soft Yearn (SYFI), Bull / Bear Binance), tidak ada lagi kebingungan, tetapi manipulasi yang disengaja, yang utamanya adalah STO tidak akan pernah menjadi ICO, A pemimpin pseudo-cryptoprojects melakukan segalanyaagar selalu terlihat tidak pada tempatnya, sementara penghasilan, sementara itu, tidak buruk sama sekali (contoh lain: oposisi Steem (Hive), komunitas Steemit & Tron atau BTC-e dengan segala kejayaannya jauh sebelum peristiwa dijelaskan).

Apa pun itu, tetapi DeFi dalam arti yang dekat dengan saya, yaitu, sebagai seperangkat instrumen keuangan terdesentralisasi yang lengkap, dari btc yang paling sederhana hingga skema agunan reputasi yang kompleks, harus dikembangkan. Dan itulah mengapa itu penting kontrol publik secara menyeluruh menjadi norma. Hanya dalam kasus ini, kombinasi DEX + DAO melalui Dapps dari berbagai pesanan (dari browser dan dompet Web 3.0 hingga ekosistem tertutup) akan menciptakan model yang sangat menarik, inovatif, dan yang paling penting, menjanjikan. Sementara itu, saya hanya mengamati permainan terus dan dengan keserakahan, serta penyimpangan dari kriteria utama kebebasan - dari tanggung jawab pribadi.

Mengetahui pengalaman ICO dan cukup baik, saya akan mencatat satu hal lagi: “sekitar 49% dari startup keuangan terdesentralisasi (DeFi) terkemuka berlokasi di AS. Data ini diterbitkan oleh analis The Block. Dari 73 perusahaan industri yang dilacak oleh para ahli, 12% berbasis di Inggris, 10% lainnya berbasis di Singapura. Artinya, keuangan terdesentralisasi masih terdesentralisasi hanya dengan kata-kata: pada kenyataannya, mereka masih perusahaan / firma biasa, meskipun DAO adalah alat otomasi yang sangat baik dan tentunya lebih cocok untuk pembagian dividen daripada JSC atau semacam LLC. Tetapi USA akan mengingatkan Anda, dan kemudian regulator di yurisdiksi lain: Saya tidak tahu mengapa "pelaku pasar" melupakannya.

Tetapi mengapa sebenarnya ini terjadi?

Sederhana: “Proyek ekosistem DeFi berfungsi di 12 area utama: prediksi pasar; organisasi otonom terdesentralisasi (DAO); pinjaman; manajemen aset; turunan; Pertanggungan; bursa dan penyedia likuiditas; stablecoin; perbankan dan pembayaran; infrastruktur; pasar; tokenisasi bitcoin. Bukan sepatah kata pun tentang tokenisasi, bukan apa pun yang mungkin Anda temui di dunia keuangan klasik. Tidak ada apa-apa. Berikut adalah kategori teratas:

Karenanya absurditas: mari gunakan jumlah yang disesuaikan dari dana yang diblokir (TVL yang disesuaikan) atau token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT) tampak menarik (lihat pengalaman WAX atau Dapper Labs melalui Dr. Seuss), tetapi semua ini tidak mengubah hal utama - paradigma berpikir. Spekulasi tidak mempengaruhi pasar, saya ulangi untuk keempat kalinya dalam empat tahun.

Alih-alih sebuah kesimpulan

Perasaan DeFi dalam bentuknya saat ini adalah sebagai berikut: Saya datang ke konser untuk mendengarkan musik favorit saya, tetapi mereka memainkan sesuatu yang sama sekali berbeda untuk Anda: alih-alih teknik Rachmaninoff dan permainan orkestra yang terkoordinasi dengan baik, ada jazz yang tidak kompeten dari musisi lokal, yang karena alasan tertentu mereka anggap inovatif, meskipun semuanya seperti itu ditulis pada tahun 1940-an, di ruangan berasap dan dengan sampah yang mengerikan, yang karena alasan tertentu disebut makanan di sini, dan Anda harus membayar tiga harga untuk semuanya! Mungkin Anda hanya membutuhkan aula yang berbeda, musisi, dan tidak mood sama sekali? Mungkin itu sebabnya saya mencoba untuk objektif dan menyatakan tidak hanya apa yang jelas-jelas jahat, tetapi juga apa yang setidaknya bisa mulai diselidiki.

Bagaimanapun, apa yang dikatakan 4 tahun lalu - masih relevan: jika bagi Anda, seperti saya, p2p adalah tentang keadilan (distribusi), kesetaraan (kondisi awal) dan kerja sama (melalui evolusi), maka model DeFi yang ada jelas bertentangan dengan apa yang dikatakan dalam blok genesis Bitcoin, dan apa yang dikatakan tentang apa yang ditulis Assange dan mereka yang melakukan cukup banyak agar pengembangan cryptocurrency dan blockchain dapat didengar. Namun, siapa pun bebas berpikir bahwa DeFi itu email baru, yang artinya sudah mematahkan stereotip, sistem, dll.: lagipula, pada akhirnya, mengapa saya tidak puas? Segmen DEX, seperti yang diinginkan, berkembang dan menyusul mitra terpusat; jumlah pengguna cryptocurrency dan sumber daya DeFi sendiri terus bertambah (meskipun sejauh ini kita berbicara tentang puluhan ribu dalam kasus terakhir, tetapi ini sudah menjadi kota kecil); Ethereum mempercepat ke versi 2.0 dan barang, barang, barang. Tapi semuanya seperti lelucon dengan sendok, di mana mereka ditemukan, tetapi endapannya tetap ada: bisakah kita tidak membahas topik ini sama sekali? Ya, tapi kemudian jaringan akan dipenuhi dengan pujian terus menerus sebelumnya dan aliran keluhan tak berujung lainnya setelah: diperingatkan - dipersenjatai, meskipun secara intelektual. Persis ini - tujuan: menjauh dari hype ke angka, fakta, dan prakiraan berdasarkan itu, dan jangan bicara tentang bitcoin seharga $100 atau kesia-siaan semua ini (baris untuk mereka yang membaca dari akhir).

Ke mana harus pergi?

1. Sama bekerja, yang layak dibaca jika Anda ingin lebih memahami: Saya pikir bahasa Inggris tidak menjadi masalah untuk waktu yang lama, setidaknya deepl pasti akan melakukan tugasnya.

2. Seperti biasa, Twitter adalah harta karun pengetahuan untuk industri kripto: di sini contoh, tetapi jumlahnya lebih banyak dan pencarian hashtag sederhana akan memberikan lebih dari sekadar analitik kompleks untuk mesin pencari berbahasa Rusia.

3. Tapi lebih baik mulai dengan email Satoshi: untuk beberapa alasan, banyak yang kehilangan pandangan, tetapi ada banyak hal penting dan menarik di sana.

Sementara itu - sebelumnya!

PS

Saya tidak berbicara tentang risiko oracle, dan serangan canggih, dan banyak lagi, termasuk pendekatan non-sepele untuk membuka analitik data, jadi jika komunitas Habr menunjukkan minat, saya akan dengan senang hati melanjutkan: terutama sejak 2018-2022 krisis belum berakhir, yang berarti scammers akan mencari dana, pengembang akan mencari proyek, pengusaha akan menemukannya: meskipun yang terakhir tidak ada hubungannya dengan yang terakhir, yang pertama masih menguasai bola...

Kepada semua orang yang percaya bahwa artikel tersebut harus dikhususkan untuk menjawab pertanyaan tentang apa itu DeFi - lihat paragraf pertama setelah tanda kutip.

UPD. Saya akan tahu pembelian kembali ... itu keluar setelah publikasi artikel saya, tapi berita yang sangat penting: semacam tanggapan dari bank terhadap DeFi.

Sumber: www.habr.com