Listi yfir áhugaverðar tölfræðilegar staðreyndir byggðar á færslum frá Telegram rásinni minni . Niðurstöður ýmissa rannsókna sem lýst er hér að neðan breyttu einu sinni skilningi mínum á áhættufjárfestingum og gangsetningarumhverfinu. Ég vona að þér finnist þessar athuganir líka gagnlegar. Fyrir þig sem lítur á svið fjármagns frá hlið stofnenda.
1. Sprotaiðnaðurinn er að hverfa innan um hnattvæðingu
Ung fyrirtæki yngri en tveggja ára voru 13% af öllum bandarískum viðskiptum árið 1985 og árið 2014 var hlutur þeirra þegar kominn í 8%. Enn mikilvægara er að hlutfall starfsmanna í einkageiranum sem starfar hjá þessum ungu fyrirtækjum hefur nærri helmingast á sama tímabili.
Á hverju ári verður erfiðara og erfiðara að keppa um starfsfólk við stór fyrirtæki. Í kvars þetta fyrirbæri nánar. Mér skilst að tölfræðin sé aðeins gefin fyrir „frjálsasta“, en ég er sannfærður um að þetta vandamál hefur að einhverju leyti áhrif á hvert kapítalísku löndin.
2. Helmingur allra áhættufjárfestinga skilar sér ekki.
Þar að auki gefa aðeins 6% allra viðskipta 60% af heildarávöxtun, Ben Evans hjá Andreessen Horowitz. Efni Sjóðstreymið endar ekki þar. Þannig 1,2% af öllum áhættuviðskiptum 25% af öllum áhættudölum árið 2018.
Hvers vegna er það mikilvægt? Vegna þess að stofnendur þurfa að hugsa eins og fjárfestar. Og ekki bara þegar þeir hyggjast safna fjármunum, heldur líka þegar þeir hugsa fyrst um að hrinda hugmyndinni í framkvæmd. Þó það sé mjög erfitt að hugsa í slíkum flokkum - aðeins bestu fjárfestingarsjóðir í heimi 100 X um bestu fyrirtæki í heimi.
Að dreyma er auðvitað ekki skaðlegt, en nokkurn veginn ásættanlegt stig er 20% IRR eða þrjú X. Horfðu á vaxtarhraðann, lestu eitthvað um meginreglurnar um hvernig áhættufjárfestar meta sprotafyrirtæki. Er ávöxtunarkrafan raunhæf fyrir verkefnið þitt?
3. Rúmmál og fjöldi fræfjárfestinga fer minnkandi
Árið 2013 var hlutur samninga á frumstigi í heildarmagni bandarískra áhættufjármagna 36% og árið 2018 var þessi tala í 25%, þótt miðgildi frumfjármagns sem hlutfall hafi aukist meira en í öðrum lotum. Það eru líka gögn frá Crunchbase, en samkvæmt þeim hefur fjöldi fjárfestinga ekki farið yfir 1 milljón dollara undanfarin fimm ár næstum tvisvar.
Í dag er mun erfiðara að vekja athygli fjárfesta á verkefni á frumstigi. Stórir - fleiri, litlir - minna, eins og Marx arfleiddi.
4. Bilið á milli fjármögnunarlota er tvö ár.
Þessi staðreynd byggt á gögnum um áhættuviðskipti í 18 ár frá upphafi XNUMX. aldar. Í gegnum árin hefur verið stöðug þróun í aðdráttarafl fjármagns. Hratt vaxandi einhyrningur - afbrigði. Að vita þetta, hugsaðu um fjárhagsáætlun þína og farðu varlega með útgjöldin þín, sérstaklega ef þú hefur þegar lokað fyrstu fjármögnunarlotu.
Þegar öllu er á botninn hvolft er það næst algengast að brenna núverandi fjármuni ræsingarbilun. Og málið hér er ekki að óarðbært fyrirtæki hafi notað allt það fé sem það á. Þetta snýst um tilvik um lokun verkefna með farsælu viðskiptamódeli, þegar stofnendur voru hrifnir af vexti og vonuðust til að fá fljótt að laða að nýja sjóði.
5. Kaup eru líklegasta leiðin til árangurs
97% hætta fyrir M&A og aðeins 3% fyrir IPO. Útganga er mjög mikilvægt vegna þess að þetta er þegar þú, liðið þitt og fjárfestar þínir fá greitt. Áhættufjárfestar lifa á útgönguleiðum, en stofnendur halda áfram að dreyma um einhyrninga og forðast allar hugsanir um að selja hugarfóstur þeirra.
En einn daginn gæti það verið of seint. Margir frumkvöðlar missa þó af tækifærinu sem þeim er gefið til að taka út peninga tímabær ákvörðun um að selja fyrirtæki gæti verið besta ákvörðunin. Við the vegur, flestir hættir á fyrstu stigum: 25% við seed, 44% fyrir umferð B.
6. Skortur á eftirspurn á markaði er aðalástæðan fyrir því að gangsetning mistakast
Sérfræðingar CB Insights gerðu könnun meðal stofnenda lokaðra sprotafyrirtækja og listi yfir 20 algengustu ástæður þess að nýstofnuð fyrirtæki falli. Ég mæli með því að þú kynnir þér þær allar, en hér ætla ég að nefna það helsta - skortur á eftirspurn á markaðnum.
Atvinnurekendur leysa mjög oft vandamál sem þeir hafa áhuga á að leysa frekar en að þjóna þörfum markaðarins. Hættu að elska vöruna þína, ekki finna upp vandamál, prófaðu tilgátur. Reynsla þín er ekki tölfræði; aðeins tölur geta verið hlutlægar. Á þessum tímapunkti get ég ekki annað en deilt fyrir SaaS viðskipti frá Stripe.
7. B2C2B hluti er stærri en hann virðist
Fyrir hvern dollara sem fyrirtæki eyða í upplýsingatæknilausnir eru 40 sentum til viðbótar eytt í bein kaup af yfirstjórn. Niðurstaðan er sú að hægt er að miða B2B SaaS ekki aðeins á fyrirtækjasölu heldur einnig á sérstakan B2C2B (business-to-consumer-to-business) hluti.
Og þetta hugbúnaðarkaupalíkan er dæmigert fyrir flestar lykildeildir fyrirtækja. Upplýsingar má finna í áhættufjárfestirinn Tomasz Tunguz frá Redpoint „Hvers vegna botnsölu er grundvallarbreyting í SaaS.
8. Lægra verð er slæmt samkeppnisforskot
Margir eru sannfærðir um að ef þeir geta boðið lægra verð þá bíður árangur þeirra. En dagar basaranna eru löngu liðnir. Þjónusta við viðskiptavini er hornsteinn hvers kyns vöru og það eru margar hæfar greinar sem staðfesta þessa ritgerð. Þar að auki, á meðan þú ert að reyna að lækka verðið, gæti samkeppnisaðilinn hækkað það og þar með aukið tekjur sínar.
Þar er dásamlegt frá ESPN, sem missti 13 milljónir áskrifenda eftir að hafa hækkað verð sitt um 54%. Og þversögnin hér er sú að tekjur ESPN jukust líka um næstum sömu 54%. Kannski þú ættir að hækka verðið þitt til að byrja að þéna meira? Við the vegur, meiri tekjur eru einn af bestu samkeppnisforskotum.
9. Lög Pareto gilda um auglýsingatekjur
Samkvæmt niðurstöðunum Greiningarfyrirtækið Soomla, 20% notenda skoða 40% auglýsinga og taka 80% af auglýsingatekjum. Þessi niðurstaða er byggð á meira en tveimur milljörðum birtinga í 25 forritum sem starfa í meira en 200 löndum.
Og meðal tveggja milljarða Facebook notenda eru íbúar Bandaríkjanna og Kanada aðeins 11,5%, en þeir skila 48,7% af tekjum. ARPU í þessum löndum er $21,20, í Asíu - aðeins $2,27. Það kemur í ljós að það er betra að hafa einn notanda frá Norður-Ameríku en níu frá Indlandi. Eða öfugt - það veltur allt á kostnaði við að laða að þá.
10. Það eru aðeins nokkur þúsund iOS öpp í milljónamæringaklúbbnum
Það eru meira en tvær milljónir forrita fáanlegar í App Store og aðeins 2857 þeirra búa til meira en 1 milljón dollara á ári, skv. AppAnnie. Það kemur í ljós að á epli sýna líkurnar á miklum árangri eru um það bil 0.3%. Og við vitum ekki hversu mörg fyrirtæki standa á bak við þessar umsóknir, en það er augljóst að þau eru enn færri.
Ég mun líka leggja áherslu á að við erum að tala um árstekjur en ekki hreinan hagnað. Það er að segja að sumar þessara forrita gætu verið gagnslausar fyrir eigendur þeirra. Undir slíkum kringumstæðum líta líflegar sögur um framkvæmd hugmyndar og kraft veiruvélar Apple meira út eins og heppni en fyrirhuguð niðurstaða.
11. Aldur eykur líkur á árangri
В Þeir reiknuðu út að líkurnar á að stofna farsælt fyrirtæki við 40 ára aldur séu tvöfalt meiri en við 25 ára aldur. Þar að auki er meðalaldur þeirra 2,7 milljón stofnenda í gagnasafni þeirra 41,9 ár. Hins vegar er mikill árangur oftar til ungra frumkvöðla.
Því eldri sem þú verður, því varkárari tekur þú ákvarðanir, en því ákveðnari ertu að hafna áhættusömum hugmyndum. Með öðrum orðum, því eldri sem þú ert, því minni frumkvöðlametnaður þinn, en því meiri líkur eru á árangri. Þessi ritgerð staðfestir einnig annan sjálfstæðismann frá Nexit Ventures.
12. Þú þarft ekki meðstofnanda
Öfugt við almenna trú að heppni hafi tilhneigingu til að hygla samtökum með marga stofnendur, langflest sprotafyrirtæki sem hætta áttu einn stofnandasamkvæmt Crunchbase.
En Einhyrningar segja okkur að aðeins 20% þeirra hafi verið stofnuð af einum einstaklingi. En er það þess virði að taka tillit til þessara verðmæta þegar hvert milljarðafyrirtæki er einstök og óviðjafnanleg saga? Auk þess er stærra tölfræðilegt úrtak alltaf nákvæmara. Goðsögninni hefur verið eytt.
13. Allt er í þínum höndum...
Meira en helmingur milljarða dollara fyrirtækja er frá Bandaríkjunum brottfluttir. Þetta þýðir að það er sama hvaðan þú ert, þú átt möguleika á að ná árangri. Allt í þínum höndum… hlýtur að vilja kaupa. Fjárfestar - hlut. Viðskiptavinir eru varan. Aðalatriðið er að selja.
40% evrópskra AI sprotafyrirtækja í raun þessa tækni, en laða að 15% meiri peninga. Aðalatriðið eru tekjur. 83% fyrirtækja sem fóru á markað árið 2018 , og verðmæti óarðbærra fyrirtækja eftir skráningu eykst meira en arðbærra fyrirtækja. Peningar eru þar sem áhættan er, áhættan er þar sem fyrirtækið er. Selja. Tekjur. Höfuðborg.
Þakka ykkur öllum kærlega fyrir athygli ykkar. Og sérstakar þakkir til fjárfestingarstjóra Da Vinci Capital fyrir aðstoð þeirra við að breyta þessu efni. Ef þú hefur áhuga á slíkum umræðum sem passa ekki inn í formi fullgildrar greinar skaltu gerast áskrifandi að .
Heimild: www.habr.com