Gli investimenti massicci dei giganti tecnologici nell'infrastruttura AI non si sono ancora riflessi in un aumento dei ricavi da questo settore, ha osservato la risorsa. Secondo i calcoli di David Cahn, analista di Sequoia Capital, le aziende dell'industria AI dovranno guadagnare circa 600 miliardi di dollari all'anno per coprire i costi della propria infrastruttura AI, compresi i data center.
Lo scorso anno, i ricavi di Nvidia dalla vendita di attrezzature per data center sono ammontati a 47,5 miliardi di dollari. La maggior parte di queste attrezzature erano acceleratori informatici per applicazioni AI e calcolo ad alte prestazioni.
Le maggiori aziende IT, come AWS, Google, Meta, Microsoft e molte altre hanno investito ingenti capitali nella loro infrastruttura AI nel 2023 per supportare applicazioni come OpenAI ChatGPT. La domanda è: “Riusciranno a riprendersi questi investimenti?”. Secondo David Kahn, questo potrebbe significare che stiamo assistendo a una crescita di una bolla finanziaria.
I calcoli di Kahn sono piuttosto semplici. Innanzitutto, ha raddoppiato la previsione dei ricavi attuali di Nvidia per coprire i costi complessivi dei data center AI, metà dei quali sono spese per le GPU, mentre il resto riguarda i costi energetici, gli edifici e i generatori di riserva. Successivamente, l'analista raddoppia di nuovo l'importo per garantire il 50% di margine lordo agli utenti finali, come startup o aziende, che acquistano risorse di calcolo AI da società come AWS o Microsoft Azure, che devono anche generare profitto.
I fornitori di servizi cloud, come Microsoft, stanno investendo ingenti somme nell'acquisto di GPU. Secondo Nvidia, metà delle sue entrate dai data center proviene dai grandi fornitori di servizi cloud. Solo Microsoft ha contribuito a circa il 22% dei ricavi di Nvidia nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2024.
Nel frattempo, nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025, Nvidia ha venduto GPU per data center per un valore di circa 19 miliardi di dollari. Con il lancio di chip Nvidia B100/B200 più performanti e costosi, l'importo degli investimenti continuerà a crescere.
Se OpenAI, che ha sviluppato il chatbot AI ChatGPT e utilizza l'infrastruttura di Microsoft Azure, ha visto un notevole aumento dei ricavi: da $1,6 miliardi a fine 2023 a $3,4 miliardi nel 2024, altre aziende nel settore AI non sono ancora riuscite a raggiungere nemmeno i $100 milioni di ricavi. Tuttavia, gli investimenti nell'hardware AI sono in aumento, ha osservato Tom’s Hardware.
Come afferma Cahn, anche le previsioni ottimistiche sui ricavi delle grandi aziende tecnologiche dall'AI non soddisfano le aspettative. Se si presume che Google, Microsoft, Apple e Meta guadagnino annualmente 10 miliardi di dollari dalle soluzioni AI e che altre aziende, come Oracle, ByteDance, Alibaba, Tencent, X e Tesla, possano generare ciascuna 5 miliardi di dollari di fatturato, rimane un divario di 500 miliardi di dollari.
Secondo l'analista, il mercato dell'AI ha davanti un lungo e difficile cammino, poiché le aziende e le startup devono ancora ideare applicazioni che generano soldi reali. Cahn ritiene che l'industria debba moderare le aspettative di un profitto rapido dai progressi nel campo dell'AI, riconoscendo il carattere speculativo degli attuali investimenti e la necessità di innovazioni sostenibili e di creazione di valore. Altrimenti, una bolla del valore di centinaia di miliardi di dollari potrebbe esplodere e far collassare il mercato.
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Fonte: 3dnews.ru
