È necessario acquistare un'auto per 750mila rubli, nonostante guidi 18 volte al mese, o è più economico usare un taxi? Se lavori sul sedile posteriore o ascolti musica, come cambia la valutazione? Qual è il modo migliore per acquistare un appartamento: a che punto è ottimale finire di risparmiare su un deposito e versare un acconto su un mutuo? O anche una domanda banale: è più redditizio depositare denaro al 6% con capitalizzazione mensile o al 6,2% con capitalizzazione annuale? La maggior parte delle persone non prova nemmeno a fare tali calcoli e non vuole nemmeno raccogliere informazioni dettagliate sui propri soldi. Invece di calcoli, sentimenti ed emozioni sono collegati. Oppure fanno una stima ristretta, ad esempio, calcolano in dettaglio il costo annuale di possedere un'auto, mentre tutte queste spese possono essere solo il 5% delle spese totali (e la spesa per altri aspetti della vita non viene calcolata). Il cervello umano è soggetto a distorsioni cognitive. Ad esempio, è difficile lasciare, nonostante il mancato rimborso, un'attività in cui sono stati investiti molto tempo e denaro. Le persone di solito sono eccessivamente ottimiste e sottovalutano i rischi, oltre che facilmente suggestionabili e possono acquistare un costoso gingillo o investire in una piramide finanziaria.
Naturalmente, nel caso di una banca, la valutazione emotiva non funziona. Pertanto, voglio prima parlare di come un individuo comune valuta il denaro (incluso me) e di come lo fa una banca. Di seguito ci saranno alcuni programmi di educazione finanziaria e molto sull'analisi dei dati in Sberbank per l'intera banca nel suo insieme.
Le conclusioni ottenute sono fornite solo a titolo esemplificativo e non possono essere considerate come raccomandazioni per gli investitori privati, poiché non tengono conto di molti fattori che rimangono al di fuori dell'ambito di applicazione del presente articolo.
Ad esempio, qualsiasi evento "cigno nero" nella macroeconomia, nella corporate governance di qualsiasi azienda, ecc., può portare a cambiamenti drammatici.
Supponiamo che tu abbia già estinto il tuo mutuo e che tu abbia dei risparmi. Questo articolo può esserti utile se:
- non importa quante proprietà hai accumulato e come tenerne traccia
- chiedendoti come fare in modo che la tua proprietà ti porti un reddito aggiuntivo
- Voglio capire quale dei modi per investire denaro è il migliore: immobili, depositi o azioni
- curioso di sapere cosa consiglierà l'analisi dei dati di Sberbank su questo tema
Spesso le persone prendono decisioni finanziarie senza informazioni complete sulla dinamica delle proprie entrate e uscite, senza una valutazione del valore della propria proprietà, senza tenere conto dell'inflazione, ecc.
A volte le persone commettono errori, come prendere un prestito pensando di poterlo restituire e poi fallire. Allo stesso tempo, la risposta alla domanda se una persona sarà in grado di servire un prestito è spesso nota in anticipo. Hai solo bisogno di sapere quanto guadagni, quanto spendi, qual è la dinamica dei cambiamenti in questi indicatori.
Oppure, ad esempio, una persona riceve una sorta di stipendio al lavoro, viene periodicamente aumentato, presentandolo come valutazione di merito. Ma in realtà, rispetto all'inflazione, i guadagni di questa persona potrebbero diminuire e potrebbe non rendersene conto se non tiene registri dei redditi.
Alcune persone non sono in grado di valutare quale scelta sia più redditizia nella loro situazione attuale: affittare un appartamento o accendere un mutuo a questo o quel tasso.
E invece di calcolare quali saranno i costi in questo e quel caso, monetizzando in qualche modo indicatori non finanziari nei calcoli ("Stimo il vantaggio dalla registrazione di Mosca a M rubli al mese, stimo la comodità di vivere in un appartamento affittato vicino lavoro a N rubli al mese"), le persone corrono su Internet per discutere con interlocutori che potrebbero avere una situazione finanziaria diversa e altre priorità nella valutazione degli indicatori non finanziari.
Sono per una pianificazione finanziaria responsabile. Innanzitutto, si propone di raccogliere i seguenti dati sulla propria situazione finanziaria:
- contabilità e valutazione di tutti gli immobili disponibili
- contabilizzazione delle entrate e delle spese, nonché della differenza tra entrate e spese, ad es. dinamiche di accumulazione della proprietà
Contabilità e valutazione di tutti gli immobili disponibili
Per cominciare, ecco un'immagine che probabilmente interpreta male la situazione finanziaria delle persone. L'immagine mostra solo le componenti monetarie della proprietà che hanno le persone raffigurate. In realtà, dopotutto, le persone che fanno l'elemosina probabilmente hanno qualche proprietà oltre ai prestiti, per cui il loro saldo monetario è negativo, ma il valore totale della loro proprietà è comunque maggiore di quello di un mendicante.
Valuta quello che hai:
- beni immobili
- terra
- mezzi di trasporto
- depositi bancari
- obbligazioni di credito (con un meno)
- investimenti (azioni, obbligazioni, …)
- costo della propria attività
- altra proprietà
Tra i beni si può notare una quota liquida, che può essere rapidamente ritirata e convertita in altre forme. Ad esempio, una quota in un appartamento che possiedi insieme ai parenti che vi abitano può essere classificata come proprietà illiquida. Anche gli investimenti a lungo termine in depositi o azioni che non possono essere ritirati senza perdite possono essere considerati illiquidi. A loro volta, gli immobili di proprietà ma non abitati, i veicoli, i depositi a breve termine e revocabili possono essere classificati come proprietà liquide. Ad esempio, se hai bisogno di denaro per cure urgenti, i vantaggi di alcuni strumenti sono approssimativamente pari a zero, quindi la quota di liquidità è più preziosa.
Inoltre, tra le proprietà si possono distinguere non redditizie e redditizie. Ad esempio, gli immobili non affittati, così come i veicoli, possono essere considerati non redditizi. E gli immobili in locazione, i depositi e le azioni investite a un tasso superiore all'inflazione sono proprietà redditizie.
Otterrai, ad esempio, un'immagine del genere (i dati vengono generati casualmente):
Per molte persone, questa immagine sembra molto distorta. Ad esempio, una povera nonna può vivere in un costoso appartamento a Mosca che non porta profitto, pur vivendo alla giornata di pensione in pensione, senza pensare alla ristrutturazione della sua proprietà. Sarebbe saggio per lei scambiare appartamenti con suo nipote a pagamento. Al contrario, un investitore può diventare così assorbito dall'investimento in azioni da non avere altri tipi di attività per un giorno di pioggia, il che può essere rischioso. Puoi disegnare un'immagine del genere della tua proprietà e chiederti se non sia saggio spostare la proprietà in un modo più redditizio.
Contabilizzazione delle entrate, delle spese e della dinamica dell'accumulazione dei beni
Si consiglia di registrare regolarmente entrate e uscite elettronicamente. Nell'era dell'internet banking, non ci vuole molto sforzo. Allo stesso tempo, le entrate e le spese possono essere suddivise in categorie. Inoltre, aggregandoli per anni, si possono trarre conclusioni sulla loro dinamica. È importante tenere conto dell'inflazione per avere un'idea di come appaiono gli importi degli anni passati nei prezzi di oggi. Ognuno ha il proprio paniere di consumatori. La benzina e il cibo aumentano di prezzo a tassi diversi. Ma calcolare la tua inflazione personale è abbastanza difficile. Pertanto, con qualche errore, è possibile utilizzare i dati sul tasso di inflazione ufficiale.
I dati mensili sull'inflazione sono disponibili da molte fonti aperte, comprese quelle caricate nel data lake di Sberbank.
Un esempio di visualizzazione della dinamica delle entrate-uscite (i dati sono generati casualmente, la dinamica dell'inflazione è reale):
Avendo un quadro così completo, puoi trarre conclusioni sulla tua reale crescita / diminuzione del reddito e reale crescita / diminuzione del risparmio, analizzare la dinamica delle spese per categoria e prendere decisioni finanziarie informate.
Quale modo di investire denaro contante batte l'inflazione e porta il reddito più passivo?
Il data lake di Sberbank contiene dati preziosi su questo argomento:
- dinamica del costo per metro quadro a Mosca
- database di proposte per la vendita e l'affitto di immobili a Mosca e nei sobborghi di Mosca
- dinamica del tasso medio annuo sui depositi
- dinamica dell'inflazione del rublo
- Dinamica dell'indice di rendimento totale lordo della borsa di Mosca (MCFTR)
- Quotazioni della borsa di Mosca e dati sui dividendi pagati
Questi dati ci permetteranno di confrontare i rendimenti ei rischi dell'investimento in proprietà in affitto, depositi bancari e mercato azionario. Non dimentichiamo di considerare l'inflazione.
Devo dire subito che in questo post ci occupiamo esclusivamente di analisi dei dati e non ricorriamo all'uso di alcuna teoria economica. Vediamo solo cosa dicono i nostri dati: quale modo di preservare e far crescere i risparmi in Russia ha prodotto i migliori risultati negli ultimi anni.
Descriveremo brevemente come vengono raccolti e analizzati i dati utilizzati in questo articolo e altri dati in Sberbank. Esiste un livello di repliche di origine archiviate in formato parquet su hadoop. Vengono utilizzate sia fonti interne (varie AS della banca) che fonti esterne. Le repliche di origine vengono raccolte in modi diversi. Esiste un prodotto cicogna basato su spark e il secondo prodotto, Ab Initio AIR, sta guadagnando slancio. Le repliche di origine vengono caricate su diversi cluster Hadoop gestiti da Cloudera e possono essere collegate da un cluster all'altro. I cluster sono divisi principalmente per blocchi aziendali, ci sono anche cluster Data Lab. Sulla base delle repliche di origine, vengono creati vari data mart disponibili per utenti aziendali e data scientist. Per scrivere questo articolo sono state utilizzate varie applicazioni spark, query hive, applicazioni di analisi dei dati e visualizzazione dei risultati in formato grafico SVG.
Analisi storica del mercato immobiliare
L'analisi mostra che il settore immobiliare nel lungo periodo cresce in proporzione all'inflazione, cioè nei prezzi reali né aumenta né diminuisce. Ecco i grafici della dinamica dei prezzi degli immobili residenziali a Mosca, a dimostrazione dei dati iniziali disponibili.
Grafico dei prezzi in rubli inflazione esclusa:
Grafico dei prezzi in rubli, tenendo conto dell'inflazione (a prezzi moderni):
Vediamo che storicamente il prezzo ha oscillato intorno ai 200 rubli/mq. nei prezzi moderni e la volatilità era piuttosto bassa.
Quale percentuale annua sopra l'inflazione è portata dagli investimenti in immobili residenziali? In che modo il rendimento dipende dal numero di stanze dell'appartamento? Analizziamo il database di annunci di Sberbank per la vendita e l'affitto di appartamenti a Mosca e nei sobborghi di Mosca.
Nel nostro database c'erano parecchi condomini in cui sono presenti annunci per la vendita di appartamenti e annunci per l'affitto di appartamenti contemporaneamente, e il numero di stanze negli appartamenti in vendita e in affitto è lo stesso. Abbiamo confrontato tali casi, raggruppandoli per case e numero di stanze nell'appartamento. Se c'erano più offerte in un tale gruppo, veniva calcolato il prezzo medio. Se l'area degli appartamenti venduti e affittati era diversa, il prezzo dell'offerta veniva proporzionalmente modificato in modo che le aree degli appartamenti confrontati corrispondessero. Di conseguenza, le proposte sono state inserite nel programma. Ogni cerchio è in realtà un appartamento che si propone di acquistare e affittare contemporaneamente. Sull'asse orizzontale vediamo il costo per l'acquisizione di un appartamento e sull'asse verticale il costo per l'affitto dello stesso appartamento. Il numero di stanze nell'appartamento è chiaro dal colore del cerchio, e maggiore è l'area dell'appartamento, maggiore è il raggio del cerchio. Tenendo conto delle offerte super costose, il programma si è rivelato così:
Se rimuovi le offerte costose, puoi vedere i prezzi nel segmento economico in modo più dettagliato:
L'analisi di correlazione mostra che la relazione tra il costo dell'affitto di un appartamento e il costo dell'acquisto è quasi lineare.
È risultato il seguente rapporto tra il costo di un affitto annuale di un appartamento e il costo di acquisto di un appartamento (non dimentichiamo che il costo annuale è di 12 mensili):
Numero di camere:
Il rapporto tra il costo dell'affitto annuale di un appartamento e il costo di acquisto di un appartamento:
1 locali
5,11%
2 locali
4,80%
3 locali
4,94%
Solo
4,93%
Ha ricevuto una valutazione media del rendimento annuo del 4,93% dall'affitto di un appartamento superiore all'inflazione. È anche interessante che i monolocali economici siano un po' più redditizi da affittare. Abbiamo confrontato il prezzo dell'offerta, che in entrambi i casi (noleggio e acquisto) è leggermente sopravvalutato, quindi non è necessario alcun aggiustamento. Tuttavia, sono necessari altri adeguamenti: gli appartamenti in affitto a volte devono essere riparati almeno esteticamente, ci vuole del tempo per trovare un inquilino e gli appartamenti sono vuoti, a volte i pagamenti delle utenze non sono inclusi nel prezzo di affitto in tutto o in parte, e ci è anche un leggerissimo deprezzamento degli appartamenti nel corso degli anni.
Tenendo conto dei conguagli, dalla locazione di un immobile residenziale si può avere una rendita fino al 4,5% annuo (oltre al fatto che l'immobile stesso non si svaluta). Se un tale rendimento è impressionante, Sberbank ha molte offerte su DomClick.
Analisi storica dei tassi sui depositi
I depositi in rubli in Russia negli ultimi anni hanno ampiamente superato l'inflazione. Ma non del 4,5%, come gli immobili in affitto, ma, in media, del 2%.
Nel grafico sottostante, vediamo le dinamiche del confronto tra tassi di deposito e inflazione.
Noterò un momento in cui il reddito dai depositi batte l'inflazione un po 'più forte rispetto al grafico sopra per i seguenti motivi:
- Puoi fissare il tasso sui depositi reintegrati in un momento favorevole con diversi mesi di anticipo
- La capitalizzazione mensile, caratteristica di molti contributi inclusi in questi dati medi, aggiunge il profitto dovuto all'interesse composto
- Sopra sono stati presi in considerazione i tassi per le prime 10 banche secondo le informazioni della Banca di Russia, al di fuori delle prime 10 si possono trovare tassi leggermente più alti
Per quanto riguarda i depositi in dollari ed euro, dirò che hanno battuto l'inflazione in dollari ed euro, rispettivamente, più debole del rublo che batte l'inflazione del rublo.
Analisi storica del mercato azionario
Ora diamo un'occhiata al mercato più vario e rischioso per le azioni russe. Il ritorno sull'investimento in azioni non è fisso e può variare notevolmente. Tuttavia, se diversifichi gli asset e investi per un lungo periodo, puoi risalire al tasso di interesse medio annuo che caratterizza il successo dell'investimento in un portafoglio azionario.
Per i lettori che sono lontani dall'argomento, dirò alcune parole sugli indici azionari. In Russia esiste l'indice della borsa di Mosca, che mostra la dinamica del valore in rublo di un portafoglio composto dai 50 maggiori titoli russi. La composizione dell'indice e la quota di azioni di ciascuna società dipende dal volume delle operazioni di negoziazione, dal volume degli affari, dal numero di azioni in circolazione. Il grafico seguente mostra come è cresciuto l'indice della borsa di Mosca (ovvero un portafoglio così medio) negli ultimi anni.
I proprietari della maggior parte delle azioni ricevono periodicamente dividendi che possono essere reinvestiti nelle stesse azioni che hanno generato reddito. L'imposta è dovuta sui dividendi ricevuti. L'indice della borsa di Mosca non tiene conto del rendimento da dividendi.
Pertanto, saremo più interessati al Moscow Exchange Gross Total Return Index (MCFTR), che tiene conto dei dividendi ricevuti e dell'imposta detratta da questi dividendi. Mostriamo nel grafico sottostante come è cambiato questo indice negli ultimi anni. Inoltre, prendiamo in considerazione l'inflazione e vediamo come questo indice è cresciuto nei prezzi moderni:
Il grafico verde è il valore reale del portafoglio a prezzi moderni, se investi nell'indice della Borsa di Mosca, reinvesti regolarmente i dividendi e paghi le tasse.
Vediamo qual è stato il tasso di crescita dell'indice MCFTR negli ultimi 1,2,3,…,11 anni. Quelli. Quale sarebbe il nostro rendimento se acquistassimo azioni in proporzione a questo indice e reinvestissimo regolarmente i dividendi ricevuti nelle stesse azioni:
anni
Inizio
fine
MCFTR
Presto Con
tenere in considerazione
infl.
MCFTR
con. Con
tenere in considerazione
infl.
Coeff.
crescita
Annuale
coefficiente
crescita
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Vediamo che, avendo investito un numero qualsiasi di anni fa, avremmo ottenuto una vittoria sull'inflazione del 5-18% annuo, a seconda del successo del punto di ingresso.
Facciamo un'altra tabella: non la redditività per ogni ultimo N anno, ma la redditività per ciascuno degli ultimi N periodi di un anno:
anno
Inizio
fine
MCFTR
Presto Con
tenere in considerazione
infl.
MCFTR
con. Con
tenere in considerazione
infl.
Annuale
coefficiente
crescita
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Vediamo che non tutti gli anni hanno avuto successo, ma gli anni senza successo sono stati seguiti da anni di successo, che "hanno risolto tutto".
Ora, per una migliore comprensione, astraiamo da questo indice e guardiamo all'esempio di un titolo specifico, quale sarebbe il risultato se investissi in questo titolo 15 anni fa, reinvestissi i dividendi e pagassi le tasse. Vediamo il risultato tenendo conto dell'inflazione, ad es. a prezzi correnti. Di seguito è riportato un esempio di azione ordinaria di Sberbank. Il grafico verde mostra la dinamica del valore del portafoglio, che inizialmente era costituito da un'azione di Sberbank a prezzi correnti, tenendo conto del reinvestimento dei dividendi. Per 15 anni l'inflazione ha deprezzato il rublo di 3.014135 volte. La quota di Sberbank nel corso degli anni è aumentata di prezzo da 21.861 rubli. fino a 218.15 rubli, ad es. il prezzo è aumentato di 9.978958 volte esclusa l'inflazione. In questi anni, al proprietario di un'azione sono stati pagati in tempi diversi dividendi, al netto delle imposte, per un importo di 40.811613 rubli. Gli importi dei dividendi pagati sono indicati sul grafico come bastoncini verticali rossi e non si riferiscono al grafico stesso, nel quale vengono presi in considerazione anche i dividendi e il loro reinvestimento. Se ogni volta che questi dividendi venivano utilizzati per acquistare nuovamente azioni di Sberbank, alla fine del periodo l'azionista possedeva già non una, ma 1.309361 azioni. Tenendo conto del reinvestimento dei dividendi e dell'inflazione, il prezzo del portafoglio originale è aumentato di 4.334927 volte in 15 anni, vale a dire. è aumentato di prezzo di 1.102721 volte all'anno. In totale, una quota ordinaria di Sberbank ha portato al proprietario una media del 10,27% annuo sopra l'inflazione ciascuno degli ultimi 15 anni:
Come altro esempio, facciamo un'immagine simile con la dinamica delle azioni privilegiate di Sberbank. Una quota privilegiata di Sberbank ha portato al proprietario ancora di più in media, il 13,59% annuo rispetto all'inflazione ciascuno degli ultimi 15 anni:
Questi risultati saranno leggermente inferiori nella pratica, perché quando si acquistano azioni è necessario pagare una piccola commissione di intermediazione. Allo stesso tempo, il risultato può essere ulteriormente migliorato se si utilizza il Conto Investimento Individuale, che consente di ricevere una detrazione fiscale dallo Stato in un certo importo limitato. Se non ne hai sentito parlare, ti suggeriamo di cercare l'abbreviazione "IIS". Non dimentichiamo inoltre di menzionare che IIS può essere aperto presso Sberbank.
Quindi, in precedenza abbiamo ricevuto che è storicamente più redditizio investire in azioni che in immobili e depositi. Per divertimento, ecco una hit parade dei primi 20 titoli che sono stati scambiati sul mercato per più di 10 anni, ottenuti come risultato dell'analisi dei dati. Nell'ultima colonna vediamo quante volte il portafoglio di azioni è cresciuto in media ogni anno, tenendo conto dell'inflazione e del reinvestimento dei dividendi. Vediamo che molti titoli superano l'inflazione di oltre il 10%:
azione
Inizio
fine
Coeff. inflazione
Inizio prezzo
Contro. prezzo
Crescita
numero
di azioni
a causa di
reinventare
stazioni
divide-
Dendov,
tempo
finale
medio
annuale
crescita, tempi
Lenzoloto
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Akron
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Lenzol. su
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Lenenerg-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Krasesb ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Sberbank-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Ora, dopo aver scaricato i dati, risolveremo diversi problemi sul tema in cosa vale esattamente la pena investire, se crediamo che le tendenze a lungo termine del valore di alcune azioni continueranno. È chiaro che non è del tutto giustificato prevedere il prezzo futuro secondo il grafico precedente, ma cercheremo vincitori investendo per periodi passati in diverse categorie.
Task. Trova il titolo che supera costantemente il settore immobiliare (CAGR 1.045 sull'inflazione) il numero massimo di volte in ciascuno degli ultimi 10 periodi di un anno in cui il titolo è stato scambiato.
In questo e nei seguenti compiti, intendiamo il modello di cui sopra con il reinvestimento dei dividendi e la contabilizzazione dell'inflazione.
Ecco i vincitori di questa categoria secondo la nostra analisi dei dati. I titoli in cima alla classifica si comportano costantemente bene anno dopo anno senza cali. Qui l'anno 1 è il 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX, l'anno XNUMX è il XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX, ecc.:
azione
Numero
vittorie
над
immobiliare
premere-
stu
per
Dopo-
giorni
anni 10
1 anno
2 anno
3 anno
4 anno
5 anno
6 anno
7 anno
8 anno
9 anno
10 anno
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Lenenerg-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Vediamo che anche i leader non hanno vinto ogni anno immobili in termini di redditività. I forti salti del livello di redditività in diversi anni mostrano che se si desidera stabilità, è meglio diversificare le attività e, idealmente, investire in un indice.
Ora formuliamo e risolviamo un tale problema per l'analisi dei dati. Vale la pena speculare un po', acquistando ogni volta azioni M giorni prima della data di pagamento del dividendo e vendendo azioni N giorni dopo la data di pagamento del dividendo? È meglio raccogliere dividendi e "uscire dal titolo" piuttosto che "sedersi nel titolo" tutto l'anno? Supponiamo che non ci siano perdite sulla commissione da tale entrata-uscita. E l'analisi dei dati ci aiuterà a trovare i confini del corridoio M e N, che storicamente ha avuto più successo nella raccolta di dividendi invece di detenere azioni per lungo tempo.
Ecco un aneddoto del 2008.
John Smith, che è saltato fuori dalla finestra del 75 ° piano di Wall Street, dopo essere caduto a terra, è saltato per 10 metri, vincendo in qualche modo la sua caduta mattutina.
Così è con i dividendi: assumiamo che nel movimento di mercato in prossimità della data di pagamento del dividendo si manifesti troppa riflessione del mercato, cioè per motivi psicologici, il mercato può diminuire o aumentare più di quanto richiesto dall'importo del dividendo.
Task. Stimare il tasso di recupero delle azioni dopo il pagamento dei dividendi. È meglio entrare alla vigilia del pagamento del dividendo ed uscire qualche tempo dopo piuttosto che possedere le azioni tutto l'anno? Quanti giorni prima del pagamento del dividendo devo entrare nel titolo e quanti giorni dopo il pagamento del dividendo devo uscire dal titolo per ottenere il massimo profitto?
Il nostro modello ha calcolato tutte le variazioni dell'ampiezza dell'area attorno alle date di pagamento dei dividendi nel corso della storia. Sono state adottate le seguenti restrizioni: M<=30, N>=20. Il fatto è che la data e l'importo del pagamento non sono sempre noti in anticipo di 30 giorni prima del pagamento dei dividendi. Inoltre, i dividendi non arrivano immediatamente sul conto, ma con un ritardo. Riteniamo che occorrano almeno 20 giorni per avere la garanzia di ricevere i dividendi sul conto e reinvestirli. Con queste restrizioni, il modello ha prodotto la seguente risposta. Il momento migliore per acquistare azioni è 34 giorni prima della data di pagamento del dividendo e venderle 25 giorni dopo la data di pagamento del dividendo. In questo scenario, è stata ottenuta una crescita media del 3,11% in questo periodo, che dà il 20,9% annuo. Quelli. con il modello di investimento considerato (con reinvestimento dei dividendi e tenendo conto dell'inflazione), se acquisti un'azione 34 giorni prima della data di pagamento del dividendo e la vendi 25 giorni dopo la data di pagamento del dividendo, allora abbiamo il 20,9% annuo sopra l'inflazione valutare. Ciò è verificato calcolando la media di tutti i casi di pagamenti di dividendi dal nostro database.
Ad esempio, per un'azione privilegiata di Sberbank, un tale scenario di entrata-uscita darebbe una crescita dell'11,72% al di sopra del tasso di inflazione per ogni entrata-uscita in prossimità della data di pagamento del dividendo. Questo è fino al 98,6% annuo al di sopra del tasso di inflazione. Ma questo, ovviamente, è un esempio di fortuna casuale.
azione
ingresso
Data del dividendo
Produzione
Coeff. crescita
Sberbank-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Sberbank-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Sberbank-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Sberbank-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Sberbank-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Sberbank-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Sberbank-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Sberbank-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Sberbank-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Sberbank-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Sberbank-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Sberbank-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Sberbank-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Sberbank-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Sberbank-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Sberbank-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Sberbank-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Sberbank-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Pertanto, ha luogo la riflessione del mercato sopra descritta e, in una gamma abbastanza ampia di date di pagamento dei dividendi, il rendimento è stato storicamente leggermente superiore a quello della detenzione di azioni per tutto l'anno.
Impostiamo il nostro modello un'altra attività per l'analisi dei dati:
Task. Trova il titolo con l'opportunità di entrate/uscite più regolare intorno alla data di pagamento del dividendo. Valuteremo quanti casi di pagamento dei dividendi hanno permesso di guadagnare oltre il 10% su base annua sopra il tasso di inflazione, se si entra in azione 34 giorni prima e si esce 25 giorni dopo la data di pagamento del dividendo.
Prenderemo in considerazione azioni per le quali si sono verificati almeno 5 casi di pagamento di dividendi. La hit parade risultante è mostrata di seguito. Si noti che il risultato è molto probabilmente valido solo dal punto di vista del problema dell'analisi dei dati, ma non come guida pratica all'investimento.
azione
numero
casi di vincita
più del 10% annuo
sopra l'inflazione
numero
casi
pagamenti
dividendi
Quota
casi
победы
Coefficiente medio crescita
Lenzoloto
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Rollman-p
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti ap
4
5
0,8
1,279877637
Kubanenr
4
5
0,8
1,248634960
LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828
ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES jsc
6
8
0,75
1,087420610
NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777
KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667
Dall'analisi del mercato azionario, possiamo trarre le seguenti conclusioni:
- È stato verificato che il rendimento delle azioni dichiarato nei materiali di broker, società di investimento e altre parti interessate è superiore ai depositi e agli investimenti immobiliari.
- La volatilità del mercato azionario è molto elevata, ma è possibile investire a lungo con una significativa diversificazione del portafoglio. Per il bene di un'ulteriore detrazione fiscale del 13% quando si investe in IIS, è abbastanza consigliabile aprire il mercato azionario per se stessi e questo può essere fatto, anche a Sberbank.
- Sulla base dell'analisi dei risultati dei periodi precedenti, si sono rilevati leader in termini di redditività elevata stabile e redditività di entrata-uscita in prossimità della data di pagamento del dividendo. Tuttavia, i risultati non sono così univoci e non dovresti essere guidato solo da loro nel tuo investimento. Questi erano esempi di attività di analisi dei dati.
In totale
È utile tenere un registro della tua proprietà, nonché delle entrate e delle spese. Aiuta nella pianificazione finanziaria. Se riesci a risparmiare denaro, allora ci sono opportunità per investirlo a un tasso superiore all'inflazione. Un'analisi dei dati del data lake di Sberbank ha mostrato che i depositi restituiscono annualmente il 2%, gli appartamenti in affitto - 4,5% e le azioni russe - circa il 10% sopra l'inflazione con rischi significativamente maggiori.
Autore: Mikhail Grichik, esperto della comunità professionale di Sberbank SberProfi DWH/BigData.
La comunità professionale SberProfi DWH/BigData è responsabile dello sviluppo di competenze in aree come l'ecosistema Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, nonché gli strumenti di BI Qlik, SAP BO, Tableau, ecc.
Fonte: habr.com