Elenco di fatti statistici interessanti - ispirato dagli appunti del mio canale Telegram . I risultati di vari studi descritti qui di seguito hanno una volta cambiato la mia percezione sugli investimenti in capitale di rischio e sull'ecosistema delle startup. Spero che queste osservazioni risultino utili anche per voi, che osservate il mondo del capitale dalla prospettiva dei fondatori.
1. L'industria delle startup sta scomparendo sullo sfondo della globalizzazione
Nel 1985, le giovani aziende di meno di due anni costituivano il 13% di tutto il business negli Stati Uniti, mentre nel 2014 la loro quota era scesa all'8%. Inoltre, è importante notare che la percentuale di dipendenti nel settore privato che lavorano per queste giovani aziende è diminuita quasi della metà nello stesso periodo.
Ogni anno diventa sempre più difficile competere per i talenti con le enormi corporazioni. In Quartz questo fenomeno in modo più dettagliato. Capisco che le statistiche siano state riportate solo per il "più liberale", ma sono convinto che in una certa misura questo problema tocchi ogni paese capitalista.
2. La metà di tutti gli investimenti in capitale di rischio non restituisce nulla
Solo il 6% di tutte le transazioni genera il 60% di tutto il ritorno, Ben Evans di Andreessen Horowitz. Il tema dei flussi di denaro non termina qui. Infatti, l'1,2% di tutte le transazioni in capitale di rischio il 25% di tutti i dollari di capitale di rischio nel 2018.
Perché è importante? Perché i fondatori devono pensare come gli investitori. E non solo quando pianificano di raccogliere fondi, ma anche quando iniziano a realizzare l'idea. Anche se pensare in questi termini è molto difficile - solo i migliori fondi di investimento al mondo realizzano 100 volte sui migliori aziende del mondo.
Sognare, certo, non fa male, tuttavia una soglia più o meno accettabile è un 20% IRR o tre volte. Osservate i tassi di crescita, leggete qualcosa sui principi di valutazione delle startup da parte dei capitalisti di rischio. È realizzabile il tasso di rendimento necessario per il vostro progetto?
3. L'ammontare e il numero degli investimenti seed stanno diminuendo
Nel 2013, la quota delle transazioni in fase seed nel totale dei fondi di capitale di rischio negli Stati Uniti era del 36%, mentre nel 2018 questo valore fino al 25%, anche se la dimensione mediana del capitale per il seed in termini percentuali è aumentata più rispetto ad altri round. Ci sono anche dati di Crunchbase che indicano che il numero di investimenti non superiori a $1 milione negli ultimi cinque anni quasi della metà.
Oggi è molto più difficile attrarre l'attenzione degli investitori su un progetto in fase iniziale. Maggiore — di più, minore — di meno, come ha testimoniato Marx.
4. Il periodo tra i round di finanziamento è di due anni
Questo fatto si basa su dati sulle operazioni di venture capital negli ultimi 18 anni dall'inizio del duemila. Nel tempo si osserva una tendenza costante nei ritmi di raccolta di capitale. I unicorn in rapida crescita — dispersione. Sapendo questo, pensa al budget e stai attento alle spese, specialmente se hai già chiuso un round in fase iniziale di finanziamento.
Infatti, bruciare i fondi esistenti è la seconda causa più comune dei startup. E non si tratta del fatto che un'attività in perdita ha speso tutti i fondi disponibili. Parliamo di casi di chiusura di progetti con un modello di business di successo, in cui i fondatori sono stati attratti dalla crescita e hanno confidato in un'imminente raccolta di nuovi fondi.
5. L'acquisizione è il percorso più probabile verso il successo
Il 97% degli exit attraverso M&A e solo il 3% attraverso IPO. L'exit è molto importante, poiché è proprio in questo momento che a te, alla tua squadra e ai tuoi investitori viene corrisposto il pagamento. I capitalisti di venture capital vivono di exit, tuttavia i fondatori continuano a sognare unicorni, evitando di pensare alla vendita della loro creatura.
Ma un giorno potrebbe essere già troppo tardi. Molti imprenditori perdono l'opportunità di incassare, anche se una decisione tempestiva di vendere l'attività potrebbe essere la migliore decisione. A proposito, la maggior parte degli exit in fasi avanzate: il 25% al seed, il 44% prima del round B.
6. La mancanza di domanda sul mercato è la principale ragione del fallimento delle startup
Gli analisti di CB Insights hanno condotto un sondaggio tra i fondatori di startup chiuse e una lista delle 20 cause più comuni di insuccesso delle nuove aziende. Ti consiglio di dare un'occhiata a tutte, ma qui menzionerò la principale: la mancanza di domanda sul mercato.
Gli imprenditori spesso risolvono problemi che sono interessanti per loro, invece di rispondere alle esigenze del mercato. Non innamoratevi del vostro prodotto, non create problemi, verificate le ipotesi. La vostra esperienza empirica non è statistica, solo i numeri possono essere obiettivi. A questo proposito non posso non condividere per le aziende SaaS di Stripe.
7. Il segmento B2C2B è più grande di quanto sembri
Per ogni dollaro speso dalle aziende per l'acquisto di soluzioni IT, ci sono ulteriori 40 centesimi spesi per l'acquisto diretto da parte della direzione. La verità è che il B2B SaaS può essere orientato non solo alle vendite aziendali, ma anche a un segmento specifico B2C2B (business-to-consumer-to-business).
E questo modello di acquisto software è caratteristico della maggior parte delle principali divisioni aziendali. Maggiori dettagli possono essere trovati in del venture capitalist Tomas Tunguz di Redpoint dal titolo «Why bottoms up selling is a fundamental shift in SaaS».
8. Un prezzo più basso è un cattivo vantaggio competitivo
Molti sono convinti che se possono offrire un prezzo più basso, avranno successo. Ma i tempi dei mercati sono finiti da tempo. Il servizio clienti è la pietra angolare di qualsiasi prodotto e ci sono molti articoli ben scritti che confermano questa tesi. Inoltre, mentre cercate di abbassare i prezzi, il vostro concorrente potrebbe aumentarli, aumentando così le proprie entrate.
C'è un ottimo esempio dal canale ESPN, che ha perso 13 milioni dei suoi abbonati dopo aver aumentato il prezzo del 54%. Il paradosso è che anche le entrate di ESPN sono aumentate, quasi dello stesso 54%. Forse dovreste aumentare il prezzo per iniziare a guadagnare di più? A proposito, un reddito maggiore è uno dei migliori vantaggi competitivi.
9. La legge di Pareto si applica alle entrate pubblicitarie
In base ai risultati dell'azienda di analisi Soomla, il 20% degli utenti visualizza il 40% degli annunci e contribuisce per l'80% alla struttura delle entrate pubblicitarie. Questa conclusione è stata tratta da oltre due miliardi di visualizzazioni in 25 app, operative in oltre 200 paesi.
E tra i due miliardi di utenti di Facebook, gli abitanti degli Stati Uniti e del Canada rappresentano solo l'11,5%, ma generano il 48,7% delle entrate. L'ARPU in questi paesi è di $21,20, mentre in Asia è solo di $2,27. Quindi è meglio avere un utente del Nord America piuttosto che nove dall'India. Oppure viceversa: tutto dipende dai costi per acquisirli.
10. Nel club dei milionari ci sono solo alcune migliaia di app iOS
Nell'App Store ci sono più di due milioni di app disponibili e solo 2857 di esse generano più di 1 milione di dollari all'anno, secondo App Annie. Risulta quindi che sulla vetrina di Apple la probabilità di un grande successo sia all'incirca dello 0,3%.E non sappiamo nemmeno quante aziende siano dietro a queste app, ma è chiaro che sono ancora meno.
Voglio anche sottolineare che si tratta di fatturato annuale, non di profitto netto. Quindi alcune di queste app potrebbero essere in perdita per i loro proprietari. In tali circostanze, le storie affascinanti sulla realizzazione di idee e sulla potenza della macchina virale di Apple assomigliano più a un colpo di fortuna che a un risultato pianificato.
11. L'età aumenta la probabilità di successo
In ha calcolato che la probabilità di creare un'azienda di successo a 40 anni è il doppio rispetto a quella di 25 anni. Inoltre, l'età media di 2,7 milioni di fondatori nel loro dataset è di 41,9 anni. Tuttavia, un grande successo arriva più spesso Più invecchi, più prendi decisioni con cautela, ma sei anche più deciso a rinunciare a idee rischiose.
In altre parole, più sei vecchio, minori sono le tue ambizioni imprenditoriali, ma maggiore è la probabilità di successo. Questo assunto è confermato anche da un'altra ricerca indipendente di Nexit Ventures. 12. Non hai bisogno di un co-fondatore
Contrariamente alla credenza popolare che la fortuna persegua più spesso le organizzazioni con più co-fondatori,
la stragrande maggioranza delle startup che hanno effettuato un'uscita aveva un solo fondatore , secondoCrunchbase. Parlando esclusivamente di unicorni, ci dice che solo il 20% di essi è stato fondato da una sola persona. Ma ha senso considerare questo dato, quando ogni azienda da un miliardo di dollari è una storia unica e irripetibile? Inoltre, un grande campione statistico è sempre più preciso. Il mito è sfatato.
Tuttavia 13. Tutto è nelle tue mani...
Più della metà delle aziende miliardarie negli Stati Uniti
sono fondate devono voler acquistare . Gli investitori - una quota. I clienti - un prodotto.La cosa principale è vendere Il 40% delle startup europee nel campo dell'intelligenza artificiale in realtà.
questa tecnologia, ma attirano il 15% di fondi in più. La cosa principale è il fatturato . L'83% delle aziende che hanno effettuato un'IPO nel 2018sono in perdita. , e il valore delle aziende in perdita dopo la quotazione cresce più di quello delle aziende redditizie. I soldi si trovano dove ci sono rischi, i rischi si trovano dove ci sono investimenti. Vendere. Entrate. Capitale.
Grazie mille a tutti per l'attenzione. E un ringraziamento speciale al direttore degli investimenti di Da Vinci Capital per l'aiuto nella revisione di questo materiale. Se sei interessato a discussioni simili che non rientrano nel formato di un articolo completo, iscriviti a .
Fonte: habr.com
