Un elenco di fatti statistici interessanti basati sui post del mio canale Telegram . I risultati di vari studi descritti di seguito hanno cambiato la mia comprensione degli investimenti in capitale di rischio e dell’ambiente delle startup. Spero che troviate utili anche queste osservazioni. Per te che guardi il campo del capitale dal lato dei fondatori.
1. Il settore delle startup sta scomparendo nel contesto della globalizzazione
Nel 13 le giovani imprese con meno di due anni rappresentavano il 1985% di tutte le attività statunitensi e nel 2014 la loro quota era già pari all’8%. Ancora più importante, la percentuale di dipendenti del settore privato che lavorano per queste start-up si è quasi dimezzata nello stesso periodo.
Ogni anno diventa sempre più difficile competere per il personale con le grandi aziende. Al quarzo questo fenomeno in modo più dettagliato. Capisco che le statistiche siano fornite solo per i paesi “più liberi”, ma sono convinto che in un modo o nell'altro questo problema riguarda ciascuno dei paesi capitalisti.
2. La metà degli investimenti in capitale di rischio non dà i suoi frutti.
Inoltre, solo il 6% di tutte le transazioni fornisce il 60% del rendimento totale, Ben Evans di Andreessen Horowitz. Soggetto Il flusso di cassa non finisce qui. Quindi, l'1,2% di tutte le transazioni di venture capital Il 25% di tutti i dollari di venture capital nel 2018.
Perché è importante? Perché i fondatori devono pensare come investitori. E non solo quando intendono raccogliere fondi, ma anche quando pensano per la prima volta alla realizzazione dell'idea. Sebbene sia molto difficile pensare a tali categorie, solo i migliori fondi di investimento del mondo 100 X sulle migliori aziende del mondo.
Sognare, ovviamente, non è dannoso, ma un livello più o meno accettabile è il 20% di IRR o tre X. Guarda il tasso di crescita, leggi qualcosa sui principi su cui i venture capitalist valutano le startup. Il tasso di rendimento richiesto è realistico per il tuo progetto?
3. Il volume e il numero degli investimenti seed stanno diminuendo
Nel 2013, la quota delle operazioni in fase seed sul volume totale del capitale di rischio statunitense era pari al 36%, e nel 2018 questa cifra al 25%, anche se il capitale iniziale medio in percentuale è aumentato più che in altri round. Ci sono anche i dati di Crunchbase, secondo i quali il numero di investimenti non ha superato 1 milione di dollari negli ultimi cinque anni quasi due volte.
Oggi è molto più difficile attirare l'attenzione degli investitori su un progetto in una fase iniziale. Grandi - di più, piccoli - di meno, come ha lasciato in eredità Marx.
4. Il divario tra i cicli di finanziamento è di due anni.
Questo fatto sulla base dei dati sulle transazioni di venture capital per 18 anni dall'inizio degli anni XNUMX. Nel corso degli anni si è assistito ad un andamento costante del tasso di attrazione dei capitali. Unicorni a crescita rapida: varianza. Sapendo questo, pensa al tuo budget e fai attenzione alle tue spese, soprattutto se hai già chiuso un round di finanziamento in fase iniziale.
Dopo tutto, bruciare i fondi esistenti è la seconda soluzione più comune errore di avvio. E il punto qui non è che un'azienda non redditizia abbia esaurito tutti i soldi che aveva. Si tratta di casi di chiusura di progetti con un modello di business di successo, quando i fondatori si lasciavano trasportare dalla crescita e speravano di attrarre rapidamente nuovi fondi.
5. L'acquisizione è la strada più probabile verso il successo
Il 97% esce per M&A e solo il 3% per IPO. L'uscita è molto importante perché è allora che tu, il tuo team e i tuoi investitori venite pagati. I venture capitalist vivono di uscite, ma i fondatori continuano a sognare unicorni, evitando qualsiasi pensiero di vendere la loro idea.
Ma un giorno potrebbe essere troppo tardi. Molti imprenditori, però, perdono l’opportunità data loro di prelevare denaro una decisione tempestiva di vendere un'attività può essere la decisione migliore. A proposito, la maggior parte delle uscite nelle fasi iniziali: 25% al seme, 44% prima del turno B.
6. La mancanza di domanda da parte del mercato è la ragione principale per cui le startup falliscono
Gli analisti di CB Insights hanno condotto un sondaggio tra i fondatori di startup chiuse e un elenco dei 20 motivi più comuni per il fallimento delle società di nuova costituzione. Ti consiglio di familiarizzare con tutti loro, ma qui menzionerò quello principale: la mancanza di domanda sul mercato.
Gli imprenditori molto spesso risolvono problemi che sono interessati a risolvere piuttosto che soddisfare le esigenze del mercato. Smetti di amare il tuo prodotto, non inventare problemi, testare ipotesi. La tua esperienza empirica non è statistica; solo i numeri possono essere oggettivi. A questo punto non posso fare a meno di condividere per le attività SaaS di Stripe.
7. Il segmento B2C2B è più grande di quanto sembri
Per ogni dollaro speso dalle aziende in soluzioni IT, altri 40 centesimi vengono spesi in acquisizioni dirette da parte del senior management. La conclusione è che il SaaS B2B può essere mirato non solo alle vendite aziendali, ma anche a un segmento B2C2B separato (business-to-consumer-to-business).
E questo modello di approvvigionamento di software è tipico della maggior parte dei dipartimenti chiave delle aziende. I dettagli possono essere trovati in il venture capitalist Tomasz Tunguz di Redpoint "Perché la vendita bottom-up è un cambiamento fondamentale nel SaaS."
8. Il prezzo più basso è un cattivo vantaggio competitivo
Molti sono convinti che se possono offrire un prezzo più basso, il successo li attende. Ma i tempi dei bazar sono ormai lontani. Il servizio clienti è la pietra angolare di qualsiasi prodotto e ci sono molti articoli competenti che confermano questa tesi. Inoltre, mentre tu stai cercando di ridurre il prezzo, il tuo concorrente potrebbe aumentarlo, aumentando così le sue entrate.
C'è un meraviglioso da ESPN, che ha perso 13 milioni di abbonati dopo aver aumentato il prezzo del 54%. E il paradosso è che anche le entrate di ESPN sono aumentate quasi dello stesso 54%. Forse dovresti aumentare il prezzo per iniziare a guadagnare di più? A proposito, più entrate sono uno dei migliori vantaggi competitivi.
9. La legge di Pareto si applica alle entrate pubblicitarie
Secondo i risultati Società di analisi Soomla, il 20% degli utenti visualizza il 40% degli annunci e occupa l'80% delle entrate pubblicitarie. Questa conclusione si basa su oltre due miliardi di impressioni in 25 applicazioni che operano in più di 200 paesi.
E tra i due miliardi di utenti di Facebook ci sono residenti negli Stati Uniti e in Canada solo l’11,5%, ma generano il 48,7% dei ricavi. L'ARPU in questi paesi è di $ 21,20, in Asia - solo $ 2,27. Si scopre che è meglio avere un utente dal Nord America che nove dall'India. O viceversa: tutto dipende dai costi per attirarli.
10. Nel club dei milionari ci sono solo poche migliaia di app iOS
Secondo l’App Store, ci sono più di due milioni di app disponibili nell’App Store e solo 2857 di queste generano più di 1 milione di dollari all’anno. AppAnnie. Si scopre che sul display Apple la probabilità di un grande successo è di circa lo 0.3%. E non sappiamo quante aziende ci siano dietro queste applicazioni, ma è ovvio che ce ne sono ancora meno.
Sottolineerò anche che stiamo parlando di entrate annuali e non di utile netto. Cioè, alcune di queste applicazioni potrebbero non essere redditizie per i loro proprietari. In tali circostanze, le storie vivide sull’implementazione di un’idea e sulla potenza della macchina virale di Apple sembrano più fortuna che un risultato pianificato.
11. L'età aumenta le probabilità di successo
В Hanno calcolato che la probabilità di creare un’azienda di successo a 40 anni è doppia rispetto a quando si ha 25 anni. Inoltre, l’età media dei 2,7 milioni di fondatori nel loro set di dati è di 41,9 anni. Tuttavia, il grande successo è più spesso ai giovani imprenditori.
Più invecchi, più attento prendi le decisioni, ma più determinato sei a rifiutare idee rischiose. In altre parole, più invecchi, minori sono le tue ambizioni imprenditoriali, ma maggiori sono le tue probabilità di successo. Questa tesi ne conferma anche un'altra indipendente da Nexit Ventures.
12. Non hai bisogno di un co-fondatore
Contrariamente alla credenza popolare secondo cui la fortuna tende a favorire le organizzazioni con più cofondatori, la stragrande maggioranza delle startup che escono hanno avuto un fondatoresecondo Base croccante.
tuttavia gli unicorni in senso stretto ci dicono che solo il 20% di essi è stato fondato da una persona. Ma vale la pena tenere conto di questo valore quando ogni azienda da un miliardo di dollari è una storia unica e inimitabile? Inoltre, un campione statistico più ampio è sempre più accurato. Il mito è stato distrutto.
13. Tutto è nelle tue mani...
Più della metà delle aziende da miliardi di dollari provengono dagli Stati Uniti emigranti. Ciò significa che non importa da dove vieni, hai la possibilità di avere successo. Tutto nelle tue mani... deve voler comprare. Investitori: condividi. I clienti sono il prodotto. La cosa principale è vendere.
Anzi, il 40% delle startup europee legate all’intelligenza artificiale questa tecnologia, ma attirano il 15% in più di denaro. La cosa principale sono le entrate. L’83% delle aziende si sono quotate in borsa nel 2018 , e il valore delle società non redditizie dopo la quotazione aumenta più di quelle redditizie. Il denaro è dove ci sono i rischi, i rischi sono dove si trova l’impresa. Vendere. Reddito. Capitale.
Grazie mille a tutti per la vostra attenzione. E un ringraziamento speciale al direttore degli investimenti di Da Vinci Capital per il loro aiuto nella modifica di questo materiale. Se sei interessato a discussioni che non rientrano nel formato di un articolo a tutti gli effetti, iscriviti a .
Fonte: habr.com