{"id":36825,"date":"2019-10-31T22:14:01","date_gmt":"2019-10-31T19:14:01","guid":{"rendered":"https:\/\/prohoster.info\/blog\/13-faktov-o-venchurnom-remesle-dlya-osnovatelej\/"},"modified":"2019-10-31T22:14:01","modified_gmt":"2019-10-31T19:14:01","slug":"13-faktov-o-venchurnom-remesle-dlya-osnovatelej","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/prohoster.info\/it\/blog\/news\/13-faktov-o-venchurnom-remesle-dlya-osnovatelej","title":{"rendered":"13 fatti sul mestiere del venture capital per i fondatori","gt_translate_keys":[{"key":"rendered","format":"text"}]},"content":{"rendered":"

\"13
\n
\nElenco di fatti statistici interessanti - ispirato dagli appunti del mio canale Telegram Groks<\/a><\/noindex>. I risultati di vari studi descritti qui di seguito hanno una volta cambiato la mia percezione sugli investimenti in capitale di rischio e sull'ecosistema delle startup. Spero che queste osservazioni risultino utili anche per voi, che osservate il mondo del capitale dalla prospettiva dei fondatori.<\/p>\n

1. L'industria delle startup sta scomparendo sullo sfondo della globalizzazione<\/h2>\n

\nNel 1985, le giovani aziende di meno di due anni costituivano il 13% di tutto il business negli Stati Uniti, mentre nel 2014 la loro quota era scesa all'8%. Inoltre, \u00e8 importante notare che la percentuale di dipendenti nel settore privato che lavorano per queste giovani aziende \u00e8 diminuita quasi della met\u00e0 nello stesso periodo.<\/p>\n

Ogni anno diventa sempre pi\u00f9 difficile competere per i talenti con le enormi corporazioni<\/b>. In Quartz hanno spiegato<\/a><\/noindex> questo fenomeno in modo pi\u00f9 dettagliato. Capisco che le statistiche siano state riportate solo per il \"pi\u00f9 liberale\", ma sono convinto che in una certa misura questo problema tocchi ogni paese capitalista.
\n<\/a><\/noindex><\/p>\n

2. La met\u00e0 di tutti gli investimenti in capitale di rischio non restituisce nulla<\/h2>\n

\nSolo il 6% di tutte le transazioni genera il 60% di tutto il ritorno, riferiscono<\/a><\/noindex> Ben Evans di Andreessen Horowitz. Il tema dell'asimmetria<\/a><\/noindex> dei flussi di denaro non termina qui. Infatti, l'1,2% di tutte le transazioni in capitale di rischio ha attratto<\/a><\/noindex> il 25% di tutti i dollari di capitale di rischio nel 2018.<\/p>\n

Perch\u00e9 \u00e8 importante? Perch\u00e9 i fondatori devono pensare come gli investitori<\/b>. E non solo quando pianificano di raccogliere fondi, ma anche quando iniziano a realizzare l'idea. Anche se pensare in questi termini \u00e8 molto difficile - solo i migliori fondi di investimento al mondo ha smesso di<\/a><\/noindex> realizzano 100 volte sui migliori aziende del mondo.<\/p>\n

Sognare, certo, non fa male, tuttavia una soglia pi\u00f9 o meno accettabile \u00e8 un 20% IRR o tre volte. Osservate i tassi di crescita, leggete qualcosa sui principi di valutazione delle startup da parte dei capitalisti di rischio. \u00c8 realizzabile il tasso di rendimento necessario per il vostro progetto?<\/p>\n

3. L'ammontare e il numero degli investimenti seed stanno diminuendo<\/h2>\n

\nNel 2013, la quota delle transazioni in fase seed nel totale dei fondi di capitale di rischio negli Stati Uniti era del 36%, mentre nel 2018 questo valore \u00e8 diminuito<\/a><\/noindex> fino al 25%, anche se la dimensione mediana del capitale per il seed in termini percentuali \u00e8 aumentata pi\u00f9 rispetto ad altri round. Ci sono anche dati di Crunchbase che indicano che il numero di investimenti non superiori a $1 milione negli ultimi cinque anni \u00e8 diminuito<\/a><\/noindex> quasi della met\u00e0.<\/p>\n

Oggi \u00e8 molto pi\u00f9 difficile attrarre l'attenzione degli investitori su un progetto in fase iniziale<\/b>. Maggiore \u2014 di pi\u00f9, minore \u2014 di meno, come ha testimoniato Marx.<\/p>\n

4. Il periodo tra i round di finanziamento \u00e8 di due anni<\/h2>\n

\nQuesto fatto si basa<\/a><\/noindex> si basa su dati sulle operazioni di venture capital negli ultimi 18 anni dall'inizio del duemila. Nel tempo si osserva una tendenza costante nei ritmi di raccolta di capitale. I unicorn in rapida crescita \u2014 dispersione. Sapendo questo, pensa al budget e stai attento alle spese<\/b>, specialmente se hai gi\u00e0 chiuso un round in fase iniziale di finanziamento.<\/p>\n

Infatti, bruciare i fondi esistenti \u00e8 la seconda causa pi\u00f9 comune di fallimento<\/a><\/noindex> dei startup. E non si tratta del fatto che un'attivit\u00e0 in perdita ha speso tutti i fondi disponibili. Parliamo di casi di chiusura di progetti con un modello di business di successo, in cui i fondatori sono stati attratti dalla crescita e hanno confidato in un'imminente raccolta di nuovi fondi.<\/p>\n

5. L'acquisizione \u00e8 il percorso pi\u00f9 probabile verso il successo<\/h2>\n

\nIl 97% degli exit avviene<\/a><\/noindex> attraverso M&A e solo il 3% attraverso IPO. L'exit \u00e8 molto importante, poich\u00e9 \u00e8 proprio in questo momento che a te, alla tua squadra e ai tuoi investitori viene corrisposto il pagamento. I capitalisti di venture capital vivono di exit, tuttavia i fondatori continuano a sognare unicorni, evitando di pensare alla vendita della loro creatura.<\/p>\n

Ma un giorno potrebbe essere gi\u00e0 troppo tardi. Molti imprenditori perdono l'opportunit\u00e0 di incassare, anche se una decisione tempestiva di vendere l'attivit\u00e0 potrebbe essere la migliore decisione<\/b>. A proposito, la maggior parte degli exit avviene<\/a><\/noindex> in fasi avanzate: il 25% al seed, il 44% prima del round B.<\/p>\n

6. La mancanza di domanda sul mercato \u00e8 la principale ragione del fallimento delle startup<\/h2>\n

\nGli analisti di CB Insights hanno condotto un sondaggio tra i fondatori di startup chiuse e hanno elaborato<\/a><\/noindex> una lista delle 20 cause pi\u00f9 comuni di insuccesso delle nuove aziende. Ti consiglio di dare un'occhiata a tutte, ma qui menzioner\u00f2 la principale: la mancanza di domanda sul mercato.<\/p>\n

Gli imprenditori spesso risolvono problemi che sono interessanti per loro, invece di rispondere alle esigenze del mercato. Non innamoratevi del vostro prodotto, non create problemi, verificate le ipotesi<\/b>. La vostra esperienza empirica non \u00e8 statistica, solo i numeri possono essere obiettivi. A questo proposito non posso non condividere benchmark<\/a><\/noindex> per le aziende SaaS di Stripe.<\/p>\n

7. Il segmento B2C2B \u00e8 pi\u00f9 grande di quanto sembri<\/h2>\n

\nPer ogni dollaro speso dalle aziende per l'acquisto di soluzioni IT, ci sono ulteriori 40 centesimi spesi per l'acquisto diretto da parte della direzione. La verit\u00e0 \u00e8 che il B2B SaaS pu\u00f2 essere orientato non solo alle vendite aziendali, ma anche a un segmento specifico B2C2B (business-to-consumer-to-business).<\/p>\n

E questo modello di acquisto software \u00e8 caratteristico della maggior parte delle principali divisioni aziendali. Maggiori dettagli possono essere trovati in un articolo<\/a><\/noindex> del venture capitalist Tomas Tunguz di Redpoint dal titolo \u00abWhy bottoms up selling is a fundamental shift in SaaS\u00bb.<\/p>\n

8. Un prezzo pi\u00f9 basso \u00e8 un cattivo vantaggio competitivo<\/h2>\n

\nMolti sono convinti che se possono offrire un prezzo pi\u00f9 basso, avranno successo. Ma i tempi dei mercati sono finiti da tempo. Il servizio clienti \u00e8 la pietra angolare di qualsiasi prodotto e ci sono molti articoli ben scritti che confermano questa tesi. Inoltre, mentre cercate di abbassare i prezzi, il vostro concorrente potrebbe aumentarli, aumentando cos\u00ec le proprie entrate.<\/p>\n

C'\u00e8 un ottimo un esempio<\/a><\/noindex> esempio dal canale ESPN, che ha perso 13 milioni dei suoi abbonati dopo aver aumentato il prezzo del 54%. Il paradosso \u00e8 che anche le entrate di ESPN sono aumentate, quasi dello stesso 54%. Forse dovreste aumentare il prezzo per iniziare a guadagnare di pi\u00f9?<\/b> A proposito, un reddito maggiore \u00e8 uno dei migliori vantaggi competitivi.<\/p>\n

9. La legge di Pareto si applica alle entrate pubblicitarie<\/h2>\n

\nIn base ai risultati la ricerca<\/a><\/noindex> dell'azienda di analisi Soomla, il 20% degli utenti visualizza il 40% degli annunci e contribuisce per l'80% alla struttura delle entrate pubblicitarie. Questa conclusione \u00e8 stata tratta da oltre due miliardi di visualizzazioni in 25 app, operative in oltre 200 paesi.<\/p>\n

E tra i due miliardi di utenti di Facebook, gli abitanti degli Stati Uniti e del Canada costituiscono<\/a><\/noindex> rappresentano solo l'11,5%, ma generano il 48,7% delle entrate. L'ARPU in questi paesi \u00e8 di $21,20, mentre in Asia \u00e8 solo di $2,27. Quindi \u00e8 meglio avere un utente del Nord America piuttosto che nove dall'India<\/b>. Oppure viceversa: tutto dipende dai costi per acquisirli.<\/p>\n

10. Nel club dei milionari ci sono solo alcune migliaia di app iOS<\/h2>\n

\nNell'App Store ci sono pi\u00f9 di due milioni di app disponibili e solo 2857 di esse generano pi\u00f9 di 1 milione di dollari all'anno, secondo dati<\/a><\/noindex> App Annie. Risulta quindi che sulla vetrina di Apple la probabilit\u00e0 di un grande successo sia all'incirca dello 0,3%.<\/b>E non sappiamo nemmeno quante aziende siano dietro a queste app, ma \u00e8 chiaro che sono ancora meno.<\/p>\n

Voglio anche sottolineare che si tratta di fatturato annuale, non di profitto netto. Quindi alcune di queste app potrebbero essere in perdita per i loro proprietari. In tali circostanze, le storie affascinanti sulla realizzazione di idee e sulla potenza della macchina virale di Apple assomigliano pi\u00f9 a un colpo di fortuna che a un risultato pianificato.<\/p>\n

11. L'et\u00e0 aumenta la probabilit\u00e0 di successo<\/h2>\n

\nIn Kellogg Insight<\/a><\/noindex> ha calcolato che la probabilit\u00e0 di creare un'azienda di successo a 40 anni \u00e8 il doppio rispetto a quella di 25 anni. Inoltre, l'et\u00e0 media di 2,7 milioni di fondatori nel loro dataset \u00e8 di 41,9 anni. Tuttavia, un grande successo arriva pi\u00f9 spesso a giovani imprenditori.<\/a><\/noindex> Pi\u00f9 invecchi, pi\u00f9 prendi decisioni con cautela, ma sei anche pi\u00f9 deciso a rinunciare a idee rischiose.<\/p>\n

In altre parole, pi\u00f9 sei vecchio, minori sono le tue ambizioni imprenditoriali, ma maggiore \u00e8 la probabilit\u00e0 di successo. Questo assunto \u00e8 confermato anche da un'altra ricerca indipendente<\/b> di Nexit Ventures. ricerca<\/a><\/noindex> 12. Non hai bisogno di un co-fondatore<\/p>\n

Contrariamente alla credenza popolare che la fortuna persegua pi\u00f9 spesso le organizzazioni con pi\u00f9 co-fondatori,<\/h2>\n

\nla stragrande maggioranza delle startup che hanno effettuato un'uscita aveva un solo fondatore , secondo<\/b>Crunchbase. dati<\/a><\/noindex> Parlando esclusivamente di unicorni, ci dice che solo il 20% di essi \u00e8 stato fondato da una sola persona. Ma ha senso considerare questo dato, quando ogni azienda da un miliardo di dollari \u00e8 una storia unica e irripetibile? Inoltre, un grande campione statistico \u00e8 sempre pi\u00f9 preciso. Il mito \u00e8 sfatato.<\/p>\n

Tuttavia l'analisi<\/a><\/noindex> 13. Tutto \u00e8 nelle tue mani...<\/p>\n

13. Tutto \u00e8 nelle vostre mani\u2026<\/h2>\n

\nsono fondate da emigranti. Questo significa che, ovunque tu sia, hai la possibilit\u00e0 di avere successo. Tutto \u00e8 nelle tue mani...<\/a><\/noindex> devono voler acquistare . Gli investitori - una quota. I clienti - un prodotto.<\/b>La cosa principale \u00e8 vendere Il 40% delle startup europee nel campo dell'intelligenza artificiale in realt\u00e0<\/b>.<\/p>\n

questa tecnologia, ma attirano il 15% di fondi in pi\u00f9. non utilizzano<\/a><\/noindex> La cosa principale \u00e8 il fatturato . L'83% delle aziende che hanno effettuato un'IPO nel 2018<\/b>sono in perdita. non redditizie<\/a><\/noindex>, e il valore delle aziende in perdita dopo la quotazione cresce pi\u00f9 di quello delle aziende redditizie. I soldi si trovano dove ci sono rischi, i rischi si trovano dove ci sono investimenti. Vendere. Entrate. Capitale<\/b>.<\/p>\n

\nGrazie mille a tutti per l'attenzione. E un ringraziamento speciale al direttore degli investimenti di Da Vinci Capital Denis Efremov<\/a><\/noindex> per l'aiuto nella revisione di questo materiale. Se sei interessato a discussioni simili che non rientrano nel formato di un articolo completo, iscriviti a il mio canale Groks<\/a><\/noindex>.
\n<\/i>
\n
Fonte: habr.com<\/a><\/p>","protected":false,"gt_translate_keys":[{"key":"rendered","format":"html"}]},"excerpt":{"rendered":"

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