DeFi - סקירת שוק: הונאות, מספרים, עובדות, לקוחות פוטנציאליים

DeFi עדיין בסדר, אבל אל תתנהג כאילו זה מקום שבו הרבה אנשים רגילים צריכים לשים את כל החסכונות שלהם. V. Buterin, היוצר של Ethereum.

המטרה של DeFi, כפי שאני מבין אותה, היא לחסל מתווכים ולאפשר לאנשים ליצור אינטראקציה ישירה אחד עם השני. וככלל, הפיקוח על המערכת הפיננסית בנוי באופן שיסדיר את המתווכים. ה. פירס, נציב ה-SEC.

אם בועת ה-DeFi תתפוצץ זמנית, זה יועיל ל-BTC ו-ETH מכיוון שהם יקבלו זרימה גדולה של הון. ההייפ עשוי לדעוך, אבל רק בטווח הקצר, מכיוון שהיתרונות והפוטנציאל של DeFi ברורים מכדי להתעלם מהם. ד חי, מנכ"ל OKEx.

32% ממשתתפי שוק מטבעות הקריפטו הודו שהם לא מבינים את היסודות של מימון מבוזר. נתוני סקר Blockfolio.

DeFi הציף את השוק DeFi הוא ההייפ החדש; DeFi - ICOs חדשים; DeFi הוא משהו אחר: הוא נשמע מכל הברזלים, המוניטורים ושאר המכשירים, לפעמים לגמרי לא מיועד לזה. בפעם ה-1001, אני לא רוצה לדבר על מה זה בלוקצ'יין, אסימונים ואיך אפשר להשתמש בכל זה: הרשת מלאה ללא תשלום חומרים בנושא. במיוחד לא רמת הבר - ללמד את המובן מאליו. דבר נוסף הוא שאני רוצה לחבר את החוויה של 1.5 השנים האחרונות כדי לתת לקורא תמונה פחות או יותר אובייקטיבית, להסיר את המיותר, הן מעמדת המלעיל והן מעמדת המשבח, אבל משאירים רק את החשוב - מלח וחזון משלו. לכן, יהיו הרבה קישורים, דמויות וגרפים.

מה יש לנו? והכי חשוב - למה?

ראשית, מספר עצום של לא מבוקרים או, גרוע מכך, מבוקרים רטרואקטיבית (ב-דוגמה מס' 00 או הלאה-דוגמה מס' 01 ו נוסף. אליו) פרויקטים. שנית, מספר בלתי מוסבר של הונאות ברמה הפרימיטיבית ביותר (עוד על כך בהמשך). שלישית, אי שימוש ו-1-10% מהפוטנציאל של פרויקטים עקב חמדנות בנאלית, הממקדת את כל תשומת הלב בשתיים או שלוש תוכניות כסף "מהיר וקל".

אני אלחם בשלושה כתבי ויתור כדי לא לדון במה שהביא אותי לקצה (לפחות עבורי באופן אישי): בהונאות ICO, אספו כמה ונכשל לחלוטין, פחות באחוזים מאשר במגזר הון סיכון או הלוואות בנקאיות (ב-דוגמה מס' 02). פרויקטי ה-ICO המוצלחים הם שהיוו את הבסיס הטכני להייפ ה-DeFi של היום: Ethereum מלכתחילה, Tron Next, Bancor, Kyber Network, Brave (דרך BAT) ואחרים. שנית, מטבעות קריפטוגרפיים ובלוקצ'יין באמת מבוקשים בעולם: הפדרציה הרוסית היא די חריגה, כמו בנגלדש או טורקמניסטן, למשל. שוב, יש מספיק דוחות אנליטיים בנושא זה. שלישית: מה שקורה עכשיו עבור 99.(9)% לא קיים, למרות שמספר המשתמשים גדל: בוונצואלה, הודו, צ'ילה, ארגנטינה, אוקראינה, רוסיה, בלארוס, אפילו הטאבו סין ועוד מקומות רבים, כולל יפן, שוויץ/ליכטנשטיין, מדינות אפריקה ואחרות. והכל בגלל לא חוקי במטבעות קריפטוגרפיים הרבה פחותמאשר פיאט. ועכשיו - לעניין.

במאמץ להימנע מתיקון הפסדים, חלק מהמחזיקים בשיא חורף הקריפטו ליוו כספים מובטחים בנכסים דיגיטליים, או הפקידו מטבעות כדי לקבל הכנסה קטנה אך פסיבית במינימום סיכון.

אז נוצרו בהדרגה גישות שונות, המתוארות בפירוט כאן, אבל בקיצור זה נשמע ככה לדגמים: השקות הוגנת, ביזור פרוגרמטי, שיווק צמיחה, Closer alignment, ו-ratioFactor, feeFactor, wrapFactor גם הולכים לזה. בכוונה, אני לא נותן תרגומים והסברים (למחבר המקור המקורי יש אלגוריות טובות עם אובר), כי היוצרים של מוצרי DeFi, ובמיוחד אלה שמקדמים אותם להפצה להמונים, משתמשים בהרבה ניאולוגים לא סבירים , שברוב המקרים חוזרים על קבלות פנים ישנות ולא אדיבות במיוחד... בנקים.

ועכשיו הנה העובדות:

• קוביד-19 אילץ את הבנקים להדפיס עוד ועוד דולרים... כן, זה כבר נשמע הרבה פעמים, אבל עד 2008-2009 gg. לא היו חלופות: אפילו ליברטי ריזרב (או ראה על האברה) ואחרים כמוהו נקשרו בסופו של דבר לסוכנים ריכוזיים. עכשיו המצב שונה ו פונקציית גידור btc זה לא שמאז תחילת המשבר ב-2018, מטבע מטווח $3200-$3500 צמח בערך ל-$12 (עד 800, כלומר בדיוק לשלב הפתוח), אלא ש-2020 btc == 1 btc, כלומר בְּדִיוּק זהב דיגיטלי, לא משנה מה אתה מבין בזה, העיקר לשמור לא כל כך על המחיר אלא על הערך.

• מאותה סיבה btc, עטוף בצורות שונות טוקניזציה, מגבירה את השפעתה מדי יום: זה היתרון העיקרי של הפונקציה, שאני מכנה אותה Middle-of-Exchange. באים לבורסה ורוצים לקנות משהו? אז אתה צריך btc, eth או, עבור המסוכנים יותר, usdt: הכלי האחרון בשנת 2020 תפס תאוצה והציג ביצועים טובים יותר מ-btc בדיוק בקשר עם ההייפ של DeFi.

• אותו הדבר חל על תשלומי ענק חסרי תקדים (זכור לגבי FATF והטירוף של 115 חוקים פדרליים בפדרציה הרוסית, עליהם נכתב הרבה ב-Habré) עם עמלות נמוכות: רבים דנים ב-GAS היקר ב-Ethereum, אבל שוכחים שהעמלה להגנה מפני DDoS אף אחד לא ביטל, כמו גם לגבי רוחב הפס בכלל. ועם כל זה - עמלות נמוכות, היעדר אמצעי בקרה מוגזמים ונוכחות של מודלים דפלציוניים במספר נכסים (btc הוא רק מס' 1 כאן, למרות אובדן הערך לאותו הדבר YFI) למשוך יותר ויותר משתמשים.

• וכו…

במובן שיש יותר מדי זוטות כאלה: החל מ שיעורים שליליים על פיקדונות, וכלה בהצהרות על מיסוי כל דבר ועניין, כולל אותן הפקדות בבנקים. אבל העיקר הוא עדיין לא זה: מאז 2008, או ליתר דיוק, מאז 2010, כשהתחילו המשפטים בתיקים ממשבר 08', התברר לכולם שאין עוד צורך בחברות offshore במתכונתן הנוכחית, ליתר דיוק, הם אינם ממלאים את תפקידיהם. הדוגמה של קפריסין (הן מנקודת המבט של המשבר של 2012-2013 והן מנקודת המבט של לקיחת "דרכוני זהב") רחוקה מלהיות היחידה, ובליז, איי בהאמה, מיין ורבים אחרים נאלצים לעשות הקלות ל-FATF. למעשה, מסיבה זו, הם, כמו גם אסטוניה, שוויץ ואזורים אחרים שמרוויחים על משיכת כסף זר, הם שהבינו במהירות: מטבעות קריפטוגרפיים הם חוף של המאה ה-2017! אבל קל יותר לומר מאשר לעשות: ההייפ של ICO הוא אמצע 2018 - תחילת 2013, המחזור המלא של 2018-2012. אז היה ניסיון ביישן ל-IEO, אבל החוקים לכל זה הופיעו הרבה יותר מאוחר: וזה לא משנה אם אנחנו מדברים על צרפת, תאילנד או אותה ליכטנשטיין (אני לא אגיד כלום על ארה"ב, סין ו הפדרציה הרוסית בכלל). יותר מכל, האבסורד של המצב נצפה בעובדה שבארצות הברית התחילו לדבר על נכסי קריפטו כבר ב-2014 (ואחרי הקונגרס העולמי - בכל מקום ובכל מקום בשנת XNUMX: מה שנשאר החומר שלי על Habré), אבל עד 2020 נציבים ה-SEC, סנאטורים ונכבדים מינהליים אחרים טוענים שיש צורך בחוקי שוק ברורים יותר. וכן: גם תעודת הסל לא מושקת, להזכירכם. לכן, המחוקקים של הודו, דרום אפריקה, אוסטרליה ותחומי שיפוט אחרים מזכירים יותר ויותר בלונדינית חוקית שמגיעה לכל מסיבה בתלבושת הלא נכונה.

או אגיד את זה אחרת: DeFi עוסק בגמישות, ניידות, מהירות ככאלה. אבל לכל השאר יש מספר תכונות שליליות.

מה החסרונות אם כך?

• ראשית, עוד ב-2016-2018. הרמאים הבינו שהדמיון בין טיקרים הוא דרך ל"הצלחה" שאינה שונה בהרבה מהשילוב הבנאלי של ספאם ושיטות דיוג "הטובות ביותר". לכן, החילוף הפופולרי יחידת החלפה מוצפת בטונות אסימונים מזויפים ומטבעות גלויים לגניבה. דוגמאות נוספות: YFFI ו-YFII, אשר גדל רק על דמיון עם YFI. בנוסף, כל זה הורס טיפות אוויר בניצן: הכלי - יפה, אבל קשה לו להשתמש בזה כך.

• שנית, בגדול ניסיון ה- DAO (אגב, זה היה מוצר DeFi) לא לימד אף אחד כלום (מיד - הוכחה): פרויקטים יודע על חורים, אבל הם אפילו לא מנסים לתקן אותם (זה לא מזכיר לך משהו?). יתרה מכך, המשתמשים (ספקי נזילות ומשתתפים אחרים) יודעים גם הם על החורים, והם משתמשים בהם בכל מקרה, ומזרים עוד ועוד מהכספים שלהם (איורים למטה).

• שלישית, בעיות טכניות הן השכבה הראשונה של בעיות אמיתיות. קשיים הרבה יותר עמוקים טמונים במודלים כלכליים, הן עבור משפחות ה-PoS בכלל והן עבור מגזר ה-DeFi בפרט. מומחים שונים שמו אליהם לב - אפילו הכי לא צפוי, אבל אין שום היגיון עד כה: כל ההישגים של V. Buterin וצוותים רבים אחרים (אני מדבר על דוגמניות DAICO, CSO מ-Fairmint ואחרים) עבור 2016-2020 פשוט מתעלמים מהם ואין נאמנות מבוזרות; אין אינטגרציה עם ערוצי תשלום (כדי להפחית את העלות של אותן עמלות) וכל השאר אזכיר לך.

• רביעית: במקום לעבוד על באגים, נוצרת תחרות לא הוגנת כאשר נוצרים חסרונות כלי בידיים של יחסי ציבור שחוריםבמקום סיבה לשפר את המערכת האקולוגית כולה. המסקנה השנייה מכאן היא צמיחה בנאלית חובות ושטויות אחרות (במיוחד מרוץ עדיפות הבטחונות), ששוק ה-DeFi היה אמור לפתור כביכול מההתחלה. קודם כל, אנחנו מדברים על חיסולים. כאשר השווקים נופלים, אבל לא רק (שוב - ראה להלן). לעיתים רחוקות מישהו מצליח לעזוב בשקט ובכנות פחות או יותר: הדוגמה של Paradigm Labs היא לא היחידה, אבל היא גם לא מאסיבית.

• חמישית: הדבר הכי מתסכל זה דריכה במקום נתפסת כנורמה. נניח, מה עשו תורמים רבים של ICO? הם נרכשו בסבבים סגורים (פריסייל וכדומה) בהנחה של 10-25-50-75 אחוזים ונמכרו מיד לאחר הרישום בבורסה. מה שאנו רואים בדוגמה COMP? ובדיוק אותו דבר. או baDAPProve מ-ZenGo: "כמה אפליקציות מבוזרות (DApps) מבקשות אישור לעסקה בסכום מסוים, המשתמש נותן בלי משים גישה לאסימון עבור כל הכספים הזמינים", כאשר לא הייתה תגובה. במקרים מסוימים, עדיין. למרות שזמינים כלים לניתוח / עימות: דוגמה מס' 1 ו דוגמה מס' 2. או איך אתה אוהב חזרה חוזרת על ניסיון קישוריות באמצעות "שירותים" כמו: פיצה, HotDog, קמחי, OnlyUp במיוחד? אם אתה פתאום לא יודע, אז אלו הן מזימות פונזי, המואצות רק ב-1000 סדרי גודל, כך שלאף אחד לא יהיה זמן לשנות את דעתו.

בהקשר זה, ישנן מספר דוגמאות בולטות.

הכישלונות ו/או ההונאות המתוקשרים ביותר

• bZx - פריצה ו-$8 מלמעלה - בהפסד.

• אופין - פריצה ל-371.

• הונאת יציאה Asuka.Finance: אין תגובה.

• Yfdexf.פיננסים - $20: אני לא יודע, בדרך כלל אתה רוצה לקחת ולבדוק את המספרים האלה, אבל לא הפעם.

• EMD - $2: דומה.

• כמיהה רכה (SYFI) - בהשוואה לאחרים כאן נפילה "רק" מ-$150 ל-$0. אם כי תלוי מה ועם מה להשוות: חד-קרן - מ-$0,0009 ל-$5,28 ו- בירידה.

• פיצה - אחד מהאסימונים הכושלים של "האוכל", אליו ניתן להוסיף HOTDOG ו-KIMCHI.

• OnlyUP - ראה למעלה.

• יאם - 600 דולר ללא ביקורת וקריסה: "אני מצטער לכולם. נכשלתי. תודה על התמיכה המטורפת היום. אני חולה מצער". זה כל מה שניתן להשיג בגישה רשלנית לכסף.

• פסטה - גם על אוכל וגם 200$ בחסימה: ללא ביקורת! אולם גם כשיש ביקורת זה לא עוזר, כי אף אחד לא קורא או קורא באלכסון: הדוגמה הכי ברורה היא LV Financeשבו זייפו המארגנים את תוצאות הביקורות במטרה למעילה בכספי המשקיעים. אבל אתה צריך להבין שלפי Quantstamp, עד יולי 2020, 2020 מיליון נגנבו. נֵזֶק ב-MarkerDAO בו-זמנית עבור פריצה אחת (תוכל לקרוא את הניתוח כאן) הסתכם ב-8 נשיאים מתים לנצח, אם כי תביעה ייצוגית הסתכם ב...כ-28 באותם דיוקנאות, כלומר, מספרי הכספים המוקפאים, הכספים שנמשכו (נגנבו) וכו'. - אינדיקטורים שונים, מה שאינו שולל את חשיבותם של אלה כסקירה כללית.

• עקומה - שחרור לא מתוכנן של אסימונים.

• בְּלִיטָה - $15 ... או אחרת אני אני, האצ'דאו, Bantiample - ועוד רבים אחרים. אני מקווה שזה מספיק כדי להסתיר את העניין הראשוני?

שריון וקליט

למרות העובדה שאני לא מקבל מלחמה, אני מחשיב את אלגוריית העימות בין שריון לטיל כאחת הטובות בהיסטוריה של האנושות. אז לקהילה בכללותה יש עדיין נטיות להתפתחות:

• עברו ארבע שנים מאז שקיימת מערכת ניטור מאוחדת btc שבאים והולכים מה-darknet, גונבים וכו'. (על-דוגמה מס' 3 או crystalblockchain לפי בקשה). אבל הניקוי העצמי לא נגמר בזה: דוגמה dForce (פרטים נוספים) ובמיוחד לא SushiSwap האהוב עליי - עדות ישירה לכך שמערכות פתוחות ואנונימיות יכולות להתקיים בנוכחות לא סובייקטיבי, אלא מוניטין עסקה ואינטראקציה של חברי הקהילה בכללותה.

• אינטראקציה ברמות שונות: פרדיגמה ו-MakerDAO, יוצרים מובלעת ביטקוין, Storj ו-Ethereum Classic עם סמליות, עוזרות לכובעים לבנים עם פריצות, או קרנות Huobi ו-Binance ליצור, לתחזק ולהצמיח סטארט-אפים של DeFi, מימון KeeperDAO ו-Polychain Capital עם Three Arrows Capital, סיפור בפני עצמו BnkToTheFuture (אותו צלזיוס קיבל שם 18.8 מיליון) או אסימון להשאיל ואפילו חזרה אבסורדית כספים אבודים ב-USD, כמו דברים רבים אחרים - זה משפר את אזורי האינטגרציה בכיוונים שונים, אם כי גם כאן הכל קורה לאט להפליא בשוק כה סוער. בנפרד, אני מציין שגם נזילות מוצבת במשך 1.5 השנים האחרונות כסיוע הדדי: ומסיבה זו, אגרגטורים נְזִילוּת, החל מה-b2bx המעט ידוע ועד למסטודונים מ-0x ואחרים - תוצאה ישירה של סינרגיה כזו, לא משנה איך זה נשמע לכם בדיוק.

• עם זאת, יותר ויותר מפתחים (VIZ, MakerDAO, Ethereum Classic, YML ואחרים) שואפות לשים הכל בידי הקהילה במהירות האפשרית על מנת רמות של ביזור היו על האינדיקטור הנכון, ולא ממוקדים, שהוא כשלעצמו אוקסימורון, בידיים של מנהיגים שׁוּק. זה לא תמיד אפשרי ולא מיד: אמור, 500 חשבונות - לא הנתון שהיינו רוצים לשאוף אליו בקנה מידה גלובלי, אבל הווקטור נכון.

• אתה צריך להבין את זה אחרי BNB (אז אתה יכול לקחת Token Terminal, Bankless, UNI) האסימונים המקוריים של הפלטפורמות הפכו למעשה לכלי הפצה משותף (ואז אסימוני הצבעה/ממשל), כלומר, ישויות משפטיות מבוזרות, שנדונו ב-2017, הן כבר למעשה, אם כי בצורה מאוד פרימיטיבית.

• אולי הכי מדהים (עבור משקיף מבחוץ) המקרה הוא בדיוק SushiSwap: ראשית, הבעלים האנונימי (!) יפזר את הנכס מ... ל..., ואז - יפגע בכולם ו מוביל משם כספים, ישירות הנהלה במקביל, הוא מסרב, ואז הוא מקבל תביעה ייצוגית (כנראה, נגד הכפר של הסבא, בהתחשב באנונימיות של היוצר), ואז ... החזרות מתקנים! הוא זוכה לשבחים גם מ-75-90% מהמשתתפים, למרות שהתפתחות הפרויקט הואטה בבירור. הדבר הכי מדהים הוא שכולם הודיעו על האפשרות להתקפה כזו, אבל זה לא הפריע לאיש: עד עכשיו לְקַווֹת לבית דין הוגן וחסר פניות?

לכן, אני לא תומך בתירוצים, אבל הכדור רווי לפחות באבסורד, סימולקרה וכלים נוספים לנפש. עם זאת, אציע גם כלים לנתיחה:

כלי ניטור וניתוח

בקצרה, כי הרשימה יכולה להימשך הרבה מאוד זמן. לקח את מי שלא צריך פרסום בוודאות:

• defipulse.com - המצב הכללי של השוק, דינמיקה וכן הלאה.

• https://defirate.com/lend/ - לא יותר מזה: מספרים יבשים (שאסור לסמוך עליהם ללא בדיקות נוספות).

• https://messari.io/screener/defi-coins-7EE8EDB1 - ניטור חלופי (עם זאת, יש הרבה מהם לפי פרמטרים שונים: https://loanscan.io).

• https://btconethereum.com - כמה btc יש באוויר?

• https://etherscan.io/yieldfarms - אם עדיין לא שמעתם על זה חַקלָאוּת, אז בהחלט הגיע הזמן: היו ערניים ביותר! (חֲלוּפָה: https://coinmarketcap.com/yield-farming/).

• https://www.usefultulips.org/CombinedעולםPage.html - לא ממש על DeFi, אלא המשאב שמאפשר (לי) להסתכל על השוק בצורה רחבה יותר (אם אתה אוהב את זה, אני ממליץ לחפש יותר ו כאן: אחד האינדיקטורים החשובים ביותר של ה-DEX).

אני לא אתן צ'אטים, סקירות סרטונים וכדומה: הנה, גוגל טרנדים אומרים שהכל מסודר בכל מקרה. הכלל העיקרי הוא לעולם לא לסמוך על מספרים מוחלטים: לאחר שהחילופים הריכוזיים בקריפטוספירה עלו מ-90 ל-99 אחוז אפילו, עדיף ללמוד הכל בדינמיקה ובאינדיקטורים יחסיים.

האישור הטוב ביותר למה שנאמר הוא התרשים הבא:

למה הדוגמה הזו כל כך חשובה? ראשית, מכיוון שקשה מאוד למצוא מספרים מדויקים, ואפילו כאלה התואמים במשאבים שונים. שנית, כספים חסומים הם רק אחד מהאינדיקטורים, ואפילו ניתן לאמת אותו ב-100% במהלך ביקורת מלאה של השירותים, וכאמור לעיל, זה לא נעשה במקרים רבים. שלישית, גם אם נאפשר 15 דולר לא הגיוני ברזרבות, עדיין נקבל את השלב הראשוני של הפיתוח, שנראה מדהים רק בגלל שב-000-000. כולם לא היו עסוקים בכלל בחילופי DEX, נזילות וטוקניזציה של נכסי קריפטו ככאלה.

לכן, גרף נוסף, אבל עם נתונים ממוצעים ממקורות שונים:

אבל יותר מהכל (שוב, עבורי באופן אישי) זה מרגיז ש-99. (9)% מהפרויקטים הם חזרה על תוכניות שונות מעולם הפיאט: הלוואות והלוואות (למרות שבאופן פורמלי בענף זה זה אותו דבר) הם עד 72%. זה מפחיד במיוחד שאנשים נכנסים לשוק הנגזרים שיכולים לאיית את המילה הזו נכון רק בחצי מהמקרים. אבל בכל זאת אנסה להכליל, ולהסיר שוב את המרכיב הסובייקטיבי.

תחזיות שוק, או חשיבה בקול רם

"אי אפשר לתפוס את העצומות", חזר קוזמה פרוטקוב וחזר, אז הנה כמה תזות שתוכל לנסות ליישם בהיבט המעשי, במיוחד מכיוון שהמגמות שהולכות היו ברורות בשנים 2017-2019. ועכשיו נגלה רק למי שלא עוקב אחרי השוק מקרוב:

נגזרים הם רעים, אבל הם תמיד - נהג צמיחה גלויה: אני נגד חזרה על סיפורים רעים תחת רוטב אחר. Synthetix (או Opyn, Aco, DYMMAX, Hegic, Opium, Pods) עשוי בהחלט להיות גרסה מחודשת של Bull & Bear Binance, וחוזים עתידיים כבר הוכיחו את עצמם כמזיקים לשוק שבו ניאופיטים תמיד נמצאים במחסור. מכאן הדחף ספֵּקוּלָצִיָה: ולכן מטבעות יציבות הם נראות, לא מציאות, בעוד השפעתם גדול, אבל במובן פסיכולוגי, ולא בהקשר פיננסי (כלכלי) גרידא. כל זה ביחד (קישור לנזילות, לא הקרנת מוצר (אסימון); אהבה לשקט לכאורה (stablecoins); התקפות עקב מודלים לא מתוכננים (כריית ערפדים וכדומה)) מולידים אפקט פירמידה הפוך: נניח האותיות האותיות של אסימונים ERC-20 זה יכול בקלות לחרוג מאותו אינדיקטור של האב הקדמון, אבל בלעדיו הם לא אומרים כלום; וזה נכון גם כי הכל מוכפל במסחר עם 50x כתף ואפילו יותר.

במובן זה, תערובת הנפץ "CeFi + DeFi" (השוואה), ואפילו בעידן CBDC. (הדוגמה של BSC, שוב, מעידה), שאמורה להיות מוכפלת בהתקפות מגוונות על משפחת (D/L) PoS, מייצרות שרשרת שלמה של תלות שליליות. אותו ערפד הצפה נזילות בפני עצמה היא באג, אבל כשבעיות של מערכת הניהול מגיעות לזה (תן לי להזכיר לך שוב על סושי: אם אתה עדיין לא מבין למה, אז לימוד), ואז הכל מתרבה באמצעות יתדות שער החליפין (אתה יכול להסתכל על Ampleforth, Soft Yearn (SYFI), Bull / Bear Binance), אין יותר בלבול, אלא מניפולציות מכוונות, שהעיקרית שבהן היא ש-STO לעולם לא יהפוך ל- ICO, א מנהיגי פסאודו-קריפטו-פרויקטים עושים הכלעל מנת להיראות תמיד לא במקום, בעוד שהרווח, בינתיים, אינו רע במיוחד (דוגמה נוספת: ההתנגדות של Steem (Hive), Steemit & Tron Community או BTC-e במלוא הדרו הרבה לפני האירועים המתוארים).

מה שזה לא היה, אבל חייבת להתפתח DeFi במובן שקרוב אליי, כלומר, כמערכת מן המניין של מכשירים פיננסיים מבוזרים, מה-btc הפשוטים ביותר ועד לתוכניות בטחונות מוניטין מורכבות. ובגלל זה חשוב שליטה ציבורית מוחלטת הפך לנורמה. רק במקרה הזה, שילוב של DEX + DAO דרך Dapps בסדרים שונים (מדפדפני Web 3.0 וארנקים ועד למערכות אקולוגיות סגורות) ייצרו מודלים ממש מעניינים, חדשניים, והכי חשוב, מבטיחים. בינתיים, אני צופה רק במשחק על ועם חמדנות, כמו גם את היציאה מהקריטריון העיקרי של חופש - מאחריות אישית.

כשאני מכיר את הניסיון של ICO ודי טוב, אציין דבר נוסף: "כ-49% מהסטארט-אפים המובילים בתחום הפיננסים המבוזרים (DeFi) נמצאים בארה"ב. נתונים אלה פורסמו על ידי אנליסטים הבלוק. מתוך 73 חברות התעשייה שאחריהן עוקבים מומחים, 12% ממוקמים בבריטניה, ועוד 10% ממוקמים בסינגפור. כלומר, מימון מבוזר עדיין מבוזר רק במילים: למעשה, הם עדיין חברות/פירמות רגילות, למרות ש-DAO הוא כלי אוטומציה מצוין ובהחלט מתאים יותר לחלוקת דיבידנד מאשר JSC או LLC. אבל ארה"ב תזכיר לך, ואחר כך רגולטורים בתחומי שיפוט אחרים: אני לא יודע למה "משתתפים בשוק" שכחו מזה.

אבל למה בדיוק זה קורה?

זה פשוט: "פרויקטים של מערכת אקולוגית של DeFi עובדים ב-12 אזורים עיקריים: שווקי חיזוי; ארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAO); הלוואות; ניהול נכסים; נגזרים; ביטוח; בורסות וספקי נזילות; stablecoins; בנקאות ותשלומים; תַשׁתִית; שווקים; טוקניזציה של ביטקוין. אף מילה על טוקניזציה ככזו, לא משהו שאתה עלול להיתקל בו בעולם הפיננסים הקלאסי. שום דבר. להלן הקטגוריות המובילות:

מכאן האבסורד: בואו נשתמש בכמות המותאמת של כספים חסומים (Adjusted TVL) או אסימונים לא ניתנים לשינוי (NFTs) נראים אטרקטיביים (ראו את הניסיון של WAX או Dapper Labs דרך Dr. Seuss), אבל כל זה לא משנה את העיקר - פרדיגמת החשיבה. ספקולציות לא עושות כלום לשוק, אני חוזר על זה בפעם הרביעית בארבע שנים.

במקום מסקנה

התחושה של DeFi במתכונתו הנוכחית היא כדלקמן: הגעתי לקונצרט כדי להאזין למוזיקה האהובה עליי, אבל הם ניגנו לך משהו אחר לגמרי: במקום הטכניקה של רחמנינוב והנגינה המתואמת היטב של התזמורת, יש את הבלתי כשיר. ג'אז של מוזיקאים מקומיים, שמשום מה הם רואים בהם חדשני, למרות שכל דבר כזה נכתב עוד בשנות הארבעים, בחדר מעושן ועם זבל נוראי, שמשום מה נקרא פה אוכל, וצריך לשלם עליו שלושה מחירים. הכל! אולי אתה פשוט צריך אולם אחר, מוזיקאים, ולא את מצב הרוח בכלל? אולי בגלל זה ניסיתי להיות אובייקטיבי ולציין לא רק מה הוא רע בעליל, אלא גם מה אפשר לפחות להתחיל לחקור.

בכל מקרה, מה שנאמר לפני 4 שנים - עדיין רלוונטי: אם עבורך, כמוני, p2p הוא על הוגנות (חלוקה), שוויון (תנאים ראשוניים) ושיתוף פעולה (דרך האבולוציה), אז מודל ה-DeFi הקיים סותר בבירור גם את מה שנאמר בבלוק הבראשית של ביטקוין וגם את מה שנאמר על מה שכתב אסאנג' ואלו שעשו מספיק כדי שפיתוח מטבעות קריפטוגרפיים ובלוקצ'יין יישמע. עם זאת, כל אחד חופשי לחשוב ש-DeFi כן מייל חדש, כלומר זה כבר שובר סטריאוטיפים, את המערכת וכו': הרי בסופו של דבר, למה אני לא אהיה מרוצה? קטע DEX, כרצונך, מתפתח ועוקף עמיתים מרכזיים; מספר המשתמשים במטבעות קריפטוגרפיים ומשאבי ה-DeFi עצמם גדל (אם כי עד כה אנו מדברים על עשרות אלפים במקרה האחרון, אבל זו כבר עיר קטנה בגודלה); Ethereum מאיץ לגרסה 2.0 וכאלה, דברים, דברים. אבל הכל כמו בבדיחה עם כפיות, איפה הם נמצאו, אבל המשקעים נשארו: האם אנחנו לא יכולים לדון בנושא הזה בכלל? כן, אבל אז הרשת תתמלא בשבחים מתמשכים לפני ועוד זרם אינסופי של תלונות אחרי: אזהרה מראש - חמושה, גם אם אינטלקטואלית. בדיוק זה - מטרה: להתרחק מהייפ למספרים, עובדות ותחזיות המבוססות עליהם, ולא לדבר על ביטקוין ב-100$ או על חוסר התועלת של כל זה (שורה למי שקורא מהסוף).

לאן ללכת?

1. אותו דבר עבודה, שכדאי לקרוא אם אתם רוצים להבין קצת יותר: אני חושב שאנגלית היא לא בעיה לאורך זמן, לפחות deepl בהחלט יעשה את העבודה שלה.

2. כמו תמיד, טוויטר הוא אוצר של ידע לתעשיית הקריפטו: כאן דוגמה, אבל יש הרבה יותר מהם וחיפוש האשטאג פשוט ייתן יותר מניתוח מורכב למנועי חיפוש בשפה הרוסית.

3. אבל יותר טוב התחל עם מיילים של Satoshi: משום מה, רבים איבדו אותם מעיניהם, אבל יש שם הרבה דברים חשובים ומעניינים.

בינתיים - לפני!

נ.ב.

לא דיברתי על הסיכון של אורקלים, והתקפות מתוחכמות ועוד הרבה יותר, כולל גישות לא טריוויאליות לניתוח נתונים פתוחים, אז אם קהילת הבר תגלה עניין, אשמח להמשיך: במיוחד מאז 2018-2022 המשבר עדיין לא נגמר, מה שאומר שרמאים יחפשו כספים, יזמים יחפשו פרויקטים, יזמים ימציאו אותם: למרות שלאחרונים אין שום קשר עם האחרונים, הראשונים עדיין שולטים בכדור...

לכל הסוברים שיש להקדיש את המאמר למענה על השאלה מהי DeFi - ראה הפסקה הראשונה לאחר הציטוטים.

UPD. הייתי יודע את הרכישה חזרה... זה יצא אחרי פרסום המאמר שלי, אבל חדשות חשובות ביותר: מעין תגובה של בנקים כלפי DeFi.

מקור: www.habr.com