ניתוח אחרון של טופס 13F חשף , כי ברבעון השלישי משקיעים מוסדיים גילו עניין מוגבר ב"פוזיציות ארוכות" במניות AMD. מכאן עולה כי משקיעים מקצועיים בטוחים ביכולתה של החברה להגדיל את ההכנסות והרווחיות ביחס לרמות הנוכחיות.
כמה מומחים הלכו אפילו רחוק יותר, ובדפי המשאבים תיאר מצב היפותטי בו AMD הצליחה להגדיל את ההכנסות השנתיות ליותר מ-10 מיליארד דולר.
בסוף השנה הנוכחית מתכננת AMD להרוויח כ-6,7 מיליארד דולר, כמעט שליש מהסכום הזה יגיע ברבעון הרביעי, והמניע העיקרי של ההכנסות הרבעוניות יהיה גידול במכירות של מעבדי צרכנים ושרתים. כדי להגדיל את ההכנסות בשנים הקרובות, AMD תצטרך לחזק את מעמדה בשווקי מפתח, לדחוק החוצה מתחרים כמו אינטל ו-NVIDIA.
לדברי מומחים מ-Rosenblatt Securities, החברה תצטרך לתפוס לפחות 25% משוק הדסקטופ והשרתים על מנת להגדיל את ההכנסות השנתיות ל-15 מיליארד דולר. בגזרת השרתים השגת יעד זה לא נראית כל כך פנטסטית, אבל בתחום השרתים. מגזר הצרכנים זה אפילו יותר ריאלי. בגזרת המעבדים השולחניים, AMD כבר שולטת ב-18% מהשוק, בגזרת המחשבים הניידים חלקה אינו עולה על 15%. רוב האנליסטים בתעשייה מסכימים ש-AMD תשיג לראשונה הכנסות שנתיות של יותר מ-10 מיליארד דולר עד סוף 2023.
חישובים מראים שיחס העלות להכנסה נותר גורם מגביל בהתרחבות העסקית של AMD. הנהלת החברה מעוניינת לוודא שחלק ההוצאות לא יעלה על 30% מההכנסות. באופן גס, החברה מסוגלת כעת להוציא לא יותר מ-2 מיליארד דולר בשנה.
אבל אם הכנסותיה יגיעו ל-15 מיליארד דולר, אז AMD אף תאפשר לעצמה לצמצם מעט את נתח ההוצאות התפעוליות, לכ-25% מההכנסות. במקביל, יהיה לה תקציב של כ-3,75 מיליארד דולר, שהוא גבוה משמעותית מרמת ההוצאה הנוכחית.
AMD מעוניינת גם להגדיל את שולי הרווח שלה - נכון לעכשיו נתון זה קרוב ל-40%, אך בנסיבות חיוביות ניתן להעלות אותו ל-55%, אומרים אנליסטים. לפיכך, על ידי השגת שליטה על רבע משווקי הצרכנים והשרתים, ל-AMD יהיו הזדמנויות נוספות לפיתוח.
מקור: 3dnews.ru
