🥇2019年：DEX（分散型取引所）の年

仮想通貨の冬がブロックチェーン技術の黄金時代になった可能性はあるのでしょうか? 分散型取引所 (DEX) の年である 2019 年へようこそ!

暗号通貨やブロックチェーン技術に関係する人は皆厳しい冬を経験しており、それは氷の山のような人気のある暗号通貨とそれほど人気のない暗号通貨の価格チャートに反映されています（約:POK、彼らは翻訳しました、状況はすでに少し変わっています...）。誇大広告は過ぎ去り、バブルは崩壊し、煙は消えました。ただし、悪いことばかりではありません。テクノロジーは進化し続けており、分散型取引所 (DEX - D集中化する Exこれは、2019 年に仮想通貨エコシステムを根本的に変えるように設計されています。

分散型取引所とは何ですか?

驚かれるかもしれません。集中取引プラットフォーム、CEX (または集中取引所。、 ノート： 本来の CEX は略語であり、人気のある取引所 CEX.io の名前と混同しないでください。）、プラットフォームの所有者は単なる仲介者、一種の仮想通貨バンカーにすぎません。彼は、プラットフォーム上で取引されるすべての資金の保管と管理を担当しています。 CEX は通常、直感的でアクセスしやすいプラットフォームで、高い流動性とさまざまな取引ツールを提供します。このプラットフォームは、法定通貨と暗号資産の間のゲートウェイとしても機能します。

しかし、仮想通貨愛好家として、私たちは中央集権化と仲介者への信頼のリスクを知っています。たとえば、クアドリガ取引所の創設者の死や、ユーザーの資金が保管されていたウォレットのキーの紛失などです。集中型プラットフォームの場合、単一障害点または検閲になります。

DEX は中間業者と単一障害点を排除することを目指しています、取引プラットフォームをバイパスし、プラットフォームの基盤となるブロックチェーン自体上でユーザー間の取引を直接実行することによって行われます。したがって、DEX の主な目的は単に、資産の買い手が売り手を見つけるためのインフラストラクチャを提供すること、またはその逆のインフラを提供することです。

CEX に対する DEX の主な利点は明らかです。

"信頼性"。もう仲介業者は必要ありません。したがって、ユーザーは集中型プラットフォーム (ディレクターが死亡したり、キーが盗まれたりハッキングされたりする可能性があります) ではなく、自分の資金に対して責任を負います。
ユーザーは自分の資金に対して責任を負い、プラットフォームの形で仲介者が存在しないため、検閲の可能性はなく（預金は凍結されず、ユーザーはブロックされます）、取引機会にアクセスするための検証（KYC）は必要ありません。「監督」または管理機関がないため、取引取引は「匿名」です。
そしてより重要なことは、一般に DEX では (買い手と売り手のオファーが一致する限り) 資産間であらゆる種類の交換を行うことができるため、CEX のように商品の上場条件によって制限されないことです (約: 一般的なケースではそうではありませんが、ここで著者は少し空想し、もっぱら理想主義的な絵を説明していますが、それはチェーン間の原子交換の可能性の条件下でのみ可能です。);

しかし、古いことわざにあるように、「光るものすべてが金というわけではない」現在の DEX テクノロジーには、まだ解決する必要がある課題があります。まず第一に、DEX は現在、一般ユーザー向けにあまり調整されていません。私たち専門家は、ウォレットを使用したり、キーやシードフレーズを管理したり、トランザクションに署名したりすることに抵抗がないかもしれませんが、一般のユーザーはこの種のことを恐れています。

さらに、取引はピアツーピアであるため、一部の取引所では、ユーザーが注文を完了するためにオンラインである必要があります (クレイジーに聞こえますよね?)。仮想通貨の初心者が暗号資産の取引に DEX よりも CEX を好む主な理由は UX です。そして、ひどい UI/UX の結果、DEX はほぼすべての取引資産の流動性が低くなります。

繰り返しますが、この細かい詳細を忘れた場合のために説明しますが、DEX の取引はピアツーピアであるため、BTC を LTC に交換したい場合は、提示された量のビットコインとライトコインを交換してくれるクライアントを必ず見つける必要があります。特定の通貨や DEX ユーザーの数が少ない場合、これは (控えめに言っても) 困難な場合があります。したがって、これらすべてが、ほとんどの DEX (中核となるブロックチェーン) の限られたパフォーマンスと相まって、大衆市場での採用への道に乗り越えられない障壁となっています。

そう：
CEX (集中型):

Простыевиспользовании
高度な取引機能
高い流動性
法定通貨を扱う機会（取引、インプット/アウトプット）

DEX (分散型):

理解するのも使用するのも難しい
基本的な取引オプションのみ
流動性が低い
従来の通貨では使用できません

幸いなことに、これらの問題はすべて修正することができ、それが新しいプロジェクトでやろうとしていることです。詳細については後ほど説明しますが、まず現在の状況を見てみましょう。現在の DEX はどのように作成されますか? DEX を設計するには、主に XNUMX つのアプローチがあります。

オンチェーンのオーダーブックと決済

これが第一世代の DEX のアーキテクチャでした。簡単に言うと、これは完全にブロックチェーン上にある交換です。すべての取引注文、ステータスの変更など、すべてのアクションがトランザクションとしてブロックチェーンに記録されます。したがって、取引所全体はスマートコントラクトによって管理され、スマートコントラクトはユーザーの注文、資金のロック、注文の照合、取引の実行を担当します。このアプローチは、分散化、信頼、セキュリティを確保し、ブロックチェーンの核となる原則をその上のすべての DEX 機能に移します。 (約: 原則として、これは真の分散型取引所であり、このアプローチの精神と本質と完全に一致しています。欠点は、実装が初期の不完全なブロックチェーンの上にあったことです。良いソリューションの例として、BitShares と Stellar を挙げることができます。).

ただし、このアーキテクチャにより、プラットフォームは次のようになります。

流動性が低い — システムには楽器を演奏するのに十分な音量がありません。
遅い — DEX で注文を実行する際のボトルネックは、スマートコントラクトとネットワーク帯域幅です。このような分散型証券取引所で作業していることを想像してみてください。
ダーリン — 状態を変更する各操作は、スマートコントラクトを起動し、ガス料金を支払うことを意味します。
「設計上」とは、他のプラットフォームと対話できないことを意味しており、これは大きな制限です。

対話できないとはどういう意味ですか? そして実際には、このタイプの DEX では、クロスネットワーク接続に追加の手段が使用されない限り、DEX プラットフォームのブロックチェーンとスマートコントラクトにネイティブな資産のみを交換できます。したがって、DEX にイーサリアムを使用する場合、このプラットフォームを通じてはイーサリアムブロックチェーンに基づくトークンのみを交換できます。

さらに、組み込み DEX は通常、限られた数の標準トークン (たとえば、ERC20 と ERC721 のみ) を交換するために使用されるため、取引される資産に大きな制限が課されます。このような分散型プラットフォームの例としては、DEX.tor (約: もっと有名なのはEtherDelta/ForkDelta)、または EIP823 標準に基づく交換 (約: ERC-20トークンを取引するためのスマートコントラクト形式を標準化する試み).

すべてがイーサリアムに基づいている必要はないため、別の人気のあるブロックチェーンである EOS でこのアプローチを使用して実装された DEX の例を共有しましょう。 Tokena は現在、中間トークンを使用してユーザーが支払う手数料を最小限に抑える完全なオンチェーン DEX の最初の実装です。

オフチェーンのオーダーブックとオンチェーンの計算

このアプローチの後には、基礎となるブロックチェーン上の第 0 層プロトコル上に構築された DEX が続きます。たとえば、イーサリアム上の XNUMXx プロトコルです。トランザクションはイーサ上 (またはリレーノードによってサポートされる他のネットワーク上で実行されます (約: 現在、プロトコルのバージョン 2.0 が実装されており、イーサリアム (およびそのフォーク) と EOS の流動性を統合する予定です。）、ユーザーは取引操作が完了する瞬間まで資金を管理する機会が得られます（注文が完了するまで資金をブロックする必要はありません）。このスキームの注文帳は中継ノード上で維持され、中継ノードはこれに対する手数料を受け取ります。彼らはすべての新しい注文をブロードキャストし、システムのすべての流動性を統合し、より信頼性の高い取引インフラストラクチャを作成します。注文を受け取った後、マーケットメーカーは取引の 0 番目のサイドを待ち、その後取引は XNUMXx スマートコントラクト内で実行され、取引記録がブロックチェーンに入力されます。

この設計アプローチにより、新規注文または注文の更新にはガスの支払いが必要なく、支払う必要がある手数料は、取引を促進したリレーと、取引を容易にするリレーとの間でトークン交換を実行するために必要なガスの 0 つのみであるため、手数料が低くなります。ブロックチェーンネットワーク内のユーザー。 XNUMXx プロトコルでは、任意の (約: アクティブトレーダーだと思われます）は中継ノードとなり、取引を行うために追加のトークンを獲得し、取引の手数料をカバーすることができます。さらに、取引がオフチェーンで行われるという事実により、イーサリアムベースの DEX で見られたブロックチェーンとスマートコントラクトのパフォーマンスの問題が解決されます。

繰り返しになりますが、このタイプの DEX の主な欠点の 0 つは、他のプラットフォームとの相互作用が欠如していることです。 20x プロトコルに基づく DEX の場合、イーサリアムネットワーク上に存在するトークンのみを取引できます。さらに、DEX の特定の実装によっては、取引が許可されている特定のトークン規格に追加の制限がある場合があります (基本的にはすべて ERC-721 または ERC-0 トークンの取引が必要です)。 XNUMXx ベースの DEX の理想的な例は、Radar Relay プロジェクトです。

他のチェーンと対話できるようにするには、データの可用性という別の問題を解決する必要があります。オフチェーンメカニズムを使用して注文を保存および処理する DEX は、このタスクを中継ノードに委任しますが、中継ノードは悪意のある注文操作やその他の脅威の影響を受けやすく、システム全体が脆弱なままになる可能性があります。

したがって、このタイプの DEX の主なポイントは次のとおりです。

ツール標準の限られたリストでのみ機能します
少額の手数料
よりよい性能
流動性の向上
トレーダーの資金をブロックしない

準備金付きのスマートコントラクト

このタイプの DEX は、前の XNUMX つのタイプのプラットフォームを補完し、まず第一に流動性の問題を解決するように設計されています。スマートリザーブを使用すると、資産の買い手を直接探すのではなく、ユーザーはビットコイン (またはその他の資産) をリザーブに入金し、見返りに一致する資産を受け取ることでリザーブと取引できます。これは、分散型銀行がシステムに流動性を提供することに似ています。 DEX のスマートコントラクトベースの準備金は、「欲望の一致」問題を回避し、流動性のないトークンを取引に開放するソリューションです。欠陥？

これには、サードパーティが銀行として機能してこれらの資金を提供するか、ユーザーが DEX の流動性のために資金の一部をロックし、準備金管理を分散できるように高度なリソース管理ポリシーを実装する必要があります。 Bancor (分散型流動性ネットワーク) は、このアプローチの代表的な例です (約: そして非常にうまく実装されました。また、これがネットワーク自体の基本プロトコルのレベルで実装される Minter プロジェクトが間もなく開始されることも期待されています。).

特徴的な点：

流動性の向上
多くの異なるトークンを一度にサポート
ある程度の集中化

ニューウェーブDEX

これで、DEX アーキテクチャとその実装に対するさまざまなアプローチがわかりました。しかし、強力な利点があるにもかかわらず、そのようなソリューションの人気がこれほど低いのはなぜでしょうか? 現在のプロジェクトの主な課題は、主にスケーラビリティ、流動性、互換性、UX です。 DEX とブロックチェーン開発の最前線にある有望な開発を見てみましょう。

次世代 DEX で対処する必要がある問題:

スケーラビリティ
流動性
互換性
UX

ご覧のとおり、DEX 設計の主な制限の XNUMX つはスケーラビリティでした。
オンチェーン DEX の場合は契約とネットワーク自体に制限がありますが、オフチェーンには追加のプロトコルが必要です。 NEO、NEM、イーサリアム 2.0 などの次世代ブロックチェーンプラットフォームの開発により、よりスケーラブルな DEX の開発が可能になります。

イーサリアム 2.0 に少し焦点を当ててみましょう。最も期待できる改善点はシャーディングです。シャーディングは、イーサリアムネットワークをローカルの合意に基づいてサブネット (シャード) に分割するため、ブロック検証をネットワーク内のすべてのノードで実行する必要がなくなり、同じシャードのメンバーのみが実行できるようになります。並行して、独立したシャードが相互に作用して、ネットワーク内でグローバルな合意を達成します。これを可能にするためには、イーサリアムは Proof-of-Work コンセンサスから Proof-of-Stake コンセンサスに移行する必要があります (これは今後数か月以内に実現されることを期待しています)。

イーサリアムは、15 秒あたり 000 件を超えるトランザクションを処理できると予想されています (これは、スケーラブルなネイティブ DEX の実装には悪くありません)。

互換性とクロスチェーンプロトコル

スケーラビリティについては説明しましたが、互換性についてはどうなのでしょうか? 私たちは拡張性の高いイーサリアムプラットフォームを持っているかもしれませんが、依然としてイーサリアムベースのトークンしか取引できません。ここで Cosmos や Polkadot のようなプロジェクトが活躍します (約: 記事の準備中に、Cosmos はすでに実際の作業段階に入っていたため、すでにその機能を評価できます）。これらのプロジェクトは、イーサリアムとビットコイン、または NEM と ZCash など、さまざまなタイプのブロックチェーンプラットフォームを組み合わせることを目的としています。

コスモスは、0 つのブロックチェーンが他のネットワークと通信できるようにする Inter Blockchain Communication (IBC) プロトコルを実装しました。個々のネットワークは、IBC および中間ノードである Cosmos Hub (XNUMXx と同様のアーキテクチャを実装) を介して相互に通信します。

Chain Relays は、ブロックチェーンが他のブロックチェーン上のイベントを読み取り、検証できるようにする IBC の技術モジュールです。イーサリアム上のスマートコントラクトが、ビットコインネットワーク上で特定のトランザクションが完了したかどうかを確認したいと考え、この検証を目的のネットワークに接続されている別のリレーチェーンノードに信頼して、このトランザクションがすでに完了しているかどうかを確認できると想像してください。そしてブロックチェーンのビットコインに含まれています。

最後に、ペグゾーンは、異なるブロックチェーン間のゲートウェイとして機能し、Cosmos ネットワークが他のブロックチェーンに接続できるようにするノードです。ペグゾーンでは、接続されたチェーン間の暗号通貨交換を可能にするために、接続されたチェーンのそれぞれに特定のスマートコントラクトが必要です。

ポルカドットはどうでしょうか？

Polkadot と Cosmos は同様のアプローチを使用しています。彼らは、他のネットワークやコンセンサスプロトコルの上で実行される中間ブロックチェーンを構築します。 Polkadot の場合、バインディングゾーンはブリッジと呼ばれ、ブロックチェーン間の通信に中継ノードも使用されます。最大の違いは、セキュリティを維持しながら異なるネットワークを接続する方法を計画していることです。

ネットワークセキュリティに対する Polkadot のアプローチは、チェーン間の統合と共有に基づいています。これにより、個々のチェーンが最初から開始することなく集団セキュリティを活用できるようになります (約: 著者にとっては非常に困難で理解できない瞬間です。オリジナルでは、「Polkadot では、ネットワークセキュリティがプールされ、共有されます。これは、個々のチェーンが牽引力と信頼を得るためにゼロから始めることなく、集団的なセキュリティを活用できることを意味します。」 Polkadot の動作アルゴリズムを簡単な言葉で説明するのは難しいと考えていますが、現時点では最も複雑なプロジェクトの XNUMX つであり、まだ研究段階にあります。資料が異なれば、「セキュリティ」という用語がまったく異なる文脈で使用されるため、理解することが難しくなります。 XNUMX つのシステムをもう少し詳しく比較した例があります。たとえば、この記事では (RU)).

これらのテクノロジーはまだ開発中であるため、これらの相互運用性プロトコルに基づいて構築され、異なるネットワーク間で資産の交換を可能にする実際の交換プロジェクトは、少なくとも数か月間は見られないでしょう。ただし、このようなテクノロジーの利点は、次世代の DEX の実装にとって非常に興味深いものです。

予約による流動性

予約型スマートコントラクトと同様に、Waves、Stellar、さらには Ripple など、資産を交換するための基礎となるインフラストラクチャとして独立したブロックチェーンを使用する追加のタイプの DEX があります。

これらのプラットフォームでは、中間トークンを使用して、（あらゆる種類の）任意の XNUMX つの資産を分散交換できます。このようにして、ビットコインをイーサと交換したい場合、中間トークンが XNUMX つの資産間で使用されてトランザクションが完了します。基本的に、この DEX 実装は、中間トークンを使用して、ある資産を別の資産に交換するための最短パス (最低コスト) を見つけようとする経路探索プロトコルとして機能します。このアプローチを使用すると、買い手と売り手のマッチングが最適化され、流動性が向上し、一部の複雑な取引手段が可能になります（汎用ネットワークではなく別の専用ブロックチェーンを使用するため）。たとえば、バイナンス (約: 世界最大の集中型暗号通貨取引所の XNUMX つ) 彼女の新しいプロジェクト Binance DEX (約: ちょうどXNUMX週間前に発売された）。大手取引所は、優れたユーザーインターフェイスと XNUMX 秒以内にブロックを確認する高いチェーン速度のおかげで、最新の DEX のすべての問題を解決しようとしています (約: 内部的には、Tendermint ネットワーク層と pBFT コンセンサスを使用します。これにより、受け入れられたブロックは直ちに最終ブロックとなり、上書きできないことが保証されます。これは、Cosmos ネットワークを介した他のネットワークとの統合が間もなく期待できることも意味します。).

注意: 元の記事では、著者が勤務する会社の製品についてさらに説明されていますが、この部分は、分散型取引所のアーキテクチャへのアプローチを完全に明らかにしている最初の部分ほど興味深いものではありませんでした。

トピックに関する情報源へのリンク

出所： habr.com

2019: DEX (分散型取引所) の年