私たち Sber 従業員はお金をどのように数え、投資するか

月に750回運転するにもかかわらず、18万ルーブルで車を購入する必要がありますか、それともタクシーを使った方が安いですか？ 後部座席で仕事をしたり、音楽を聴いたりすると、評価はどう変わりますか? アパートを購入する最良の方法は何ですか?どの時点で頭金の貯蓄を終えて住宅ローンの頭金を支払うのが最適ですか? または、些細な質問でも、月次資本で 6% で預金するのと、年間資本で 6,2% で預金するのとでは、どちらがより収益性が高くなりますか? ほとんどの人はそのような計算をしようとさえしませんし、自分のお金に関する詳細な情報を集めたくもありません。 計算ではなく、感情と感情がつながっています。 あるいは、車の所有にかかる年間コストを詳細に計算するなど、狭い見積もりを作成しますが、これらすべての費用は総支出のわずか 5% にすぎない可能性があります (生活の他の側面への支出は計算されていません)。 人間の脳は認知の歪みを受けやすいです。 例えば、多額の時間とお金を投じた事業は、返済が滞っても辞めるのは難しいです。 人々は通常、過度に楽観的でリスクを過小評価するだけでなく、簡単に暗示をかけられ、高価な装身具を購入したり、経済ピラミッドに投資したりすることがあります。

もちろん銀行の場合、感情的な評価は機能しません。 そこで、まず一般の個人（私も含めて）がお金をどのように評価するのか、そして銀行はどのように評価するのかについてお話したいと思います。 以下には、金融教育プログラムと、ズベルバンクにおける銀行全体のデータ分析に関する多くの内容が含まれます。

得られた結論は一例としてのみ示されており、この記事の範囲外にある多くの要素が考慮されていないため、個人投資家への推奨と見なすことはできません。

たとえば、マクロ経済や企業のコーポレート・ガバナンスなどにおける「ブラック・スワン」事象は、劇的な変化を引き起こす可能性があります。

すでに住宅ローンを完済しており、貯蓄があるとします。 この記事は、次のような場合に役立つ可能性があります。

• あなたがどれだけの財産を蓄積したか、そしてそれをどのように追跡するかは問題ではありません
• あなたの不動産が追加の収入をもたらすようにする方法を疑問に思っています
• 不動産、預金、株のうちどれが最適な投資方法なのかを知りたい
• ズベルバンクのデータ分析がこの問題に関して何を示唆するのか興味がある

多くの場合、人々は自分自身の収入と支出の動向に関する十分な情報を持たず、自分の財産の価値を評価せず、計算にインフレなどを考慮せずに財務上の決定を下します。

返済できると思ってローンを組んで失敗するなど、人は時々間違いを犯します。 同時に、ある人がローンを返済できるかどうかという質問に対する答えは、多くの場合、事前にわかっています。 必要なのは、どれだけ稼いだのか、どれだけ支出したのか、これらの指標の変化のダイナミクスは何かを知ることだけです。

または、たとえば、人は職場で何らかの給与を受け取り、定期的に昇給し、それを功績の評価として示します。 しかし実際には、インフレと比較すると、この人の収入は減少する可能性があり、収入の記録を残していなければ、そのことに気づかない可能性があります。
アパートを借りるのと、あれこれの金利で住宅ローンを組むのと、現在の状況でどちらの選択がより有益であるかを判断できない人もいます。

そして、あれこれの場合にどのような費用がかかるかを計算する代わりに、非財務指標を何らかの方法で計算の中で収益化する（「私はモスクワ登録による利益を月にMルーブルと見積もる、私は近くに借りたアパートに住む利便性を見積もる）」月に N ルーブルで働いている」）場合、人々はインターネットにアクセスして、財務状況や非財務指標を評価する際の他の優先事項が異なる可能性のある対話者と議論します。

私は責任ある財務計画を担当しています。 まず第一に、あなた自身の財務状況に関する次のデータを収集することをお勧めします。

• 利用可能なすべての資産の会計と評価
• 収入と支出、および収入と支出の差を計算する。 財産蓄積のダイナミクス

利用可能なすべての資産の会計と評価

まず、人々の経済状況を誤解していると思われる写真を紹介します。 この絵は、描かれた人々が所有する財産の金銭的要素のみを示しています。 実際には、結局のところ、施しをする人はローン以外に何らかの財産を持っている可能性があり、その結果、彼らの金銭残高はマイナスになりますが、それでも彼らの財産の総額は物乞いの価値よりも大きいのです。

あなたが持っているものを評価してください:

• 不動産
• 土地
• 乗り物
• 銀行預金
• 信用債務（マイナス付き）
• 投資（株式、債券など）
• 自社の事業コスト
• その他の財産

資産の中には、すぐに引き出したり他の形式に変換したりできる流動的な株式があることに注目することができます。 たとえば、住んでいる親戚と一緒に所有しているアパートの持分は、非流動資産として分類される可能性があります。 損失なしに引き出すことができない預金や株式への長期投資も非流動性とみなされる可能性があります。 同様に、所有しているが住んでいない不動産、車両、短期および取消可能な預金は流動資産として分類できます。 たとえば、緊急の治療のためにお金が必要な場合、一部のツールの利点はほぼゼロであるため、流動性の共有の価値が高くなります。

さらに、不動産の中では不採算と収益性を区別することができます。 たとえば、車両と同様に、貸し出していない不動産は不採算とみなされる可能性があります。 そして、インフレ率を上回る金利で投資されたリース不動産、預金、株式は収益性の高い資産です。

たとえば、次のような画像が得られます (データはランダムに生成されます)。

多くの人にとって、この写真は非常に歪んでいるように見えます。 たとえば、貧しいおばあちゃんは、財産を再構築することを考えずに、年金から年金へとその日暮らしをしながら、利益をもたらさないモスクワの高価なアパートに住むことができます。 彼女にとっては、有料で孫とアパートを交換するのが賢明だろう。 それどころか、投資家は株式への投資に夢中になり、万が一の場合に備えて他の種類の資産を持たなくなる可能性があり、これは危険を伴う可能性があります。 自分の不動産についてこのようなイメージを描き、より収益性の高い方法でその不動産を移転するのが賢明ではないかと疑問に思うかもしれません。

収入、支出、資産蓄積の動態の説明

定期的に収入と支出を電子的に記録することをお勧めします。 インターネットバンキングの時代では、それほど手間はかかりません。 同時に、収入と支出をカテゴリーに分けることができます。 さらに、それらを年ごとに集計すると、そのダイナミクスについての結論を引き出すことができます。 過去数年間の金額が現在の価格でどのように見えるかを把握するには、インフレを考慮することが重要です。 誰もが自分の消費者バスケットを持っています。 ガソリンと食料品の価格上昇率は異なります。 しかし、個人のインフレを計算するのは非常に困難です。 したがって、多少の誤差はあるものの、公式インフレ率のデータを使用することは可能です。

毎月のインフレ データは、Sberbank データ レイクにアップロードされたものを含む、多くのオープン ソースから入手できます。

収入と支出のダイナミクスを視覚化する例 (データはランダムに生成され、インフレのダイナミクスは実際のものです):

このような全体像があれば、収入の実質的な増加/減少と貯蓄の実質的な増加/減少について結論を導き出し、支出のダイナミクスをカテゴリーごとに分析し、情報に基づいた財務上の意思決定を行うことができます。

フリーキャッシュを投資するどの方法がインフレに打ち勝ち、最も不労所得をもたらしますか?

Sberbank データレイクには、このテーマに関する貴重なデータがあります。

• モスクワの平方メートルあたりのコストのダイナミクス
• モスクワおよびモスクワ郊外の不動産の販売および賃貸に関する提案のデータベース
• 預金の平均年利の動向
• ルーブルのインフレ力学
• モスクワ取引所総収益指数 (MCFTR) の動向
• モスクワ取引所の株価と支払われた配当に関するデータ

このデータにより、賃貸不動産、銀行預金、株式市場への投資の収益とリスクを比較することができます。 インフレを考慮することを忘れないようにしましょう。
すぐに言っておきますが、この記事では私たちはもっぱらデータ分析に取り組んでおり、経済理論の使用には頼っていません。 私たちのデータが何を示しているか見てみましょう - ロシアで貯蓄を維持し増やす方法が近年最良の結果を生み出しています。

この記事で使用されているデータとズベルバンクの他のデータがどのように収集および分析されるかについて簡単に説明します。 Hadoop には寄木細工形式で保存されるソース レプリカの層があります。 内部ソース（銀行の各種AS）と外部ソースの両方が使用されます。 ソース レプリカはさまざまな方法で収集されます。 STORK をベースにした製品があり、第 XNUMX 弾の Ab Initio AIR が勢いを増しています。 ソースレプリカは、Cloudera が管理するさまざまな Hadoop クラスターにアップロードされ、あるクラスターから別のクラスターにリンクできます。 クラスタは主に業務ブロックごとに分かれており、Data Labクラスタもあります。 ソース レプリカに基づいて、ビジネス ユーザーやデータ サイエンティストが利用できるさまざまなデータ マートが構築されます。 この記事の執筆には、さまざまな Spark アプリケーション、Hive クエリ、データ分析アプリケーション、および SVG グラフィック形式での結果の視覚化が使用されました。

不動産市場の歴史分析

分析によれば、不動産は長期的にはインフレに比例して成長することがわかります。 実質価格は上がるこ​​とも下がることもありません。 以下は、入手可能な初期データを示す、モスクワの住宅用不動産の価格変動のグラフです。

インフレを除いたルーブルでの価格チャート:

インフレを考慮したルーブル単位の価格チャート（現代の価格）:

これまで、価格は 200 ルーブル/平方メートル付近で変動してきたことがわかります。 現代の価格ではボラティリティは非常に低かった。

住宅用不動産への投資によってインフレ率は年間何パーセント上昇しますか? アパートの部屋数によって利回りはどう変わるのでしょうか？ モスクワとモスクワ郊外のアパートの販売と賃貸に関するズベルバンクの広告データベースを分析してみましょう。

私たちのデータベースには、マンション販売の広告と賃貸アパートの広告が同時に掲載されており、販売アパートと賃貸アパートの部屋数が同じであるアパートがかなりの数ありました。 このようなケースを、住宅とアパートの部屋数ごとにグループ化して比較しました。 このようなグループに複数のオファーがある場合は、平均価格が計算されます。 販売されたアパートと賃貸されたアパートの面積が異なる場合、比較されたアパートの面積が対応するように、オファー価格が比例して変更されました。 その結果、提案はスケジュールに記載されました。 各サークルは実際には、購入と賃貸を同時に提供されるアパートです。 横軸にはアパートの取得コストが表示され、縦軸には同じアパートを借りるコストが表示されます。 アパートの部屋の数は円の色から明らかであり、アパートの面積が大きいほど、円の半径は大きくなります。 超高額オファーを考慮して、スケジュールは次のようになりました。

高額なオファーを削除すると、エコノミーセグメントの価格をより詳細に確認できます。

相関分析によると、アパートを借りるコストと購入コストの関係は直線に近いことがわかります。

その結果、アパートの年間レンタル費用とアパートの購入費用との比率は次のようになりました (年間費用が 12 か月であることを忘れないでください)。

部屋の数：
アパートの年間賃貸料とアパートの取得コストの比率:

1部屋
視聴者の３８%が

2部屋
視聴者の３８%が

3部屋
視聴者の３８%が

のみ
視聴者の３８%が

インフレを超えてアパートを借りることで、平均年間利回り 4,93% の評価を受けました。 安いワンルームマンションの方が少しお得になるのも面白いですね。 提示価格を比較しましたが、どちらの場合（レンタルと購入）も若干高すぎるため、調整の必要はありません。 ただし、その他の調整も必要です。賃貸アパートでは少なくとも外観上の修繕が必要な場合があります。入居者を見つけるのに時間がかかり、アパートが空室である場合があります。光熱費の支払いが賃貸価格に一部または全額含まれていない場合もあります。アパートの経年劣化もごくわずかです。

調整を考慮すると、住宅用不動産を賃貸することで、年間最大 4,5% の収入が得られます (不動産自体が減価しないという事実を超えています)。 このような利回りが素晴らしい場合、ズベルバンクはDomClickで多くのオファーを提供しています。

預金金利の過去の分析

過去数年間のロシアのルーブル預金はインフレを大幅に上回っている。 ただし、賃貸不動産のように 4,5% 増加するわけではなく、平均して 2% 増加します。
以下のグラフでは、預金金利とインフレを比較したときの動きを示しています。

以下の理由により、預金からの収入が上のグラフよりも若干強いインフレ率を上回っている瞬間に注目したいと思います。

• 補充された預金のレートを数か月前から都合のよいタイミングで固定できます
• これらの平均データに含まれる多くの拠出金の特徴である月次資本額は、複利による利益を追加します。
• 上記はロシア銀行からの情報による上位 10 銀行の金利を考慮したものですが、上位 10 銀行以外では若干高い金利が見られる場合があります。

ドルとユーロの預金については、それぞれドルとユーロのインフレを上回っており、ルーブルがルーブルのインフレを上回るよりも弱いと言えます。

株式市場の歴史分析

次に、ロシア株のより多様でリスクの高い市場を見てみましょう。 株式への投資収益率は一定ではなく、大きく変動する可能性があります。 ただし、資産を分散して長期投資する場合、株式ポートフォリオへの投資の成功を特徴づける平均年利を追跡することができます。

本題から遠い読者のために、株価指数について少しお話します。 ロシアにはモスクワ取引所指数があり、ロシアの主要50株で構成されるポートフォリオのルーブル価値の推移を示しています。 指数の構成と各企業の株式シェアは、取引業務の量、事業量、流通株式数によって異なります。 以下のグラフは、モスクワ取引所指数（つまり、そのような平均ポートフォリオ）が近年どのように成長したかを示しています。

ほとんどの株式の所有者は、利益を生み出した同じ株式に再投資できる配当金を定期的に支払われます。 受け取った配当金には税金がかかります。 モスクワ為替指数は配当利回りを考慮していません。

したがって、受け取った配当とこれらの配当から差し引かれた税金を考慮したモスクワ取引所総収益指数（MCFTR）にもっと興味を持ちます。 この指数が近年どのように変化したかを下のグラフで示してみましょう。 さらに、インフレを考慮し、この指数が現代の物価でどのように成長したかを確認します。

緑色のグラフは、モスクワ取引所指数に投資し、定期的に配当を再投資し、税金を払っている場合のポートフォリオの現代価格での実際の価値です。

過去 1,2,3、11、XNUMX、…、XNUMX 年間の MCFTR 指数の成長率を見てみましょう。 それらの。 この指数に比例して株式を購入し、受け取った配当を同じ株式に定期的に再投資した場合、収益はいくらになるでしょうか。

年
開始
終了
MCFTR
早いと
考慮して
インフレ。
MCFTR
コン。 と
考慮して
インフレ。
係数。
成長
年次
係数
成長

1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741

2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612

3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472

4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896

5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933

6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907

7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239

8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929

9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390

10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907

11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318

何年前に投資していても、エントリーポイントの成功次第では、年間 5 ～ 18% のインフレに対して勝利を収めていたであろうことがわかります。

もう XNUMX つの表を作成しましょう。過去 N 年間ごとの収益性ではなく、過去 N 年間の各期間の収益性です。

年
開始
終了
MCFTR
早いと
考慮して
インフレ。
MCFTR
コン。 と
考慮して
インフレ。
年次
係数
成長

1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741

2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728

3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947

4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384

5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407

6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085

7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236

8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810

9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825

10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739

11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968

すべての年が成功したわけではありませんが、失敗した年の後には成功した年が続き、それが「すべてを解決した」ことがわかります。

さて、より深く理解するために、この指数から抽象化して、特定の株式の例を見てみましょう。15 年前にこの株式に投資し、配当を再投資し、税金を支払った場合、結果はどうなるでしょうか。 インフレを考慮した結果を見てみましょう。 現在の価格で。 以下はズベルバンクの普通株式の例です。 緑色のグラフは、配当の再投資を考慮した、当初は現在の価格でズベルバンクの 15 株で構成されていたポートフォリオの価値のダイナミクスを示しています。 3.014135年間、インフレによりルーブルは21.861倍も下落した。 ズベルバンクの株はここ数年で218.15ルーブルから価格が上昇している。 最大9.978958ルーブル、つまりインフレを除くと価格は40.811613倍に上昇した。 この数年間、1.309361 株の所有者には税金を除いた額の 4.334927 ルーブルの配当がさまざまな時期に支払われました。 支払われた配当額はチャート上に赤い縦棒で示されており、配当とその再投資も考慮されているチャート自体を参照するものではありません。 これらの配当が毎回ズベルバンクの株を再度購入するために使用された場合、期間の終わりには、株主はすでに15株ではなく、1.102721株を所有していたことになります。 配当とインフレの再投資を考慮すると、元のポートフォリオの価格は 10,27 年間で 15 倍に上昇しました。 価格は年間XNUMX倍上昇した。 合計すると、ズベルバンクの普通株は過去 XNUMX 年間のインフレを年平均 XNUMX% 上回る水準で所有者にもたらしました。

別の例として、ズベルバンクの優先株の動向について同様の状況を見てみましょう。 ズベルバンクの優先株は、過去 13,59 年間のインフレを平均して年率 15% 上回るインフレを所有者にもたらしました。

株式を購入する際には少額の仲介手数料を支払う必要があるため、実際にはこれらの結果はわずかに低くなります。 同時に、一定の限度額内で州からの税控除を受けることができる個人投資口座を使用すると、結果がさらに向上します。 これについて聞いたことがない場合は、「IIS」という略語を検索することをお勧めします。 IIS は Sberbank で開くことができることにも言及することを忘れないでください。

したがって、歴史的には不動産や預金よりも株式に投資する方が収益性が高いということを私たちは以前受けてきました。 ここでは、データ分析の結果得られた、20 年以上市場で取引されている上位 10 銘柄のヒット パレードを紹介します。 最後のコラムでは、インフレと配当の再投資を考慮して、株式のポートフォリオが毎年平均して何倍に成長したかを確認します。 多くの銘柄がインフレを 10% 以上上回っていることがわかります。

アクション
開始
終了
係数。 インフレーション
始まり価格
コン。 価格
成長
番号
シェア
のため
再投資する-
駅
ディビジョン
デンドフ、
時間
最後の
中くらい
年次
成長、時代

レンゾロト
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066

NKNKH アプリ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544

MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858

タトゥート 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030

MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166

アクロン
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550

レンゾール。 上
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921

NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282

レネナーグ-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652

GMKノルニック
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320

サーグンフグズ-P
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619

イルクット-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299

タタンフト 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854

ノヴァテック JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908

SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569

クラセブ・アオ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105

CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088

ズベルバンク-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829

PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545

ルクオイル
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444

データをダウンロードしたので、特定の株式の価値の長期的な傾向が続くと信じる場合、正確に何に投資する価値があるのか​​というテーマに関するいくつかの問題を解決します。 前のチャートに従って将来の価格を予測することが完全に正当化されるわけではないことは明らかですが、いくつかのカテゴリーで過去の期間の投資における勝者を探します。

チャレンジ。 過去 1.045 年間の各期間でその株式が取引された最大回数、一貫して不動産を上回るパフォーマンス (インフレに対する CAGR 10) を示す株式を見つけます。

このタスクと次のタスクでは、配当の再投資とインフレの考慮を伴う上記のモデルを意味します。

データ分析によると、このカテゴリーの受賞者は次のとおりです。 上位銘柄は、下落することなく毎年一貫して好調なパフォーマンスを示しています。 ここで、1 年目は 30.07.2019/30.07.2020/2 ～ 30.07.2018/30.07.2019/XNUMX、XNUMX 年目は XNUMX/XNUMX/XNUMX ～ XNUMX/XNUMX/XNUMX などとなります。

アクション
数
勝利
オーバー
不動産
プレス-
スチュ
のために
後-
日々
10年
年1
年2
年3
年4
年5
年6
年7
年8
年9
年10

タトゥート 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540

MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380

CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666

SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948

NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910

MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460

ガスプロムネフチ
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641

タタンフト 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785

レネナーグ-p
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051

NKNKH アプリ
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428

サーグンフグズ-P
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031

リーダーですら毎年、収益性の観点から不動産を獲得できたわけではないことがわかります。 年ごとに収益性のレベルが大幅に上昇していることから、安定性を求めるなら資産を分散し、理想的にはインデックスに投資する方が良いことがわかります。

ここでは、データ分析のためにそのような問題を定式化して解決します。 配当金支払日の M 日前に株を購入し、配当金支払日の N 日後に株を売却するたびに、少し推測する価値はありますか? 一年中「株に座っている」よりも、配当金を収穫して「株から抜け出す」ほうが良いでしょうか? このような参入・退出による手数料の損失はないと仮定しましょう。 そして、データ分析は、歴史的に株式を長期保有する代わりに配当を獲得することに最も成功してきたMコリドーとNコリドーの境界を見つけるのに役立ちます。

ここで2008年の逸話をご紹介します。

ウォール街の75階の窓から飛び降りたジョン・スミスは、地面に激突した後、10メートルジャンプし、朝の転倒を幾分取り戻した。

配当についても同様です。配当支払日付近の市場の動きには、市場の反映が多すぎると想定されます。 心理的な理由により、配当額が必要とする以上に市場が下落または上昇する可能性があります。

チャレンジ。 配当支払い後の株式の回収率を推定します。 一年中株式を保有するよりも、配当金支払いの前日にエントリーして少し遅れてエグジットする方が良いでしょうか? 最大の利益を得るには、配当金支払いの何日前に株式を入力し、配当金支払いの何日前に株式を終了する必要がありますか?

私たちのモデルは、歴史を通じて配当支払日付近の近傍の幅のすべての変動を計算しました。 次の制限が採用されました: M<=30、N>=20。 実際のところ、配当金の支払日と金額は、配当金支払の 30 日前よりも前に判明することは必ずしもありません。 また、配当金はすぐに口座に入金されるのではなく、遅れて入金されます。 口座で確実に配当を受け取り、再投資するには少なくとも 20 日かかると考えられます。 これらの制限により、モデルは次の応答を生成しました。 株式を購入するのに最適な時期は配当金支払日の 34 日前であり、株式を売却するのは配当金支払日から 25 日後です。 このシナリオでは、この期間の平均 3,11% の成長が得られ、年率 20,9% となります。 それらの。 検討した投資モデル (配当金の再投資とインフレを考慮) で、配当金支払日の 34 日前に株を購入し、配当金支払い日から 25 日後に売却した場合、インフレ率を年率 20,9% 上回ることになります。レート。 これは、データベースからの配当支払いのすべてのケースを平均することによって検証されます。

たとえば、ズベルバンクの優先株の場合、このような参入・撤退シナリオでは、配当支払日付近の参入・撤退ごとにインフレ率を上回る 11,72% の成長が見込まれます。 これはインフレ率を年間 98,6% も上回っています。 しかし、これはもちろん、偶然の幸運の一例です。

アクション
入り口
配当金日
出力
係数。 成長

ズベルバンク-p
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978

ズベルバンク-p
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635

ズベルバンク-p
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563

ズベルバンク-p
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592

ズベルバンク-p
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419

ズベルバンク-p
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818

ズベルバンク-p
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095

ズベルバンク-p
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861

ズベルバンク-p
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958

ズベルバンク-p
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418

ズベルバンク-p
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094

ズベルバンク-p
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067

ズベルバンク-p
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005

ズベルバンク-p
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001

ズベルバンク-p
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282

ズベルバンク-p
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801

ズベルバンク-p
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898

ズベルバンク-p
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569

したがって、上記のような市場の反映が起こり、かなり広い範囲の配当支払日において、年間を通じて株式を保有する場合よりも利回りが若干高くなる傾向が歴史的にあります。

モデルにデータ分析用のもう XNUMX つのタスクを設定しましょう。

チャレンジ。 配当金支払日付近で最も定期的に収益機会が得られる銘柄を見つけます。 配当金支払日の 10 日前に株式をエントリーし、配当金支払日の 34 日後にエグジットした場合に、インフレ率を上回る年率 25% 以上の利益を得ることができた配当金支払事例が何件あるかを評価します。

配当金の支払いが5件以上あった銘柄を対象とします。 結果のヒットパレードを以下に示します。 この結果は、データ分析の問題の観点からのみ価値がある可能性が高く、投資の実践的なガイドとしては価値がないことに注意してください。

アクション
数
勝てるケース
年間10％以上
インフレを上回る
数
事件
支払い
配当
シェア
事件
勝利
平均係数成長

レンゾロト
5
5
1
1,320779017

IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870

ロールマンP
6
7
0,8571
1,029644533

ロッセティap
4
5
0,8
1,279877637

クバネンル
4
5
0,8
1,248634960

LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828

アルロサ JSC
8
10
0,8
1,042920287

FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610

NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777

クズブTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667

株式市場の分析から、次の結論を導き出すことができます。

1. 証券会社、投資会社、その他利害関係者の資料に記載されている株式収益率は、預金や投資不動産よりも高いことが確認されています。
2. 株式市場のボラティリティは非常に高いですが、ポートフォリオを大幅に分散することで長期投資が可能です。 IIS に投資する際にさらに 13% の税控除を受けるために、自分で株式市場を開設することをお勧めします。これはズベルバンクを含めて行うことができます。
3. 前期実績の分析に基づき、安定した高収益性と配当金支払日付近の参入・退出収益性の点でトップクラスであることが判明した。 ただし、結果はそれほど明確ではないため、投資において結果のみに頼るべきではありません。 これらはデータ分析タスクの例です。

合計で

財産や収入、支出などを記録しておくと便利です。 資金計画に役立ちます。 お金を節約できれば、インフレよりも高い金利で投資する機会があります。 ズベルバンクのデータレイクからのデータを分析したところ、預金の年間リターンは2％、賃貸アパートは4,5％、ロシア株はインフレより約10％高く、リスクが大幅に高いことが示された。

著者: Mikhail Grichik、Sberbank SberProfi DWH/BigData のプロフェッショナル コミュニティの専門家。

SberProfi DWH/BigData プロフェッショナル コミュニティは、Hadoop エコシステム、Teradata、Oracle DB、GreenPlum、BI ツール Qlik、SAP BO、Tableau などの分野でのコンピテンシーの開発を担当しています。

出所： habr.com