Айына 750 рет жүргеніңізге қарамастан 18 мың рубльге көлік алу керек пе, әлде таксимен жүру арзан ба? Егер сіз артқы орындықта жұмыс істесеңіз немесе музыка тыңдасаңыз - бұл бағалауды қалай өзгертеді? Пәтер сатып алудың ең жақсы жолы қандай – депозитке жинақтауды аяқтау және ипотека бойынша бастапқы жарнаны жасау қай кезде оңтайлы? Немесе тіпті тривиальды сұрақ: ақшаны ай сайынғы капиталдандырумен 6% немесе жылдық капиталдандырумен 6,2% салу тиімді ме? Көптеген адамдар мұндай есептеулерді жасауға тырыспайды, тіпті ақшасы туралы толық ақпарат жинағысы келмейді. Есептеулердің орнына сезімдер мен эмоциялар байланысты. Немесе олар қандай да бір тар баға береді, мысалы, автокөлікті иеленудің жылдық құнын егжей-тегжейлі есептейді, ал бұл шығындардың барлығы жалпы шығындардың 5% ғана болуы мүмкін (және өмірдің басқа аспектілеріне жұмсалған шығындар есептелмейді). Адам миы когнитивті бұрмалауға ұшырайды. Мысалы, қайтарымсыз болса да, көп уақыт пен ақша жұмсалған кәсіпті тастау қиын. Адамдар әдетте тым оптимистік және тәуекелдерді жете бағаламай, сонымен қатар оңай ұсынылатын және қымбат әшекейлерді сатып ала алады немесе қаржылық пирамидаға инвестиция сала алады.
Әрине, банк жағдайында эмоционалды бағалау нәтиже бермейді. Сондықтан, мен алдымен қарапайым жеке адамның ақшаны қалай бағалайтыны (оның ішінде мені де) және банк оны қалай бағалайтыны туралы айтқым келеді. Төменде кейбір қаржылық білім беру бағдарламасы және тұтастай алғанда бүкіл банк үшін Сбербанктегі деректерді талдау туралы көп нәрсе болады.
Алынған қорытындылар тек мысал ретінде келтірілген және жеке инвесторлар үшін ұсынымдар ретінде қарастырыла алмайды, өйткені олар осы мақаланың шеңберінен тыс қалған көптеген факторларды ескермейді.
Мысалы, макроэкономикадағы, кез келген компанияның корпоративтік басқаруындағы және т.б. кез келген «қара аққу» оқиғасы түбегейлі өзгерістерге әкелуі мүмкін.
Сіз ипотеканы төлеп қойдыңыз және сізде жинақ бар делік. Бұл мақала сізге пайдалы болуы мүмкін, егер сіз:
- қанша мүлік жинағаныңыз және оны қалай қадағалайтыныңыз маңызды емес
- Меншікті қалай қосымша табыс әкелетінін білу
- Мен ақшаны салудың қайсысы жақсы екенін түсінгім келеді: жылжымайтын мүлік, депозиттер немесе акциялар
- Сбербанк деректерінің талдауы бұл мәселе бойынша қандай кеңес беретіні қызық
Көбінесе адамдар қаржылық шешімдерді өз кірістері мен шығыстарының динамикасы туралы толық ақпаратсыз, өз мүлкінің құнын бағаламай, өз есептеулерінде инфляцияны есепке алмай және т.б.
Кейде адамдар қателеседі, мысалы, қарызды қайтарып аламын деп ойлап, кейін сәтсіздікке ұшырайды. Бұл ретте адам несиеге қызмет көрсете ала ма деген сұраққа жауап көбіне алдын ала белгілі. Сіз қанша табыс табасыз, қанша жұмсайсыз, бұл көрсеткіштердің өзгеру динамикасы қандай екенін білуіңіз керек.
Немесе, мысалы, адам жұмыста қандай да бір жалақы алады, оны еңбек сіңірген еңбегінің бағасы ретінде ұсынып, мезгіл-мезгіл көтеріледі. Бірақ шын мәнінде, инфляциямен салыстырғанда, бұл адамның табысы төмендеуі мүмкін және егер ол кіріс есебін жүргізбесе, мұны түсінбеуі мүмкін.
Кейбір адамдар қазіргі жағдайда қандай таңдау тиімдірек екенін бағалай алмайды: пәтерді жалға алу немесе мынандай мөлшерлеме бойынша ипотека алу.
Осы және басқа жағдайда шығындардың қандай болатынын есептеудің орнына, қандай да бір жолмен есептеулерде қаржылық емес көрсеткіштерді монетизациялау («Мен Мәскеуде тіркеуден түсетін пайданы айына М рубльге бағалаймын, мен жақын жерде жалға алынған пәтерде тұрудың ыңғайлылығын бағалаймын. айына N рубль жұмыс істейді»), адамдар қаржылық емес көрсеткіштерді бағалауда басқа қаржылық жағдайы және басқа басымдықтары болуы мүмкін әңгімелесушілермен талқылау үшін Интернетке жүгіреді.
Мен жауапты қаржылық жоспарлауға дайынмын. Ең алдымен, өзіңіздің қаржылық жағдайыңыз туралы келесі деректерді жинау ұсынылады:
- барлық қолда бар мүлікті есепке алу және бағалау
- кірістер мен шығыстарды есепке алу, сондай-ақ кірістер мен шығыстар арасындағы айырмашылық, т. мүлікті жинақтау динамикасы
Барлық қолда бар мүлікті есепке алу және бағалау
Алдымен, адамдардың қаржылық жағдайын дұрыс түсіндірмейтін сурет. Суретте бейнеленген адамдарда бар мүліктің тек ақшалай құрамдас бөліктері көрсетілген. Шындығында, зекет беретін адамдардың несиеден басқа да дүние-мүлкі болуы мүмкін, соның салдарынан олардың ақша қалдығы теріс, бірақ олардың дүние-мүлкінің жалпы құны әлі де қайыршының құнынан асып түседі.
Сізде бар нәрсені бағалаңыз:
- жылжымайтын мүлік
- жер
- көлік құралдары
- банктік депозиттер
- несиелік міндеттемелер (минуспен)
- инвестициялар (акциялар, облигациялар, ...)
- жеке бизнес құны
- басқа мүлік
Мүліктің ішінде тез алынып, басқа нысандарға айырбасталатын өтімді үлесті атап өтуге болады. Мысалы, сізде тұратын туыстарыңызбен бірге иелік ететін пәтердегі үлесті өтімді емес мүлікке жатқызуға болады. Шығынсыз қайтарып алуға болмайтын депозиттерге немесе акцияларға ұзақ мерзімді инвестицияларды да өтімді емес деп санауға болады. Өз кезегінде, сізге тиесілі, бірақ тұрмайтын жылжымайтын мүлік, көлік құралдары, қысқа мерзімді және қайтарып алынатын депозиттер өтімді мүлікке жатқызылуы мүмкін. Мысалы, егер сізге шұғыл емделу үшін ақша қажет болса, онда кейбір құралдардың пайдасы шамамен нөлге тең, сондықтан өтімділік үлесі неғұрлым құнды.
Одан әрі мүліктің арасында рентабельді және пайдалы деп бөлуге болады. Мысалы, жалға берілмейтін жылжымайтын мүлікті, сондай-ақ көлік құралдарын рентабельсіз деп санауға болады. Ал жалға алынған жылжымайтын мүлік, салымдар мен инфляциядан жоғары қарқынмен салынған акциялар пайдалы мүлік болып табылады.
Сіз, мысалы, осындай суретті аласыз (деректер кездейсоқ түрде жасалады):
Көптеген адамдар үшін бұл сурет өте қисық көрінеді. Мысалы, кедей әже Мәскеуде пайда әкелмейтін қымбат пәтерде тұруы мүмкін, ал зейнетақыдан зейнетақыға дейін қолма-қол өмір сүріп, мүлкін қайта құрылымдау туралы ойланбайды. Немересімен ақылы түрде пәтер айырбастағаны дұрыс болар еді. Керісінше, инвестор акцияларды инвестициялаумен айналысып кетуі мүмкін, сондықтан жаңбырлы күн үшін оның басқа активтері жоқ, бұл тәуекелді болуы мүмкін. Сіз өзіңіздің меншігіңіздің осындай суретін салып, мүлікті тиімдірек етіп ауыстыру дұрыс емес пе деп ойлай аласыз.
Кірістердің, шығыстардың және мүліктің қорлану динамикасының есебі
Сізге кірістер мен шығыстарды электронды түрде үнемі жазып тұру ұсынылады. Интернет-банкинг дәуірінде бұл көп күш жұмсамайды. Бұл ретте кірістер мен шығыстарды санаттарға бөлуге болады. Әрі қарай, оларды жылдар бойынша жинақтай отырып, олардың динамикасы туралы қорытынды жасауға болады. Өткен жылдардағы сомалардың бүгінгі бағаларда қандай болатыны туралы түсінікке ие болу үшін инфляцияны ескеру маңызды. Әркімнің өзінің тұтыну себеті бар. Бензин мен азық-түлік бағасы әртүрлі қарқынмен қымбаттады. Бірақ сіздің жеке инфляцияңызды есептеу өте қиын. Сондықтан кейбір қателіктермен ресми инфляция деңгейі туралы деректерді пайдалануға болады.
Ай сайынғы инфляция деректері көптеген ашық көздерден, соның ішінде Сбербанк деректер көліне жүктелген дереккөздерден қолжетімді.
Кірістер-шығыстар динамикасын визуализациялау мысалы (деректер кездейсоқ құрылған, инфляцияның динамикасы нақты):
Осындай толық суретке ие бола отырып, сіз өзіңіздің нақты өсу/табыстың төмендеуі және нақты өсу/жинақтардың азаюы туралы қорытынды жасай аласыз, санаттар бойынша шығындар динамикасын талдап, негізделген қаржылық шешімдер қабылдай аласыз.
Бос ақшаны инвестициялаудың қай тәсілі инфляцияны жеңеді және ең пассивті кіріс әкеледі?
Сбербанк деректер көлінде осы мәселе бойынша құнды деректер бар:
- Мәскеудегі шаршы метр құнының динамикасы
- Мәскеу және Мәскеу маңындағы жылжымайтын мүлікті сату және жалға беру бойынша ұсыныстар базасы
- депозиттер бойынша орташа жылдық пайыздық мөлшерлеме динамикасы
- рубль инфляциясының динамикасы
- Мәскеу биржасының жалпы кіріс индексінің (MCFTR) динамикасы
- Мәскеу биржасында биржалық котировкалар және төленген дивидендтер туралы деректер
Бұл деректер жалға берілетін жылжымайтын мүлікке, банктік депозиттерге және акциялар нарығына инвестициялаудың кірістері мен тәуекелдерін салыстыруға мүмкіндік береді. Инфляцияға әсер етуді ұмытпайық.
Бірден айта кету керек, бұл постта біз тек деректерді талдаумен айналысамыз және ешқандай экономикалық теорияларды қолдануға жүгінбейміз. Біздің деректердің не айтатынын көрейік - Ресейде жинақтарды сақтау және өсірудің қай жолы соңғы жылдары ең жақсы нәтиже берді.
Біз осы мақалада пайдаланылған деректер мен Сбербанктегі басқа деректер қалай жиналып, талданатынын қысқаша сипаттаймыз. Hadoop жүйесінде паркет пішімінде сақталатын бастапқы көшірмелердің қабаты бар. Ішкі көздер де (банктің әртүрлі АС) және сыртқы көздер де қолданылады. Бастапқы көшірмелер әртүрлі тәсілдермен жиналады. Ұшқынға негізделген ләйлек өнімі бар, ал екінші өнім Ab Initio AIR қарқын алуда. Бастапқы көшірмелер әртүрлі Cloudera басқаратын hadoop кластерлеріне жүктеледі және оларды бір кластерден екіншісіне байланыстыруға болады. Кластерлер негізінен бизнес блоктары бойынша бөлінеді, сонымен қатар Data Lab кластерлері де бар. Бастапқы көшірмелердің негізінде іскери пайдаланушылар мен деректер ғалымдары үшін қол жетімді әр түрлі деректер маркерлері жасалған. Бұл мақаланы жазу үшін әртүрлі ұшқын қолданбалары, ұя сұраулары, деректерді талдау қолданбалары және SVG графикалық пішіміндегі нәтижелерді визуализациялау пайдаланылды.
Жылжымайтын мүлік нарығын тарихи талдау
Талдау көрсеткендей, жылжымайтын мүлік ұзақ мерзімді перспективада инфляцияға пропорционалды өседі, яғни. нақты бағаларда өспейді де, төмендемейді де. Міне, қол жетімді бастапқы деректерді көрсететін Мәскеудегі жылжымайтын мүлікке баға динамикасының графиктері.
Инфляцияны есепке алмағанда рубльдегі бағалар диаграммасы:
Инфляцияны ескере отырып, рубльдегі бағалар диаграммасы (қазіргі бағаларда):
Біз тарихи бағаның шамамен 200 000 рубль/ш.м ауытқығанын көреміз. қазіргі заманғы бағалар мен құбылмалылық айтарлықтай төмен болды.
Тұрғын жылжымайтын мүлікке инвестициялар инфляциядан жылына қанша пайызға жоғары болды? Пәтердегі бөлмелердің санына кірістілік қалай байланысты? Сбербанктің Мәскеудегі және Мәскеу маңындағы пәтерлерді сату және жалға беру туралы хабарландырулар базасын талдап көрейік.
Біздің дерекқорымызда пәтерлерді сату туралы хабарландырулар мен пәтерлерді жалға беру туралы хабарландырулар бар көп пәтерлі үйлер болды, ал сатылатын және жалға берілетін пәтерлердегі бөлмелердің саны бірдей. Біз мұндай жағдайларды үйлер мен пәтердегі бөлмелер саны бойынша топтастыру арқылы салыстырдық. Егер мұндай топта бірнеше ұсыныстар болса, орташа баға есептелді. Егер сатылатын және жалға берілетін пәтерлердің ауданы әртүрлі болса, онда ұсыныс бағасы салыстырылған пәтерлердің аудандары сәйкес келетіндей етіп пропорционалды түрде өзгертілді. Нәтижесінде ұсыныстар кестеге енгізілді. Әрбір шеңбер шын мәнінде бір уақытта сатып алуға және жалға алуға ұсынылатын пәтер. Көлденең осьте біз пәтерді алу құнын, ал тік осьте - сол пәтерді жалға алу құнын көреміз. Пәтердегі бөлмелердің саны шеңбердің түсінен анық, ал пәтердің ауданы неғұрлым үлкен болса, шеңбердің радиусы соғұрлым үлкен болады. Өте қымбат ұсыныстарды ескере отырып, кесте келесідей болды:
Қымбат ұсыныстарды алып тастасаңыз, экономика сегментіндегі бағаларды толығырақ көре аласыз:
Корреляциялық талдау пәтерді жалға алу құны мен оны сатып алу құны арасындағы байланыс сызықтыққа жақын екенін көрсетеді.
Жыл сайынғы пәтерді жалдау құны мен пәтерді алу құны арасында келесі арақатынас анықталды (жылдық құны 12 айлық екенін ұмытпайық):
Бөлмелер саны:
Пәтерді жылдық жалдау құнының пәтерді сатып алу құнына қатынасы:
1 бөлмелі
5,11%
2 бөлмелі
4,80%
3 бөлмелі
4,94%
тек
4,93%
Инфляциядан асып түсетін пәтерді жалға алудан орташа жылдық кірістілік 4,93% рейтингке ие болды. Бір қызығы, арзан 1 бөлмелі пәтерлерді жалға беру біршама тиімдірек. Ұсыныс бағасын салыстырдық, ол екі жағдайда да (жалға алу және сатып алу) сәл жоғары бағаланады, сондықтан түзету қажет емес. Дегенмен, басқа да түзетулер қажет: жалдамалы пәтерлер кейде кем дегенде косметикалық жөндеуді қажет етеді, жалға алушыны табу үшін біраз уақыт қажет және пәтерлер бос, кейде коммуналдық төлемдер жалдау бағасына ішінара немесе толық қосылмайды, және сол жерде. сонымен қатар пәтерлердің жылдар бойы өте аздап құнсыздануы болып табылады.
Түзетулерді ескере отырып, тұрғын жылжымайтын мүлікті жалға беруден сіз жылдық 4,5%-ға дейін табысқа ие бола аласыз (мүліктің өзі құнсызданбауынан басқа). Егер мұндай кірістілік әсерлі болса, Сбербанктің DomClick-те көптеген ұсыныстары бар.
Депозиттік ставкалардың тарихи талдауы
Соңғы бірнеше жылда Ресейдегі рубль депозиттері инфляциядан айтарлықтай асып түсті. Бірақ жалға берілетін жылжымайтын мүлік сияқты 4,5%-ға емес, орташа есеппен 2%-ға.
Төмендегі диаграммада біз депозит мөлшерлемелері мен инфляцияны салыстыру динамикасын көреміз.
Мен депозиттерден түсетін кіріс инфляцияны жоғарыдағы диаграммадағыдан біршама күштірек жеңетінін атап өтейін:
- Сіз толтырылған депозиттер бойынша мөлшерлемені бірнеше ай бұрын қолайлы уақытта белгілей аласыз
- Осы орташа алынған деректерге енгізілген көптеген жарналарға тән ай сайынғы капиталдандыру күрделі пайыз есебінен пайданы қосады
- Жоғарыда Ресей Банкінің ақпараты бойынша үздік 10 банктің мөлшерлемелері ескерілді, алғашқы 10-нан тыс ставкаларды сәл жоғарырақ табуға болады.
Доллардағы және еуродағы депозиттерге келетін болсақ, олар доллар мен еуродағы инфляцияны жеңді, рубльдің рубль инфляциясын жеңгенінен әлсіз деп айтайын.
Қор нарығының тарихи талдауы
Енді ресейлік акциялардың алуан түрлі және қауіпті нарығын қарастырайық. Акцияларға салынған инвестицияның қайтарымы тұрақты емес және айтарлықтай өзгеруі мүмкін. Дегенмен, егер сіз активтерді әртараптандырып, ұзақ мерзімге инвестиция жасасаңыз, қор портфеліне инвестициялаудың сәттілігін сипаттайтын орташа жылдық пайыздық мөлшерлемені бақылай аласыз.
Тақырыптан алыс оқырмандар үшін мен қор индекстері туралы бірнеше сөз айтайын. Ресейде Мәскеу биржасының индексі бар, ол ресейлік 50 ірі акциялардан тұратын портфельдің рубль құнының динамикасын көрсетеді. Индекстің құрамы мен әрбір компанияның акцияларының үлесі сауда операцияларының көлеміне, бизнес көлеміне, айналыстағы акциялардың санына байланысты. Төмендегі диаграмма Мәскеу биржасы индексінің (яғни, осындай орташа портфель) соңғы жылдары қалай өскенін көрсетеді.
Акциялардың көпшілігінің иелері мезгіл-мезгіл төленетін дивидендтер болып табылады, олар табыс әкелген сол акцияларға қайта инвестициялануы мүмкін. Салық алынған дивидендтер бойынша төленеді. Мәскеу биржасының индексі дивидендтердің кірістілігін есепке алмайды.
Сондықтан, бізді Мәскеу биржасында алынған дивидендтер мен осы дивидендтерден шегерілетін салықты есепке алатын жалпы жиынтық кіріс индексі (MCFTR) көбірек қызықтырады. Төмендегі диаграммада осы индекстің соңғы жылдары қалай өзгергенін көрсетейік. Сонымен қатар, біз инфляцияны ескереміз және осы индекстің заманауи бағаларда қалай өскенін көреміз:
Жасыл график - қазіргі заманғы бағалардағы портфельдің нақты құны, егер сіз Мәскеу биржалық индексіне инвестиция салсаңыз, дивидендтерді үнемі қайта инвестициялап, салық төлеп отырсаңыз.
Соңғы 1,2,3,…,11 жылда MCFTR индексінің өсу қарқыны қандай болғанын көрейік. Анау. Егер біз осы индекске пропорционалды акцияларды сатып алсақ және сол акцияларға алынған дивидендтерді жүйелі түрде қайта инвестицияласақ, біздің табысымыз қандай болар еді:
Жылдар
Үй
Соңы
MCFTR
ерте бірге
ескере отырып
инфл.
MCFTR
con. бірге
ескере отырып
инфл.
Коэфф.
өсу
Жылдық
коэффициент
өсу
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612
3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472
4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896
5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933
6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907
7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239
8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929
9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390
10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907
11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318
Біз кез келген жылдар бұрын инвестициялағанда, кіріс нүктесінің сәттілігіне байланысты жыл сайын 5-18% инфляцияны жеңетін едік.
Тағы бір кестені жасайық - әрбір соңғы N жылдағы табыстылық емес, соңғы N бір жылдық кезеңдердің әрқайсысының табыстылығы:
Жыл
Үй
Соңы
MCFTR
ерте бірге
ескере отырып
инфл.
MCFTR
con. бірге
ескере отырып
инфл.
Жылдық
коэффициент
өсу
1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728
3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947
4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384
5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407
6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085
7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236
8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810
9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825
10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739
11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968
Жылдардың әрқайсысы сәтті болған жоқ, бірақ сәтсіз жылдардың артынан «бәрін түзететін» табысты жылдар келгенін көреміз.
Енді жақсырақ түсіну үшін осы индекстен абстракция жасап, нақты акцияның мысалын қарастырайық, егер сіз осы акцияға 15 жыл бұрын инвестиция салып, дивидендтерді қайта инвестициялап, салық төлесеңіз, нәтиже қандай болар еді. Нәтижені инфляцияны ескере отырып көрейік, яғни. ағымдағы бағалар бойынша. Төменде Сбербанктің қарапайым акциясының мысалы келтірілген. Жасыл график бастапқыда дивидендтерді қайта инвестициялауды ескере отырып, ағымдағы бағалар бойынша Сбербанктің бір акциясынан тұратын портфель құнының динамикасын көрсетеді. 15 жыл ішінде инфляция рубльді 3.014135 есе құнсыздандырды. Сбербанктің үлесі осы жылдар ішінде 21.861 рубльден қымбаттады. 218.15 рубльге дейін, яғни. инфляцияны есепке алмағанда баға 9.978958 есе өсті. Осы жылдар ішінде бір акцияның иесіне әр түрлі уақытта 40.811613 рубль мөлшерінде салықтарды есептемегенде дивидендтер төленді. Төленген дивидендтердің сомалары диаграммада қызыл тік таяқшалар түрінде көрсетілген және дивидендтер мен оларды қайта инвестициялау да ескерілетін диаграмманың өзіне сілтеме жасамайды. Егер бұл дивидендтер Сбербанктің акцияларын қайтадан сатып алуға жұмсалған сайын, кезеңнің соңында акционер бір емес, 1.309361 акцияға ие болды. Дивидендтерді қайта инвестициялауды және инфляцияны ескере отырып, бастапқы портфель 4.334927 жыл ішінде 15 есе қымбаттады, яғни. жыл сайын 1.102721 есе қымбаттады. Жалпы алғанда, Сбербанктің қарапайым акциясы соңғы 10,27 жыл ішінде меншік иесіне инфляциядан орташа есеппен жылына 15% жоғары болды:
Тағы бір мысал ретінде Сбербанктің артықшылықты акцияларының динамикасымен ұқсас суретті алайық. Сбербанктің артықшылықты акциясы меншік иесіне соңғы 13,59 жылдағы инфляциядан орташа алғанда жылына 15% әкелді:
Бұл нәтижелер іс жүзінде біршама төмен болады, өйткені акцияларды сатып алу кезінде сіз шағын брокерлік комиссияны төлеуіңіз керек. Сонымен қатар, егер сіз мемлекеттен белгілі бір шектеулі мөлшерде салық шегерімін алуға мүмкіндік беретін Жеке инвестициялық шотты пайдалансаңыз, нәтиже одан әрі жақсаруы мүмкін. Егер сіз бұл туралы естімеген болсаңыз, «IIS» аббревиатурасын іздеу ұсынылады. Сондай-ақ, IIS-ті Жинақ банкінде ашуға болатынын айтуды ұмытпайық.
Сонымен, біз бұған дейін жылжымайтын мүлік пен депозиттерге қарағанда акцияларға инвестициялау тиімдірек екенін білдік. Көңілді болу үшін мұнда деректерді талдау нәтижесінде алынған нарықта 20 жылдан астам уақыт бойы саудаланып келе жатқан 10 үздік акциялардың хит-шеруі берілген. Соңғы бағанда инфляция мен дивидендтерді қайта инвестициялауды ескере отырып, акциялар портфелі орта есеппен жыл сайын қанша есе өскенін көреміз. Біз көптеген акциялардың инфляцияны 10% -дан астам жеңгенін көреміз:
Науқанды өткізу
Үй
Соңы
Коэфф. инфляция
Басталуы бағасы
Con. бағасы
Биіктігі
саны
акциялар
арқасында
қайта ойлап табу
станциялар
бөлу
ерке,
рет
финал
орта
жылдық
өсу, уақыт
Лензолото
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066
NKNKH ап
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544
MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858
Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030
MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166
Акрон
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550
Лензол. жоғары
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921
«НКНХ» АҚ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282
Лененерг-б
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652
GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320
Surgnfgz-б
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619
IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299
Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854
«Новатек» АҚ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908
Севст-АО
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569
Красесб а.о
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105
«CHTPZ» АҚ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088
Сбербанк-б
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829
«ПИК» АҚ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545
ЛУКОЙЛ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444
Енді деректерді жүктеп алып, біз белгілі бір акциялар құнының ұзақ мерзімді тенденциялары жалғаса беретініне сенсек, нақты нені инвестициялау керек деген тақырып бойынша бірнеше мәселені шешеміз. Алдыңғы диаграммаға сәйкес болашақ бағаны болжау толығымен ақталмағаны анық, бірақ біз бірнеше санаттар бойынша өткен кезеңдерге инвестициялауда жеңімпаздарды іздейміз.
Тапсырма. Жылжымайтын мүліктен дәйекті түрде асып түсетін акцияны табыңыз (инфляцияға қарағанда CAGR 1.045) акциялар саудаланған соңғы 10 бір жылдық кезеңнің әрқайсысында максималды рет саны.
Осы және келесі тапсырмаларда дивидендтерді қайта инвестициялау және инфляцияны есепке алу арқылы жоғарыда аталған модельді айтамыз.
Міне, біздің деректер талдауымыз бойынша осы номинация бойынша жеңімпаздар. Үстелдің жоғарғы жағындағы акциялар жыл сайын құлдыраусыз жақсы жұмыс істейді. Мұнда 1-жыл 30.07.2019-30.07.2020, 2-жыл 30.07.2018-30.07.2019 және т.б.:
Науқанды өткізу
нөмір
жеңістер
аяқталды
жылжымайтын мүлік
басыңыз-
сту
үшін
кейін-
күндер
10 жыл
1 жылы
2 жылы
3 жылы
4 жылы
5 жылы
6 жылы
7 жылы
8 жылы
9 жылы
10 жылы
Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540
MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380
«CHTPZ» АҚ
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666
Севст-АО
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948
«НКНХ» АҚ
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910
MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460
Газпромнефть
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641
Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785
Лененерг-б
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051
NKNKH ап
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428
Surgnfgz-б
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031
Жыл сайын рентабельділік бойынша жылжымайтын мүлікке басшылардың да ұтып алмағанын көріп жүрміз. Әртүрлі жылдардағы табыстылық деңгейіндегі күшті секірулер, егер сіз тұрақтылықты қаласаңыз, активтерді әртараптандыру және ең дұрысы, индексті инвестициялау жақсы екенін көрсетеді.
Енді біз деректерді талдау үшін осындай мәселені тұжырымдап, шешеміз. Дивиденд төлеу күнінен M күн бұрын акцияларды сатып алу және дивиденд төлеу күнінен кейін N күн өткен соң акцияларды сату кезінде аздап болжауға тұрарлық па? Жыл бойы «қорда отыра бергеннен» дивиденд жинап, «қордан шыққан» жақсы ма? Мұндай кіру-шығудан комиссия шығыны жоқ деп есептейік. Деректерді талдау бізге ұзақ уақыт бойы акцияларды ұстаудың орнына дивидендтер жинауда ең табысты болған M және N дәлізінің шекарасын табуға көмектеседі.
Міне, 2008 жылғы анекдот.
Уолл-стриттегі 75-қабаттың терезесінен секіріп кеткен Джон Смит жерге соғылғаннан кейін 10 метрге секірді, бұл оның таңертеңгі құлауын біршама жеңді.
Дивидендтермен де солай: біз дивидендтерді төлеу күніне жақын нарықтағы қозғалыста нарықтың шамадан тыс шағылысуы байқалады деп есептейміз, яғни. психологиялық себептерге байланысты нарық дивиденд мөлшері талап етілетін мөлшерден артық құлдырауы немесе көтерілуі мүмкін.
Тапсырма. Дивидендтер төленгеннен кейін акциялардың өтелу қарқынын бағалаңыз. Жыл бойы акцияға иелік еткеннен гөрі дивиденд төлеу қарсаңында кіріп, біраз уақыттан кейін шыққан дұрыс па? Максималды пайда алу үшін дивиденд төлеуден неше күн бұрын акцияға кіруім керек және дивиденд төлегеннен кейін неше күннен кейін акциядан шығуым керек?
Біздің модель тарихтағы дивидендтерді төлеу күндерінің айналасындағы аумақ еніндегі барлық өзгерістерді есептеді. Келесі шектеулер қабылданды: M<=30, N>=20. Төлем күні мен сомасы дивидендтер төленгенге дейін 30 күн бұрын әрқашан белгілі бола бермейді. Сондай-ақ дивидендтер есепшотқа бірден емес, кешіктіріліп түседі. Шот бойынша дивидендтерді алуға және оларды қайта инвестициялауға кепілдік беру үшін кемінде 20 күн қажет деп есептейміз. Осы шектеулермен модель келесі жауапты жасады. Акцияларды сатып алудың ең жақсы уақыты - дивидендтерді төлеу күнінен 34 күн бұрын және оларды дивиденд төлеу күнінен кейін 25 күннен кейін сату. Осы сценарий бойынша осы кезеңде орташа 3,11% өсім алынды, бұл жылдық 20,9% береді. Анау. қарастырылған инвестициялық модельмен (дивидендтерді қайта инвестициялаумен және инфляцияны ескере отырып), егер сіз дивидендтерді төлеу күніне 34 күн қалғанда акцияны сатып алып, дивидендтерді төлеу күнінен кейін 25 күннен кейін сатсаңыз, онда бізде инфляциядан жылдық 20,9% жоғары. мөлшерлемесі. Бұл біздің дерекқорымыздағы дивидендтерді төлеудің барлық жағдайларын орташалау арқылы расталады.
Мысалы, Сбербанктің артықшылықты акциясы үшін мұндай кіру-шығу сценарийі дивидендтерді төлеу күніне жақын жерде әрбір кіру-шығу үшін инфляция деңгейінен 11,72% өсуді қамтамасыз етеді. Бұл инфляция деңгейінен жылдық 98,6%-ға жоғары. Бірақ бұл, әрине, кездейсоқ сәттіліктің мысалы.
Науқанды өткізу
енгізу
Дивиденд беру күні
кету
Коэфф. өсу
Сбербанк-б
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978
Сбербанк-б
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635
Сбербанк-б
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563
Сбербанк-б
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592
Сбербанк-б
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419
Сбербанк-б
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818
Сбербанк-б
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095
Сбербанк-б
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861
Сбербанк-б
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958
Сбербанк-б
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418
Сбербанк-б
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094
Сбербанк-б
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067
Сбербанк-б
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005
Сбербанк-б
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001
Сбербанк-б
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282
Сбербанк-б
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801
Сбербанк-б
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898
Сбербанк-б
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569
Осылайша, жоғарыда сипатталған нарықтық көрініс орын алады және дивидендтерді төлеу мерзімдерінің жеткілікті кең ауқымында кірістілік акцияларды жыл бойы ұстаудан біршама жоғары болды.
Деректерді талдау үшін үлгімізге тағы бір тапсырма берейік:
Тапсырма. Дивидендтерді төлеу күнінде ең тұрақты кіріс-шығу мүмкіндігі бар акцияны табыңыз. Дивидендтерді төлеу күнінен 10 күн бұрын акцияларды енгізіп, дивиденд төлеу күнінен 34 күннен кейін шықсаңыз, инфляция деңгейінен жоғары жылдық негізде 25%-дан астам табыс алуға қанша жағдай жасалғанын бағалаймыз.
Біз дивидендтер төлеудің кемінде 5 жағдайы болған акцияларды қарастырамыз. Алынған хит-парад төменде көрсетілген. Нәтиже деректерді талдау мәселесі тұрғысынан ғана құнды, бірақ инвестициялаудың практикалық нұсқаулығы ретінде емес екенін ескеріңіз.
Науқанды өткізу
Саны
жеңу жағдайлары
жылдық 10%-дан астам
инфляциядан жоғары
Саны
істер
төлемдер
дивидендтер
үлес
істер
жеңіс
Орташа коэффициент өсу
Лензолото
5
5
1
1,320779017
IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870
Роллман-б
6
7
0,8571
1,029644533
Rosseti ап
4
5
0,8
1,279877637
Кубаненр
4
5
0,8
1,248634960
LSR АҚ
8
10
0,8
1,085474828
«АЛРОСА» АҚ
8
10
0,8
1,042920287
FGC UES Jsc
6
8
0,75
1,087420610
«NCSP» АҚ
10
14
0,7143
1,166690777
«КузбТК» АҚ
5
7
0,7143
1,029743667
Қор нарығын талдау нәтижесінде мынадай қорытынды жасауға болады:
- Брокерлердің, инвестициялық компаниялардың және басқа да мүдделі тұлғалардың материалдарында жарияланған акциялардың кірістілігі депозиттер мен инвестициялық жылжымайтын мүлікке қарағанда жоғары екендігі тексерілді.
- Қор нарығының құбылмалылығы өте жоғары, бірақ портфельді айтарлықтай әртараптандыру арқылы ұзақ уақыт бойы инвестициялауға болады. IIS-ке инвестициялау кезінде қосымша 13% салық шегерімі үшін қор нарығын өзіңіз үшін ашқан жөн және мұны, соның ішінде Сбербанкте де жасауға болады.
- Өткен кезеңдердің нәтижелерін талдау негізінде дивидендтерді төлеу күні маңайында тұрақты жоғары табыстылық және кіріс-шығу рентабельділігі бойынша көшбасшылар табылды. Дегенмен, нәтижелер соншалықты бір мәнді емес және сіз инвестициялауда тек оларды басшылыққа алмауыңыз керек. Бұл деректерді талдау тапсырмаларының мысалдары болды.
Барлығы
Өзіңіздің мүлкіңіздің, сондай-ақ кірістер мен шығыстардың есебін жүргізу пайдалы. Бұл қаржылық жоспарлауға көмектеседі. Егер сіз ақшаны үнемдей алсаңыз, оны инфляциядан жоғары қарқынмен инвестициялауға мүмкіндіктер бар. Сбербанк деректер көлінің деректерін талдау депозиттер жыл сайын 2%, жалдамалы пәтерлер - 4,5%, ал ресейлік акциялар - айтарлықтай үлкен тәуекелдермен инфляциядан шамамен 10% жоғары қайтарылатынын көрсетті.
Авторы: Михаил Гричик, Сбербанк SberProfi DWH/BigData кәсіби қоғамдастығының сарапшысы.
SberProfi DWH/BigData кәсіби қауымдастығы Hadoop экожүйесі, Teradata, Oracle DB, GreenPlum, сондай-ақ BI құралдары Qlik, SAP BO, Tableau және т.б. сияқты салаларда құзыреттерді дамытуға жауапты.
Ақпарат көзі: www.habr.com