របៀបដែលយើង បុគ្គលិក Sber រាប់ និងវិនិយោគប្រាក់របស់យើង។

តើចាំបាច់ត្រូវទិញឡានក្នុងតម្លៃ 750 រូប្លិ៍ទេ បើទោះបីជាអ្នកបើកឡាន 18 ដងក្នុងមួយខែក៏ដោយ ឬតើវាថោកជាងក្នុងការប្រើតាក់ស៊ីទេ? ប្រសិនបើអ្នកធ្វើការនៅកៅអីខាងក្រោយ ឬស្តាប់តន្ត្រី - តើវាផ្លាស់ប្តូរការវាយតម្លៃយ៉ាងដូចម្តេច? តើអ្វីជាវិធីល្អបំផុតក្នុងការទិញអាផាតមិន - តើនៅពេលណាដែលវាល្អបំផុតក្នុងការបញ្ចប់ការសន្សំលើប្រាក់បញ្ញើ និងធ្វើការបង់រំលោះលើការបញ្ចាំ? ឬសូម្បីតែសំណួរខ្លីៗ៖ តើវាចំណេញជាងក្នុងការដាក់ប្រាក់ក្នុងអត្រា 6% ជាមួយនឹងមូលធននីយកម្មប្រចាំខែ ឬ 6,2% ជាមួយនឹងមូលធននីយកម្មប្រចាំឆ្នាំដែរឬទេ? មនុស្សភាគច្រើនមិនព្យាយាមធ្វើការគណនាបែបនេះទេ ហើយថែមទាំងមិនចង់ប្រមូលព័ត៌មានលំអិតអំពីលុយរបស់ពួកគេទៀតផង។ ជំនួសឱ្យការគណនាអារម្មណ៍និងអារម្មណ៍ត្រូវបានភ្ជាប់គ្នា។ ឬពួកគេធ្វើការប៉ាន់ប្រមាណតូចចង្អៀតមួយចំនួន ជាឧទាហរណ៍ គណនាការចំណាយប្រចាំឆ្នាំនៃការកាន់កាប់រថយន្តដោយលម្អិត ខណៈដែលការចំណាយទាំងអស់នេះអាចមានត្រឹមតែ 5% នៃការចំណាយសរុប (ហើយការចំណាយលើទិដ្ឋភាពផ្សេងទៀតនៃជីវិតមិនត្រូវបានគណនាទេ)។ ខួរក្បាលរបស់មនុស្សទទួលរងនូវការបំភ្លៃការយល់ដឹង។ ជាឧទាហរណ៍ វាពិតជាលំបាកណាស់ក្នុងការលាឈប់ ទោះបីជាមិនសងវិញក៏ដោយ អាជីវកម្មដែលចំណាយពេលវេលា និងប្រាក់ច្រើនត្រូវបានវិនិយោគ។ ជាធម្មតាមនុស្សមានសុទិដ្ឋិនិយមហួសហេតុ និងមើលស្រាលហានិភ័យ ក៏ដូចជាអាចណែនាំបានយ៉ាងងាយ ហើយអាចទិញតុកកែដែលមានតម្លៃថ្លៃ ឬវិនិយោគលើសាជីជ្រុងហិរញ្ញវត្ថុ។

ជាការពិតណាស់ក្នុងករណីធនាគារការវាយតម្លៃអារម្មណ៍មិនដំណើរការទេ។ ដូច្នេះ ខ្ញុំចង់និយាយដំបូងអំពីរបៀបដែលបុគ្គលធម្មតាម្នាក់វាយតម្លៃលុយ (រួមទាំងខ្ញុំ) និងរបៀបដែលធនាគារធ្វើ។ ខាងក្រោមនេះនឹងមានកម្មវិធីអប់រំផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុមួយចំនួន និងជាច្រើនអំពីការវិភាគទិន្នន័យនៅក្នុង Sberbank សម្រាប់ធនាគារទាំងមូលទាំងមូល។

ការសន្និដ្ឋានដែលទទួលបានគឺគ្រាន់តែជាឧទាហរណ៍ប៉ុណ្ណោះ ហើយមិនអាចចាត់ទុកជាអនុសាសន៍សម្រាប់អ្នកវិនិយោគឯកជនបានទេ ដោយសារពួកគេមិនបានគិតគូរពីកត្តាជាច្រើនដែលនៅក្រៅវិសាលភាពនៃអត្ថបទនេះ។

ឧទាហរណ៍ ព្រឹត្តិការណ៍ "ស្វាខ្មៅ" ណាមួយនៅក្នុងម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ច ក្នុងការគ្រប់គ្រងសាជីវកម្មរបស់ក្រុមហ៊ុនណាមួយជាដើម អាចនាំឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំង។

ឧបមាថាអ្នកបានបង់រំលោះរបស់អ្នករួចហើយ ហើយអ្នកមានប្រាក់សន្សំ។ អត្ថបទនេះអាចមានប្រយោជន៍សម្រាប់អ្នកប្រសិនបើអ្នក៖

• វា​មិន​សំខាន់​ថា​តើ​ទ្រព្យ​សម្បត្តិ​ប៉ុន្មាន​ដែល​អ្នក​បាន​បង្គរ និង​របៀប​តាម​ដាន​វា​នោះ​ទេ។
• ឆ្ងល់ពីរបៀបធ្វើឱ្យអចលនទ្រព្យរបស់អ្នកនាំមកនូវប្រាក់ចំណូលបន្ថែម
• ខ្ញុំ​ចង់​យល់​ថា​វិធី​ណា​មួយ​ក្នុង​ការ​វិនិយោគ​លុយ​គឺ​ល្អ​បំផុត៖ អចលនទ្រព្យ ប្រាក់​បញ្ញើ ឬ​ភាគហ៊ុន
• ចង់ដឹងពីអ្វីដែលការវិភាគទិន្នន័យ Sberbank នឹងផ្តល់យោបល់លើបញ្ហានេះ

ជារឿយៗមនុស្សធ្វើការសម្រេចចិត្តផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុដោយគ្មានព័ត៌មានពេញលេញអំពីសក្ដានុពលនៃប្រាក់ចំណូល និងការចំណាយផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ ដោយមិនមានការវាយតម្លៃលើតម្លៃនៃទ្រព្យសម្បត្តិផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ ដោយមិនគិតពីអតិផរណា។ល។ ក្នុងការគណនារបស់ពួកគេ។

ពេល​ខ្លះ​មនុស្ស​ធ្វើ​ខុស​ដូច​ជា​ដក​កម្ចី​ដោយ​គិត​ថា​គេ​អាច​សង​វិញ​បាន​ហើយ​បន្ទាប់​មក​បរាជ័យ។ ទន្ទឹមនឹងនេះចម្លើយចំពោះសំណួរថាតើមនុស្សម្នាក់នឹងអាចផ្តល់សេវាប្រាក់កម្ចីត្រូវបានគេដឹងជាញឹកញាប់ជាមុន។ អ្នកគ្រាន់តែត្រូវដឹងថា តើអ្នករកបានប៉ុន្មាន ចំណាយប៉ុន្មាន អ្វីជាសក្ដានុពលនៃការផ្លាស់ប្តូរនៅក្នុងសូចនាករទាំងនេះ។

ឬជាឧទាហរណ៍ បុគ្គលម្នាក់ទទួលបានប្រាក់បៀវត្សរ៍មួយចំនួននៅកន្លែងធ្វើការ វាត្រូវបានកើនឡើងជាលំដាប់ ដោយបង្ហាញពីការវាយតម្លៃនៃគុណសម្បត្តិ។ ប៉ុន្តែតាមការពិត បើប្រៀបធៀបទៅនឹងអតិផរណា ប្រាក់ចំណូលរបស់បុគ្គលនេះអាចធ្លាក់ចុះ ហើយគាត់ប្រហែលជាមិនដឹងរឿងនេះទេ ប្រសិនបើគាត់មិនរក្សាកំណត់ត្រាប្រាក់ចំណូល។
មនុស្សមួយចំនួនមិនអាចវាយតម្លៃថាជម្រើសមួយណាទទួលបានផលចំណេញច្រើនជាងក្នុងស្ថានភាពបច្ចុប្បន្នរបស់ពួកគេ៖ ជួលអាផាតមិន ឬយកកម្ចីទិញផ្ទះក្នុងអត្រាបែបនេះ។

ហើយជំនួសឱ្យការគណនាថាតើការចំណាយនឹងមាននៅក្នុងរឿងនេះ និងករណីនោះដោយរបៀបណា ការរកប្រាក់ពីសូចនាករមិនមែនហិរញ្ញវត្ថុនៅក្នុងការគណនា ("ខ្ញុំប៉ាន់ប្រមាណអត្ថប្រយោជន៍ពីការចុះឈ្មោះទីក្រុងម៉ូស្គូនៅ M rubles ក្នុងមួយខែ ខ្ញុំប៉ាន់ប្រមាណភាពងាយស្រួលនៃការរស់នៅក្នុងផ្ទះល្វែងជួលនៅជិត។ ធ្វើការនៅ N rubles ក្នុងមួយខែ”) មនុស្សរត់ទៅអ៊ីនធឺណិតដើម្បីពិភាក្សាជាមួយ interlocutors ដែលអាចមានស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុខុសគ្នា និងអាទិភាពផ្សេងទៀតក្នុងការវាយតម្លៃសូចនាករមិនមែនហិរញ្ញវត្ថុ។

ខ្ញុំជាអ្នករៀបចំផែនការហិរញ្ញវត្ថុប្រកបដោយការទទួលខុសត្រូវ។ ជាដំបូង វាត្រូវបានស្នើឡើងដើម្បីប្រមូលទិន្នន័យខាងក្រោមអំពីស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក៖

• គណនេយ្យ និងការវាយតម្លៃនៃទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានទាំងអស់។
• គណនេយ្យសម្រាប់ចំណូល និងចំណាយ ក៏ដូចជាភាពខុសគ្នារវាងចំណូល និងចំណាយ ឧ. សក្ដានុពលនៃការប្រមូលទ្រព្យសម្បត្តិ

គណនេយ្យ និងការវាយតម្លៃនៃទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានទាំងអស់។

ដើម្បីចាប់ផ្តើម ខាងក្រោមនេះគឺជារូបភាពដែលប្រហែលជាបកស្រាយខុសអំពីស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់មនុស្ស។ រូបភាពបង្ហាញតែធាតុផ្សំរូបិយវត្ថុនៃទ្រព្យសម្បត្តិដែលមនុស្សបានបង្ហាញ។ តាមពិតទៅ អ្នកដែលឲ្យទានប្រហែលជាមានទ្រព្យខ្លះក្រៅពីប្រាក់កម្ចី ជាហេតុធ្វើឲ្យសមតុល្យលុយរបស់ពួកគេអវិជ្ជមាន ប៉ុន្តែតម្លៃសរុបនៃទ្រព្យរបស់ពួកគេនៅតែធំជាងអ្នកសុំទាន។

វាយតម្លៃអ្វីដែលអ្នកមាន៖

• អចលន​ទ្រព្យ
• ដី
• យានយន្ត
• ប្រាក់បញ្ញើធនាគារ
• កាតព្វកិច្ចឥណទាន (ដោយដក)
• ការវិនិយោគ (ភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល…)
• តម្លៃអាជីវកម្មផ្ទាល់ខ្លួន
• ទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀត។

ក្នុងចំណោមទ្រព្យសម្បត្តិ មនុស្សម្នាក់អាចកត់សម្គាល់ភាគហ៊ុនរាវ ដែលអាចដកបានយ៉ាងឆាប់រហ័ស និងបំប្លែងទៅជាទម្រង់ផ្សេងទៀត។ ជាឧទាហរណ៍ ការចែករំលែកនៅក្នុងអាផាតមិនដែលអ្នកមានរួមគ្នាជាមួយសាច់ញាត្តិដែលរស់នៅក្នុងនោះអាចត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ជាទ្រព្យសកម្ម។ ការវិនិយោគរយៈពេលវែងលើប្រាក់បញ្ញើ ឬភាគហ៊ុនដែលមិនអាចដកបានដោយគ្មានការខាតបង់ក៏អាចចាត់ទុកថាមិនមានទ្រព្យសកម្មផងដែរ។ ម្យ៉ាងវិញទៀត អចលនទ្រព្យដែលអ្នកកាន់កាប់ ប៉ុន្តែមិនបានរស់នៅ យានជំនិះ ប្រាក់បញ្ញើរយៈពេលខ្លី និងអាចដកហូតបានអាចត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ជាទ្រព្យសម្បត្តិរាវ។ ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើអ្នកត្រូវការប្រាក់សម្រាប់ការព្យាបាលជាបន្ទាន់ នោះអត្ថប្រយោជន៍នៃឧបករណ៍មួយចំនួនគឺប្រហែលសូន្យ ដូច្នេះចំណែកសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលមានតម្លៃជាង។

លើសពីនេះ ក្នុងចំណោមអចលនទ្រព្យអាចត្រូវបានសម្គាល់ថាមិនមានផលចំណេញ និងប្រាក់ចំណេញ។ ជាឧទាហរណ៍ អចលនទ្រព្យដែលមិនត្រូវបានជួល ក៏ដូចជាយានជំនិះ អាចចាត់ទុកថាមិនចំណេញ។ ហើយអចលនទ្រព្យដែលបានជួល ប្រាក់បញ្ញើ និងភាគហ៊ុនដែលបានវិនិយោគក្នុងអត្រាខ្ពស់ជាងអតិផរណា គឺជាទ្រព្យសម្បត្តិដែលរកបានប្រាក់ចំណេញ។

ឧទាហរណ៍ អ្នកនឹងទទួលបានរូបភាពបែបនេះ (ទិន្នន័យត្រូវបានបង្កើតដោយចៃដន្យ)៖

សម្រាប់​មនុស្ស​ជា​ច្រើន រូបភាព​នេះ​មើល​ទៅ​ខុស​ខ្លាំង​ណាស់។ ជាឧទាហរណ៍ ជីដូនក្រីក្រម្នាក់អាចរស់នៅក្នុងផ្ទះល្វែងថ្លៃនៅទីក្រុងមូស្គូ ដែលមិននាំមកនូវប្រាក់ចំណេញ ខណៈពេលដែលរស់នៅពីមាត់មួយទៅមាត់មួយ ពីប្រាក់សោធននិវត្តន៍ទៅសោធននិវត្តន៍ ដោយមិនគិតពីការរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធទ្រព្យសម្បត្តិរបស់នាងឡើងវិញ។ វា​ជា​ការ​ល្អ​សម្រាប់​នាង​ក្នុង​ការ​ផ្លាស់ប្តូរ​អាផាតមិន​ជាមួយ​ចៅប្រុស​របស់​នាង​ដោយ​គិតថ្លៃ។ ផ្ទុយទៅវិញ វិនិយោគិនអាចនឹងមានការចាប់អារម្មណ៍ខ្លាំងក្នុងការវិនិយោគលើភាគហ៊ុន ដែលគាត់មិនមានទ្រព្យសកម្មប្រភេទផ្សេងទៀតសម្រាប់ថ្ងៃវស្សា ដែលអាចប្រឈមនឹងហានិភ័យ។ អ្នកអាចគូររូបភាពបែបនេះនៃអចលនទ្រព្យរបស់អ្នក ហើយឆ្ងល់ថាតើវាមិនល្អទេក្នុងការផ្លាស់ប្តូរអចលនទ្រព្យក្នុងវិធីដែលរកប្រាក់ចំណេញច្រើនជាងនេះ។

គណនេយ្យសម្រាប់ប្រាក់ចំណូល ការចំណាយ និងសក្ដានុពលនៃការប្រមូលទ្រព្យសម្បត្តិ

វាត្រូវបានណែនាំថាអ្នកកត់ត្រាប្រាក់ចំណូល និងចំណាយរបស់អ្នកជាប្រចាំតាមអេឡិចត្រូនិក។ នៅក្នុងយុគសម័យនៃសេវាធនាគារតាមអ៊ីនធឺណិត វាមិនត្រូវការការខិតខំប្រឹងប្រែងច្រើននោះទេ។ ក្នុងពេលជាមួយគ្នានោះ ប្រាក់ចំណូល និងការចំណាយអាចបែងចែកជាប្រភេទ។ លើសពីនេះ ការប្រមូលផ្តុំពួកវាតាមឆ្នាំ មនុស្សម្នាក់អាចធ្វើការសន្និដ្ឋានអំពីសក្ដានុពលរបស់ពួកគេ។ វាចាំបាច់ក្នុងការគិតគូរពីអតិផរណាដើម្បីឱ្យមានគំនិតថាតើបរិមាណប៉ុន្មានឆ្នាំកន្លងមកមើលទៅដូចទៅនឹងតម្លៃនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះ។ មនុស្សគ្រប់រូបមានកន្ត្រកប្រើប្រាស់ផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។ តម្លៃសាំង និងអាហារកើនឡើងក្នុងអត្រាផ្សេងៗគ្នា។ ប៉ុន្តែការគណនាអតិផរណាផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកគឺពិបាកណាស់។ ដូច្នេះដោយមានកំហុសមួយចំនួន វាអាចប្រើទិន្នន័យស្តីពីអត្រាអតិផរណាផ្លូវការ។

ទិន្នន័យអតិផរណាប្រចាំខែអាចរកបានពីប្រភពបើកចំហជាច្រើន រួមទាំងទិន្នន័យដែលបានបញ្ចូលទៅក្នុងបឹងទិន្នន័យ Sberbank ផងដែរ។

ឧទាហរណ៍នៃការមើលឃើញថាមវន្តនៃចំណូល-ចំណាយ (ទិន្នន័យត្រូវបានបង្កើតដោយចៃដន្យ ថាមវន្តនៃអតិផរណាគឺពិតប្រាកដ)៖

មានរូបភាពពេញលេញបែបនេះ អ្នកអាចធ្វើការសន្និដ្ឋានអំពីកំណើន/ការថយចុះនៃប្រាក់ចំណូលពិតប្រាកដរបស់អ្នក និងកំណើនពិតប្រាកដ/ការថយចុះនៃការសន្សំ វិភាគពីសក្ដានុពលនៃការចំណាយតាមប្រភេទ និងធ្វើការសម្រេចចិត្តផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុដែលមានព័ត៌មាន។

តើ​វិធី​មួយ​ណា​ក្នុង​ការ​វិនិយោគ​សាច់​ប្រាក់​ដោយ​ឥត​គិត​ថ្លៃ​ឈ្នះ​អតិផរណា និង​នាំ​មក​នូវ​ប្រាក់​ចំណូល​អសកម្ម​បំផុត?

បឹងទិន្នន័យ Sberbank មានទិន្នន័យដ៏មានតម្លៃលើប្រធានបទនេះ៖

• សក្ដានុពលនៃតម្លៃក្នុងមួយម៉ែត្រការ៉េនៅទីក្រុងម៉ូស្គូ
• មូលដ្ឋានទិន្នន័យនៃសំណើសម្រាប់ការលក់ និងជួលអចលនទ្រព្យនៅតំបន់ជាយក្រុងម៉ូស្គូ និងមូស្គូ
• សក្ដានុពលនៃអត្រាការប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យមលើប្រាក់បញ្ញើ
• សក្ដានុពលនៃអតិផរណា ruble
• ថាមវន្តនៃសន្ទស្សន៍ត្រឡប់សរុបសរុបនៃការផ្លាស់ប្តូរទីក្រុងម៉ូស្គូ (MCFTR)
• Moscow Exchange សម្រង់តម្លៃភាគហ៊ុន និងទិន្នន័យស្តីពីភាគលាភដែលបានបង់

ទិន្នន័យនេះនឹងអនុញ្ញាតឱ្យយើងប្រៀបធៀបការត្រឡប់មកវិញ និងហានិភ័យនៃការវិនិយោគលើអចលនទ្រព្យជួល ប្រាក់បញ្ញើធនាគារ និងទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ចូរយើងកុំភ្លេចអំពីកត្តាអតិផរណា។
ខ្ញុំត្រូវតែនិយាយភ្លាមៗថានៅក្នុងការប្រកាសនេះ ពួកយើងត្រូវបានចូលរួមទាំងស្រុងក្នុងការវិភាគទិន្នន័យ ហើយមិនងាកទៅរកការប្រើប្រាស់ទ្រឹស្តីសេដ្ឋកិច្ចណាមួយឡើយ។ តោះមើលអ្វីដែលទិន្នន័យរបស់យើងនិយាយ - តើវិធីណាដើម្បីរក្សា និងបង្កើនការសន្សំនៅក្នុងប្រទេសរុស្ស៊ី បានបង្កើតលទ្ធផលល្អបំផុតក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ។

យើងនឹងរៀបរាប់ដោយសង្ខេបអំពីរបៀបដែលទិន្នន័យដែលបានប្រើនៅក្នុងអត្ថបទនេះ និងទិន្នន័យផ្សេងទៀតនៅក្នុង Sberbank ត្រូវបានប្រមូល និងវិភាគ។ មានស្រទាប់នៃការចម្លងប្រភពដែលត្រូវបានរក្សាទុកជាទម្រង់ parquet នៅលើ hadoop ។ ទាំងប្រភពខាងក្នុង (AS ផ្សេងៗរបស់ធនាគារ) និងប្រភពខាងក្រៅត្រូវបានប្រើប្រាស់។ ការចម្លងប្រភពត្រូវបានប្រមូលតាមវិធីផ្សេងៗគ្នា។ មានផលិតផល stork ផ្អែកលើ spark ហើយផលិតផលទីពីរ Ab Initio AIR កំពុងទទួលបានសន្ទុះ។ ការចម្លងប្រភពត្រូវបានផ្ទុកឡើងទៅចង្កោម hadoop ដែលគ្រប់គ្រងដោយ Cloudera ផ្សេងៗគ្នា ហើយអាចភ្ជាប់ពីចង្កោមមួយទៅចង្កោមមួយទៀត។ ចង្កោមត្រូវបានបែងចែកជាចម្បងដោយប្លុកអាជីវកម្ម ក៏មានក្រុម Data Lab ផងដែរ។ ផ្អែកលើការចម្លងប្រភព ផ្សារទិន្នន័យផ្សេងៗត្រូវបានបង្កើតឡើង ដែលអាចប្រើបានសម្រាប់អ្នកប្រើប្រាស់អាជីវកម្ម និងអ្នកវិទ្យាសាស្ត្រទិន្នន័យ។ កម្មវិធីផ្កាភ្លើងផ្សេងៗ សំណួរសំបុក កម្មវិធីវិភាគទិន្នន័យ និងការមើលឃើញលទ្ធផលក្នុងទម្រង់ក្រាហ្វិក SVG ត្រូវបានប្រើដើម្បីសរសេរអត្ថបទនេះ។

ការវិភាគប្រវត្តិសាស្រ្តនៃទីផ្សារអចលនទ្រព្យ

ការវិភាគបង្ហាញថាអចលនទ្រព្យនៅក្នុងរយៈពេលវែងកើនឡើងសមាមាត្រទៅនឹងអតិផរណាពោលគឺឧ។ ក្នុង​តម្លៃ​ពិត​ប្រាកដ​មិន​កើន​ឬ​ថយ​ចុះ​។ នេះគឺជាក្រាហ្វនៃសក្ដានុពលនៃតម្លៃសម្រាប់អចលនទ្រព្យលំនៅដ្ឋាននៅទីក្រុងម៉ូស្គូ ដែលបង្ហាញពីទិន្នន័យដំបូងដែលមាន។

តារាងតម្លៃគិតជារូប្លិង ដោយមិនរាប់បញ្ចូលអតិផរណា៖

តារាងតម្លៃគិតជារូប្លិង ដោយគិតពីអតិផរណា (តម្លៃទំនើប)៖

យើងឃើញថាជាប្រវត្តិសាស្ត្រតម្លៃប្រែប្រួលប្រហែល 200 rubles / sq.m. នៅ​ក្នុង​តម្លៃ​ទំនើប​និង​ការ​ប្រែប្រួល​គឺ​មាន​កម្រិត​ទាប​ណាស់​។

តើភាគរយប៉ុន្មានក្នុងមួយឆ្នាំខាងលើអតិផរណាត្រូវបាននាំមកដោយការវិនិយោគលើអចលនទ្រព្យលំនៅដ្ឋាន? តើទិន្នផលអាស្រ័យលើចំនួនបន្ទប់នៅក្នុងអាផាតមិន? ចូរយើងវិភាគមូលដ្ឋានទិន្នន័យរបស់ Sberbank នៃការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មសម្រាប់ការលក់ និងជួលអាផាតមិននៅទីក្រុងមូស្គូ និងជាយក្រុងម៉ូស្គូ។

នៅក្នុងមូលដ្ឋានទិន្នន័យរបស់យើង មានអគារអាផាតមិនជាច្រើនដែលក្នុងនោះមានការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មលក់អាផាតមិន និងការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មសម្រាប់ជួលអាផាតមិនក្នុងពេលតែមួយ ហើយចំនួនបន្ទប់ក្នុងអាផាតមិនសម្រាប់លក់ និងជួលគឺដូចគ្នា។ យើងបានប្រៀបធៀបករណីបែបនេះ ដោយដាក់ជាក្រុមតាមផ្ទះ និងចំនួនបន្ទប់នៅក្នុងអាផាតមិន។ ប្រសិនបើមានការផ្តល់ជូនជាច្រើននៅក្នុងក្រុមបែបនេះ តម្លៃជាមធ្យមត្រូវបានគណនា។ ប្រសិនបើតំបន់នៃអាផាតមិនដែលបានលក់ និងជួលមានភាពខុសគ្នា នោះតម្លៃផ្តល់ជូនត្រូវបានផ្លាស់ប្តូរតាមសមាមាត្រ ដូច្នេះតំបន់នៃអាផាតមិនដែលបានប្រៀបធៀបត្រូវគ្នា។ ជាលទ្ធផលសំណើត្រូវបានដាក់នៅលើកាលវិភាគ។ រង្វង់នីមួយៗគឺពិតជាអាផាតមិនដែលត្រូវបានផ្តល់ជូនដើម្បីទិញ និងជួលក្នុងពេលតែមួយ។ នៅលើអ័ក្សផ្តេកយើងឃើញតម្លៃនៃការទិញអាផាតមិនហើយនៅលើអ័ក្សបញ្ឈរ - តម្លៃនៃការជួលអាផាតមិនដូចគ្នា។ ចំនួនបន្ទប់នៅក្នុងផ្ទះល្វែងមានភាពច្បាស់លាស់ពីពណ៌នៃរង្វង់ហើយតំបន់នៃផ្ទះល្វែងកាន់តែធំនោះកាំនៃរង្វង់កាន់តែធំ។ ដោយគិតពីការផ្តល់ជូនដ៏ថ្លៃថ្លា កាលវិភាគបានប្រែទៅជាដូចនេះ៖

ប្រសិនបើអ្នកដកការផ្តល់ជូនថ្លៃ ៗ អ្នកអាចឃើញតម្លៃនៅក្នុងផ្នែកសេដ្ឋកិច្ចលម្អិតបន្ថែមទៀត៖

ការវិភាគទំនាក់ទំនងបង្ហាញថាទំនាក់ទំនងរវាងតម្លៃជួលអាផាតមិន និងតម្លៃទិញវាគឺនៅជិតលីនេអ៊ែរ។

វាបានប្រែក្លាយសមាមាត្រដូចខាងក្រោមរវាងតម្លៃនៃការជួលអាផាតមិនប្រចាំឆ្នាំ និងតម្លៃនៃការទទួលបានអាផាតមិន (កុំភ្លេចថាការចំណាយប្រចាំឆ្នាំគឺ 12 ប្រចាំខែ)៖

ចំនួនបន្ទប់៖
សមាមាត្រនៃតម្លៃនៃការជួលប្រចាំឆ្នាំនៃអាផាតមិនទៅនឹងតម្លៃនៃការទទួលបានអាផាតមិន៖

1-បន្ទប់
5,11%

2-បន្ទប់
4,80%

3-បន្ទប់
4,94%

តែ
4,93%

បានទទួលការវាយតម្លៃជាមធ្យម 4,93% ក្នុងមួយឆ្នាំ ទិន្នផលពីការជួលអាផាតមិនលើសពីអតិផរណា។ វាក៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ផងដែរដែលអាផាតមិន 1 បន្ទប់មានតម្លៃថោកអាចជួលបានផលចំណេញច្រើន។ យើងបានប្រៀបធៀបតម្លៃផ្តល់ជូន ដែលក្នុងករណីទាំងពីរ (ជួល និងទិញ) គឺហួសតម្លៃបន្តិច ដូច្នេះមិនទាមទារការកែតម្រូវទេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការកែតម្រូវផ្សេងទៀតគឺត្រូវបានទាមទារ៖ អាផាតមិនជួល ជួនកាលត្រូវជួសជុលកែសម្ផស្ស យ៉ាងហោចណាស់ត្រូវចំណាយពេលខ្លះដើម្បីស្វែងរកអ្នកជួល ហើយអាផាតមិននៅទទេ ជួនកាលការបង់ថ្លៃប្រើប្រាស់មិនត្រូវបានរាប់បញ្ចូលក្នុងតម្លៃជួលជាផ្នែក ឬពេញទេ ហើយនៅទីនោះ។ ក៏​ជា​ការ​ធ្លាក់​ថ្លៃ​អាផាតមិន​តិចតួច​បំផុត​ក្នុង​រយៈ​ពេល​ប៉ុន្មាន​ឆ្នាំ​មក​នេះ។

ដោយគិតពីការកែតម្រូវ ពីការជួលអចលនទ្រព្យលំនៅដ្ឋាន អ្នកអាចមានប្រាក់ចំណូលរហូតដល់ 4,5% ក្នុងមួយឆ្នាំ (លើសពីការពិតដែលអចលនទ្រព្យខ្លួនឯងមិនធ្លាក់ចុះ)។ ប្រសិនបើទិន្នផលបែបនេះគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ Sberbank មានការផ្តល់ជូនជាច្រើននៅលើ DomClick ។

ការវិភាគប្រវត្តិសាស្រ្តនៃអត្រាប្រាក់បញ្ញើ

ប្រាក់បញ្ញើ Ruble នៅក្នុងប្រទេសរុស្ស៊ីក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ បានកើនលើសអតិផរណា។ ប៉ុន្តែមិនមែន 4,5% ដូចជាអចលនទ្រព្យសម្រាប់ជួលទេ ប៉ុន្តែជាមធ្យម 2% ។
នៅក្នុងតារាងខាងក្រោម យើងឃើញសក្ដានុពលនៃការប្រៀបធៀបអត្រាប្រាក់បញ្ញើ និងអតិផរណា។

ខ្ញុំ​នឹង​កត់​សម្គាល់​មួយ​ភ្លែត​ថា ប្រាក់​ចំណូល​ពី​ប្រាក់​បញ្ញើ​វាយ​តម្លៃ​អតិផរណា​ខ្លាំង​ជាង​ក្នុង​តារាង​ខាង​លើ​ដោយ​ហេតុផល​ដូច​ខាង​ក្រោម៖

• អ្នក​អាច​ជួសជុល​អត្រា​ប្រាក់​បញ្ញើ​ដែល​បាន​បញ្ចូល​ក្នុង​រយៈពេល​អំណោយផល​សម្រាប់​រយៈពេល​ជាច្រើន​ខែ​ជាមុន
• មូលធននីយកម្មប្រចាំខែ លក្ខណៈនៃការរួមចំណែកជាច្រើនដែលរួមបញ្ចូលក្នុងទិន្នន័យជាមធ្យមទាំងនេះ បន្ថែមប្រាក់ចំណេញដោយសារការប្រាក់រួម
• ខាងលើត្រូវបានគេយកទៅក្នុងគណនីអត្រាសម្រាប់ធនាគារកំពូលទាំង 10 យោងតាមព័ត៌មានពីធនាគារនៃប្រទេសរុស្ស៊ី នៅខាងក្រៅកំពូលទាំង 10 អ្នកអាចរកឃើញអត្រាខ្ពស់ជាងនេះបន្តិច។

ចំពោះប្រាក់បញ្ញើជាប្រាក់ដុល្លារ និងប្រាក់អឺរ៉ូ ខ្ញុំនឹងនិយាយថា ពួកគេបានផ្តួលអតិផរណាជាប្រាក់ដុល្លារ និងប្រាក់អឺរ៉ូរៀងៗខ្លួន ខ្សោយជាងប្រាក់រូប្ល វាយអតិផរណាប្រាក់រូប្ល។

ការវិភាគប្រវត្តិសាស្រ្តនៃទីផ្សារភាគហ៊ុន

ឥឡូវនេះសូមក្រឡេកមើលទីផ្សារចម្រុះនិងហានិភ័យបន្ថែមទៀតសម្រាប់ភាគហ៊ុនរុស្ស៊ី។ ការត្រឡប់មកវិញលើការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនមិនត្រូវបានជួសជុលទេ ហើយអាចប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើអ្នកធ្វើពិពិធកម្មទ្រព្យសកម្ម និងវិនិយោគក្នុងរយៈពេលយូរ អ្នកអាចតាមដានអត្រាការប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម ដែលបង្ហាញពីភាពជោគជ័យនៃការវិនិយោគលើផលប័ត្រភាគហ៊ុន។

សម្រាប់អ្នកអានដែលនៅឆ្ងាយពីប្រធានបទខ្ញុំនឹងនិយាយពាក្យពីរបីអំពីសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុន។ នៅប្រទេសរុស្ស៊ីមានសន្ទស្សន៍ប្តូរប្រាក់ម៉ូស្គូដែលបង្ហាញពីសក្ដានុពលនៃតម្លៃរូប្លនៃផលប័ត្រដែលមានភាគហ៊ុនរុស្ស៊ីធំជាងគេចំនួន 50 ។ សមាសភាពនៃលិបិក្រម និងចំណែកនៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុននីមួយៗ អាស្រ័យលើទំហំប្រតិបត្តិការជួញដូរ ទំហំអាជីវកម្ម ចំនួនភាគហ៊ុនដែលកំពុងចរាចរ។ តារាងខាងក្រោមបង្ហាញពីរបៀបដែលសន្ទស្សន៍ប្តូរប្រាក់ម៉ូស្គូ (ឧទាហរណ៍ផលប័ត្រជាមធ្យម) បានកើនឡើងក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ។

ម្ចាស់ភាគហ៊ុនភាគច្រើនត្រូវបានបង់ភាគលាភតាមកាលកំណត់ដែលអាចត្រូវបានវិនិយោគឡើងវិញនៅក្នុងភាគហ៊ុនដូចគ្នាដែលបង្កើតប្រាក់ចំណូល។ ពន្ធត្រូវបង់លើភាគលាភដែលទទួលបាន។ សន្ទស្សន៍ប្តូរប្រាក់ម៉ូស្គូមិនគិតពីទិន្នផលភាគលាភទេ។

ដូច្នេះហើយ យើងនឹងចាប់អារម្មណ៍កាន់តែខ្លាំងចំពោះសន្ទស្សន៍ការត្រឡប់មកវិញសរុបសរុបរបស់ទីក្រុងម៉ូស្គូ (MCFTR) ដែលគិតគូរពីភាគលាភដែលទទួលបាន និងពន្ធកាត់ចេញពីភាគលាភទាំងនេះ។ សូមបង្ហាញនៅលើតារាងខាងក្រោមពីរបៀបដែលសន្ទស្សន៍នេះបានផ្លាស់ប្តូរក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ។ លើសពីនេះ យើងគិតពីអតិផរណា និងមើលពីរបៀបដែលសន្ទស្សន៍នេះបានកើនឡើងក្នុងតម្លៃទំនើប៖

ក្រាហ្វពណ៌បៃតងគឺជាតម្លៃពិតនៃផលប័ត្រក្នុងតម្លៃទំនើប ប្រសិនបើអ្នកវិនិយោគក្នុងសន្ទស្សន៍ប្តូរប្រាក់ម៉ូស្គូ វិនិយោគភាគលាភឡើងវិញជាទៀងទាត់ និងបង់ពន្ធ។

តោះមើលថាតើអ្វីជាអត្រាកំណើននៃសន្ទស្សន៍ MCFTR ក្នុងរយៈពេល 1,2,3,…,11 ឆ្នាំកន្លងមក។ ទាំងនោះ។ តើការត្រឡប់មកវិញរបស់យើងនឹងទៅជាយ៉ាងណា ប្រសិនបើយើងទិញភាគហ៊ុនក្នុងសមាមាត្រទៅនឹងសន្ទស្សន៍នេះ ហើយបានវិនិយោគឡើងវិញជាទៀងទាត់នូវភាគលាភដែលទទួលបានក្នុងភាគហ៊ុនដូចគ្នា៖

ឆ្នាំ
Начало
ការបញ្ចប់
MCFTR
ដើម ជាមួយ
យកទៅក្នុងគណនី
infl ។
MCFTR
កុង ជាមួយ
យកទៅក្នុងគណនី
infl ។
ខូហ្វ។
កំណើន
ប្រចាំឆ្នាំ
មេគុណ
កំណើន

1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741
1,084741

2
30.07.2018
30.07.2020
3835,52
5095,54
1,328513
1,152612

3
30.07.2017
30.07.2020
3113,38
5095,54
1,636659
1,178472

4
30.07.2016
30.07.2020
3115,30
5095,54
1,635650
1,130896

5
30.07.2015
30.07.2020
2682,35
5095,54
1,899655
1,136933

6
30.07.2014
30.07.2020
2488,07
5095,54
2,047989
1,126907

7
30.07.2013
30.07.2020
2497,47
5095,54
2,040281
1,107239

8
30.07.2012
30.07.2020
2634,99
5095,54
1,933799
1,085929

9
30.07.2011
30.07.2020
3245,76
5095,54
1,569907
1,051390

10
30.07.2010
30.07.2020
2847,81
5095,54
1,789284
1,059907

11
30.07.2009
30.07.2020
2223,17
5095,54
2,292015
1,078318

យើងឃើញថា ដោយបានបណ្តាក់ទុនប៉ុន្មានឆ្នាំមុន យើងនឹងទទួលបានជ័យជំនះលើអតិផរណាពី 5-18% ជារៀងរាល់ឆ្នាំ អាស្រ័យលើភាពជោគជ័យនៃចំណុចចូល។

ចូរបង្កើតតារាងមួយបន្ថែមទៀត - មិនមែនប្រាក់ចំណេញសម្រាប់រាល់ N ឆ្នាំចុងក្រោយនោះទេ ប៉ុន្តែប្រាក់ចំណេញសម្រាប់រយៈពេល N មួយឆ្នាំចុងក្រោយនីមួយៗ៖

ឆ្នាំ
Начало
ការបញ្ចប់
MCFTR
ដើម ជាមួយ
យកទៅក្នុងគណនី
infl ។
MCFTR
កុង ជាមួយ
យកទៅក្នុងគណនី
infl ។
ប្រចាំឆ្នាំ
មេគុណ
កំណើន

1
30.07.2019
30.07.2020
4697,47
5095,54
1,084741

2
30.07.2018
30.07.2019
3835,52
4697,47
1,224728

3
30.07.2017
30.07.2018
3113,38
3835,52
1,231947

4
30.07.2016
30.07.2017
3115,30
3113,38
0,999384

5
30.07.2015
30.07.2016
2682,35
3115,30
1,161407

6
30.07.2014
30.07.2015
2488,07
2682,35
1,078085

7
30.07.2013
30.07.2014
2497,47
2488,07
0,996236

8
30.07.2012
30.07.2013
2634,99
2497,47
0,947810

9
30.07.2011
30.07.2012
3245,76
2634,99
0,811825

10
30.07.2010
30.07.2011
2847,81
3245,76
1,139739

11
30.07.2009
30.07.2010
2223,17
2847,81
1,280968

យើងឃើញថាមិនមែនគ្រប់ឆ្នាំទាំងអស់សុទ្ធតែជោគជ័យនោះទេ ប៉ុន្តែឆ្នាំដែលមិនជោគជ័យត្រូវបានបន្តដោយឆ្នាំជោគជ័យ ដែល "ជួសជុលអ្វីៗគ្រប់យ៉ាង"។

ឥឡូវនេះ ដើម្បីយល់កាន់តែច្បាស់ អនុញ្ញាតឱ្យយើងសង្ខេបពីសន្ទស្សន៍នេះ ហើយមើលឧទាហរណ៍នៃភាគហ៊ុនជាក់លាក់មួយ តើលទ្ធផលនឹងទៅជាយ៉ាងណា ប្រសិនបើអ្នកបានវិនិយោគក្នុងភាគហ៊ុននេះកាលពី 15 ឆ្នាំមុន ដោយបានវិនិយោគឡើងវិញនូវភាគលាភ និងបង់ពន្ធ។ តោះមើលលទ្ធផលដោយគិតដល់អតិផរណា i.e. នៅតម្លៃបច្ចុប្បន្ន។ ខាងក្រោមនេះគឺជាឧទាហរណ៍នៃភាគហ៊ុនធម្មតារបស់ Sberbank ។ ក្រាហ្វពណ៌បៃតងបង្ហាញពីសក្ដានុពលនៃតម្លៃនៃផលប័ត្រ ដែលដំបូងឡើយមានភាគហ៊ុនមួយរបស់ Sberbank នៅតម្លៃបច្ចុប្បន្ន ដោយគិតគូរពីការវិនិយោគឡើងវិញនៃភាគលាភ។ អស់រយៈពេល 15 ឆ្នាំអតិផរណាបានបន្ទាបប្រាក់រូប្លែដោយ 3.014135 ដង។ ចំណែកនៃ Sberbank ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះបានកើនឡើងក្នុងតម្លៃពី 21.861 rubles ។ រហូតដល់ 218.15 rubles, i.e. តម្លៃបានកើនឡើង 9.978958 ដងដោយមិនរាប់បញ្ចូលអតិផរណា។ ក្នុងកំឡុងឆ្នាំទាំងនេះ ម្ចាស់ភាគហ៊ុនមួយត្រូវបានបង់នៅពេលផ្សេងគ្នា ភាគលាភ សុទ្ធនៃពន្ធក្នុងចំនួន 40.811613 rubles ។ បរិមាណនៃភាគលាភដែលបានបង់ត្រូវបានបង្ហាញនៅលើតារាងថាជាបន្ទះបញ្ឈរពណ៌ក្រហម ហើយមិនសំដៅទៅលើតារាងខ្លួនវាទេ ដែលក្នុងនោះភាគលាភ និងការវិនិយោគឡើងវិញក៏ត្រូវយកមកពិចារណាផងដែរ។ ប្រសិនបើរាល់ពេលដែលភាគលាភទាំងនេះត្រូវបានប្រើដើម្បីទិញភាគហ៊ុនរបស់ Sberbank ម្តងទៀត នោះនៅចុងបញ្ចប់នៃរយៈពេលនេះ ម្ចាស់ភាគហ៊ុនមិនមានភាគហ៊ុនមួយទេ ប៉ុន្តែមានចំនួន 1.309361 ភាគហ៊ុន។ ដោយគិតពីការវិនិយោគឡើងវិញនៃភាគលាភ និងអតិផរណា ផលប័ត្រដើមបានកើនឡើងក្នុងតម្លៃ 4.334927 ដងក្នុងរយៈពេល 15 ឆ្នាំ i.е. បានកើនឡើងក្នុងតម្លៃ 1.102721 ដងក្នុងមួយឆ្នាំ។ សរុបមកភាគហ៊ុនធម្មតារបស់ Sberbank បាននាំម្ចាស់ជាមធ្យម 10,27% ក្នុងមួយឆ្នាំលើសពីអតិផរណានីមួយៗក្នុងរយៈពេល 15 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ៖

ជាឧទាហរណ៍មួយទៀត ចូរយើងយករូបភាពស្រដៀងគ្នាជាមួយនឹងសក្ដានុពលនៃភាគហ៊ុនដែលពេញចិត្តរបស់ Sberbank ។ ភាគហ៊ុនដែលពេញចិត្តរបស់ Sberbank បាននាំម្ចាស់កាន់តែច្រើនជាមធ្យម 13,59% ក្នុងមួយឆ្នាំលើអតិផរណានីមួយៗក្នុងរយៈពេល 15 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ៖

លទ្ធផលទាំងនេះនឹងទាបជាងបន្តិចក្នុងការអនុវត្ត ពីព្រោះនៅពេលទិញភាគហ៊ុន អ្នកត្រូវបង់កម្រៃជើងសារឈ្មួញកណ្តាលតូចមួយ។ ទន្ទឹមនឹងនេះ លទ្ធផលអាចត្រូវបានកែលម្អបន្ថែមទៀត ប្រសិនបើអ្នកប្រើគណនីវិនិយោគបុគ្គល ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកទទួលបានការកាត់ពន្ធពីរដ្ឋក្នុងចំនួនកំណត់ជាក់លាក់មួយ។ ប្រសិនបើអ្នកមិនបានឮអំពីរឿងនេះទេ វាត្រូវបានស្នើឱ្យស្វែងរកអក្សរកាត់ "IIS" ។ យើងក៏កុំភ្លេចនិយាយថា IIS អាចត្រូវបានបើកនៅ Sberbank ។

ដូច្នេះ យើងបានទទួលពីមុនមកថា វាមានផលចំណេញជាប្រវត្តិសាស្ត្រក្នុងការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនជាងអចលនទ្រព្យ និងប្រាក់បញ្ញើ។ ដើម្បីភាពសប្បាយរីករាយ នេះគឺជាក្បួនដង្ហែរនៃភាគហ៊ុនកំពូលទាំង 20 ដែលបានជួញដូរនៅលើទីផ្សារអស់រយៈពេលជាង 10 ឆ្នាំមកហើយ ដែលទទួលបានជាលទ្ធផលនៃការវិភាគទិន្នន័យ។ នៅក្នុងជួរចុងក្រោយនេះ យើងឃើញថាតើផលប័ត្រភាគហ៊ុនបានកើនឡើងជាមធ្យមប៉ុន្មានដងក្នុងមួយឆ្នាំ ដោយគិតគូរពីអតិផរណា និងការវិនិយោគឡើងវិញនៃភាគលាភ។ យើងឃើញថាភាគហ៊ុនជាច្រើនបានផ្តួលអតិផរណាលើសពី 10%៖

ការផ្សព្វផ្សាយ
Начало
ការបញ្ចប់
ខូហ្វ។ អតិផរណា
ការចាប់ផ្តើម តម្លៃ
ខន. តម្លៃ
កម្ពស់
លេខ
ភាគហ៊ុន
នៅក្នុងការចំណាយនេះ
បញ្ចូលឡើងវិញ-
ស្ថានីយ៍
ឌីវី-
Dendov
ដង
ចុងក្រោយ
មធ្យម
ប្រចាំឆ្នាំ
កំណើន, ដង

លេនហ្សូឡូតូ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1267,02
17290
2,307198
1,326066

NKNKH ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
5,99
79,18
2,319298
1,322544

MGTS-4ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
339,99
1980
3,188323
1,257858

Tatnft 3ap
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
72,77
538,8
2,037894
1,232030

MGTS-5ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
380,7
2275
2,487047
1,230166

អាក្រុន
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
809,88
5800
2,015074
1,226550

លេនហ្សូល ឡើង
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
845
5260
2,214068
1,220921

NKNKh JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
14,117
92,45
1,896548
1,208282

Lenenerg-ទំ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
25,253
149,5
1,904568
1,196652

GMKNorNik
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
4970
19620
2,134809
1,162320

Surgnfgz-p
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
13,799
37,49
2,480427
1,136619

IRKUT-3
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
8,127
35,08
1,543182
1,135299

Tatnft 3ao
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
146,94
558,4
1,612350
1,125854

Novatek JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
218,5
1080,8
1,195976
1,121908

SevSt-AO
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
358
908,4
2,163834
1,113569

Krasesb អូ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
3,25
7,07
2,255269
1,101105

CHTPZ JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
55,7
209,5
1,304175
1,101088

Sberbank-ទំ
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
56,85
203,33
1,368277
1,100829

PIK JSC
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
108,26
489,5
1,079537
1,100545

LUKOIL
30.07.2010
30.07.2020
1,872601
1720
5115
1,639864
1,100444

ឥឡូវនេះ ដោយបានទាញយកទិន្នន័យ យើងនឹងដោះស្រាយបញ្ហាជាច្រើនលើប្រធានបទនៃអ្វីដែលពិតជាមានតម្លៃក្នុងការវិនិយោគ ប្រសិនបើយើងជឿថានិន្នាការរយៈពេលវែងនៃតម្លៃនៃភាគហ៊ុនជាក់លាក់នឹងបន្ត។ វាច្បាស់ណាស់ថាវាមិនសមហេតុផលទាំងស្រុងក្នុងការទស្សន៍ទាយតម្លៃនាពេលអនាគតយោងទៅតាមតារាងមុននោះទេ ប៉ុន្តែយើងនឹងស្វែងរកអ្នកឈ្នះក្នុងការវិនិយោគសម្រាប់រយៈពេលកន្លងមកក្នុងប្រភេទជាច្រើន។

កិច្ចការ។ ស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលបន្តដំណើរការអចលនទ្រព្យ (CAGR 1.045 លើអតិផរណា) ចំនួនអតិបរមានៃដងក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំចុងក្រោយដែលភាគហ៊ុនបានជួញដូរ។

នៅក្នុងនេះ និងភារកិច្ចខាងក្រោម យើងមានន័យថាគំរូខាងលើជាមួយនឹងការវិនិយោគឡើងវិញនៃភាគលាភ និងគណនេយ្យសម្រាប់អតិផរណា។

នេះគឺជាអ្នកឈ្នះក្នុងប្រភេទនេះបើយោងតាមការវិភាគទិន្នន័យរបស់យើង។ ភាគហ៊ុននៅកំពូលតារាងបន្តដំណើរការបានល្អពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំដោយមិនធ្លាក់ចុះ។ នេះជាឆ្នាំទី 1 គឺថ្ងៃទី 30.07.2019/30.07.2020/2-30.07.2018/30.07.2019/XNUMX ឆ្នាំទី XNUMX គឺថ្ងៃទី XNUMX/XNUMX/XNUMX-XNUMX/XNUMX/XNUMX ។ល។៖

ការផ្សព្វផ្សាយ
ចំនួន
ជ័យជំនះ
លើស។
អចលន​ទ្រព្យ
ចុច-
ស្តូ
សម្រាប់
បន្ទាប់ពី-
ថ្ងៃ
ឆ្នាំ 10
ឆ្នាំ ១៩៧៨
ឆ្នាំ ១៩៧៨
ឆ្នាំ ១៩៧៨
ឆ្នាំ ១៩៧៨
ឆ្នាំ ១៩៧៨
ឆ្នាំ ១៩៧៨
ឆ្នាំ ១៩៧៨
ឆ្នាំ ១៩៧៨
ឆ្នាំ ១៩៧៨
ឆ្នាំ ១៩៧៨

Tatnft 3ap
8
0,8573
1,4934
1,9461
1,6092
1,0470
1,1035
1,2909
1,0705
1,0039
1,2540

MGTS-4ap
8
1,1020
1,0608
1,8637
1,5106
1,7244
0,9339
1,1632
0,9216
1,0655
1,6380

CHTPZ JSC
7
1,5532
1,2003
1,2495
1,5011
1,5453
1,2926
0,9477
0,9399
0,3081
1,3666

SevSt-AO
7
0,9532
1,1056
1,3463
1,1089
1,1955
2,0003
1,2501
0,6734
0,6637
1,3948

NKNKh JSC
7
1,3285
1,5916
1,0821
0,8403
1,7407
1,3632
0,8729
0,8678
1,0716
1,7910

MGTS-5ao
7
1,1969
1,0688
1,8572
1,3789
2,0274
0,8394
1,1685
0,8364
1,0073
1,4460

ក្រុមហ៊ុន Gazpromneft
7
0,8119
1,3200
1,6868
1,2051
1,1751
0,9197
1,1126
0,7484
1,1131
1,0641

Tatnft 3ao
7
0,7933
1,0807
1,9714
1,2109
1,0728
1,1725
1,0192
0,9815
1,0783
1,1785

Lenenerg-ទំ
7
1,3941
1,1865
1,7697
2,4403
2,2441
0,6250
1,2045
0,7784
0,4562
1,4051

NKNKH ap
7
1,3057
2,4022
1,2896
0,8209
1,2356
1,6278
0,7508
0,8449
1,5820
2,4428

Surgnfgz-p
7
1,1897
1,0456
1,2413
0,8395
0,9643
1,4957
1,2140
1,1280
1,4013
1,0031

យើងឃើញថាសូម្បីតែមេដឹកនាំក៏មិនឈ្នះអចលនទ្រព្យទាក់ទងនឹងប្រាក់ចំណេញជារៀងរាល់ឆ្នាំដែរ។ ការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងកម្រិតនៃប្រាក់ចំណេញក្នុងឆ្នាំផ្សេងៗគ្នាបង្ហាញថាប្រសិនបើអ្នកចង់បានស្ថេរភាព វាជាការប្រសើរក្នុងការធ្វើពិពិធកម្មទ្រព្យសកម្ម ហើយតាមឧត្ដមគតិវិនិយោគក្នុងសន្ទស្សន៍មួយ។

ឥឡូវនេះយើងបង្កើតនិងដោះស្រាយបញ្ហាបែបនេះសម្រាប់ការវិភាគទិន្នន័យ។ តើវាមានតម្លៃទេក្នុងការប៉ាន់ស្មានបន្តិចបន្តួច រាល់ពេលដែលការទិញភាគហ៊ុន M ថ្ងៃមុនថ្ងៃទូទាត់ភាគលាភ និងលក់ភាគហ៊ុន N ថ្ងៃបន្ទាប់ពីកាលបរិច្ឆេទទូទាត់ភាគលាភ? តើវាជាការប្រសើរក្នុងការប្រមូលភាគលាភហើយ "ចេញពីស្តុក" ជាជាង "អង្គុយនៅក្នុងស្តុក" ពេញមួយឆ្នាំ? ចូរសន្មតថាមិនមានការខាតបង់លើកម្រៃជើងសារពីការចូល - ចេញបែបនេះទេ។ ហើយការវិភាគទិន្នន័យនឹងជួយយើងស្វែងរកព្រំដែននៃច្រករបៀង M និង N ដែលទទួលបានជោគជ័យបំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រក្នុងការប្រមូលផលភាគលាភជំនួសឱ្យការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនអស់រយៈពេលជាយូរ។

នេះ​ជា​រឿង​និទាន​ពី​ឆ្នាំ​២០០៨។

John Smith ដែលបានលោតចេញពីបង្អួចនៃជាន់ទី 75 នៅ Wall Street បន្ទាប់ពីបុកដីបានលោត 10 ម៉ែត្រដែលឈ្នះការដួលរលំនៅពេលព្រឹករបស់គាត់។

ដូច្នេះវាគឺជាមួយនឹងភាគលាភ៖ យើងសន្មត់ថានៅក្នុងចលនាទីផ្សារក្នុងតំបន់ជុំវិញកាលបរិច្ឆេទទូទាត់ភាគលាភ ការឆ្លុះបញ្ចាំងទីផ្សារច្រើនពេកត្រូវបានបង្ហាញ ពោលគឺឧ។ សម្រាប់ហេតុផលផ្លូវចិត្ត ទីផ្សារអាចធ្លាក់ចុះ ឬកើនឡើងច្រើនជាងចំនួនភាគលាភដែលត្រូវការ។

កិច្ចការ។ ប៉ាន់ប្រមាណអត្រានៃការងើបឡើងវិញនៃភាគហ៊ុនបន្ទាប់ពីការទូទាត់ភាគលាភ។ តើវាល្អប្រសើរជាងមុនក្នុងការចូលនៅមុនថ្ងៃនៃការទូទាត់ភាគលាភ ហើយចេញនៅពេលក្រោយ ជាជាងធ្វើជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនពេញមួយឆ្នាំ? តើប៉ុន្មានថ្ងៃមុនការបង់ភាគលាភ តើខ្ញុំគួរចូលហ៊ុន ហើយប៉ុន្មានថ្ងៃបន្ទាប់ពីការទូទាត់ភាគលាភ តើខ្ញុំគួរចាកចេញពីភាគហ៊ុន ដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញអតិបរមា?

គំរូរបស់យើងបានគណនាបំរែបំរួលទាំងអស់នៅក្នុងទទឹងនៃសង្កាត់ជុំវិញកាលបរិច្ឆេទទូទាត់ភាគលាភក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រ។ ការរឹតបន្តឹងខាងក្រោមត្រូវបានអនុម័ត៖ M<=30, N>=20 ។ ការពិតគឺថាកាលបរិច្ឆេទនិងចំនួនទឹកប្រាក់នៃការទូទាត់មិនតែងតែត្រូវបានគេដឹងជាមុនលើសពី 30 ថ្ងៃមុនពេលការទូទាត់ភាគលាភ។ ដូចគ្នានេះផងដែរ, ភាគលាភមិនមកដល់គណនីភ្លាមៗនោះទេប៉ុន្តែជាមួយនឹងការពន្យារពេល។ យើងជឿថាវាត្រូវការពេលយ៉ាងហោចណាស់ 20 ថ្ងៃដើម្បីធានាដើម្បីទទួលបានភាគលាភលើគណនី ហើយវិនិយោគវាឡើងវិញ។ ជាមួយនឹងការរឹតបន្តឹងទាំងនេះ ម៉ូដែលនេះបានបង្កើតការឆ្លើយតបដូចខាងក្រោម។ ពេលវេលាដ៏ល្អបំផុតដើម្បីទិញភាគហ៊ុនគឺ 34 ថ្ងៃមុនថ្ងៃទូទាត់ភាគលាភ ហើយលក់វា 25 ថ្ងៃបន្ទាប់ពីកាលបរិច្ឆេទទូទាត់ភាគលាភ។ នៅក្រោមសេណារីយ៉ូនេះ កំណើនជាមធ្យម 3,11% ក្នុងរយៈពេលនេះត្រូវបានទទួល ដែលផ្តល់ឱ្យ 20,9% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ ទាំងនោះ។ ជាមួយនឹងគំរូនៃការវិនិយោគដែលបានពិចារណា (ជាមួយនឹងការវិនិយោគឡើងវិញនៃភាគលាភ និងយកទៅក្នុងគណនីអតិផរណា) ប្រសិនបើអ្នកទិញភាគហ៊ុន 34 ថ្ងៃមុនថ្ងៃទូទាត់ភាគលាភ ហើយលក់វា 25 ថ្ងៃបន្ទាប់ពីកាលបរិច្ឆេទទូទាត់ភាគលាភ នោះយើងមាន 20,9% ក្នុងមួយឆ្នាំលើសពីអតិផរណា។ អត្រា។ នេះត្រូវបានផ្ទៀងផ្ទាត់ដោយជាមធ្យមលើករណីទាំងអស់នៃការទូទាត់ភាគលាភពីមូលដ្ឋានទិន្នន័យរបស់យើង។

ឧទាហរណ៍ សម្រាប់ភាគហ៊ុនដែលពេញចិត្តរបស់ធនាគារ Sberbank សេណារីយ៉ូចូល-ចេញបែបនេះនឹងផ្តល់កំណើន 11,72% លើសពីអត្រាអតិផរណាសម្រាប់ច្រកចេញចូលនីមួយៗនៅក្នុងតំបន់ជុំវិញកាលបរិច្ឆេទទូទាត់ភាគលាភ។ នេះគឺច្រើនរហូតដល់ 98,6% ក្នុងមួយឆ្នាំ លើសពីអត្រាអតិផរណា។ ប៉ុន្តែជាការពិតណាស់នេះគឺជាឧទាហរណ៍នៃសំណាងចៃដន្យ។

ការផ្សព្វផ្សាយ
ច្រកចូល
កាលបរិច្ឆេទ​ភាគលាភ
ចេញ
ខូហ្វ។ កំណើន

Sberbank-ទំ
10.05.2019
13.06.2019
08.07.2019
1,112942978

Sberbank-ទំ
23.05.2018
26.06.2018
21.07.2018
0,936437635

Sberbank-ទំ
11.05.2017
14.06.2017
09.07.2017
1,017492563

Sberbank-ទំ
11.05.2016
14.06.2016
09.07.2016
1,101864592

Sberbank-ទំ
12.05.2015
15.06.2015
10.07.2015
0,995812419

Sberbank-ទំ
14.05.2014
17.06.2014
12.07.2014
1,042997818

Sberbank-ទំ
08.03.2013
11.04.2013
06.05.2013
0,997301095

Sberbank-ទំ
09.03.2012
12.04.2012
07.05.2012
0,924053861

Sberbank-ទំ
12.03.2011
15.04.2011
10.05.2011
1,010644958

Sberbank-ទំ
13.03.2010
16.04.2010
11.05.2010
0,796937418

Sberbank-ទំ
04.04.2009
08.05.2009
02.06.2009
2,893620094

Sberbank-ទំ
04.04.2008
08.05.2008
02.06.2008
1,073578067

Sberbank-ទំ
08.04.2007
12.05.2007
06.06.2007
0,877649005

Sberbank-ទំ
25.03.2006
28.04.2006
23.05.2006
0,958642001

Sberbank-ទំ
03.04.2005
07.05.2005
01.06.2005
1,059276282

Sberbank-ទំ
28.03.2004
01.05.2004
26.05.2004
1,049810801

Sberbank-ទំ
06.04.2003
10.05.2003
04.06.2003
1,161792898

Sberbank-ទំ
02.04.2002
06.05.2002
31.05.2002
1,099316569

ដូច្នេះ ការឆ្លុះបញ្ចាំងទីផ្សារដែលបានពិពណ៌នាខាងលើកើតឡើង ហើយនៅក្នុងជួរដ៏ធំទូលាយនៃកាលបរិច្ឆេទទូទាត់ភាគលាភ ទិន្នផលទទួលបានជាប្រវត្តិសាស្ត្រខ្ពស់ជាងបន្តិចពីការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនពេញមួយឆ្នាំ។

ចូរកំណត់គំរូរបស់យើងនូវកិច្ចការមួយបន្ថែមទៀតសម្រាប់ការវិភាគទិន្នន័យ៖

កិច្ចការ។ ស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលមានឱកាសរកប្រាក់ចំណូលចូល-ចេញទៀងទាត់បំផុតជុំវិញកាលបរិច្ឆេទទូទាត់ភាគលាភ។ យើងនឹងវាយតម្លៃថាតើមានករណីប៉ុន្មាននៃការទូទាត់ភាគលាភដែលធ្វើឱ្យវាអាចរកបានច្រើនជាង 10% លើមូលដ្ឋានប្រចាំឆ្នាំលើសពីអត្រាអតិផរណា ប្រសិនបើអ្នកបញ្ចូលភាគហ៊ុន 34 ថ្ងៃមុន និងចេញ 25 ថ្ងៃបន្ទាប់ពីកាលបរិច្ឆេទទូទាត់ភាគលាភ។

យើងនឹងពិចារណាភាគហ៊ុនដែលមានយ៉ាងហោចណាស់ 5 ករណីនៃការទូទាត់ភាគលាភ។ ក្បួនដង្ហែបុកលទ្ធផលត្រូវបានបង្ហាញខាងក្រោម។ ចំណាំថាលទ្ធផលភាគច្រើនទំនងជាមានតម្លៃតែពីទស្សនៈនៃបញ្ហានៃការវិភាគទិន្នន័យ ប៉ុន្តែមិនមែនជាការណែនាំជាក់ស្តែងចំពោះការវិនិយោគនោះទេ។

ការផ្សព្វផ្សាយ
ចំនួន
ករណីនៃការឈ្នះ
ច្រើនជាង 10% ក្នុងមួយឆ្នាំ
លើសពីអតិផរណា
ចំនួន
ករណី
ការទូទាត់
ភាគលាភ
ចែករំលែក
ករណី
ជ័យជំនះ
មេគុណមធ្យម កំណើន

លេនហ្សូឡូតូ
5
5
1
1,320779017

IDGC SZ
6
7
0,8571
1,070324870

Rollman-ទំ
6
7
0,8571
1,029644533

Rosseti ឡើង
4
5
0,8
1,279877637

គូbanenr
4
5
0,8
1,248634960

LSR JSC
8
10
0,8
1,085474828

ALROSA JSC
8
10
0,8
1,042920287

FGC UES JSC
6
8
0,75
1,087420610

NCSP JSC
10
14
0,7143
1,166690777

KuzbTK JSC
5
7
0,7143
1,029743667

ពីការវិភាគទីផ្សារភាគហ៊ុន យើងអាចសន្និដ្ឋានដូចខាងក្រោម៖

1. វាត្រូវបានផ្ទៀងផ្ទាត់ថាការត្រឡប់មកវិញលើភាគហ៊ុនដែលបានប្រកាសនៅក្នុងសម្ភារៈរបស់ឈ្មួញកណ្តាល ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគ និងភាគីដែលចាប់អារម្មណ៍ផ្សេងទៀតគឺខ្ពស់ជាងប្រាក់បញ្ញើ និងការវិនិយោគអចលនទ្រព្យ។
2. ភាពប្រែប្រួលនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺខ្ពស់ណាស់ ប៉ុន្តែវាអាចទៅរួចក្នុងការវិនិយោគក្នុងរយៈពេលយូរជាមួយនឹងការធ្វើពិពិធកម្មផលប័ត្រយ៉ាងសំខាន់។ សម្រាប់ជាប្រយោជន៍នៃការកាត់ពន្ធបន្ថែម 13% នៅពេលវិនិយោគលើ IIS វាជាការគួរបើកទីផ្សារភាគហ៊ុនសម្រាប់ខ្លួនអ្នក ហើយនេះអាចត្រូវបានធ្វើ រួមទាំងនៅ Sberbank ផងដែរ។
3. ដោយផ្អែកលើការវិភាគនៃលទ្ធផលសម្រាប់រយៈពេលមុន អ្នកដឹកនាំត្រូវបានរកឃើញនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ដែលមានស្ថេរភាព និងប្រាក់ចំណេញនៃការចូល-ចេញនៅក្នុងតំបន់ជុំវិញកាលបរិច្ឆេទនៃការទូទាត់ភាគលាភ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ លទ្ធផលមិនមានភាពច្បាស់លាស់ទេ ហើយអ្នកមិនគួរត្រូវបានដឹកនាំដោយពួកគេក្នុងការវិនិយោគរបស់អ្នកនោះទេ។ ទាំងនេះគឺជាឧទាហរណ៍នៃកិច្ចការវិភាគទិន្នន័យ។

សរុប

វាមានប្រយោជន៍ក្នុងការរក្សាកំណត់ត្រានៃទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នក ក៏ដូចជាប្រាក់ចំណូល និងការចំណាយ។ វាជួយក្នុងការរៀបចំផែនការហិរញ្ញវត្ថុ។ ប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងដើម្បីសន្សំប្រាក់ នោះមានឱកាសក្នុងការវិនិយោគវាក្នុងអត្រាខ្ពស់ជាងអតិផរណា។ ការវិភាគទិន្នន័យពីបឹងទិន្នន័យ Sberbank បានបង្ហាញថាប្រាក់បញ្ញើជារៀងរាល់ឆ្នាំនាំមកនូវ 2% ការជួលអាផាតមិន - 4,5% និងភាគហ៊ុនរុស្ស៊ី - ប្រហែល 10% ខាងលើអតិផរណាដែលមានហានិភ័យធំជាង។

អ្នកនិពន្ធ៖ Mikhail Grichik អ្នកជំនាញនៃសហគមន៍វិជ្ជាជីវៈរបស់ Sberbank SberProfi DWH/BigData ។

សហគមន៍វិជ្ជាជីវៈ SberProfi DWH/BigData ទទួលខុសត្រូវក្នុងការអភិវឌ្ឍសមត្ថភាពក្នុងផ្នែកដូចជាប្រព័ន្ធអេកូឡូស៊ី Hadoop, Teradata, Oracle DB, GreenPlum ក៏ដូចជាឧបករណ៍ BI Qlik, SAP BO, Tableau ជាដើម។

ប្រភព: www.habr.com